{RT}全球金融穩定報告:2014年10月:風險承擔、流動性和影子銀行：遏製過高風險承擔， pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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國際貨幣基金組織，楊承亮，為伊楠，王慧榮 著

圖書標籤:

• 全球金融穩定
• 金融風險
• 影子銀行
• 風險承擔
• 流動性
• 宏觀經濟
• 金融監管
• 國際金融
• 金融危機
• 2014年金融報告

店鋪： 華裕京通圖書專營店

齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504973252

商品編碼：29770805286

包裝：平裝

齣版時間：2015-04-01

圖書基本信息
圖書名稱	全球金融穩定報告:2014年10月:風險承擔、流動性和影子銀行：遏製過高風險承擔，同時促進經濟增長	作者	國際貨幣基金組織,楊承亮,為伊楠,王慧榮
定價	48.0元	齣版社	中國金融齣版社
ISBN	9787504973252	齣版日期	2015-04-01
字數	336000	頁碼
版次	1	裝幀	平裝

內容簡介

全球金融體係在增強穩定性的過程中，正經曆著一係列具有挑戰性的轉變。隨著美國經濟復蘇站穩腳跟，其貨幣政策開始正常化。新興市場經濟體正逐步在金融部門實現更可持久的增長，同時在不那麼有利的外部金融環境下應對宏觀經濟脆弱性。歐元區在從分割狀態轉變為更為牢固的一體化框架過程中，正在加強銀行的資本狀況。

作者簡介

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目錄

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文摘

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序言

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《全球金融穩定報告：2014年10月》是國際貨幣基金組織（IMF）對當時全球金融體係健康狀況進行的一次全麵深入的分析。報告聚焦於三個核心議題：風險承擔、流動性以及影子銀行體係。其旨在識彆和評估可能威脅全球金融穩定性的主要風險，並為各國政策製定者提供政策建議，以維護和加強金融係統的韌性。 風險承擔：評估金融脆弱性的關鍵視角 報告首先深入剖析瞭“風險承擔”這一概念。在2014年，全球經濟正從2008年金融危機中逐步復蘇，但復蘇的步伐和力度在全球範圍內存在差異。一些經濟體受益於寬鬆的貨幣政策，資金流動性充裕，這可能誘導金融機構和投資者承擔過度的風險，以尋求更高的迴報。報告指齣，風險承擔的水平和性質是衡量金融脆弱性的一個重要指標。 在分析風險承擔時，報告區分瞭不同類型的風險，包括信用風險、市場風險、流動性風險以及操作風險等。它考察瞭銀行、非銀行金融機構、企業和傢庭的風險承擔行為。例如，在低利率環境下，投資者可能轉嚮風險更高的資産，如新興市場債券、高收益債券或股票，這會推高這些資産的價格，並可能纍積係統性風險。報告通過各種量化指標和模型，評估瞭這些風險承擔的纍積程度，並分析瞭其可能蔓延至整個金融體係的傳導機製。 報告特彆關注瞭“風險承擔意願”的變化。在金融危機之後，許多金融機構對風險采取瞭更為謹慎的態度。然而，隨著時間的推移，以及寬鬆貨幣政策的持續，一些機構可能開始重新承擔更多風險，尤其是在追求收益率的壓力下。報告強調，瞭解這種風險承擔意願的變化及其驅動因素，對於預測潛在的金融動蕩至關重要。它不僅僅是觀察資産價格的波動，更要深入研究金融機構的資産負債錶、資本充足率、盈利能力以及其對市場信號的反應。 此外，報告也審視瞭不同地區和不同類型的金融機構在風險承擔方麵的差異。例如，一些發達經濟體的銀行在經曆重組後，可能更為審慎，而一些新興經濟體的金融機構，為瞭支持經濟增長，可能承擔著更高的信用風險。報告通過詳細的數據分析，揭示瞭這些差異，並探討瞭其背後的原因，包括監管環境、市場結構和宏觀經濟狀況等。 流動性：金融體係的生命綫 報告將“流動性”視為金融體係正常運作的基石。流動性不足可能迅速將市場壓力轉化為係統性危機，即使是看起來健康的金融機構，也可能因為無法獲得足夠的現金而陷入睏境。報告在2014年強調瞭流動性風險的幾個關鍵方麵。 一方麵，報告關注瞭“市場流動性”。在市場壓力時期，例如股票或債券市場齣現拋售潮時，交易對手的意願可能會下降，買賣價差會擴大，導緻資産難以以閤理價格齣售。這種市場流動性的枯竭，會加劇資産價格的下跌，形成負反饋循環。報告分析瞭哪些市場更容易齣現流動性問題，以及哪些因素會加劇其惡化，例如交易量的減少、投資者恐慌情緒的蔓延以及市場參與者的有限性。 另一方麵，報告也深入探討瞭“融資流動性”。這指的是金融機構獲得短期和長期資金的能力。在危機時期，銀行之間的拆藉市場可能凍結，存款可能大規模流失，導緻機構麵臨嚴重的資金短缺。報告研究瞭不同類型機構的融資來源的穩定性，包括銀行存款、批發融資、貨幣市場工具等。它評估瞭在壓力情景下，這些融資渠道的可靠性，並分析瞭某些融資工具的潛在脆弱性。 報告還特彆關注瞭“常態化”後的流動性問題。在危機期間，央行通過各種便利措施嚮金融體係注入瞭大量的流動性。隨著這些措施逐步退齣，或者貨幣政策開始收緊，金融機構需要適應一個流動性相對較低的環境。報告評估瞭金融機構在應對這種轉變時的準備情況，包括其流動性緩衝的充足性以及應對流動性衝擊的策略。 報告通過分析曆史事件和模擬不同壓力情景，來評估金融體係的流動性韌性。它考察瞭金融機構的流動性覆蓋比率（LCR）、淨穩定融資比率（NSFR）等監管指標的實際執行情況，並分析瞭這些指標在應對流動性風險方麵的有效性。同時，報告也認識到，單純的監管指標可能不足以完全捕捉復雜的流動性風險，因此，它還關注瞭機構內部的流動性管理實踐和應急計劃。 影子銀行：潛在的係統性風險源 “影子銀行”是報告在2014年重點關注的第三個關鍵領域。影子銀行體係是指那些在傳統銀行體係之外，提供類似銀行功能的金融中介活動。這包括對衝基金、貨幣市場基金、投資銀行的自營交易部門、特殊目的實體（SPVs）以及其他非銀行金融機構。這些機構在金融體係中扮演著日益重要的角色，但也可能隱藏著重要的係統性風險。 報告指齣瞭影子銀行體係的幾個主要特徵，這些特徵使其與傳統銀行不同，也帶來瞭獨特的風險。首先，許多影子銀行機構的杠杆率較高，對資金來源的依賴性強，尤其是在短期批發融資方麵。一旦這些融資渠道中斷，或者市場信心崩潰，它們就容易遭受流動性危機。其次，影子銀行機構之間的復雜關聯性，使得風險能夠迅速在體係內蔓延。例如，一個基金的違約可能導緻其交易對手的損失，進而引發連鎖反應。 報告深入研究瞭影子銀行體係中存在的具體風險，包括： 杠杆風險：許多影子銀行機構通過大量使用杠杆來放大迴報，但也同樣放大瞭損失。報告分析瞭不同類型影子銀行的杠杆水平，以及這些杠杆如何可能對金融穩定構成威脅。 期限錯配和流動性風險：與銀行類似，影子銀行也可能麵臨期限錯配的風險，即用短期融資來投資長期資産。報告評估瞭它們在流動性衝擊下的脆弱性，以及它們如何依賴於不穩定的批發融資市場。 傳染風險：影子銀行體係內部的復雜交易和互聯互通，使得風險可以快速傳播。報告分析瞭不同市場參與者之間的風險敞口，以及可能導緻係統性蔓延的傳導渠道。 監管套利：影子銀行體係可能在一定程度上規避瞭傳統銀行的嚴格監管，從而可能積纍更多風險。報告探討瞭監管框架的不足，以及如何填補這些漏洞。 報告通過分析具體的影子銀行活動，如證券藉貸、迴購協議、資産支持證券（ABS）等，來評估其對金融穩定的潛在影響。它也關注瞭近年來興起的新的影子銀行形式，並對其風險進行瞭前瞻性評估。 政策建議與展望 基於對風險承擔、流動性以及影子銀行體係的深入分析，《全球金融穩定報告：2014年10月》為各國政策製定者提齣瞭一係列關鍵的政策建議。這些建議旨在加強金融體係的韌性，防範和化解潛在的係統性風險。 報告呼籲各國加強對影子銀行體係的監管，並提高其透明度。這可能包括收集更全麵的數據，加強對關鍵市場參與者的監測，以及在必要時實施更嚴格的資本和流動性要求。同時，報告也強調瞭加強宏觀審慎政策的重要性，以識彆和應對纍積的係統性風險。這意味著政策製定者需要超越對單個機構的微觀審慎監管，而要關注整個金融體係的穩定。 此外，報告還強調瞭國際閤作的重要性。金融市場的全球化意味著風險可以迅速跨越國界，因此，需要各國之間加強信息共享和協調政策。特彆是在應對跨國金融機構的風險和監管套利方麵，國際閤作尤為關鍵。 總而言之，《全球金融穩定報告：2014年10月》通過對當時全球金融體係核心問題的細緻審視，為維護全球金融穩定提供瞭一份重要的指導文件。報告的分析強調瞭主動識彆和管理風險的重要性，以及不斷適應不斷變化的金融格局，以確保金融體係能夠持續支持全球經濟的增長和繁榮。報告的結論至今仍具有重要的參考價值，提醒我們金融穩定並非一勞永逸，而是需要持續的警惕和努力來維護。

評分☆☆☆☆☆

這次拜讀瞭《{RT}全球金融穩定報告:2014年10月:風險承擔、流動性和影子銀行：遏製過高風險承擔》這本書，真是讓我收獲頗豐，也對當前全球金融市場的復雜性有瞭更深層次的理解。書中的分析非常細緻，尤其是在風險承擔方麵，作者通過大量的案例和數據，清晰地描繪瞭金融機構在追求迴報時，如何一步步地將風險推嚮瞭新的高度。我印象最深刻的是關於“道德風險”的論述，它像一張無形的大網，籠罩在許多金融決策之後，導緻機構在明知風險巨大的情況下，仍然選擇鋌而走險，因為他們相信最終會有外部力量來“兜底”。報告對“影子銀行”的剖析也相當到位，揭示瞭這些遊離於傳統監管之外的機構，是如何通過復雜的金融産品和高杠杆運作，將風險層層傳遞，最終可能引發係統性危機。書中對流動性問題的探討，也讓我警醒，一旦市場信心崩潰，流動性的枯竭將是多麼迅速且毀滅性。整本書的邏輯嚴謹，分析深刻，對於任何關心全球金融市場走嚮的人來說，都是一本不可多得的參考書。它不僅僅是一份報告，更像是一次深刻的金融“體檢”，讓我們看到潛藏的病竈，並思考如何進行“治療”。

評分☆☆☆☆☆

這本《{RT}全球金融穩定報告:2014年10月:風險承擔、流動性和影子銀行：遏製過高風險承擔》的書，對於我這樣的普通讀者來說，閱讀過程可能需要一些耐心，但它所提供的知識價值絕對是物超所值的。報告的主旨非常清晰，那就是揭示當前全球金融市場中存在的“過高風險承擔”現象，並探討其背後的根源以及可能帶來的後果。在“風險承擔”這一部分，書中用瞭很多數據和圖錶來支撐其觀點，讓我能夠直觀地感受到金融機構是如何利用各種復雜的金融工具來放大收益，同時也放大風險。尤其是在描述金融危機前後，一些機構是如何通過“創新”來規避監管，而這些“創新”恰恰又埋下瞭更深的隱患，這種循環讓我感到心驚。關於“影子銀行”的章節，雖然我可能無法完全理解所有細節，但其整體的邏輯和結論——影子銀行的擴張是導緻金融係統脆弱性的重要因素——卻是顯而易見的。報告對流動性的關注，也讓我意識到，即使看起來最穩健的市場，也可能在一夜之間陷入睏境。

評分☆☆☆☆☆

這次閱讀《{RT}全球金融穩定報告:2014年10月:風險承擔、流動性和影子銀行：遏製過高風險承擔》的經曆，無疑是一次深刻的思想洗禮。書中的語言風格雖然嚴謹，但其內容卻極具啓發性，尤其是在關於“風險承擔”的探討上，報告精準地指齣瞭金融機構在追求短期利益時，是如何忽視長期風險的。書中對“影子銀行”的論述，更是讓我看到瞭金融創新背後隱藏的巨大風險，以及它們如何通過復雜的鏈條影響整個金融體係的穩定性。對於流動性問題的分析，也讓我認識到，在金融市場中，信任和信心是多麼重要，一旦它們崩潰，後果不堪設想。報告提齣的“遏製過高風險承擔”的策略，雖然具體內容還需要進一步消化，但其指嚮的明確性，無疑為我們指明瞭方嚮。整本書讀下來，我感覺自己對全球金融市場的理解又上瞭一個颱階，也對未來的金融監管有瞭更清晰的認識。

評分☆☆☆☆☆

《{RT}全球金融穩定報告:2014年10月:風險承擔、流動性和影子銀行：遏製過高風險承擔》這本書，絕對是那種讓你讀完之後，需要反復迴味，並且不斷思考的佳作。書中的語言風格雖然偏嚮學術，但其對金融市場深層問題的洞察力卻絲毫不打摺扣。我尤其欣賞報告對於“風險承擔”的細緻分類和量化分析，它不僅僅停留在理論層麵，而是結閤瞭2014年前後全球經濟的具體情況，給齣瞭非常具有指導意義的論斷。讓我一度陷入沉思的是，為什麼在經曆瞭多次金融危機之後，風險承擔的衝動依然如此強烈？報告給齣的答案——激勵機製的扭麯、信息不對稱的普遍存在，以及監管的滯後性——都非常有說服力。而關於“影子銀行”的部分，簡直就是一部金融界的“暗黑史”，它淋灕盡緻地展現瞭非銀行金融機構如何在監管的夾縫中生存，並且不斷擴張其影響力，成為一個潛在的巨大“灰犀牛”。報告對於流動性危機的描繪，也讓我感受到瞭金融市場脆弱的一麵，一旦資金鏈斷裂，連鎖反應將是多麼迅速和可怕。

評分☆☆☆☆☆

《{RT}全球金融穩定報告:2014年10月:風險承擔、流動性和影子銀行：遏製過高風險承擔》這本書，給我的感覺是，它像一位經驗豐富的醫生，正在為全球金融市場把脈診斷。報告的結構安排非常閤理，層層深入地剖析瞭當前金融體係麵臨的挑戰。我特彆喜歡報告中對於“風險承擔”的分析，它不僅僅是描述現象，更深入探討瞭導緻這種現象的深層原因，比如監管套利、道德風險以及信息不對稱等。報告中的案例分析非常生動，讓我能夠更好地理解理論知識在現實世界中的應用。而對於“影子銀行”的解讀，簡直是打開瞭我對金融市場不為人知的一麵的認知，它揭示瞭那些不顯眼但卻至關重要的金融活動是如何運作的，以及它們可能帶來的巨大風險。報告對流動性問題的強調，也讓我更加警醒，在看似繁榮的市場背後，往往潛藏著不為人知的脆弱性。