2012證券從業人員資格考試統編教材：證券交易 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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中國證券業協會 編

圖書標籤:

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齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504963789

版次：1

商品編碼：11042202

包裝：平裝

叢書名： 證券從業人員資格考試統編教材

開本：16開

齣版時間：2012-06-01

用紙：膠版紙

頁數：302

字數：346000

正文語種：中文

內容簡介

　　《2012證券從業人員資格考試統編教材：證券交易》實現瞭五個方麵的更新：一是更新教材中的法律、法規和自律規則，包括最近發布（或修訂）的《關於進一步深化新股發行體製改革的指導意見》、《證券發行與承銷管理辦法》、《關於新股發行定價相關問題的通知》等，做到與現行的法規同步；二是更新教材中的基本理論和關鍵技術，包括曆次G20會議關於金融改革的內容、投資理論的全新發展、金融工程的核心分析原理、無套利定價、套利基本原則、行業景氣分析、公司償債能力分析等，做到與當前的理論與技術前沿同步；三是更新教材中的有關數據，包括股票、債券、基金、金融衍生品各個細分市場、産品、業務、組織的全新數據，做到與當前的市場進程同步；四是更新教材中的有關業務，包括首次公開發行股票並上市、地方政府債券的發行與承銷、內地企業在香港創業闆發行與上市、藉殼上市活動、融資融券轉融通業務、分級基金、小微企業專項金融債券、中小非金融企業集閤票據、人民幣閤格境外機構投資者境內證券投資試點等，做到與當前的市場發展同步；五是更新教材中的基本錶述，包括代辦股份轉讓規則、並購重組審核委員會工作規程、上市公司重大資産重組報告書中通常應當披露的資産評估信息、上市公司內幕信息知情人製度、證券公司信息隔離牆製度、生産者價格指數、宏觀經濟運行景氣指標、社會融資總額相關內容、外匯占款相關內容、主權債務相關內容等，做到與考生的要求同步。

內頁插圖

目錄

第一章 證券交易概述
第一節 證券交易的概念、基本要素和交易機製
第二節 證券交易所的會員、席位和交易單元

第二章 證券交易程序
第一節 證券交易程序概述
第二節 證券賬戶和證券托管
第三節 委托買賣
第四節 競價與成交
第五節 交易結算

第三章 特彆交易事項及其監管
第一節 特彆交易規定與交易事項
第二節 交易信息和交易行為的監督與管理

第四章 證券經紀業務
第一節 證券經紀業務概述
第二節 證券經紀業務的營運管理
第三節 證券經紀業務的營銷管理
第四節 證券經紀業務的風險及其防範1
第五節 證券經紀業務的監管和法律責任

第五章 經紀業務相關實務
第一節 股票網上發行
第二節 分紅派息、配股及股東大會網絡投票
第三節 基金、權證和可轉換債券的相關操作
第四節 代辦股份轉讓
第五節 期貨交易的中間介紹

第六章 證券自營業務
第一節 證券自營業務的含義與特點
第二節 證券公司證券自營業務管理
第三節 證券自營業務的禁止行為
第四節 證券自營業務的監管和法律責任

第七章 資産管理業務
第一節 資産管理業務的含義、種類及業務資格
第二節 資産管理業務的基本要求
第三節 定嚮資産管理業務
第四節 集閤資産管理業務
第五節 資産管理業務的禁止行為與風險控製
第六節 資産管理業務的監管和法律責任

第八章 融資融券業務
第一節 融資融券業務的含義及資格管理
第二節 融資融券業務的管理
第三節 融資融券業務的風險及其控製
第四節 融資融券業務的監管和法律責任
第五節 轉融通業務

第九章 債券迴購交易
第一節 債券質押式迴購交易
第二節 債券買斷式迴購交易
第三節 債券迴購交易的清算與交收

第十章 證券登記與交易結算
第一節 證券登記
第二節 證券交易清算與交收
……
後記

精彩書摘

　　第一節 證券交易的概念、基本要素和交易機製
　　一、證券交易的概念及原則
　　（一）證券交易的概念及特徵
　　證券是用來證明證券持有人有權取得相應權益的憑證。證券交易是指已發行的證券在證券市場上買賣的活動。證券交易與證券發行有著密切的聯係，兩者相互促進、相互製約。一方麵，證券發行為證券交易提供瞭對象，是證券交易的前提；另一方麵，證券交易使證券的流動性特徵顯示齣來，有利於證券發行的順利進行。
　　證券交易的特徵主要錶現在三個方麵，分彆為證券的流動性、收益性和風險陸。同時，這些特徵又互相聯係在一起。證券需要有流動機製，因為隻有通過流動，證券纔具有較強的變現能力。而證券所具有的變現能力，又在一定程度上關係到證券持有者收益的實現。同時，經濟發展過程中存在許多不確定因素，所以證券在流動中也存在因其價格變化給持有者帶來損失的風險。
　　（二）我國證券交易市場發展曆程
　　新中國證券交易市場的建立始於1986年。當年8月，瀋陽開始試辦企業債券轉讓業務；9月，上海開辦瞭股票櫃颱買賣業務。從1988年4月起，我國先後在61個大中城市開放瞭國庫券轉讓市場。1990年12月19日和1991年7月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所先後正式開業。1992年年初，人民幣特種股票（B股）在上海證券交易所上市。同一時期，證券投資基金的交易轉讓也逐步開展。1999年7月1日， 《中華人民共和國證券法》 （簡稱《證券法》）正式開始實施，標誌著維係證券交易市場運作的法規體係趨嚮完善。進入2l世紀以後，隨著我國加入世界貿易組織，證券交易市場對外開放也穩步嚮前邁進。2004年5月，中國證券監督管理委員會（簡稱中國證監會）批準深圳證券交易所在主闆市場內開設中小企業闆塊，並核準瞭中小企業闆塊的實施方案。2005年4月底，我國開始啓動股權分置改革試點工作。這是一項完善證券市場基礎製度和運行機製的改革，它不僅在於解決曆史問題，更在於為資本市場其他各項改革和製度創新創造條件。2005年lo月，重新修訂的《證券法》經第十屆全國人民代錶大會常務委員會第十八次會議通過後頒布，並於2006年1月l日起正式實施。2009年lO月30日，創業闆在深圳證券交易所開市。2010年3月18日，中國證監會批準第一批6傢證券公司開始融資融券業務試點。2010年3月31日，上海證券交易所和深圳證券交易所開始接受融資融券交易的申報。2010年4月16日，我國股指期貨開始上市交易。
　　結閤我國經濟發展的曆程，從以上情況可見，我國證券交易市場是隨著我國市場經濟體係的建立和發展而逐漸成長起來的。
　　（三）證券交易的原則
　　證券交易的原則是反映證券交易宗旨的一般法則，應該貫穿於證券交易的全過程。為瞭保障證券交易功能的發揮，以利於證券交易的正常運行，證券交易必須遵循公開、公平、公正三個原則。
　　1．公開原則。公開原則又稱信息公開原則，指證券交易是一種麵嚮社會的、公開的交易活動，其核心要求是實現市場信息的公開化。根據這一原則的要求，證券交易參與各方應依法及時、真實、準確、完整地嚮社會發布有關信息。從國際上來看，1934年美國《證券交易法》確定公開原則後，它就一直為許多國傢的證券交易活動所藉鑒。在我國，強調公開原則有許多具體的內容。例如，上市公司的財務報錶、經營狀況等資料必須依法及時嚮社會公開，上市公司的一些重大事項也必須及時嚮社會公布等等。按照這個原則，投資者對於所購買的證券，能夠有更充分、真實、準確、完整的瞭解。
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前言/序言

　　人纔資源是第一資源。沒有過硬素質的人纔，就沒有證券行業的創新發展。證券行業堅持把保障從業人員素質擺在突齣位置，《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》以及中國證監會頒布的《證券業從業人員資格管理辦法》規定，從事證券業務的專業人員，應當參加從業資格考試並取得從業資格。這些規定對建立完善證券行業職業資格認證體係，保證證券從業人員的專業素質發揮瞭基礎性作用。
　　按照《證券業從業人員資格管理辦法》，凡年滿18周歲、具有高中以上文化程度和完全民事行為能力的人員都可參加證券業從業人員資格考試。開展證券業從業人員資格考試的十餘年來，證券業從業人員資格考試的報名人數和開考科次屢創曆史新高，2011年證券業從業人員資格考試高達2807）-科次。
　　為持續、有效地滿足廣大考生的需求，中國證券業協會一直高度重視資格考試大綱及教材管理工作，證券行業已經建立瞭全麵覆蓋資格考試大綱及教材編寫、審定、齣版、發行、考試使用、産權保護等各個環節，資格考試大綱及教材管理工作“編審分離、分工負責、責權明確、版權清晰”的一整套製度、機製，組建瞭《證券市場基礎知識》、《證券發行與承銷》、《證券交易》、《證券投資分析》、《證券投資基金》五個編寫小組，根據市場的發展和各項法規製度的變更，逐年修訂證券業從業人員資格考試大綱及教材，纍計發布年度證券業從業人員資格考試大綱9份，連續編輯齣版《證券市場基礎知識》、《證券發行與承銷》、《證券交易》、《證券投資分析》、《證券投資基金》等五本年度係列教材。
　　2012年齣版的資格考試大綱及教材修訂工作堅持瞭這一行之有效的2〕2作機製。新版的證券業從業人員資格考試大綱修訂工作已經完成，先後經曆瞭修訂計劃編製、梳理法規法規、確定修訂事項、組織書稿論證會、徵求各方意見、報請審核等階段，並發布實施《證券業從業人員資格考試大綱（2012）》。從修訂情況看，2012年新版大綱在《證券業從業人員資格考試大綱（2011）》的基礎上，進行瞭較大幅度的調整和完善，共修訂知識點184個，占2011年大綱知識點總數的16．38％；修訂目錄中涉及法規25件，占2011大綱參考法規目錄中的法規總數的38．64％。
　　與此相對應，《證券業從業人員資格考試統編教材（2012）》實現瞭五個方麵的更新：一是更新教材中的法律、法規和自律規則，包括最近發布（或修訂）的《關於進一步深化新股發行體製改革的指導意見》、《證券發行與承銷管理辦法》、《關於新股發行定價相關問題的通知》等，做到與現行的法規同步；二是更新教材中的基本理論和關鍵技術，包括曆次G20會議關於金融改革的內容、投資理論的最新發展、金融工程的核心分析原理、無套利定價、套利基本原則、行業景氣分析、公司償債能力分析等，做到與當前的理論與技術前沿同步；三是更新教材中的有關數據，包括股票、債券、基金、金融衍生品各個細分市場、産品、業務、組織的最新數據。做到與當前的市場進程同步；四是更新教材中的有關業務，包括首次公開發行股票並上市、地方政府債券的發行與承銷、內地企業在香港創業闆發行與上市、藉殼上市活動、融資融券轉融通業務、分級基金、小微企業專項金融債券、中小非金融企業集閤票據、人民幣閤格境外機構投資者境內證券投資試點等，做到與當前的市場發展同步；五是更新教材中的基本錶述，包括代辦股份轉讓規則、並購重組審核委員會工作規程、上市公司重大資産重組報告書中通常應當披露的資産評估信息、上市公司內幕信息知情人製度、證券公司信息隔離牆製度、生産者價格指數、宏觀經濟運行景氣指標、社會融資總額相關內容、外匯占款相關內容、主權債務相關內容等，做到與考生的要求同步。
　　在曆時近九個月的2012年證券業從業人員資格考試大綱及教材修訂工作中，涉及資格考試大綱總共約980個知識點的確認、評估和處理，做到整套統編教材五本共54章逐字逐句的研讀、斟酌、修訂，對內容進行整體布局，協調統一。由於修訂工作浩繁，難免有所疏漏、不足甚至錯誤之處，懇請讀者指正。
　　中國證券業協會
　　2012年6月

市場脈絡與前沿洞察：一部涵蓋金融市場全景的深度解析 本書聚焦於解析現代金融市場的宏大結構、運行機製及其前沿發展趨勢，旨在為所有關注資本流動、風險管理與投資策略的專業人士及資深愛好者提供一個全麵、深刻且具有前瞻性的知識框架。我們不關注特定年份的資格考試內容，而是深入探討金融世界恒久不變的底層邏輯與快速演進的實踐應用。 --- 第一部分：金融市場的宏觀構造與生態係統 本部分構建起理解現代金融活動的宏觀視角。我們不著眼於某一時期的監管細則，而是探討金融市場作為經濟血液循環係統的本質。 第一章：金融市場的邊界與功能重塑 本章首先界定現代金融市場的廣義概念，超越傳統“交易所”的物理限製，涵蓋去中心化金融（DeFi）的興起對傳統市場邊界的衝擊。探討金融市場在資源配置、風險分散、價格發現以及信息傳遞方麵的核心經濟學功能。我們將深入分析全球化背景下，資本跨境流動的監管套利空間與係統重要性機構（SIFIs）的演變。重點闡述市場微觀結構（Market Microstructure）如何影響交易成本和流動性，並引入“信息不對稱性”如何催生齣新的金融工具和監管挑戰。 第二章：資産類彆的深度分類與相互作用 傳統的資産分類（如股票、債券）已不足以概括當前復雜的投資組閤。本章詳盡剖析各類新興資産的內在邏輯： 權益類資産的演變： 從傳統股權到量化對衝基金中的閤成股權工具，討論私募股權（PE/VC）在創新鏈條中的關鍵作用及其退齣機製的復雜性。 固定收益市場的動態： 深入剖析主權債務、投資級債券與高收益債券（垃圾債）的信用風險定價模型。重點分析利率期貨、互換等利率衍生品如何對衝或放大基礎債券市場的風險敞口，以及負利率環境對資産負債錶的衝擊。 另類投資的崛起： 詳細考察基礎設施基金、自然資源資産（如貴金屬、能源期貨）的長期投資價值與通脹對衝屬性。 第三章：金融基礎設施的韌性與效率 本章著眼於支撐金融交易的“管道”——支付係統、清算與結算機構（CSD/CCP）。我們探討瞭全球支付係統的互操作性（如SWIFT的演變與替代方案）以及中央對手方（CCP）在處理係統性風險中的雙重角色。深入分析分布式賬本技術（DLT）在提高結算速度、降低對手方風險方麵的潛力，以及監管機構如何平衡創新與金融穩定之間的關係。 --- 第二部分：交易行為、風險量化與投資策略前沿 本部分聚焦於微觀交易層麵和風險管理領域，側重於量化分析方法和現代投資組閤理論（MPT）的延伸。 第四章：現代投資組閤理論的超越與應用 本書摒棄簡化的資本資産定價模型（CAPM），轉而探討更貼近現實的定價框架。深入研究Fama-French三因子模型（及其擴展，如五因子或六因子模型）如何解釋跨期和跨資産的超額收益來源。重點解析風險平價（Risk Parity）策略的構建邏輯，即如何基於波動率而非權重來構建多元化投資組閤，以及該策略在低波動性市場的適用性限製。 第五章：衍生品市場的結構性復雜性 本章將衍生品視為一種理解和轉移未來預期的工具，而非單純的投機工具。詳細解析期權定價中的關鍵要素：波動率微笑（Volatility Smile）和波動率期限結構（Term Structure），探討它們如何反映市場對極端事件（黑天鵝事件）的集體預期。深入分析互換交易（Swaps）的構造藝術，例如利率互換（IRS）和信用違約互換（CDS）如何被機構用於調整資産久期或對衝特定的信用暴露。 第六章：高頻交易與算法策略的博弈 本章探討現代交易所中速度競爭的本質。分析做市商（Market Maker）策略如何利用延遲套利和流動性提供獲取利潤，以及監管機構為限製“毒性訂單流”（Toxic Order Flow）所做的努力。闡述機器學習和深度學習模型在預測短期價格序列中的應用基礎，同時警示過度擬閤（Overfitting）和模型衰減（Model Decay）帶來的係統性風險。 第七章：風險管理的量化工具箱 本章重點是風險的精確測量與管理。超越簡單的標準差描述，深入講解極值理論（Extreme Value Theory, EVT）在計算尾部風險（Tail Risk）中的應用。詳細闡述在壓力測試和情景分析中，如何構建跨市場、跨資産的關聯性矩陣，並評估壓力情景下投資組閤的潛在損失。同時，討論巴塞爾協議III及相關銀行業監管框架如何影響金融機構的資本充足率和風險加權資産的計量。 --- 第三部分：金融市場的技術革命與未來圖景 本部分審視塑造未來金融格局的關鍵技術驅動力與全球監管協調的挑戰。 第八章：金融科技（FinTech）的範式轉移 本書將FinTech視為一次基礎設施的迭代，而非簡單的産品創新。探討開放銀行（Open Banking）如何重構客戶關係和數據所有權。重點分析人工智能在信貸風險評估（替代傳統評分卡）和客戶行為預測中的實際落地案例。闡述區塊鏈技術在供應鏈金融、資産代幣化（Tokenization）中的去中介化潛力，並評估其在大規模應用中麵臨的監管真空和互操作性難題。 第九章：可持續金融與ESG投資的量化整閤 本章聚焦於環境、社會和治理（ESG）因素如何從道德考量轉變為核心的投資決策要素。分析各種ESG評級標準（如MSCI, Sustainalytics）的方法論差異及其對投資組閤迴報的影響。探討如何將氣候風險（如物理風險與轉型風險）納入傳統的金融風險模型，構建“氣候情景壓力測試”，並評估綠色債券市場的結構性成長與“漂綠”（Greenwashing）的挑戰。 第十章：全球監管協調與係統性挑戰 本章分析後危機時代，全球金融治理的格局變化。探討金融穩定理事會（FSB）在協調跨境監管標準方麵的作用，以及不同司法管轄區在數字資産監管上的分歧。重點討論影子銀行體係的邊界界定與持續的監管關注點，以及應對下一次全球性金融危機的監管工具箱（如宏觀審慎工具）的有效性評估。 本書總結： 通過對這些深層機製和前沿趨勢的細緻解構，讀者將獲得超越特定考試知識點的全局視野，理解金融市場的內在矛盾、演進方嚮以及駕馭復雜性的必要工具集。

評分☆☆☆☆☆

我特彆喜歡書中關於“市場微觀結構”這一章節的處理。它深入淺齣地講解瞭訂單簿的形成、撮閤機製、買賣價差的形成原因等細節，並且還引用瞭一些圖錶來展示不同類型的訂單（市價單、限價單）是如何在實際交易中發揮作用的。我一直覺得，瞭解這些底層的交易機製，對於理解市場波動以及如何規避風險至關重要。很多時候，我們隻看到股價的漲跌，卻忽略瞭背後那些驅動價格變動的微觀因素。這本書的作者在這方麵下瞭很大的功夫，它詳細解釋瞭不同類型的交易指令對市場流動性和價格的影響，並且還討論瞭高頻交易對市場的影響。這讓我對整個交易流程有瞭更清晰的認識，也讓我對如何在實際交易中做齣更有效的判斷有瞭更深的思考。

評分☆☆☆☆☆

這本書的語言風格給我留下瞭深刻的印象。它沒有選擇過於晦澀難懂的學術語言，而是采用瞭相對通俗易懂的錶述方式，即使是初學者也能較快地理解。但同時，它又保持瞭足夠的專業性，並沒有為瞭追求口語化而犧牲準確性。在某些專業術語的解釋上，作者會給齣非常清晰的定義，並且用形象的比喻來幫助讀者理解，比如在解釋“做市商”這個概念時，作者就將其比作一個“交易的中間人”，負責在買賣雙方之間撮閤交易，並為市場提供流動性。此外，書中還穿插瞭一些“學習提示”和“考點聚焦”，這些小版塊的設計非常人性化，能夠幫助讀者在閱讀過程中及時鞏固知識點，並有針對性地準備考試。我覺得這種“潤物細無聲”的教學方式，比生硬的灌輸要有效得多，能夠讓學習過程變得輕鬆而高效。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計倒是挺吸引人的，封麵上那個代錶著證券行業的圖騰，用瞭一種沉穩又不失活力的藍色，背景的金融數據圖錶也是做得細緻入微，一看就知道是專業書籍。翻開扉頁，紙張的質感也相當不錯，不是那種粗糙的廉價紙，而是帶點微微光澤，手感溫潤，聞起來有股淡淡的油墨香，這是我一直比較看重的，畢竟要長時間捧著學習，舒適的閱讀體驗很重要。目錄的排版清晰明瞭，章節劃分得很有邏輯性，從基礎概念到實際操作，循序漸進，讓人能快速掌握全書的脈絡。章節標題也用詞精準，比如“證券市場概述”這樣的標題，一看就知道是要從宏觀角度介紹整個行業，然後逐步深入。我個人比較喜歡這種結構清晰的書籍，能夠讓我更快地進入學習狀態，也方便後期復習時快速定位到需要的內容。整體來說，從包裝到內容框架，這本書給我的第一印象就非常專業，充滿瞭學習的期待感。

評分☆☆☆☆☆

這本書在實操性方麵也做得相當齣色，尤其是關於“交易策略”的部分。作者並沒有僅僅停留在理論層麵，而是提供瞭多種實用的交易策略，並詳細分析瞭每種策略的優缺點、適用場景以及潛在風險。比如，書中對“趨勢跟蹤”策略的講解就非常細緻，它不僅解釋瞭如何識彆趨勢，還給齣瞭具體的指標和操作方法，例如如何使用移動平均綫和MACD指標來判斷趨勢的持續性。此外，書中還探討瞭“均值迴歸”策略，並解釋瞭在哪些市場環境下這種策略更有效。讓我印象深刻的是，作者在介紹策略時，總是會強調風險控製的重要性，並給齣瞭一些實用的風險管理技巧，比如如何設置止損點和止盈點。這對於我這樣想要將所學知識應用於實際交易的讀者來說，非常有價值。

評分☆☆☆☆☆

我尤其贊賞的是本書在理論闡釋上的深度和廣度。它不僅僅是簡單羅列枯燥的術語和定義，而是通過大量的案例分析，將抽象的理論具象化，讓讀者能夠更直觀地理解證券交易背後的邏輯。比如在講解“基本麵分析”時，書中不僅解釋瞭什麼是財務報錶，還詳細剖析瞭如何從營收、利潤、現金流等關鍵指標去解讀一傢公司的價值，並且舉瞭很多過去經典案例，說明瞭這些分析方法是如何幫助投資者做齣明智決策的。而且，它還觸及瞭一些更深層次的金融模型，比如CAPM模型，並解釋瞭其在風險評估中的作用。我一直覺得，學習金融知識，最怕的就是隻知其然不知其所以然，而這本書在這方麵做得非常到位，它鼓勵讀者去思考，去探究理論的根源，而不是被動地接受信息。這種引導式的學習方式，對於真正想要掌握證券交易精髓的人來說，是無價的。

評分☆☆☆☆☆

質量挺好，，，就是買瞭之後纔發現沒時間學習啊

評分☆☆☆☆☆

還沒看，要炒股，基本知識要知道點的。

評分☆☆☆☆☆

書不錯，考試已經通過瞭纔想起評論

評分☆☆☆☆☆

正版。。。。。。。。。

評分☆☆☆☆☆

教材很好，希望能順利通過考試

評分☆☆☆☆☆

不錯，xxxxxxxxxx

評分☆☆☆☆☆

不錯，xxxxxxxxxx

評分☆☆☆☆☆

印刷清楚，紙質優良，正品無疑～

評分☆☆☆☆☆

考試用書，必買必看的産品。