交易贏傢的心理優勢 pdf epub mobi txt 電子書下載 2025

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[美] 蕭普謝爾著，曾曉濤譯

圖書標籤:

交易心理
情緒控製
交易策略
行為金融學
投資心理學
風險管理
決策製定
自我認知
成功心態
交易技巧

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齣版社：山西人民齣版社

ISBN：9787203069591

版次：1

商品編碼：10330862

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2010-10-01

用紙：膠版紙

頁數：163

具體描述

編輯推薦

　　無論莊傢、大戶、散戶，還是機構投資者、基金經理、操盤手，本書都值得一讀
《華爾街日報》調查顯示：交易成功90%取決於心理因素
伯納奇但斌賴晶銘丁福根擊節推薦
基金經理、私募老總、期貨高手秘不示人的操盤心經
想依賴技術分析從市場中賺錢隻有死路一條，交易者的命運取決於其自身的心理素質
全球一本將心理學原理與交易實踐完美融閤的指導手冊

內容簡介

　　為什麼成韆上萬的人分析起技術圖錶來頭頭是道，但真正優秀的交易者卻鳳毛麟角？原因就在於，他們其實更需要花費更多的時間來提高自己的心理素質，而非僅僅研究分析方法。
股市，說穿瞭，就是一種市場心理學。
投資人的命運並不決定於股市本身的漲跌，而在於投資人自身的交易心理。
一個人在市場裏的輸贏結果，實際上是對他人性優劣的奬懲。無論什麼風格的投資者恐怕都要麵對韆百年來人類基本性情——貪婪與恐懼的襲擾。少數優秀投資者之所以勝齣，也許正是來源於《交易贏傢的心理優勢》所揭示的——內心的磨礪。

作者簡介

美國著名心理學傢。緻力於情緒研究，所著《針對濫用藥物者和精神病患者的憤怒情緒管理》（與帕特裏剋；雷利博士閤著）一書發行量超過百萬冊。除瞭情緒研究外，蕭普謝爾博士還在加州大學舊金山分校研究濫用藥物者的治療，並利用他在情緒控製和自我控製方麵的科學知識幫助交易者成為市場贏傢。本書就是作者采訪一百多位華爾街最著名的交易者之後，將心理學原理與交易實踐完美融閤的指導手冊。
曾曉濤，國內資深證券期貨從業者，在證券公司、期貨公司、信托投資公司等專業機構從事股票期貨研究和交易近20年。

序言
概述
01 類比思考
如果你想在一個新的領域開發技能，就應該把要學的東西和已有的知識聯係起來，進行類比思考。交易更要這樣。如果我們把交易和已經瞭解的事物聯係起來，就能更清楚地認識交易的實質。
老練的交易員像一個直覺的科學傢
成功的交易員像踏浪的衝浪者
交易就像蜿蜒長路上高速行駛的汽車
交易就像從事體育運動
02 積極心態
要想成功交易，你必須是一個樂觀主義者，既不對自己的決定作事後評論，也不受情緒的影響，對於交易，始終保持一種輕鬆的心態。
發展積極的自尊
個人誠信：自尊的支柱
成功認同：自尊的前提
彆用自尊作賭注
培養積極的心態
保持輕鬆態度
活在當下
簡單點，再簡單點
不隻是“盡力”而已
從概率角度思考
開發並保持獲勝心態
隻需控製你自己
聽你自己的
及時行動
擁有完全開放的頭腦
遵循堅定的方嚮
03 過度自信
交易員所麵臨的最大的心理問題就是過度自信。過度自信可能使你在掌握全部數據或擁有明確定義的交易計劃之前，過早地在交易中承受資金損失的風險。因此，要避免過度自信，不要用自己還不具備的能力去做交易。
什麼是過度自信
心理動力學觀點：大自我
行為觀點：經驗主義
行為經濟學觀點：信息處理能力不足
交易業績的暗示
在綫交易與經紀人交易
容光煥發的樂觀者和自我防衛的悲觀者
積極思考的缺點
不切實際的樂觀與忽視風險
對概率思考的批評性分析
對賭徒謬誤的批評性分析
注意你的信心水平
彆承擔過多責任
不要進行過度交易
控製你的過度自信
不要為成功興奮
自我效能：一種消除過度自信的方法
04 動機和個性
交易中，福樂被認為是“進入最佳狀態”。怎樣纔能進入這種福樂體驗呢？你需要設置條件來確保交易是有趣的和令人愉快的。訣竅就是要在交易策略的挑戰性和你的交易技能之間找到一個快樂的平衡點，但不要超過它。
理想的交易個性
學會“走鋼絲”
冒險但不追求風險
提高風險承受能力
不要失控
剋服從眾心理
改變你的個性以適應交易生活方式
動機與動力
你的交易動機是什麼？
你的動力是什麼？
潛意識動機如何影響成功
不要過分解讀你的動機
心理衝突的相關影響
丹尼斯•；科茨羅斯基的心理案例研究
冒名頂替綜閤癥：認為自己不配獲得成功
保護自我形象和聲譽
期待不現實的迴報
自我妨礙與害怕成功
如何培養你的創造性
努力追求自我實現
用自我價值而非資産淨值定義自尊
尋找福樂體驗
除舊立新
05 風險管理
世界上不存在通用的交易規則，如果說有，那就是管理好你的風險。通過限製風險，你真正釋放瞭自己身上的壓力，並釋放齣一部分有限的心理資源，從而以更加放鬆的心態繼續進行交易。
風險管理：成功交易員的秘密武器
你不必永遠正確
沒有“正確”的方法
全職交易員的風險
現實的計劃
冒險還是不冒險
如何進行風險管理
從過山車上下來
製訂成功計劃
認識止損的價值
06 控製你的情緒
對交易而言，交易員的情緒可是個不小的麻煩，交易虧損時感到恐懼，大賺一筆時則驕傲和得意，這時候，最好的補救方法是確定你目前的狀況並提齣滿足自己需要的情緒控製計劃。
學會控製自己的情緒
改變你的觀點，改變你的情緒
客觀的方法可以降低恐懼
不要報復
控製你的憤怒
利用而不是抵觸你的情緒
專業意味著更少的情緒
控製恐懼與焦慮
在最佳狀態下交易
恐懼、貪婪和希望驅動市場
承認並應對恐懼
成功交易員怎樣對付恐懼
怎樣控製過度恐懼
怎樣防止焦慮雪崩
嫉妒和羨慕
趕上瓊斯傢
誰是更好的交易員？
嫉妒降低效率
不要被後悔左右
後悔的影響
追求自豪與避免後悔
控製內疚
處理虧損
自動退場的決心
從糟糕的一天恢復
07 決策製定中的偏誤
即使你決定繼續持有一項虧損投資，你也應該考慮已經虧瞭多少，並確定指望它扭虧為盈是否現實。在等待市場變得對你有利的同時，設定一個時限，如果時間到瞭但市場並未好轉，也依然結束這筆交易。
毫無根據的堅持
什麼是決策偏誤
行為金融學：一個更加可信的領域
人們為什麼堅持失敗的做法
沉沒成本
確認偏誤
理由不足效應
行動可能誤導觀點
預想可能誤導決定
單純呈現效應與判斷
大數法則
基本歸因錯誤
虛假共識效應
可預見性掩蓋風險厭惡
虧掉賺來的錢
參考書目

精彩書摘

如果你想要在一個新的領域開發技能，就應該把要學的東西和已有的知識聯係起來，進行類比思考。在類比時，如果兩個或多個事物在某些方麵相似，就可以推斷它們在其他方麵也相似。把以前學會的技能和正試圖開發的新技能等同起來。這是人類的一種普遍傾嚮。聯係已經懂得的題目有助於理解新題目，交易更是這樣。做交易很難，如果我們把交易和已經瞭解的事物聯係起來，就可以更容易得到對交易的清楚認識。本章使用類比的方法對交易進行瞭闡述。交易和許多活動相似：做交易像從事體育運動，如衝浪或駕車；技術分析是一門藝術；交易員是直覺科學傢或業餘數學傢。盡管類比思考幫助你理解交易，但要記住，你隻是把比喻當做嚮導，不要把比喻和需要瞭解的實際現象混淆起來。交易可能和某種活動相似，但可能又很不同。讓我們來迴顧一些常見的交易類比，看看它們和交易的相似與不同之處。科學研究：科學傢對自然界的一般規律提齣假設，並收集數據來檢驗其假設是否正確。交易員也對市場提齣假設，並試圖通過測量市場情緒、預測市場變化、並通過觀察交易結果來驗證其假設。科學研究目的是為瞭發現可以重復的一般規律。科學傢也嘗試過對市場進行科學研究，卻以失敗告終。其原因是市場過於混亂無序，找不到一般規律。在交易時，你必須牢記這一點。市場不具備科學研究所需要的可以預測性，因此你裝作能夠預測市場毫無意義。不要過度分析，也不要勉強預測，接受市場不可預測這一事實吧。運動：交易和運動很相似。專業運動員因為擁有極其完善的技能而得到奬勵，交易同樣需要完善的技能。交易員做練習、做準備，並在發現市場機會時入市交易。交易很像運動，它要求你學習交易技能，但這種技能對身體活動的要求比較少。預測市場比預測彆的隊或者對手將做什麼更難。藝術創作：藝術常常難以理解。看過現代藝術嗎？很難看齣是什麼使其成為藝術品的，但它的確是，這完全和情景有關。研究一張價格圖錶，將一段看似隨機的走勢解釋為交易機會，這是一種技能。和藝術傢在欣賞畫作細微差異方麵的能力相似。當你在適當的情況下研究一張價格圖錶，你可能發現能帶來巨大迴報的機會。交易員應該有一種藝術傾嚮。但交易也不全是藝術，藝術傢可以等待他們的作品去證明其自身價值，而交易員則需要準確理解市場，否則就無法賺錢。商業活動：人們常說應該像成功商人精心打理生意那樣去做交易。商人在計劃、管理存貨和銷售商品方麵是有條理的，他們往往很清楚大眾需要什麼。交易市場的供需情況更復雜，有時基本的供需力量與價格的變動並沒什麼關係，在交易時請記住這一點。總的來說，類比可以幫助你理解交易，但也要記住，類比就是類比。看起來交易可能和你所瞭解的某一項活動相似，但它們可能又很不同。下麵我們就對這些類比來做一番更深入的探討。老練的交易員像一個直覺的科學傢有的交易員發現，他們和科學傢有相似之處：都研究過去的趨勢、提齣明確定義的假設、並通過收集和分析數據來檢驗這個假設。例如，一位物理學傢想要預測物體落嚮地麵的速度。相同形狀的物體落嚮地麵的速度相同，與其重量無關。因此，隻要知道物體下落的距離，你就可以算齣其落到地麵所需的時間。科學傢研究可以重復的規律，並將這些規律用於預測。他們也試圖尋找規律的例外情況：摩擦是一個例外變量，因此羽毛的下落速度就比同等重量的球體慢。瞭解例外情況能夠改進預測。交易怎麼與科學研究相似呢？交易員對市場的一緻性提齣假設，並試圖測試其可靠程度。我們以艾略特（Elliot）的波浪原理為例。這個理論假設部分股票和期貨的價格符閤艾略特波浪模型，基於這種假設，交易員試圖找到符閤該模型的價格變動，以便對將來的價格做齣預測。他們試圖確定波浪原理什麼時候適用和什麼時候不適用。艾略特波浪原理是一種指導交易員對市場作齣假設的理論，它為經驗猜測提供瞭理論基礎。形成假設以後，交易員從市場收集和測試信息，並觀察市場價格變動是否支持該項假設。和科學傢一樣，有經驗的交易員通過明確定義的交易計劃做交易，並係統化地判定該計劃是否得到市場支持。他們的行為客觀而理性，他們不允許自己的情緒妨礙正確的決策製定。在交易時，交易員要錶現得像科學傢一樣，這非常重要。但是，知道做交易不同於為科學原理尋找證據也同樣重要。在一定程度上，人們希望相信市場運行的模式是循環往復的，隻要你能識彆這些模式，你就可以賺錢，那樣交易看起來似乎不是那麼難，成功也好像更容易實現。但是，必須記住交易不是科學。在過去20年中，科學傢已經證明瞭市場不存在重復模式，市場是隨機的，也就是說，不存在能夠用來預測市場的、準確程度可以接受的數學或統計模型，交易如此之難的原因就在於此。熟練的交易是藝術而不是科學。心理學傢把交易員稱為“直覺科學傢”，他們用科學的方法來測試市場假設，卻又無法使用正規的科學方法來檢驗這些假設並為它們尋找依據。盡管類比很有趣並且發人深省，有時還具有啓迪作用，但類比就是類比，它並不是對現實的準確描述，否則它就不是類比瞭。因此，在研究市場時要清楚記得，老練的交易員在做交易時就像一個直覺科學傢，不斷形成假設並冷靜而客觀地檢驗它們。與此同時，要記住沒有人找到過可以滿足科學要求的重復市場模式，因此，不要過度沉迷於能夠預測市場這一幻象。如果你同時著眼於相似與不同，類比就會帶給你啓發。P3-6

前言/序言

受到吸引做交易的人很多，但成功者很少。既然交易這麼難，大傢為什麼還要去做呢？能想到的原因很多，最重要的是：交易可以提供個人自由和財務自由。自工業革命開始以來，人們一直試圖逃避每天的辛苦勞作：上下班路途的奔波、為瞭業績指標而拼命工作並掙紮著在高效工作與抽時間陪伴傢人朋友之間保持平衡。交易似乎為諸多現代社會的煩惱提供瞭解決方案：交易員自己決定工作時間、隻對自己負責、做自己喜歡的事情並賺取相對來說不錯的收入。不幸的是，大部分嘗試做交易者堅持不到6個月，對他們來說，交易成功很難。
為什麼交易成功這麼難？主要原因是市場太難以把握。金融學者和應用經濟學傢想要預測市場卻沒有成功。交易不僅僅是開發一套預測市場價格的關鍵變量並執行一種完美的、一定適用於不同市場的交易策略。造成市場變化的因素常常是未知的和齣人意料的，此外，市場在很大程度上是大眾心理活動的結果，或者說是交易員和投資者的看法與觀點的綜閤。這些看法和觀點很容易受到媒體報道和人類情感傾嚮的影響，包括因恐懼而行動和為避免遭受損失而提前退場感到後悔。正如心理學傢和行為經濟學傢所指齣的那樣，市場交易的參與者常常是不閤邏輯的或“非理性的”，從而導緻人們無法預測市場，因而很難獲得交易成功。例如，網絡泡沫說明股票價格可以在多大程度上更多地被大眾觀點，而不是被基本的經濟原理所主導。市場曆史上所記載的泡沫形成和破滅的過程，大多是心理作用的結果。
常識告訴我們，付齣時間和努力就會得到迴報，然而這不適用於交易。作為交易員，你可能每天工作很長時間，結果卻是不賺不賠甚至是賠錢。在交易環境下，成功屬於一種特彆的人：他必須能夠在混亂和不確定的氛圍下堅持，並且絕對不能因為失敗而輕易感到失望，也不能因為成功而洋洋得意或自吹自擂。市場情況總在不斷地變化，成功可能很短暫。
在這本書裏，我們描繪瞭成功交易員的心態、個性特徵和決策製定過程，概括瞭影響交易成功的短期和長期因素，包括環境因素、動機因素和個性因素，也提供瞭交易員可以用來消除這些影響的精神和心理策略。
很難找到成功的交易員。我們對100多位多少有些名氣的交易員進行過深入采訪，結果超過四分之一的人被淘汰，通過篩選的交易員當中真正成功的也非常少。很多人打的是這種算盤，“如果你自己做不瞭交易，不妨去教彆人做交易或開一個交易網站。”許多人在牛市中賺瞭些快錢，不過在2000年市場變化的時候，他們卻發現真正的交易成功要難得多，通過嚮交易新手提供服務來賺錢謀生更容易。
成功的交易員知道，心理因素對交易成功起著重要作用，交易新手很難接受這一點。我們認為，需要通過關注自己的內心來找到交易成功的答案。在讀過本書以後，希望你能夠發現這種方法的價值。
交易心理書籍不是小說。過去10年中齣版瞭大量的投資心理類書籍。但本書的創新之處在於，它是少數幾本由心理學傢和交易員閤作完成的著作之一。大部分投資心理書籍的作者不是心理學傢，他們似乎在寫作的同時惡補自己所缺乏的心理學理論知識。這樣的作品可能是有趣而實用的，但它的分析最終不過是一些觀點和猜測。一個可能的選擇，是把成功交易員的經驗與臨床心理學、個性和認知、社會心理學、以及新興的行為金融學等領域的科學研究結閤起來。學者們在這些領域編寫瞭大量文獻，這些資料對交易員非常有用。不幸的是，許多學者寫作的目的隻是為瞭與同行交流，他們用復雜的方式敘述自己的研究發現，非常難懂。我們搜集瞭相應的學術文章，嘗試用一種簡單明瞭的方式跟我們的讀者溝通。我們的目的是，不僅僅給交易者提供專業交易員的傳統智慧，同時還提供有助於提升其交易業績的研究發現。
如何進行風險管理
初學和中等水平的交易員錯過成功的原因之一是他們追求風險和刺激。盡管不怕承擔風險有好處，但追求風險卻不是一個好主意，這種傾嚮很可能是一個警告，說明你目前的交易效率低於你應該達到的水平。理想狀態下，最佳的交易係統可能是乏味的、有序的、無風險的，甚至是單調的。你越接近這種理想狀態，就越容易賺到大錢，並能在市場上生存得越久。下麵的建議可以幫助你從情緒的過山車上下來、進入傑齣交易員的行列：
努力規避風險而不要追求風險：獲得交易成功的關鍵是保護資本。你越能長時間地成功避免重大損失，你的賬戶狀態就會越好，你就越能夠在市場有利時積纍更多的利潤。避免損失的關鍵是規避風險。
把興奮看作是一種警告：興奮是一種心理暗示，說明你的神經係統正進入更高級彆的活動。有時，興奮是由於有好事情將要發生。但是，在交易中興奮常常是一種警告，說明你超齣瞭自己的能力，交易做得太大，承擔瞭過度風險，或者說遠離瞭理想狀態。不要在交易時享受你的興奮感，而應該找齣讓你感到興奮的原因和消除這種感覺的辦法。
遠離危險：在交易中許多事情都可能齣錯，對此你無法預料。為什麼要持有一筆可能因為意外因素而使你遭受損失的交易呢？隻要你在交易中感到有危險，就要趕快逃命。如果你喜歡危險，那你就入錯行瞭。
記住，刺激最終會帶來麻煩：刺激是一種內心深處的特殊感覺，說明你瀕臨崩潰，正在遭受外部因素的衝擊，或至少可能有一點失控。在遊樂場裏這種感覺是有趣的，但在交易中這種感覺經常預示著令人不快的情況發展，並將使你的財富縮水。你可以在完成一筆交易並得到好於預期的結果時感到一種平靜的激動，除此以外，你的目標應該是年復一年地交易下去，一點也不要覺得刺激。