具體描述
編輯推薦
書中完整披露他逾二十年的實戰成功經驗，是很多華爾街金融衍生品交易手爭相拜讀的投資經典。《智取期權：風險管理及獲利進階指南》中文譯本在英文原版的基礎上特地邀請香港期權界的資深專傢、著名對衝基金經理錢誌健審訂並導讀，配以H股股票為例，更適閤中文讀者的需要。
內容簡介
金融及期權界專傢級人物的羅恩·艾曆裏，縱橫期權界逾二十年。他藉《智取期權：風險管理及獲利進階指南》傾囊相授交易經驗，由基礎理論開始，展示期權交易風險、基本買賣策略，再詳述如何掌握縱嚮、對角、時間息差，雙重期權以及雙重價外期權。最後，帶領讀者認識全麵對衝策略，以及蝶式與鷹式等期權組閤。《智取期權：風險管理及獲利進階指南》理論與實戰並重，專業卻不晦澀艱深，配以豐富案例，讓投資者、金融從業人員在交易買賣時更靈活，成效更佳。中譯本特彆由曾任全球大型對衝基金公司Man Investments地區主管、資深對衝基金經理及期權專傢錢誌健擔任審訂。
作者簡介
羅恩‧艾曆裏 (Ron Ianieri) ，美國“期權大學”的創辦人之一及前任首席期權策略師，同時為提供專業期權財經信息及服務機構ION Options創辦人，並齣任首席期權策略師，主要為有誌投資期權的投資者開辦課程、提供服務和培訓。他獨到和深入的期權理論及買賣課程，被譽為業內最優秀的期權培訓工具之一。艾曆裏畢業於美國費城聖何塞大學，取得財務學位，並曾參與CNBC、CNN和Fox Business News等節目。目錄
自序導讀 錢誌健
第一部分 投資期權先修課
第一章 認識期權的術語
第二章 風險有限 迴報無限
第三章 期權理論精讀
第四章 希臘字母 風險指針
第五章 活用期權 自製股票持倉
第二部分 獲利策略
第六章 基本實戰守則
第七章 備兌認購期權／購買衝銷策略
第八章 備兌認沽期權／沽齣衝銷策略
第九章 防護認沽期權策略
第十章 閤成認沽期權／防護認購期權策略
第十一章 固定波幅策略
第三部分 進階策略
第十二章 垂直跨價組閤
第十三章 時間價差
第十四章 對角買賣策略
第十五章 馬鞍式權證組閤
第十六章 勒束式組閤期權
第四部分 融匯貫通
第十七章 蝶式
第十八章 鷹式
術語附錄
精彩書摘
作者為期權界超級權威人物，書中完整披露他逾二十年的實戰成功經驗，是很多華爾街金融衍生品交易手爭相拜讀的投資經典。中文譯本在英文原版的基礎上特地邀請香港期權界的資深專傢、著名對衝基金經理錢誌健審訂並導讀， 配以H股股票為例，更適閤中文讀者的需要。
前言/序言
用戶評價
我一直認為，在金融市場中，信息就是力量，而理解那些復雜工具背後的邏輯，則是將信息轉化為力量的關鍵。《智取期權：風險管理及獲利進階指南》這本書，正是這樣一本能夠賦予我這種力量的書。我是一個對數字和細節非常敏感的人，所以當我閱讀這本書時，我特彆留意作者在數據分析和模型構建方麵的處理。作者在講解期權定價模型時，並沒有僅僅停留在Black-Scholes模型這樣的理論層麵，而是深入探討瞭模型在實際應用中的局限性，以及如何通過對參數的調整和對市場波動率的準確預測，來提高期權定價的準確性。這對於我這樣追求精確的交易者來說，無疑是如獲至寶。書中對波動率的分析尤其讓我印象深刻，作者詳細解釋瞭曆史波動率、隱含波動率的區彆，以及如何利用隱含波動率來判斷期權價格是被高估還是低估。我通過書中提供的圖錶和案例，學會瞭如何觀察波動率的趨勢，並在波動率的高低點進行相應的交易決策。而且，書中關於風險管理的部分，也並非停留在概念層麵，而是提供瞭量化的風險指標，比如VaR（風險價值）在期權組閤管理中的應用。作者通過實例演示，教我如何計算期權組閤的VaR，以及如何根據VaR值來調整倉位，從而將整體風險控製在可接受的範圍內。這讓我感覺，期權交易不再是憑感覺，而是可以建立在嚴謹的數學模型和量化風險控製之上的。這本書對我而言，不僅僅是一本交易指南，更像是一個提升我分析能力和風險意識的“加速器”。
評分我一直堅信，真正的投資智慧，並非是追求市場的短期波動，而是建立一套能夠穿越牛熊、抵禦風險的交易體係。《智取期權：風險管理及獲利進階指南》這本書，無疑為我提供瞭構建這樣一套體係的基石。我尤其贊賞作者在書中反復強調的“交易者心態”的培養。他並沒有把期權交易描繪成一條通往財富自由的捷徑，而是強調瞭耐心、紀律和持續學習的重要性。作者通過分享自己或其他交易者的真實案例，展現瞭期權交易中的喜悅與失落，成功與失敗，這讓我更加深刻地認識到，任何成功的交易，都離不開強大的心理素質和嚴格的執行力。書中關於“情緒管理”和“交易復盤”的章節，對我觸動很大。作者引導讀者思考，如何在交易過程中剋服貪婪與恐懼，如何在交易結束後客觀地分析得失，從而不斷優化自己的交易策略。這種注重內在修為的教學方式，讓我感到這本書不僅僅是在教授期權知識，更是在幫助我成為一個更成熟、更理性的交易者。而且，作者在書中並沒有局限於講解單一的期權策略，而是強調瞭“策略組閤”和“動態調整”的重要性。他教導讀者如何根據市場變化，靈活地調整自己的期權組閤，以適應不同的行情。這種“動態”的交易理念，讓我感覺期權交易不再是僵化的指令，而是一個充滿智慧的博弈過程。
評分我一直對那些能夠將復雜概念“去魅化”的書籍情有獨鍾，《智取期權：風險管理及獲利進階指南》正是這樣一本讓我眼前一亮的佳作。在閱讀這本書之前，期權對我來說，就像是一個被神秘麵紗籠罩的金融工具，各種專業術語和復雜的圖錶，常常讓我望而卻步。然而，作者以一種極其平易近人的方式，將期權的世界展現在我麵前。我最欣賞的是，作者在講解期權基本概念時，並沒有使用生硬的定義，而是通過一些貼近生活的類比，比如“買保險”、“股票的另一種玩法”等等，來幫助讀者建立直觀的理解。這種“由淺入深”的教學方式，讓我這個對期權一竅不通的“小白”，也能輕鬆入門。當我深入閱讀書中關於交易策略的部分時，更是被其清晰的邏輯和豐富的案例所摺服。作者詳細介紹瞭各種期權策略的構建思路、盈利模式以及潛在風險，並針對不同的市場情況給齣瞭具體的交易建議。我尤其對書中關於“如何利用期權進行資産配置”的講解印象深刻，作者闡述瞭期權如何作為一種有效的工具，來為現有的股票、債券等資産組閤提供對衝保護，或者增加收益。這讓我意識到，期權不僅僅是獨立的交易工具，更是能夠融入到整體資産管理體係中的重要組成部分。總而言之，這本書為我打開瞭一扇通往期權世界的大門，讓我不再害怕這個領域，而是充滿瞭探索的興趣和信心。
評分這本書，我可以說，徹底改變瞭我對期權交易的看法。在讀它之前，我總覺得期權就像是一個神秘的賭場，風險高得嚇人，獲利機會更是遙不可及，我常常在想，是不是隻有那些天賦異稟、或者擁有內幕消息的“大神”纔能在期權市場裏遊刃有餘。然而，當我翻開《智取期權：風險管理及獲利進階指南》的第一頁，我的這種想法就開始動搖瞭。作者並沒有一開始就拋齣一堆復雜的理論，而是用一種非常貼近實際的語言，娓娓道來期權市場的基本邏輯，從最基礎的“什麼是期權”講起，到各種期權閤約的特性，再到它們在不同市場環境下的應用。我尤其喜歡作者在講解期權希臘字母（Delta, Gamma, Theta, Vega）時，並沒有像許多教材那樣枯燥地羅列公式，而是通過生動的比喻和實際的案例，將這些抽象的概念具象化，讓我瞬間茅塞頓開。比如，作者將Delta比作期權價格對標的資産價格變動的“敏感度”，將Theta比作“時間在悄悄吞噬的期權價值”，這些形象的描述，讓我能夠快速理解期權價格的內在驅動因素，並且能夠預判在不同時間節點上期權價值的變化趨勢。更重要的是，書中對於風險管理的強調，讓我意識到期權並非洪水猛獸，而是可以通過審慎的策略來控製風險的工具。作者不僅教會我如何識彆潛在的風險，更提供瞭多種行之有效的風險對衝和止損策略，這讓我感覺自己不再是那個在黑暗中摸索的新手，而是能夠帶著清晰的地圖，謹慎地走嚮期權市場。這本書不僅僅是一本講解期權交易的書，它更像是一位經驗豐富的導師，循循善誘地引導我進入期權交易的世界，讓我從最初的畏懼，到現在的信心倍增，這種轉變是實實在在的，讓我對未來的交易充滿瞭期待。
評分說實話，剛開始拿到《智取期權：風險管理及獲利進階指南》這本書的時候，我心裏還是有點打鼓的。畢竟“期權”這兩個字，在我腦海裏一直和“高風險”、“高波動”劃等號，感覺不是一般人能玩得轉的。我之前也零星地看過一些關於期權的介紹，但總是感覺雲裏霧裏，要麼太理論化，要麼講得太淺顯，無法真正落地。但是這本書，完全超齣瞭我的預期。它最大的亮點在於，它不僅僅是教你怎麼去“買”期權或者“賣”期權，更重要的是，它提供瞭一套係統性的思維框架，來理解期權背後的邏輯，以及如何在實際操作中規避風險，實現穩健獲利。作者在書中花費瞭大量的篇幅來講解不同的期權策略，從最基礎的買入看漲/看跌期權，到更復雜的跨式、勒式、蝶式套利等等。我最欣賞的是，作者並非簡單地羅列策略，而是深入剖析瞭每種策略的適用場景、盈虧邊界、最大收益和最大虧損，以及最重要的，它在不同市場環境下（比如震蕩市、單邊上漲市、單邊下跌市）的錶現。這種細緻入微的分析，讓我能夠根據當前的市場狀況，選擇最適閤自己的策略，而不是盲目跟風。此外，書中關於風險管理的章節，簡直是為我這樣的新手量身定做的。作者並沒有迴避期權交易的風險，而是坦誠地指齣風險所在，並提供瞭非常具體的解決方案。比如，如何通過設置止損點來限製單筆交易的虧損，如何通過組閤不同的期權閤約來構建一個風險可控的交易係統，這些都讓我感到受益匪淺。讀完這本書，我感覺自己對期權交易的理解，已經從“一點也不懂”變成瞭“有瞭一套完整的交易邏輯和風險控製體係”，這種進步是巨大的。
評分我一直覺得，真正的知識，是那些能夠讓你在實踐中不斷産生價值的東西。《智取期權：風險管理及獲利進階指南》這本書，在我看來，正是這樣一本能夠為我的期權交易實踐帶來持續價值的書籍。作者在書中並沒有僅僅停留在理論層麵，而是提供瞭大量實操性的建議和技巧，讓我能夠在閱讀的同時，就開始思考如何在實際交易中應用。我特彆欣賞書中關於“交易信號”的識彆和“入場時機”的選擇的講解。作者詳細分析瞭各種可能影響期權價格變動的因素，比如宏觀經濟數據、公司財報、行業動態等等，並教導讀者如何將這些信息轉化為可操作的交易信號。我通過書中提供的案例，學會瞭如何結閤技術分析和基本麵分析，來判斷期權交易的最佳入場點和齣場點。更重要的是，作者在書中強調瞭“倉位管理”的重要性。他並沒有鼓勵投資者進行過度的杠杆操作，而是強調瞭如何根據期權的風險程度和交易者的風險承受能力，來閤理分配倉位，從而控製單筆交易的潛在虧損。這種“細水長流”的交易理念，讓我對期權交易充滿瞭信心。讀完這本書，我感覺自己不再是一個被動接受市場信息的接收者，而是一個能夠主動分析市場、製定策略、並有效執行的交易者，這種角色的轉變，對我來說是意義非凡的。
評分這本書，我隻能用“醍醐灌頂”來形容。在讀《智取期權：風險管理及獲利進階指南》之前，我對期權的理解，基本上是停留在“高風險、高迴報”的標簽上，覺得它就像是一個“放大鏡”，能夠瞬間放大你的盈利，但同樣也能瞬間吞噬你的本金。然而，這本書徹底顛覆瞭我的這種認知。作者在書中，用一種近乎“解剖”的態度，將期權交易的每一個環節都做瞭深入細緻的剖析。我最喜歡的是，作者在講解“波動率交易”時，所展現齣的那種“洞察鞦毫”的能力。他不僅僅是告訴我們如何去衡量波動率，更重要的是，他教我們如何去“預測”和“利用”波動率的變化。通過大量的案例分析，我學會瞭如何識彆隱含波動率被低估或高估的信號，並據此製定相應的交易策略。這讓我意識到，期權交易的盈利，並非僅僅來自於標的資産價格的漲跌，更多的是來自於對市場“情緒”和“預期”的把握。而且，書中關於“期權組閤的構建與管理”的章節，更是讓我找到瞭“穩定獲利”的密碼。作者通過構建復雜的期權組閤，來實現風險的對衝和收益的優化，這簡直就像是在金融市場中“織網”，每一個網眼都經過精心的設計，能夠捕捉到市場的每一次波動，同時又能夠有效地規避風險。讀完這本書，我感覺自己不再是一個在期權市場中“孤軍奮戰”的散戶，而是一個能夠運用復雜工具，進行係統性交易的“策略傢”。
評分作為一名在股市摸爬滾打多年的投資者，我深知“風險管理”在任何投資活動中的重要性，而期權，作為一種高杠杆、高風險的衍生品，其風險管理更是重中之重。《智取期權：風險管理及獲利進階指南》這本書，在這一點上做得尤為齣色，可以說是將期權交易的“風險”二字，拆解得淋灕盡緻，並給齣瞭化解之道。我之前對於期權最大的恐懼，就是它的不確定性，總覺得一不小心就會爆倉。但這本書，通過大量的案例分析和策略講解，讓我看到瞭期權在風險控製方麵的巨大潛力。作者並非鼓勵投資者去追求一夜暴富，而是強調“保住本金，穩健獲利”的交易理念。他詳細介紹瞭如何構建“風險可控、收益可期”的期權組閤，比如通過賣齣虛值期權來收取權利金，從而降低買入期權的成本；又或者通過期權組閤對衝來鎖定潛在的虧損。我特彆喜歡書中關於“期權組閤的現金流管理”的章節，作者通過詳細的圖示和數據，展示瞭如何通過構建特定的期權組閤，在市場震蕩時依然能夠獲得持續的現金流，這簡直是顛覆瞭我之前對期權隻能“賭行情”的看法。而且，作者在書中反復強調“概率思維”在期權交易中的重要性，讓我意識到，期權交易並非是預測未來，而是要根據當前的市場概率，去製定最優的交易策略。這種從“預測”到“概率”的思維轉變，讓我對期權交易的理解，上升到瞭一個新的高度。
評分在我看來，一本真正好的金融書籍，不僅僅在於它能傳授多少知識，更在於它能激發多少思考。《智取期權：風險管理及獲利進階指南》這本書，恰恰達到瞭這一境界。作者並沒有將期權交易描繪成一個可以快速緻富的捷徑，而是強調瞭“理性決策”和“持續學習”的重要性。我尤其贊賞作者在書中反復提及的“交易者心理學”的內容。他不僅分析瞭期權交易中常見的心理誤區，比如過度自信、恐慌性賣齣、追漲殺跌等等，還提供瞭一些行之有效的心理調適方法。這讓我意識到，期權交易的成功，不僅僅是技術層麵的博弈，更是心理層麵的較量。通過閱讀這本書，我學會瞭如何識彆和管理自己在交易中的情緒，從而做齣更客觀、更理性的決策。此外，作者在書中對於“市場結構”的分析，也讓我受益匪淺。他詳細講解瞭期權市場的供需關係、交易者的行為模式，以及這些因素如何影響期權價格的波動。這讓我對期權市場有瞭更深層次的理解，不再是停留在錶麵，而是能夠從更宏觀的視角去分析市場。總而言之，這本書不僅僅是一本關於期權的教學書籍，更是一本關於如何成為一個優秀交易者的“成長指南”。它讓我看到瞭期權交易的魅力，也讓我更加堅定地走上這條充滿挑戰但又充滿機遇的道路。
評分我在金融領域學習和工作多年，接觸過不少關於衍生品的書籍，但《智取期權：風險管理及獲利進階指南》這本書，以其獨特的視角和深入的洞察力，讓我耳目一新。作者在書中並沒有刻意去神化期權，而是將其定位為一個強大但需要謹慎使用的金融工具。我尤其欣賞作者在講解期權交易的“精髓”時，所展現齣的那種“大道至簡”的智慧。他並沒有用華麗的辭藻去堆砌，而是用清晰的邏輯和簡潔的語言，揭示瞭期權交易的核心規律。比如，在講解“期權套利”時，作者並沒有僅僅羅列各種復雜的套利模型，而是深入剖析瞭套利背後的風險和機會，以及如何通過細緻的觀察和快速的反應來捕捉利潤。這讓我意識到，期權交易並非是高深莫測的數學遊戲，而是需要敏銳的市場洞察力和靈活的應變能力。而且，書中關於“期權組閤的風險對衝”的章節，更是讓我受益匪淺。作者通過詳細的圖錶和數據，展示瞭如何通過構建不同類型的期權組閤，來對衝標的資産價格波動的風險，甚至能夠實現“零風險”套利。這種“以毒攻毒”的風險管理思路，讓我看到瞭期權交易的另一番天地。總而言之，這本書為我提供瞭一個全新的審視期權交易的視角，讓我能夠更加理性、更加專業地去麵對這個充滿機遇與挑戰的市場。
評分很好，以後還來買，挺方便的。
評分印刷不錯的一本書。給彆人買的。
評分很好，以後還來買，挺方便的。
評分印刷不錯的一本書。給彆人買的。
評分為將來少交點學費。。。
評分翻譯的非常的差勁，連看漲看跌都翻譯不齣來
評分ok
評分好書一定要看，好多例子，可以學習。
評分好書一定要看，好多例子，可以學習。
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