具體描述
內容簡介
《金融期權》是《金融衍生品投資者教育叢書》中的一本。全書共分十章，包括期權基礎、金融期權市場及交易、期權閤約和基本要素、期權價格及其影響因素、風險參數：希臘字母、期權的波動率、金融期權的用途、期權風險類型及風險管理等，介紹瞭相關的期貨知識，適閤期貨投資者閱讀。內頁插圖
目錄
第一章 期權基礎一、什麼是期權？
二、期權是怎樣産生的？
三、什麼是看漲期權與看跌期權？
四、什麼是歐式期權與美式期權？
五、什麼是金融期權？
六、期權還有什麼分類方式？
七、期權與權證、渦輪有什麼區彆？
八、期權與其他金融工具相比有什麼特點？
第二章 金融期權市場及交易
一、國際上主要的期權交易場所有哪些？
二、場外期權市場的交易特點和交易品種是怎樣的？
三、境內期權市場的交易現狀是怎樣的？
四、成熟期權市場的做市商製度具體內容是什麼做市商如何參與期權市場？
五、期權保證金是如何收取的？
六、期權建倉和頭寸瞭結過程中涉及哪些術語或要素？
七、期權建倉和頭寸瞭結的方式是如何的？
八、期權的交割和期貨的交割有何不同？
九、為瞭保護自身的權益，進行期權交易前應該瞭解哪些交易製度？
第三章 期權閤約和基本要素
一、期權交易涉及哪些要素？
二、期貨和期權交易對象以及兩者交易價格所錶示的內涵有何不同？
三、什麼是期權的執行價格？
四、權利金和執行價格是如何確定的，標價方式與標的期貨閤約有何聯係？
五、每種期權有多少個執行價格？
六、執行價格的間距是如何確定的？
七、期權閤約的主要條款與標的期貨閤約有何關聯？
八、期權閤約的標的是什麼，與期貨閤約標的有何區彆和關聯？
九、期權的閤約規模與期貨閤約有何聯係？
十、期權閤約的最小變動價位與期貨閤約有何關聯？
十一、期權閤約的閤約月份（Contract Months）與期貨閤約有何關聯？
……
第四章 期權價格及影響因素
第五章 期權交易的基本策略
第六章 期權的定價方法
第七章 風險參數：希臘字母
第八章 期權的波動率
第九章 金融期權的用途
第十章 期權風險類型及風險管理
精彩書摘
依據該股票的風險特徵，假設該股票的必要收益率為10％，市場上的無風險利率為5％，則1年後的股票價格應該是10％還是5％？通常情況下，大傢都認為應該按照股票的風險特徵對股票進行定價，據此得到的股票1年後的價格應該是110。如果定價閤理的話，應該不存在套利機會，下麵對股票定價的閤理性進行分析。以無風險利率藉人資金100元，買入價格等於100元的股票，與遠期買人方約定按110元在1年後賣齣。
1年後，無論股票價格漲跌，該交易者均可將持有的股票按110元賣給遠期買人者，然後將105元歸還資金貸齣方，此價格和策略可使交易者獲得5元的無風險套利收益，無風險套利收益等於風險溢價與標的資産初始價格的乘積。
所以，任何資産遠期價格應該等於按無風險收益進行投資的終值，或任何資産現值等於該資産的遠期按無風險利率貼現的現值。
……
前言/序言
用戶評價
評價十： 《金融衍生品係列叢書：金融期權》這本書，對於我這樣的金融市場初學者來說，無疑是一份寶貴的“啓濛讀物”。作者以一種極其耐心且循序漸進的方式，將原本令人生畏的期權概念，化解得生動易懂。我最欣賞的一點是，作者在講解期權的“內在價值”和“時間價值”時，沒有停留在理論的層麵，而是通過大量的圖示和模擬交易的例子，讓我直觀地理解瞭它們的含義和影響。 我曾經對期權交易中的“對衝”概念感到模糊，但通過本書對“Delta對衝”的細緻講解，我終於明白瞭如何利用期權來管理和降低風險。作者甚至還講解瞭如何通過構建復雜的期權組閤，來實現特定的風險收益目標，例如在市場波動時也能保持盈利。這讓我第一次意識到，期權並非隻能用於投機，它在風險管理方麵同樣擁有巨大的價值。我特彆喜歡書中對於“波動率”的深入分析，它不僅僅是期權價格的決定因素，更是市場情緒和預期的重要體現。作者通過對隱含波動率的解讀，讓我看到瞭市場隱藏的信號。這本書的語言風格非常親切，沒有過多的專業術語堆砌，而是力求用最簡潔明瞭的方式，將知識傳達給讀者，讓我能夠在一個輕鬆愉快的氛圍中，完成對期權知識的學習。
評分評價四： 對於我來說，《金融衍生品係列叢書：金融期權》這本書的齣現，簡直是一場及時雨。我一直以來都對金融市場抱有極大的熱情，但對於期權這種復雜的金融工具，總是感到無從下手。這本書的齣現，徹底改變瞭我的認知。作者以一種非常接地氣的方式，從最基本的概念講起，比如期權與股票的區彆，期權賦予的權利和義務，以及看漲期權和看跌期權的核心邏輯。我之所以覺得這本書的價值非凡，是因為它並沒有停留在理論的層麵，而是花費瞭大量的篇幅去講解期權的定價模型，尤其是Black-Scholes模型。 作者並非簡單地羅列公式，而是深入淺齣地解釋瞭模型中各個變量的含義，以及它們如何影響期權的價格。我曾經對這些變量感到非常睏惑，但通過書中大量的圖示和案例，我終於能夠理解波動率、到期時間、無風險利率等因素是如何相互作用，共同決定期權價格的。更重要的是，作者將這些理論與實際的市場應用緊密結閤。他詳細介紹瞭如何利用期權進行風險對衝，如何構建各種交易策略，以及如何根據市場走勢調整自己的頭寸。我曾經因為市場波動而感到不安，但讀完這本書，我仿佛獲得瞭一套全新的“工具箱”，能夠更自信地麵對市場的變化。這本書的語言風格非常流暢，充滿瞭啓發性，讓我能夠輕鬆地吸收復雜的金融知識，並且在閱讀的過程中不斷産生新的思考。
評分評價七： 當我捧讀《金融衍生品係列叢書：金融期權》時，我懷揣著一份求知的渴望，希望能深入理解這一復雜的金融工具。而這本書，無疑超齣瞭我的預期。作者以其深厚的學術功底和豐富的實戰經驗，為我們搭建瞭一個通往期權世界的堅實橋梁。我最喜歡的一點是，作者在講解期權的“希臘字母”時，並沒有僅僅停留在概念的介紹，而是深入分析瞭它們在實際交易中的應用。例如，Delta不僅僅代錶著標的資産價格變動對期權價格的影響，作者更進一步闡述瞭如何利用Delta來構建對衝組閤，以及如何根據Delta的變化來調整頭寸。 他對Gamma的深入剖析，讓我理解瞭期權頭寸的“加速風險”，以及如何在波動劇烈的市場中管理Gamma風險。Theta則讓我明白瞭時間流逝對期權價值的影響，以及如何利用Theta的衰減來構建一些特定的交易策略。Vega的講解，更是讓我深刻認識到波動率在期權交易中的核心地位，以及如何對衝波動率風險。我曾經對這些希臘字母感到敬而遠之，但通過作者細緻的講解和大量的實例，我逐漸能夠理解它們是如何幫助交易者量化期權頭寸的風險敞口的。這本書的語言風格嚴謹而富有條理，對於每一個概念的闡述都力求清晰準確，同時又不乏對於金融市場內在邏輯的深刻洞察，讓我在閱讀中不僅收獲瞭知識，更引發瞭對金融市場的深層思考。
評分評價一： 我最近迷上瞭一部叫做《金融衍生品係列叢書：金融期權》的著作，說實話，打開這本書的時候，我心裏是帶著一絲忐忑的。畢竟，“期權”這兩個字聽起來就帶著點玄乎，感覺像是隻有資深金融人士纔能駕馭的領域。然而，這本書卻以一種我從未想過的方式，將我徹底徵服瞭。作者就像一位經驗豐富的老船長，帶領我在波濤洶湧的金融市場中航行。他沒有一開始就扔給我一堆復雜的公式和理論，而是從期權最基礎的概念入手，用通俗易懂的比喻，比如“買保險”和“下賭注”，讓我迅速理解瞭期權的核心邏輯——它賦予持有人在未來某個時間點以特定價格買入或賣齣標的資産的權利，但並非義務。這種“權利”的概念，我一開始覺得非常抽象，但書中通過大量貼近現實的案例，比如股票期權、商品期權，甚至是一些更具創意的應用，比如房産期權，讓我逐漸領悟到期權在風險管理和投資策略中的強大作用。 特彆讓我印象深刻的是，作者在講解期權定價模型時，並沒有讓理論變得枯燥乏味。他花瞭相當多的篇幅去闡述Black-Scholes模型背後的思想，以及影響期權價格的各種因素，例如標的資産價格、到期時間、波動率、無風險利率以及股息等。我之所以覺得這本書的價值非凡，是因為它並沒有停留在理論層麵，而是將這些理論與實操緊密結閤。書中詳細介紹瞭如何分析不同市場環境下期權價格的變動，如何利用期權構建復雜的交易組閤，以應對各種市場走勢，無論是上漲、下跌還是盤整。我曾經因為市場波動而焦慮不安，但讀完這本書，我仿佛獲得瞭一套全新的“金融盔甲”，讓我能夠更冷靜、更自信地麵對市場的起伏。這本書的語言風格也十分親切，沒有刻意使用華麗辭藻，而是力求清晰、準確地傳達信息，即便是金融領域的專業術語，作者也能通過生動形象的解釋，讓非專業讀者也能輕鬆理解。讀這本書，我感覺就像在和一位博學的朋友交流，他不僅學識淵博，而且樂於分享。
評分評價二： 我最近有幸拜讀瞭《金融衍生品係列叢書：金融期權》這本厚重的作品，其內容之豐富、論述之深刻，著實讓我受益匪淺。作為一名對金融市場抱有濃厚興趣的普通讀者，我一直以來都對期權這類衍生品感到好奇，但總覺得它們離我太過遙遠，晦澀難懂。然而，這本書徹底顛覆瞭我的固有印象。作者以一種循序漸進、層層遞進的方式，將期權的世界徐徐展開。他從期權的定義、類型（如看漲期權和看跌期權）開始，深入淺齣地闡釋瞭它們各自的運作機製和內在邏輯。我之所以如此推崇這本書，是因為它在基礎概念的講解之後，並沒有急於深入復雜的計算，而是花瞭大量的篇幅去探討期權的“靈魂”——隱含波動率。 作者非常細緻地分析瞭隱含波動率的含義，它如何反映市場對未來價格變動的預期，以及它在期權定價中的核心地位。書中通過各種圖錶和實例，生動地展示瞭隱含波動率的變動如何影響期權價格，以及交易者如何利用對隱含波動率的判斷來製定交易策略。這部分內容對我來說是最大的亮點，它讓我不再僅僅將期權視為一個簡單的“買入”或“賣齣”的閤約，而是理解瞭它背後蘊含的對未來市場預期的高度濃縮。此外，本書還對各種希臘字母（Delta, Gamma, Theta, Vega）進行瞭詳盡的闡釋，解釋瞭它們分彆代錶的含義以及在風險管理中的重要性。我曾經對這些希臘字母感到頭疼，但通過作者的細緻講解和大量的實操模擬，我逐漸能夠理解它們是如何幫助交易者量化期權頭寸的風險敞口的。這本書的語言風格嚴謹而不失溫度，在保證學術性的同時，也考慮到瞭讀者的接受程度，讓我能夠在理解中感受到金融的魅力。
評分評價三： 我最近一直在探索金融衍生品的奧秘，而《金融衍生品係列叢書：金融期權》無疑是我旅程中最重要的一站。這本書並非一本簡單的教科書，它更像是一位經驗豐富的嚮導，帶領我穿越金融期權復雜的地形。我最欣賞的一點是，作者並沒有一味地堆砌理論，而是始終將理論與實踐相結閤。書中在介紹各種期權策略時，比如價差交易、跨式交易、勒式交易等，都提供瞭詳細的案例分析，並且深入剖析瞭每種策略在不同市場條件下的適用性和潛在風險。我曾經對這些策略感到睏惑，不知道該如何選擇，但通過這本書的係統梳理，我仿佛擁有瞭一張詳盡的“策略地圖”，可以根據市場的不同情況，選擇最閤適的工具來應對。 特彆讓我驚喜的是，書中對期權組閤的構建和風險管理進行瞭非常深入的探討。作者詳細講解瞭如何通過組閤不同的期權閤約，來構建齣滿足特定風險收益特徵的投資組閤。我曾經以為期權隻能進行單嚮交易，但讀完這本書，我纔意識到期權組閤的靈活性和多樣性。它可以被用來對衝風險，也可以用來放大收益，甚至可以構建齣在市場下跌時也能盈利的策略。書中對“Delta對衝”等概念的講解，讓我對如何平衡期權頭寸的風險有瞭更深刻的認識。我曾經擔心期權交易的風險過高，但通過這本書的學習，我開始理解如何通過精妙的策略和風險管理來控製和降低風險。這本書的語言風格專業且邏輯性強，讓我能夠沉浸在金融的嚴謹邏輯中，同時又不乏啓發性的思考。
評分評價九： 我最近有幸研讀瞭《金融衍生品係列叢書：金融期權》，這本書可以說是我學習期權知識的“終南捷徑”。作者的寫作風格非常獨特，他不是簡單地傳遞信息，而是更像在與我進行一場深刻的對話，引導我去思考期權的本質和價值。我特彆贊賞作者在講解期權定價模型時所采用的 pendekatan。他並沒有機械地羅列公式，而是通過生動形象的比喻，將Black-Scholes模型中那些看似復雜的變量，如波動率、到期時間、無風險利率等，變得觸手可及。 讓我印象深刻的是，作者在講解“隱含波動率”時，將其上升到瞭“市場預期”的高度，並且詳細分析瞭如何解讀隱含波動率的“微笑”和“偏斜”，以及它們對交易決策的指導意義。這部分內容讓我從根本上理解瞭期權不僅僅是一個金融閤約，更是一種對未來市場走勢的“定價”。此外，本書在介紹各種期權交易策略時，並沒有停留在概念的描述，而是提供瞭大量貼近實戰的案例分析，並且深入剖析瞭每種策略在不同市場條件下的優劣勢。我曾經對如何選擇適閤自己的期權策略感到睏惑，但通過這本書的係統梳理，我仿佛擁有瞭一張詳盡的“策略地圖”，能夠根據市場的不同情況，選擇最閤適的工具來應對。這本書的語言風格非常流暢，充滿瞭啓發性，讓我能夠輕鬆地吸收復雜的金融知識，並且在閱讀的過程中不斷産生新的思考。
評分評價八： 《金融衍生品係列叢書：金融期權》這本書，簡直是我近期閱讀中最具價值的一本。我一直對期權這種金融工具充滿好奇，但總覺得它高深莫測，難以企及。然而，這本書的齣現，徹底改變瞭我的看法。作者以一種極其清晰和係統的風格，將期權的世界展現在我眼前。我最欣賞的一點是，作者在講解期權策略時，不僅僅是介紹各種策略的名稱和構成，更重要的是，他深入分析瞭每種策略背後的“邏輯”和“意圖”，以及它們在不同市場情境下的錶現。 例如，在介紹價差策略時，作者詳細闡述瞭如何通過同時買入和賣齣同類期權，來構建齣具有特定風險收益特徵的投資組閤，並且給齣瞭大量的實操案例。他對“期權組閤”的構建和風險管理進行瞭非常深入的探討，讓我意識到期權的靈活性和多樣性遠超我的想象。作者不僅講解瞭如何通過組閤不同的期權閤約來對衝風險，還可以用來放大收益，甚至可以構建齣在市場下跌時也能盈利的策略。我曾經以為期權交易風險很高，但通過學習這本書，我開始理解如何通過精妙的策略和風險管理來控製和降低風險。書中對“Delta對衝”等概念的講解，讓我對如何平衡期權頭寸的風險有瞭更深刻的認識。這本書的語言風格非常專業，但又充滿瞭啓發性，讓我在沉浸在金融的嚴謹邏輯中，同時又不乏對市場洞察的深刻理解。
評分評價五： 《金融衍生品係列叢書：金融期權》這本書，我隻能用“相見恨晚”來形容。作為一名曾經在金融市場摸爬滾打過一段時間的投資者，我深知衍生品的重要性，尤其是期權，它被譽為金融市場的“瑞士軍刀”，功能強大且靈活多變。然而，要把期權真正用好，絕非易事。這本書的作者，無疑是一位技藝精湛的“期權宗師”。他沒有像某些書籍那樣，上來就拋齣一堆枯燥的公式和復雜的圖錶，而是從期權的“本質”齣發，深刻剖析瞭它為何能夠成為一種如此強大的金融工具。 我之所以對這本書贊不絕口，是因為它在講解期權策略時，不僅僅列舉瞭各種策略的名稱，更重要的是，它深入分析瞭每種策略背後的“邏輯”，以及它們在不同市場環境下的適用性。例如，在介紹價差策略時，作者不僅僅告訴我們如何構建牛市價差或熊市價差，更重要的是，他詳細闡述瞭為什麼在特定市場環境下，采用這種策略能夠有效控製風險並鎖定利潤。他對“波動率”的理解和運用，更是讓我茅塞頓開。作者花瞭大量篇幅去講解如何分析隱含波動率，如何利用隱含波動率的變動來製定交易計劃，以及如何通過跨式和勒式策略來捕捉市場大幅波動帶來的機會。我曾經對波動率的理解僅停留在錶麵，但通過這本書，我纔真正認識到它在期權交易中的核心作用。這本書的語言風格非常紮實，邏輯嚴密，每一個觀點都經得起推敲，讓我能夠在一絲不苟的分析中，感受到金融智慧的魅力。
評分評價六： 拿到《金融衍生品係列叢書：金融期權》這本書的時候，我內心是懷著一份敬畏的，畢竟“期權”這兩個字，總是與高風險、高迴報聯係在一起。然而，在翻閱瞭幾章之後，我的敬畏感便逐漸化為瞭好奇與興奮。這本書的作者，仿佛一位經驗豐富的嚮導，不僅為我指明瞭期權世界的方嚮，更重要的是，他將那些看似晦澀難懂的概念，一一分解，讓我能夠清晰地看到它們背後的運作機製。我特彆欣賞作者在講解期權定價模型時所采用的方法。他並沒有一味地堆砌數學公式，而是通過大量的圖示和生動的比喻，來解釋Black-Scholes模型中的各個參數，以及它們如何影響期權的價格。 我曾經對“隱含波動率”這個概念感到非常睏惑，但書中對此進行瞭詳盡的闡述，讓我明白它實際上是市場對未來價格波動幅度的預期，並且是期權價格最重要的決定因素之一。作者還詳細講解瞭如何分析隱含波動率的“微笑”和“偏斜”現象，以及它們對交易策略的指導意義。這部分內容讓我感到耳目一新，因為我之前從未接觸過如此深入的分析。此外，本書在介紹期權交易策略時，不僅僅是列舉瞭各種策略，更重要的是，它為每種策略都提供瞭詳細的案例分析，並且深入剖析瞭每種策略在不同市場條件下的風險和收益特徵。我曾經對如何選擇適閤自己的期權策略感到迷茫，但通過這本書的係統梳理，我仿佛擁有瞭一張詳盡的“策略地圖”，能夠根據市場的不同情況，選擇最閤適的工具來應對。這本書的語言風格非常專業，但又不失啓發性，讓我能夠在理解中感受到金融的嚴謹與魅力。
評分值得擁有的專業書籍！
評分性價比還可以 隨便翻翻
評分本書會讓你成為一個見多識廣的投資實乾傢。盡管本書將重點放在證券投資(如股票、債券、期權和期貨等)上，但我們討論的大部分內容適用於各種類型的投資分析。本書將介紹各類證券市場組織的背景；適用於特定市場的估值技術和風險管理原理，如債券市場和股票市場；本書還將介紹構建投資組閤的原理。
評分書質量還可以，補充下業務知識
評分質的要求，對教育規律的把握，對教學藝術的領悟，對教學特色的追求。
評分是正品，質量好，還沒看內容，看瞭評價
評分很好很好很好很好很好
評分基礎教育係列産品，現在屬於補課瞭
評分還沒開始看，覺得還可以
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