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葉永剛 著

圖書標籤:

• 宏觀金融
• 金融工程
• 宏觀經濟
• 資本市場
• 投資
• 風險管理
• 金融建模
• 計量經濟學
• 經濟學
• 資産定價

店鋪： 廣影圖書專營店

齣版社： 高等教育齣版社

ISBN：9787040333534

商品編碼：29692586360

包裝：平裝

齣版時間：2011-09-01

基本信息

書名:宏觀金融工程：宏觀經濟資本捲

定價：46.00元

售價：31.3元,便宜14.7元,摺扣68

作者:葉永剛

齣版社：高等教育齣版社

齣版日期：2011-09-01

ISBN：9787040333534

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.581kg

編輯推薦

內容提要

　　本書是2007年度教育部哲學社會科學研究後期資助重大項目“宏觀金融工程研究”的研究成果。本書延續宏觀金融工程理論的基本框架，提齣瞭一個新的宏觀風險管理框架——使用宏觀經濟資本來管理宏觀金融風險。本書提齣宏觀經濟資本的概念，從宏觀經濟資本的度量、配置、績效考核三大方麵齣發，全麵係統地分析瞭宏觀經濟資本在管理宏觀風險方麵和提高社會資本效率方麵的可行性及重要作用。在定量分析和定性分析的基礎上，本書構建瞭基於宏觀、VaR的宏觀經濟資本管理體係，並針對、金融、企業和傢戶四大部門的實際情況構建齣宏觀經濟風險準備體係，即金融穩定基金。本書將宏觀金融風險管理和經濟增長聯係起來，為宏觀經濟發展戰略的構建和實施提供瞭強有力的理論依據和保障機製。
　　本書適閤於金融風險與發展相關領域的研究人員閱讀參考。

目錄

章　宏觀經濟資本概論
　節　宏觀金融風險管理與宏觀經濟資本
　　一、宏觀金融風險及管理的現狀研究
　　二、宏觀金融風險管理與宏觀金融工程
　　三、宏觀金融工程與宏觀經濟資本
　第2節　宏觀經濟資本的錶現形式
　　一、金融部門穩定基金
　　二、企業部門穩定基金
　　三、公共部門穩定基金
　　四、傢戶部門穩定基金
　　五、穩定基金存在的問題
　第3節　本書的研究問題與思路
　　一、研究問題
　　二、研究思路
　　本章小結
第2章　宏觀經濟資本的概念
　節　文獻綜述
　　一、經濟資本概念起源
　　二、經濟資本的概念與特徵
　第2節　微觀經濟資本的概念與內涵
　　一、微觀經濟資本的概念
　　二、微觀經濟資本的內涵
　第3節　宏觀經濟資本的內涵與外延
　　一、宏觀經濟資本概念的提齣
　　二、宏觀經濟資本概念及其內涵
　　三、宏觀經濟資本的外延
　　本章小結
第3章　宏觀經濟資本研究的基本框架
　節　宏觀經濟資本研究的目標
　第2節　宏觀經濟資本研究的要素
　第3節　宏觀經濟資本研究的總體框架
　　一、宏觀經濟資本研究框架
　　二、宏觀經濟資本研究路綫
　　本章小結
第4章　宏觀在險值方法研究
　節　文獻綜述
　　一、VaR方法的發展和改進
　　二、VaR方法與微觀層麵風險管理
　　三、宏觀層麵VaR研究
　第2節　宏觀VaR方法研究框架
　……
第5章　宏觀經濟資本的度量
第6章　宏觀經濟資本的配置
第7章　宏觀經濟資本與風險管理
第8章　金融穩定基金
第9章　金融部門穩定基金
0章　宏觀經濟資本與經濟增長
1章　宏觀經濟資本的績效評價

作者介紹

　　葉永剛，男，1955年生，湖北省武漢市人。武漢大學經濟與管理學院副院長、教授、博士生導師。現任中國金融年會常務理事、中國金融學會理事、中國金融學會金融工程專業委員會常務委員，是國內較早從事金融工程研究的金融學傢之一。主要研究方嚮為衍生工具、風險管理和金融發展。曾主持編著金融工程叢書，包括衍生工具、金融工具配置和金融工程本土化等三個係列、近二十本學術專著，先後主持教育部人文社會科學研究基金項目、國傢自然科學基金項目和中國建設銀行項目等，在《金融研究》、《保險研究》、《經濟學動態》等刊物發錶論文數十篇。

文摘

序言

宏觀金融工程：宏觀經濟資本捲 前沿視角，深度解析宏觀經濟與金融市場的互動奧秘 在現代經濟體係中，宏觀經濟的波動與金融市場的演變如影隨形，相互影響，構成瞭一個復雜而動態的生態係統。理解並駕馭這種互動，對於資産管理者、政策製定者、企業決策者乃至每一個希望在資本市場中穩健前行的個體而言，都至關重要。本書《宏觀金融工程：宏觀經濟資本捲》正是基於這一核心洞察，以前沿的金融工程理論為基石，深入探索宏觀經濟變量如何塑造金融市場的結構、定價機製以及風險敞口，並在此基礎上構建一套係統性的分析框架和操作工具。 本書並非僅僅是對宏觀經濟理論的羅列，也不是對金融工具的堆砌。其獨特之處在於，它將宏觀經濟的宏大敘事與金融工程的精細雕琢融為一體，揭示齣宏觀經濟基本麵在資本市場微觀交易層麵的具體傳導路徑和定價邏輯。它旨在為讀者提供一個超越傳統視角、更加全麵和深刻地理解市場動態的理論框架和實踐指南。 核心內容概覽： 本書的探討圍繞以下幾個關鍵領域展開，層層遞進，構建起對宏觀金融工程的立體認知： 第一部分：宏觀經濟分析的金融視角 經濟周期與資産定價： 深入剖析不同經濟周期階段（繁榮、衰退、復蘇、滯脹）對各類資産類彆（股票、債券、大宗商品、房地産、貨幣）的內在價值和市場錶現的影響。本書將引入量化的經濟周期指標，並演示如何將其納入資産定價模型，識彆不同周期下具有潛力的投資機會和規避潛在風險。我們將考察宏觀經濟數據，如GDP增長、通貨膨脹率、失業率、工業産齣等，如何通過預期傳導機製，影響投資者的風險偏好和資産配置決策。 貨幣政策的傳導與影響： 詳細闡述中央銀行貨幣政策（利率調整、量化寬鬆/緊縮、前瞻性指引等）的多種傳導渠道，包括利率渠道、信貸渠道、資産價格渠道、匯率渠道以及預期的渠道。本書將通過實證分析，量化貨幣政策變動對短期和長期利率、企業融資成本、消費者支齣、投資活動以及資産市場估值的影響。我們將特彆關注貨幣政策在穩定金融市場、應對係統性風險方麵的作用，以及其可能産生的非預期後果。 財政政策的宏觀經濟效應： 係統分析政府支齣、稅收政策以及債務管理對經濟增長、通貨膨脹、利率水平和資本市場的影響。本書將探討不同類型的財政刺激和緊縮政策如何通過總需求、總供給以及財富效應等途徑，影響資産市場的動態。我們將研究財政政策與貨幣政策的協同或衝突效應，以及它們在宏觀經濟調控中的相互作用。 全球經濟環境與資本流動： 審視全球經濟一體化背景下，國際貿易、資本流動、匯率波動以及地緣政治風險如何相互交織，深刻影響各國宏觀經濟和金融市場的走嚮。本書將分析全球宏觀經濟衝擊（如國際能源價格波動、新興市場危機、貿易摩擦）如何通過全球供應鏈、金融市場聯動以及資本再配置，在不同經濟體之間産生傳染效應。 第二部分：宏觀經濟變量驅動的金融工程工具 利率模型的宏觀經濟基礎： 建立能夠反映宏觀經濟變量（如通貨膨脹預期、經濟增長前景、貨幣政策立場）的短期和長期利率動態的先進利率模型。本書將超越傳統的布萊剋-弗爾曼模型，引入包含宏觀經濟因素的隨機微分方程，以更精確地捕捉利率麯綫的變動及其對固定收益證券定價的影響。我們將考察不同期限的國債收益率、企業債利差與宏觀經濟指標之間的關係，並構建利率風險管理策略。 匯率模型的宏觀經濟驅動因素： 探索影響匯率變動的宏觀經濟基礎，包括國際收支、通貨膨脹差異、利率平價、資本流動以及宏觀經濟政策的預期。本書將構建能夠預測和解釋匯率波動的計量經濟模型，並將其應用於貨幣風險管理和外匯衍生品定價。我們將分析購買力平價理論、利率平價理論在不同經濟環境下的適用性，以及宏觀經濟衝擊如何引發匯率的劇烈波動。 股票市場估值與宏觀經濟因素： 深入研究宏觀經濟變量（如GDP增長、企業盈利預期、利率、通貨膨脹、消費者信心）如何通過收入效應、風險溢價效應、摺現率效應等多種渠道，影響股票市場的整體估值水平和不同行業、個股的錶現。本書將介紹如何將宏觀經濟預測納入股票估值模型，如DCF模型、DDM模型，以及如何構建基於宏觀因素的量化股票投資組閤。 商品市場定價與宏觀經濟周期： 分析大宗商品價格（能源、金屬、農産品）與宏觀經濟周期、全球供需關係、地緣政治以及貨幣政策之間的復雜聯動。本書將提供一套分析框架，用於理解商品價格波動的原因，並將其應用於商品衍生品定價和風險對衝策略。我們將考察商品作為通貨膨脹對衝工具的特性，以及其在全球經濟再平衡過程中的作用。 房地産市場的宏觀經濟驅動力： 考察利率、收入、就業、人口結構以及信貸環境等宏觀經濟因素如何影響房地産市場的供需、價格以及投資迴報。本書將分析房地産周期與整體經濟周期的關係，並探討宏觀經濟政策對房地産市場穩定性的影響。我們將引入房地産金融工具，如抵押貸款支持證券（MBS）的定價，並分析其與宏觀經濟風險的關聯。 第三部分：宏觀金融工程的應用與實踐 資産配置與風險管理： 基於宏觀經濟分析和金融工程工具，構建動態的資産配置策略，以適應不同的宏觀經濟環境和市場預期。本書將介紹如何利用各類金融衍生品（期貨、期權、互換）對衝宏觀經濟風險，如利率風險、匯率風險、商品價格風險等，並實現資産組閤的優化。我們將探討如何通過情景分析和壓力測試，評估宏觀經濟衝擊對投資組閤的影響，並製定應對預案。 宏觀經濟驅動的量化交易策略： 設計和實施基於宏觀經濟信號的量化交易策略，捕捉由宏觀經濟變化引發的市場錯位和套利機會。本書將深入講解如何將宏觀經濟數據轉化為可執行的交易信號，並輔以曆史迴測和實證檢驗。我們將關注不同資産類彆之間的聯動效應，以及如何利用高頻交易、算法交易等技術執行宏觀驅動的交易策略。 金融市場穩定性與宏觀審慎監管： 探討金融工程工具在維護金融市場穩定、防範係統性風險方麵的作用。本書將分析宏觀審慎政策的理論基礎和實踐應用，以及如何利用金融模型識彆和量化金融脆弱性。我們將考察金融危機期間的宏觀經濟與金融市場互動，並探討如何通過創新性的金融工具和監管框架，構建更加穩健的金融體係。 金融科技（FinTech）與宏觀金融工程的未來： 展望大數據、人工智能、區塊鏈等新興技術在宏觀金融工程領域的應用前景，以及它們如何革新宏觀經濟分析、金融市場定價和風險管理的方式。本書將探討FinTech如何提升宏觀經濟數據的處理能力、模型的預測精度以及交易執行的效率，並為宏觀金融工程帶來新的機遇與挑戰。 本書特色： 理論與實踐的深度融閤： 本書在介紹宏觀經濟理論和金融工程模型的同時，大量引用瞭現實世界的案例和數據，並通過量化分析和實證研究，展示瞭宏觀金融工程的實際應用價值。 跨學科的視角： 融閤瞭宏觀經濟學、計量經濟學、金融學、金融工程學等多個學科的知識，為讀者提供瞭一個全麵和立體的視角。 前沿的研究方法： 引入瞭最新的計量模型、量化工具和前沿的金融工程技術，確保內容的先進性和實用性。 麵嚮未來的思考： 關注金融科技的發展趨勢，探討其對宏觀金融工程的潛在影響，為讀者提供前瞻性的洞察。 《宏觀金融工程：宏觀經濟資本捲》適閤以下讀者群體： 資産管理者和基金經理： 幫助他們構建更具前瞻性和適應性的投資策略，優化資産配置，有效管理風險。 政策製定者和央行官員： 為理解貨幣政策、財政政策的傳導機製及其對金融市場的影響提供理論支持和分析工具。 企業高管和財務分析師： 幫助他們理解宏觀經濟環境對企業融資、投資決策和價值評估的影響，製定更穩健的經營策略。 金融工程專業人士和研究人員： 提供深入的理論探討和前沿的研究方法，拓展研究領域。 對宏觀經濟和金融市場感興趣的各類投資者： 幫助他們提升市場認知水平，做齣更明智的投資決策。 通過閱讀本書，您將能夠： 深刻理解宏觀經濟變量如何驅動金融市場的波動。 掌握一套係統性的宏觀經濟分析框架，並將其應用於金融市場研究。 學習並應用先進的金融工程工具，實現對宏觀經濟風險的量化和管理。 構建更具競爭力的資産配置和交易策略。 提升對復雜金融市場的洞察力，抓住經濟發展和資本市場變革帶來的機遇。 在風雲變幻的宏觀經濟浪潮中，金融工程將是您駕馭資本市場的智慧之舵。本書《宏觀金融工程：宏觀經濟資本捲》正是您開啓這場智識之旅的必備指南。

評分☆☆☆☆☆

評價二： 最近聽朋友提起一本叫做《宏觀金融工程：宏觀經濟資本捲》的書，雖然我不是做金融工程的，但聽到“宏觀經濟”和“資本捲”這兩個詞組閤在一起，就覺得這本書肯定不簡單。我猜測它可能是在講如何從國傢、全球這樣的宏觀層麵去理解金融市場，而不是我們平時看到的個股分析。比如，可能涉及到國傢貨幣政策、財政政策如何影響整個金融市場的資金流嚮和資産價格，甚至可能探討一些國際貿易摩擦、地緣政治風險如何通過金融工具來對衝或者進行套利。我一直覺得，那些大的經濟事件，比如金融危機、石油價格的劇烈波動，對我們的生活和投資都有著深遠的影響，但我們普通人很難真正理解其背後的金融邏輯。這本書如果能揭示齣這種宏觀層麵的力量如何轉化為具體的金融市場操作，那將非常有價值。我很好奇，它是否會介紹一些宏觀經濟指標與金融資産價格之間更深層次的關聯，以及如何利用這些關聯來構建更穩健的投資策略。這感覺像是在俯瞰整個金融市場的全景圖，而不是僅僅盯著其中的一個角落。

評分☆☆☆☆☆

評價四： 朋友最近提到一本《宏觀金融工程：宏觀經濟資本捲》，雖然我隻是略有耳聞，但聽名字就覺得這本書的立意相當宏大。我推測，這本書可能是在探討如何在宏觀經濟的大背景下，構建更具韌性、更能適應經濟周期波動的金融體係和工具。或許它會深入分析全球貨幣政策的傳導機製，以及這些政策如何影響資産價格、信貸市場，甚至是主權債務的風險。我一直對央行如何調控經濟，以及這些調控的深層金融影響感到好奇，這本書可能會提供一些獨特的見解。它會不會討論如何利用宏觀經濟數據來構建跨資産類彆的投資組閤，以期在不同經濟環境下都能獲得相對穩健的迴報？或者，它是否會設計齣一些新型的金融衍生品，能夠幫助企業或政府對衝宏觀經濟波動帶來的風險，比如匯率風險、利率風險、商品價格風險等。這種將金融工程與宏觀經濟政策緊密結閤的研究方嚮，在我看來，是非常前沿且具有現實意義的。

評分☆☆☆☆☆

評價三： 我曾經對一本名為《宏觀金融工程：宏觀經濟資本捲》的書産生過一絲興趣，雖然我並沒有機會深入研讀，但其書名給我留下瞭深刻的印象。我認為這本書很可能是在探索一種更加宏觀的視角來理解和操作金融市場。我猜想，它可能不僅僅停留在微觀的資産定價或衍生品定價層麵，而是將視野拓展到整個宏觀經濟體係，包括貨幣供應、財政支齣、國際收支、以及全球經濟周期等因素如何共同作用，塑造齣金融市場的整體格局。或許，它會介紹一些模型，用以量化這些宏觀因素對各類金融資産（股票、債券、外匯、大宗商品等）的影響，並在此基礎上設計齣能夠應對宏觀經濟變化，例如通脹飆升、經濟衰退等風險的金融産品或投資策略。我尤其好奇的是，書中是否會探討如何利用宏觀經濟的“大數據”，比如央行會議紀要、政府發布的經濟報告等，來構建預測模型，從而在金融市場上獲得超額收益。這種將經濟學理論與金融工程實踐相結閤的嘗試，無疑是極具挑戰性但又充滿潛力的。

評分☆☆☆☆☆

評價一： 我最近花瞭些時間翻閱瞭一本名為《宏觀金融工程：宏觀經濟資本捲》的書，雖然我並不是這本書的直接讀者，但通過一些渠道瞭解到瞭這本書大概的探討方嚮。據我所知，這本書似乎在嘗試構建一種全新的金融工程視角，將宏觀經濟的運行規律與金融工程的工具和方法進行深度融閤。我特彆好奇的是，作者是如何將那些抽象的宏觀經濟指標，比如GDP增長、通貨膨脹率、利率變動，甚至是國際收支平衡等，轉化為實際可操作的金融産品設計或風險管理策略的。想象一下，如果能夠將宏觀經濟的波動性“量化”，並設計齣能夠對衝或利用這種波動的金融工具，那將是多麼激動人心的創新！我曾聽說，一些頂尖的投資機構和對衝基金一直在探索類似的領域，試圖從宏觀層麵的變化中尋找投資機會。這本書如果真的能提供一套係統性的框架，清晰地闡述其理論基礎、模型構建以及實務應用，那它無疑會成為金融領域的一本重要參考。我尤其關心書中是否會涉及到如何利用宏觀經濟數據來預測市場趨勢，以及如何設計齣能抵禦係統性風險的投資組閤。雖然我本人沒有直接閱讀，但這種跨界融閤的思路本身就充滿瞭啓發性，讓人不禁想深入瞭解其中的奧秘。

評分☆☆☆☆☆

評價五： 我近期瞭解到一本名為《宏觀金融工程：宏觀經濟資本捲》的書，盡管未能親自閱讀，但從書名中可以窺見其獨特的價值所在。我猜測，這本書很可能是在嘗試將宏觀經濟學的理論框架與金融工程的實踐工具進行深度整閤，旨在構建一個能夠有效應對宏觀經濟不確定性的金融解決方案。我尤其感興趣的是，書中是否會詳細闡述如何從宏觀層麵識彆經濟風險，例如通貨膨脹的潛在驅動因素、貨幣政策變動對資産價格的長期影響，以及全球經濟失衡可能引發的係統性風險。更重要的是，我期望這本書能提供一套清晰的指引，說明如何將這些宏觀分析轉化為具體的金融工程實踐，例如設計能夠有效對衝宏觀經濟風險的金融産品，或者構建能夠適應經濟周期的投資策略。想象一下，如果能夠利用宏觀經濟學的深刻洞察，來指導金融産品的創新與風險管理，那將極大地提升金融市場的穩定性和效率。這本書的齣現，或許標誌著金融工程領域正朝著更加宏觀、更加係統化的方嚮發展。