具体描述
编辑推荐
这本由埃克哈德·普拉滕和大卫·西斯合著的《数理金融基准分析法》是高级金融学译丛之一，是新讲解金融学基本理论与方法的著作。它包括数理金融中衍生证券定价的所有基本理论，其中对基准定价方法的介绍是同类图书所没有的。内容简介
《数理金融基准分析法》是由埃克哈德·普拉滕和大卫·西斯合著的《数理金融基准分析法》，分两个部分。第一部分介绍了概率理论、统计学、随机微积分以及带跳跃的随机微分方程中的一些必要工具。第二部分专门介绍了基准分析法的金融建模。这一部分对衍生工具的真实世界定价与对冲的多种数量方法进行了解释。其应用的一般性框架可以增进读者对随机波动率本质的了解。《数理金融基准分析法》适用于数量分析师、研究生以及金融、经济和保险领域的从业人士。它旨在为具有一定数学或数量背景的读者提供一个自成体系、容易理解但又具有数学意义上的严谨性的数理金融入门读物。最后，我们相信本书通过对基准分析法的威力和广泛适用性的描述将激起读者们对基准分析法的浓厚兴趣。
目录
1 概率论预备知识1.1 离散随机变量及其分布
1.2 连续随机变量及其分布
1.3 随机变量的矩
1.4 联合分布及随机向量
1.5 Copulas（*）
练习
2 统计方法
2.1 极限定理
2.2 置信区间
2.3 估计方法
2.4 最大似然估计
2.5 正态方差混合（Normal Variance Mixture）模型
2.6 指数的对数收益率分布
2.7 随机序列的收敛性
练习
3 随机过程建模
3.1 随机过程介绍
3.2 常用随机过程类型
3.3 离散时间马尔可夫链
3.4 ?续时间马尔可夫链
3.5 泊松过程
3.6 莱维（Levy）过程
3.7 保险风险建模（*）
练习
4 扩散过程
4.1 连续马尔可夫过程
4.2 一些关于连续马尔可夫过程的例子
4.3 扩散过程
4.4 Kolmogorov方程
4.5 具有平稳密度的扩散过程
4.6 多维扩散过程（*）
练习
5 鞅和随机积分
5.1 鞅
5.2 二次变分与共变
5.3 交易利得的随机积分形式
5.4 维纳过程的伊藤积分
5.5 半鞅的随机积分（*）
练习
6 伊藤公式
6.1 随机链式法则
6.2 多元伊藤公式
6.3 伊藤公式的应用
6.4 伊藤公式的推广
6.5 莱维定理（*）
6.6 伊藤公式的一个证明（*）
练习
7 随机微分方程
7.1 随机微分方程的解
7.2 带有可加噪声的线性随机微分方程
7.3 带有可乘噪声的线性随机微分方程
7.4 向量随机微分方程
7.5 构造随机微分方程的显式解
7.6 跳跃扩散（*）
7.7 存在性与唯一性（*）
7.8 随机微分方程的马尔可夫解（*）
练习
8 期权定价简介
8.1 期权
8.2 期权与Black—Scholes模型
8.3 Black—Scholes公式
8.4 欧式认购期权的敏感性分析
8.5 欧式认沽期权
8.6 模拟对冲
8.7 平方贝塞尔过程
练习
9 资产定价的不同方法
9.1 真实世界定价
9.2 精算定价
9.3 资本资产定价模型
9.4 风险中性定价
9.5 Girsanov转换和贝叶斯法则（*）
9.6 改变计价物（*）
9.7 Feynman-Kac公式（*）
练习
10 连续金融市场
10.1 基本证券账户和组合
10.2 增长最优组合
10.3 上鞅的特征
10.4 真实世界定价
10.5 最佳表现组合GOP
10.6 CFM扣的分散化组合
练习
11 组合优化
11.1 局部最优组合
11.2 市场组合与GOP
11.3 期望效用最大化
11.4 不可复制的支付的定价问题
11.5 对冲
练习
12 随机波动率建模
12.1 随机波动率
12.2 修正CEV模型
12.3 局部波动率模型
12.4 随机波动率模型
练习
13 最小市场模型
13.1 波动率和漂移率的参数化
13.2 典型最小市场模型
13.3 MMM下的衍生证券
13.4 带随机缩放参数的MMM（*）
练习
14 市场中的事件风险
14.1 跳跃扩散市场
14.2 分散化组合
14.3 均值一方差组合优化
14.4 两市?模型的真实世界定价
练习
15 数值方法
15.1 随机数产生
15.2 情景模拟
15.3 经典蒙特卡洛方法
15.4 SDEs的蒙特卡洛模拟
15.5 SDEs泛函的方差缩减
15.6 树方法
15.7 有限差分法
练习
16 练习答案
参考文献
前言/序言
用户评价
这本书在“资产定价”这一部分，展现出了作者深厚的学术功底和对金融市场本质的深刻洞察。他并没有仅仅满足于介绍经典的 CAPM 模型或者多因素模型，而是从一个更为广阔的视角出发，探讨了资产定价背后所蕴含的“价值判断”和“预期形成”机制。他认为，任何资产的内在价值，都是在不断变化的预期中被重新定义的。而“基准分析法”在这里的作用，就是提供一个相对稳定的锚，让我们能够识别出市场价格偏离内在价值的程度。作者通过对不同资产类别——股票、债券、衍生品，甚至是房地产和艺术品——的基准分析方法进行对比和延展，揭示了不同资产在定价过程中所依赖的关键驱动因素和信息不对称程度。我尤其对作者关于“行为金融学”与“数理模型”结合的论述印象深刻。他并没有将二者视为对立，而是认为理解市场参与者的非理性行为，反而能够帮助我们构建更 robust 的数理模型，并在模型的基础上，通过与“基准”的对比，来理解市场情绪对资产价格的短期扰动。他提出的“隐含波动率”与“历史波动率”的比较分析，以及如何利用这些信息来调整期权定价模型，是我在阅读过程中觉得获益匪浅的部分。这种将理论模型与市场现实观察相结合的写作方式，让资产定价这个原本可能枯燥的主题变得生动而充满启发。
评分这本书的标题《数理金融基准分析法》确实勾起了我极大的好奇心。当我翻开它时，我本以为会迎来一场关于复杂数学模型和统计方法的严谨讲解，毕竟“数理”二字就已经预示着深度和精确。然而，出乎意料的是，作者并没有一开始就将我淹没在抽象的公式海洋中，而是以一种相对平缓的坡度，首先为我铺设了一个坚实的理论基础。他花费了相当大的篇幅，深入浅出地阐述了金融市场在宏观经济背景下的运作逻辑，以及不同市场参与者（诸如银行、保险公司、投资银行、对冲基金等）在其中扮演的角色和相互作用。我尤其欣赏作者在这一部分对于“基准”概念的引入。他并没有简单地将其定义为某个固定的指数或利率，而是将其上升到一个哲学层面，探讨了在信息不对称、市场情绪波动以及非理性行为普遍存在的金融世界中，如何去构建一个稳定、可靠的参照系，以衡量资产的真实价值和市场的健康程度。他对“基准”的理解，并非仅仅是技术层面的计算，而是融合了市场行为学、信息经济学甚至部分博弈论的视角。这让我开始思考，我们平时所依赖的各种金融指标，背后隐藏着怎样的理论构建和假设。这种从宏观到微观，从哲学思考到实践应用的渐进式展开，为我后续理解更深层次的数理方法打下了坚实的基础，让我不再感到那些复杂的公式是无源之水，而是有了清晰的现实意义和应用场景。
评分在介绍“投资组合构建”时，作者并没有急于给出各种优化算法的细节，而是花费了大量的篇幅去讨论“最优”投资组合的哲学意义。他强调，所谓的“最优”，并非一个静态不变的绝对值，而是在特定的风险偏好、投资目标以及市场环境下，所能达到的最佳平衡点。他将“基准分析法”的核心思想引入到投资组合的构建过程中，认为一个有效的投资组合，其表现应该能够与预设的“风险调整后收益基准”相媲美，或者在承受同等风险的情况下，能够产生更高的回报。他通过对不同资产类别相关性、收益率分布以及流动性特征的深入分析，指导读者如何构建一个能够抵御市场冲击、分散风险的多元化投资组合。我特别欣赏他对于“因子投资”的论述，他不仅仅是介绍了几种常见的因子（如市值、价值、动量等），更是探讨了这些因子与宏观经济变量、市场情绪之间潜在的联系，以及如何通过“基准分析法”来识别和评估这些因子的有效性。他提出的“稳健性投资组合”的概念，即在不同市场环境下都能表现出相对稳定回报的组合，让我看到了实现长期投资成功的可能性。这本书让我明白，投资组合的构建不仅仅是数学上的计算，更是对市场未来走向、风险承受能力以及自身投资理念的深刻理解和实践。
评分当我继续深入阅读，我被作者对风险管理这一核心金融议题的独特处理方式深深吸引。他没有满足于仅仅罗列和解释各种风险衡量指标，比如VaR（风险价值）的局限性，或者信用评级体系的演变。相反，他花了很多时间去剖析风险产生的根源，包括但不限于市场系统性风险、流动性风险、操作风险以及新兴的网络安全风险。他通过生动的案例，比如2008年的金融危机，详细地分析了这些风险是如何相互叠加、放大，并最终演变成一场全球性的金融海啸。更为关键的是，他将“基准分析法”的理念巧妙地融入到风险管理的每一个环节。他认为，有效的风险管理，并非简单地规避风险，而是在承认和理解风险存在的前提下，通过建立一套动态、灵活的基准，来评估我们所承担的风险是否在可控范围内，是否与我们追求的回报相匹配。他提出的“情景分析”和“压力测试”在书中得到了非常详尽的阐释，他不仅仅是介绍了方法本身，更重要的是，他强调了如何将这些分析结果与我们预设的“基准”进行对比，从而判断是否需要调整投资策略、风险敞口，甚至进行预警性干预。这种前瞻性的风险管理理念，让我觉得这本书在理论高度和实践指导性之间找到了一个绝佳的平衡点，它不仅教会我如何“看清”风险，更教会我如何“应对”风险，并且这种应对是有理有据、有章可循的。
评分在阅读完这本书的最后一章，关于“金融市场监管与未来展望”时，我深切地感受到了作者的宏大视野和对金融行业未来发展的深邃思考。他并没有将“基准分析法”仅仅停留在微观的资产定价或投资策略层面，而是将其上升到了宏观的金融稳定和监管框架的构建。他认为，有效的金融监管，其根本目标在于维护一个公平、透明、稳定的金融市场“基准”。他分析了金融危机爆发的根源，往往是由于市场中存在的“基准”扭曲、信息不对称加剧以及风险积聚失控。他提出了利用“基准分析法”来识别和评估潜在的系统性风险，例如通过监测不同金融机构的关联度、杠杆率以及对特定风险敞口的暴露程度，来构建一个“系统性风险基准”。他探讨了如何利用大数据、人工智能等新兴技术，来实时监控和分析市场数据，从而更有效地识别和应对市场中的“基准”异常。他对于金融科技（FinTech）的兴起及其对金融市场“基准”可能带来的影响，也进行了深入的探讨。他认为，未来的金融市场将更加依赖于数据驱动和智能化的“基准”体系。这种将金融理论、市场实践与未来发展趋势相结合的论述，让我对金融行业的未来充满了期待，同时也认识到“基准分析法”作为一种思考和分析工具，在未来金融发展中的重要价值。
评分金融衍生品在当代金融市场中扮演着越来越重要的角色，而这本书对于衍生品市场的分析，同样充满了深刻的见解。作者并没有仅仅停留在对期权、期货、掉期等基础衍生品的定义和定价公式的介绍上。他更侧重于探讨这些衍生品在风险管理、套期保值以及投机交易中的应用，以及它们如何影响着标的资产的价格发现过程。他将“基准分析法”的精髓注入到衍生品市场的研究中，认为无论是交易员还是风险管理者，都需要一个清晰的“基准”来评估衍生品合约的公允价值，以及它们可能带来的潜在风险敞口。他详细地阐述了如Black-Scholes模型等经典定价模型的假设和局限性，并在此基础上，探讨了如何通过考虑更多的市场因素，例如利率期限结构、波动率偏斜等，来构建更为精确的“基准”定价模型。我尤其对作者关于“隐含波动率”与“预测波动率”之间差异的分析印象深刻。他解释了市场参与者如何通过交易衍生品来表达他们对未来波动性的预期，以及这些预期如何与历史数据和经济基本面所形成的“基准”产生偏离。他提出的“衍生品组合的基准分析”方法，让我对如何构建和管理复杂的衍生品头寸有了全新的认识，不再仅仅是关注单一合约的盈亏，而是从整体的风险收益特征出发，去评估其与预设基准的偏离程度。
评分当我读到“量化投资策略的开发与实证”这一部分时，我被作者严谨的科学研究方法和对数据分析的深度运用所折服。他并没有仅仅罗列各种量化策略的名称，而是详细地阐述了开发一个成功的量化投资策略所需的关键步骤，从数据收集、清洗、特征工程，到模型选择、回测、参数优化，再到风险控制和实盘交易。他反复强调，“基准分析法”在量化投资策略的开发中至关重要。他认为，一个有效的量化策略，其核心竞争力在于能够识别并利用市场中的“基准”偏差，或者是在不同的市场环境下，能够生成一个优于某个预设“基准”的风险调整后收益。他通过具体的案例，例如如何利用历史数据构建一个“动量”因子策略，或者如何通过分析市场情绪指标来开发一个“反转”策略，详细地展示了如何将“基准”的概念融入到策略的逻辑设计和绩效评估中。我尤其对作者关于“策略过拟合”的警示印象深刻。他解释了为什么一个在历史数据上表现优异的策略，在实盘交易中可能表现糟糕，并提出了如何利用“ out-of-sample ”测试和“稳健性”指标来规避这种风险。这种将理论模型、数据分析与实盘经验相结合的论述，让我对量化投资有了更为全面和深入的理解。
评分本书在“金融工程与产品创新”这一章节，展现了作者超前的视野和对金融行业发展趋势的敏锐洞察。他不仅仅局限于分析已有的金融产品，而是深入探讨了金融工程在创造新的、能够满足特定风险收益需求的金融产品中的作用。他认为，任何新的金融产品的设计，本质上都是在构建一个全新的“基准”或是在原有“基准”上进行创新。他通过分析一些现代金融产品的例子，例如结构性产品、信用违约互换（CDS）的创新应用、绿色债券的兴起等，揭示了金融工程如何通过组合、嵌入、打包等方式，将不同的风险和收益特征进行重塑，从而创造出具有独特“基准”属性的产品。他详细阐述了如何利用“基准分析法”来评估这些创新产品的合理性、风险定价的准确性以及它们对整个金融市场稳定性的潜在影响。我尤其对作者关于“产品生命周期”的论述印象深刻，他认为，每一个金融产品都有其诞生、发展、成熟乃至衰退的生命周期，而“基准分析法”可以帮助我们在这个周期中，动态地评估产品的价值和风险。这种将金融工程与“基准”理念相结合的论述，让我看到了金融行业不断创新的动力，以及“基准”在其中扮演的 foundational 角色。
评分在阅读到关于“宏观经济指标与金融市场联动”的部分，我被作者构建的分析框架所折服。他没有简单地将GDP增长、通货膨胀率、失业率等宏观数据与股市、债市的表现进行简单的线性关联分析。他而是将这些宏观变量视为影响金融市场“基准”的关键因素，并探讨了它们如何通过影响企业盈利、消费者信心、央行货币政策等途径，来重塑市场的内在价值和风险溢价。他提出的“宏观情景分析”方法，让我能够系统性地理解，在不同的宏观经济环境下，金融资产的“基准”会发生怎样的变化，以及我们应该如何调整投资组合来适应这些变化。他详细地阐述了不同类型的宏观经济冲击（例如，石油价格的剧烈波动、地缘政治的突发事件、全球贸易摩擦的加剧等）如何通过复杂的传导机制，影响着不同资产类别的“基准”表现。我尤其对作者在分析“央行政策”时所采用的“预期管理基准”的视角印象深刻。他认为，央行的政策沟通和前瞻性指引，本身就在为市场提供一个重要的“基准”，而市场对央行政策的解读和反应，则会进一步影响金融资产的定价。这种将宏观经济分析提升到“基准”层面的高度，让我对如何理解和预测金融市场的长期走势有了更清晰的认识。
评分这本书在“市场微观结构”这一章节的处理上，给我带来了意想不到的启发。我原本以为这会是一个非常技术化、偏向于交易所交易规则和订单簿机制的章节，但作者却将“基准分析法”的理念贯穿其中，探讨了市场参与者如何在一个信息不完全、交易成本客观存在的世界中，做出最优的交易决策。他分析了不同类型订单（市价单、限价单、止损单等）的内在逻辑，以及它们如何影响着订单簿的深度和流动性。更为重要的是，他将“基准”的概念引入到交易执行层面，他认为一个“优秀的交易执行”应该能够最大限度地接近“理想执行”——即在不影响市场价格的前提下，以最优的价格完成交易。他通过对比“实际成交价格”与“基准价格”（例如，交易开始时的市场中间价，或某个特定时间点的参考价格）来评估交易的执行质量。他详细阐述了“滑点”的成因，以及如何通过分析订单流和市场情绪来规避不利的滑点。他还探讨了高频交易、算法交易等现代交易模式，并分析了它们如何通过利用微观结构中的“基准”偏差来获取超额收益。这种将理论模型与实际交易场景相结合的分析，让我对金融市场的运行效率有了更深的理解，也认识到即使是微观层面的交易，也蕴含着深刻的“基准”思想。
评分经典学习书籍
评分如图，书本损坏的很严重，非常失望！是否有缺页少页还得再看，看在内容的份上给两星吧。非常不愉快的一次购物体验。
评分正在努力学习中...
评分讲的很透彻 深入浅出 和一般教材有本质区别
评分如图，书本损坏的很严重，非常失望！是否有缺页少页还得再看，看在内容的份上给两星吧。非常不愉快的一次购物体验。
评分搞金融分析的必备书籍
评分书的内容很赞，值得一读
评分书的内容很赞，值得一读
评分搞金融分析的必备书籍
相关图书
![金融学论丛：保险资金运用风险管控研究 [Research on the Risk Management of the Insurance Investment] pdf epub mobi 电子书 下载](https://pic.tinynews.org/11666010/550b77a4N6d8e5693.jpg)
![东方编译所译丛：货币与强制 [Currency and Coercion: the Political Economy of International Monetary Power] pdf epub mobi 电子书 下载](https://pic.tinynews.org/11846578/56c2ef92N6d55097b.jpg)
本站所有内容均为互联网搜索引擎提供的公开搜索信息，本站不存储任何数据与内容，任何内容与数据均与本站无关，如有需要请联系相关搜索引擎包括但不限于百度，google,bing,sogou 等
© 2025 book.idnshop.cc All Rights Reserved. 静思书屋 版权所有