{RT}全球金融稳定报告:2014年10月:风险承担、流动性和影子银行：遏制过高风险承担， pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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国际货币基金组织，杨承亮，为伊楠，王慧荣 著

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• 全球金融稳定
• 金融风险
• 影子银行
• 风险承担
• 流动性
• 宏观经济
• 金融监管
• 国际金融
• 金融危机
• 2014年金融报告

店铺： 华裕京通图书专营店

出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504973252

商品编码：29770805286

包装：平装

出版时间：2015-04-01

图书基本信息
图书名称	全球金融稳定报告:2014年10月:风险承担、流动性和影子银行：遏制过高风险承担，同时促进经济增长	作者	国际货币基金组织,杨承亮,为伊楠,王慧荣
定价	48.0元	出版社	中国金融出版社
ISBN	9787504973252	出版日期	2015-04-01
字数	336000	页码
版次	1	装帧	平装

内容简介

全球金融体系在增强稳定性的过程中，正经历着一系列具有挑战性的转变。随着美国经济复苏站稳脚跟，其货币政策开始正常化。新兴市场经济体正逐步在金融部门实现更可持久的增长，同时在不那么有利的外部金融环境下应对宏观经济脆弱性。欧元区在从分割状态转变为更为牢固的一体化框架过程中，正在加强银行的资本状况。

作者简介

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目录

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文摘

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序言

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《全球金融稳定报告：2014年10月》是国际货币基金组织（IMF）对当时全球金融体系健康状况进行的一次全面深入的分析。报告聚焦于三个核心议题：风险承担、流动性以及影子银行体系。其旨在识别和评估可能威胁全球金融稳定性的主要风险，并为各国政策制定者提供政策建议，以维护和加强金融系统的韧性。 风险承担：评估金融脆弱性的关键视角 报告首先深入剖析了“风险承担”这一概念。在2014年，全球经济正从2008年金融危机中逐步复苏，但复苏的步伐和力度在全球范围内存在差异。一些经济体受益于宽松的货币政策，资金流动性充裕，这可能诱导金融机构和投资者承担过度的风险，以寻求更高的回报。报告指出，风险承担的水平和性质是衡量金融脆弱性的一个重要指标。 在分析风险承担时，报告区分了不同类型的风险，包括信用风险、市场风险、流动性风险以及操作风险等。它考察了银行、非银行金融机构、企业和家庭的风险承担行为。例如，在低利率环境下，投资者可能转向风险更高的资产，如新兴市场债券、高收益债券或股票，这会推高这些资产的价格，并可能累积系统性风险。报告通过各种量化指标和模型，评估了这些风险承担的累积程度，并分析了其可能蔓延至整个金融体系的传导机制。 报告特别关注了“风险承担意愿”的变化。在金融危机之后，许多金融机构对风险采取了更为谨慎的态度。然而，随着时间的推移，以及宽松货币政策的持续，一些机构可能开始重新承担更多风险，尤其是在追求收益率的压力下。报告强调，了解这种风险承担意愿的变化及其驱动因素，对于预测潜在的金融动荡至关重要。它不仅仅是观察资产价格的波动，更要深入研究金融机构的资产负债表、资本充足率、盈利能力以及其对市场信号的反应。 此外，报告也审视了不同地区和不同类型的金融机构在风险承担方面的差异。例如，一些发达经济体的银行在经历重组后，可能更为审慎，而一些新兴经济体的金融机构，为了支持经济增长，可能承担着更高的信用风险。报告通过详细的数据分析，揭示了这些差异，并探讨了其背后的原因，包括监管环境、市场结构和宏观经济状况等。 流动性：金融体系的生命线 报告将“流动性”视为金融体系正常运作的基石。流动性不足可能迅速将市场压力转化为系统性危机，即使是看起来健康的金融机构，也可能因为无法获得足够的现金而陷入困境。报告在2014年强调了流动性风险的几个关键方面。 一方面，报告关注了“市场流动性”。在市场压力时期，例如股票或债券市场出现抛售潮时，交易对手的意愿可能会下降，买卖价差会扩大，导致资产难以以合理价格出售。这种市场流动性的枯竭，会加剧资产价格的下跌，形成负反馈循环。报告分析了哪些市场更容易出现流动性问题，以及哪些因素会加剧其恶化，例如交易量的减少、投资者恐慌情绪的蔓延以及市场参与者的有限性。 另一方面，报告也深入探讨了“融资流动性”。这指的是金融机构获得短期和长期资金的能力。在危机时期，银行之间的拆借市场可能冻结，存款可能大规模流失，导致机构面临严重的资金短缺。报告研究了不同类型机构的融资来源的稳定性，包括银行存款、批发融资、货币市场工具等。它评估了在压力情景下，这些融资渠道的可靠性，并分析了某些融资工具的潜在脆弱性。 报告还特别关注了“常态化”后的流动性问题。在危机期间，央行通过各种便利措施向金融体系注入了大量的流动性。随着这些措施逐步退出，或者货币政策开始收紧，金融机构需要适应一个流动性相对较低的环境。报告评估了金融机构在应对这种转变时的准备情况，包括其流动性缓冲的充足性以及应对流动性冲击的策略。 报告通过分析历史事件和模拟不同压力情景，来评估金融体系的流动性韧性。它考察了金融机构的流动性覆盖比率（LCR）、净稳定融资比率（NSFR）等监管指标的实际执行情况，并分析了这些指标在应对流动性风险方面的有效性。同时，报告也认识到，单纯的监管指标可能不足以完全捕捉复杂的流动性风险，因此，它还关注了机构内部的流动性管理实践和应急计划。 影子银行：潜在的系统性风险源 “影子银行”是报告在2014年重点关注的第三个关键领域。影子银行体系是指那些在传统银行体系之外，提供类似银行功能的金融中介活动。这包括对冲基金、货币市场基金、投资银行的自营交易部门、特殊目的实体（SPVs）以及其他非银行金融机构。这些机构在金融体系中扮演着日益重要的角色，但也可能隐藏着重要的系统性风险。 报告指出了影子银行体系的几个主要特征，这些特征使其与传统银行不同，也带来了独特的风险。首先，许多影子银行机构的杠杆率较高，对资金来源的依赖性强，尤其是在短期批发融资方面。一旦这些融资渠道中断，或者市场信心崩溃，它们就容易遭受流动性危机。其次，影子银行机构之间的复杂关联性，使得风险能够迅速在体系内蔓延。例如，一个基金的违约可能导致其交易对手的损失，进而引发连锁反应。 报告深入研究了影子银行体系中存在的具体风险，包括： 杠杆风险：许多影子银行机构通过大量使用杠杆来放大回报，但也同样放大了损失。报告分析了不同类型影子银行的杠杆水平，以及这些杠杆如何可能对金融稳定构成威胁。 期限错配和流动性风险：与银行类似，影子银行也可能面临期限错配的风险，即用短期融资来投资长期资产。报告评估了它们在流动性冲击下的脆弱性，以及它们如何依赖于不稳定的批发融资市场。 传染风险：影子银行体系内部的复杂交易和互联互通，使得风险可以快速传播。报告分析了不同市场参与者之间的风险敞口，以及可能导致系统性蔓延的传导渠道。 监管套利：影子银行体系可能在一定程度上规避了传统银行的严格监管，从而可能积累更多风险。报告探讨了监管框架的不足，以及如何填补这些漏洞。 报告通过分析具体的影子银行活动，如证券借贷、回购协议、资产支持证券（ABS）等，来评估其对金融稳定的潜在影响。它也关注了近年来兴起的新的影子银行形式，并对其风险进行了前瞻性评估。 政策建议与展望 基于对风险承担、流动性以及影子银行体系的深入分析，《全球金融稳定报告：2014年10月》为各国政策制定者提出了一系列关键的政策建议。这些建议旨在加强金融体系的韧性，防范和化解潜在的系统性风险。 报告呼吁各国加强对影子银行体系的监管，并提高其透明度。这可能包括收集更全面的数据，加强对关键市场参与者的监测，以及在必要时实施更严格的资本和流动性要求。同时，报告也强调了加强宏观审慎政策的重要性，以识别和应对累积的系统性风险。这意味着政策制定者需要超越对单个机构的微观审慎监管，而要关注整个金融体系的稳定。 此外，报告还强调了国际合作的重要性。金融市场的全球化意味着风险可以迅速跨越国界，因此，需要各国之间加强信息共享和协调政策。特别是在应对跨国金融机构的风险和监管套利方面，国际合作尤为关键。 总而言之，《全球金融稳定报告：2014年10月》通过对当时全球金融体系核心问题的细致审视，为维护全球金融稳定提供了一份重要的指导文件。报告的分析强调了主动识别和管理风险的重要性，以及不断适应不断变化的金融格局，以确保金融体系能够持续支持全球经济的增长和繁荣。报告的结论至今仍具有重要的参考价值，提醒我们金融稳定并非一劳永逸，而是需要持续的警惕和努力来维护。

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《{RT}全球金融稳定报告:2014年10月:风险承担、流动性和影子银行：遏制过高风险承担》这本书，给我的感觉是，它像一位经验丰富的医生，正在为全球金融市场把脉诊断。报告的结构安排非常合理，层层深入地剖析了当前金融体系面临的挑战。我特别喜欢报告中对于“风险承担”的分析，它不仅仅是描述现象，更深入探讨了导致这种现象的深层原因，比如监管套利、道德风险以及信息不对称等。报告中的案例分析非常生动，让我能够更好地理解理论知识在现实世界中的应用。而对于“影子银行”的解读，简直是打开了我对金融市场不为人知的一面的认知，它揭示了那些不显眼但却至关重要的金融活动是如何运作的，以及它们可能带来的巨大风险。报告对流动性问题的强调，也让我更加警醒，在看似繁荣的市场背后，往往潜藏着不为人知的脆弱性。

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这次拜读了《{RT}全球金融稳定报告:2014年10月:风险承担、流动性和影子银行：遏制过高风险承担》这本书，真是让我收获颇丰，也对当前全球金融市场的复杂性有了更深层次的理解。书中的分析非常细致，尤其是在风险承担方面，作者通过大量的案例和数据，清晰地描绘了金融机构在追求回报时，如何一步步地将风险推向了新的高度。我印象最深刻的是关于“道德风险”的论述，它像一张无形的大网，笼罩在许多金融决策之后，导致机构在明知风险巨大的情况下，仍然选择铤而走险，因为他们相信最终会有外部力量来“兜底”。报告对“影子银行”的剖析也相当到位，揭示了这些游离于传统监管之外的机构，是如何通过复杂的金融产品和高杠杆运作，将风险层层传递，最终可能引发系统性危机。书中对流动性问题的探讨，也让我警醒，一旦市场信心崩溃，流动性的枯竭将是多么迅速且毁灭性。整本书的逻辑严谨，分析深刻，对于任何关心全球金融市场走向的人来说，都是一本不可多得的参考书。它不仅仅是一份报告，更像是一次深刻的金融“体检”，让我们看到潜藏的病灶，并思考如何进行“治疗”。

评分☆☆☆☆☆

这本《{RT}全球金融稳定报告:2014年10月:风险承担、流动性和影子银行：遏制过高风险承担》的书，对于我这样的普通读者来说，阅读过程可能需要一些耐心，但它所提供的知识价值绝对是物超所值的。报告的主旨非常清晰，那就是揭示当前全球金融市场中存在的“过高风险承担”现象，并探讨其背后的根源以及可能带来的后果。在“风险承担”这一部分，书中用了很多数据和图表来支撑其观点，让我能够直观地感受到金融机构是如何利用各种复杂的金融工具来放大收益，同时也放大风险。尤其是在描述金融危机前后，一些机构是如何通过“创新”来规避监管，而这些“创新”恰恰又埋下了更深的隐患，这种循环让我感到心惊。关于“影子银行”的章节，虽然我可能无法完全理解所有细节，但其整体的逻辑和结论——影子银行的扩张是导致金融系统脆弱性的重要因素——却是显而易见的。报告对流动性的关注，也让我意识到，即使看起来最稳健的市场，也可能在一夜之间陷入困境。

评分☆☆☆☆☆

这次阅读《{RT}全球金融稳定报告:2014年10月:风险承担、流动性和影子银行：遏制过高风险承担》的经历，无疑是一次深刻的思想洗礼。书中的语言风格虽然严谨，但其内容却极具启发性，尤其是在关于“风险承担”的探讨上，报告精准地指出了金融机构在追求短期利益时，是如何忽视长期风险的。书中对“影子银行”的论述，更是让我看到了金融创新背后隐藏的巨大风险，以及它们如何通过复杂的链条影响整个金融体系的稳定性。对于流动性问题的分析，也让我认识到，在金融市场中，信任和信心是多么重要，一旦它们崩溃，后果不堪设想。报告提出的“遏制过高风险承担”的策略，虽然具体内容还需要进一步消化，但其指向的明确性，无疑为我们指明了方向。整本书读下来，我感觉自己对全球金融市场的理解又上了一个台阶，也对未来的金融监管有了更清晰的认识。

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《{RT}全球金融稳定报告:2014年10月:风险承担、流动性和影子银行：遏制过高风险承担》这本书，绝对是那种让你读完之后，需要反复回味，并且不断思考的佳作。书中的语言风格虽然偏向学术，但其对金融市场深层问题的洞察力却丝毫不打折扣。我尤其欣赏报告对于“风险承担”的细致分类和量化分析，它不仅仅停留在理论层面，而是结合了2014年前后全球经济的具体情况，给出了非常具有指导意义的论断。让我一度陷入沉思的是，为什么在经历了多次金融危机之后，风险承担的冲动依然如此强烈？报告给出的答案——激励机制的扭曲、信息不对称的普遍存在，以及监管的滞后性——都非常有说服力。而关于“影子银行”的部分，简直就是一部金融界的“暗黑史”，它淋漓尽致地展现了非银行金融机构如何在监管的夹缝中生存，并且不断扩张其影响力，成为一个潜在的巨大“灰犀牛”。报告对于流动性危机的描绘，也让我感受到了金融市场脆弱的一面，一旦资金链断裂，连锁反应将是多么迅速和可怕。