债券市场：分析与策略（原书第8版） pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 弗兰克J.法博齐（FrankJ.Fabozzi） 著，李磊宁 译

图书标签:

• 债券市场
• 固定收益
• 投资策略
• 金融工程
• 风险管理
• 利率
• 信用分析
• 债券估值
• 投资组合
• 金融市场

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111555025

版次：1

商品编码：12022295

品牌：机工出版

包装：平装

丛书名： 华章教材经典译丛（清明上河图）

开本：16开

出版时间：2016-12-01

用纸：胶版纸

页数：579

内容简介

　　本书是一本经典的固定收益证券教科书，自1989年第1版问世以来，一直颇受读者欢迎。本书旨在介绍债券市场产品，提供债券定价分析技术和利率变化时债券风险的量化分析方法，并为实现客户目标提供投资组合策略。在新的第7版中，作者对上述各个领域进行了更新。在产品方面，主要是对结构性产品(抵押支持证券、资产支持证券和债务担保债券)和信用衍生工具的新发展进行了更新。在分析技术方面，主要对利率和信贷风险模型的分析技术进行了更新。本书既可以作为学生学习固定收益证券类课程的教材，也可以作为金融界从业人员的投资指南，还是CFA考试的必备参考书。

作者简介

　　弗兰克J ·法博齐，是在耶鲁大学管理学院教授，财政和流式细胞研究员实践。他是的众多金融书籍的作者。法博齐教授撰写和编辑多本书籍，并在投资管理和金融计量经济学专题研究论文。他的许多早期作品侧重于固定收益证券和抵押贷款和资产抵押证券及结构性产品投资组合管理。他提出了威廉姆斯法博齐模型。该模型主要用于短期利率，对利率衍生工具的估值。
　　他是在为美国普林斯顿大学业务部金融工程的研究与咨询委员会和一个在位于德国卡尔斯鲁厄大学（德国）研究所的统计，计量经济学和金融数学附属教授。他自1986年投资组合管理杂志的编辑和关于对封闭式基金贝莱德复杂的董事会。在1994年加盟耶鲁大学教授，他是一个金融来访的斯隆管理学院教授，麻省理工学院。他是各个奖项的获得者。他曾当选为Phi Beta Kappa进入社会的1969年。 2002年，他入选了固定收益分析师协会的名人堂，是斯图尔特谢泼德在正由CFA协会给予奖2007得主。他是一个人文荣誉博士学位英皇新星东南大学2004年的获得者。他获得了来自纽约城市大学于1972年，学士学位（优等成绩）和硕士从纽约市立大学经济学经济学博士学位，无论是在1970年。他是特许金融分析师及会计师。
　　ISergio Focardi is Professor of Finance at the EDHEC Business School in Nice and the founding partner of the Paris-based consulting firm The Intertek Group. Svetlozar T. Rachevis Frey Family Foundation Chair Professor, Department of Applied Mathematics & Statistics, Stony Brook University and Chief Scientist, FinAnalytica. Bala G. Arshanapalli is the Gallagher-Mills Chair of Business and Economics at Indiana University (Gary).

目录

简明目录Brief Contents
译者序
前　言
第1章　导论1
第2章　债券定价12
第3章　收益率的计算28
第4章　债券价格的波动性47
第5章　利差影响因素及利率期限结构74
第6章　国债与联邦政府机构债券99
第7章　公司债务工具112
第8章　市政债券135
第9章　国际债券148
第10章　住宅抵押贷款167
第11章　机构类抵押贷款转手证券179
第12章　机构类抵押担保债券和本息分离式抵押贷款支持证券206
第13章　非机构类居民住房抵押贷款支持证券240
第14章　商业抵押贷款和商业抵押贷款支持证券253
第15章　资产支持证券265
第16章　利率模型285
第17章　含权债券分析297
第18章　住房抵押贷款支持证券分析320
第19章　可转换债券分析340
第20章　公司债券信用分析356
第21章　信用风险模型365
第22章　债券组合管理策略378
第23章　债券组合的构造409
第24章　负债驱动型策略434
第25章　债券业绩测算与评估461
第26章　利率期货474
第27章　利率期权507
第28章　利率互换以及利率顶和利率底540
第29章　信用违约互换565



目　录Contents
译者序
前　言
第1章　导论/ 1
1.1　美国债券市场以及各个子市场/ 2
1.2　债券性质概览/ 3
1.3　投资债券的风险/ 6
1.4　本书结构/ 9
习题/ 10
第2章　债券定价/ 12
2.1　货币的时间价值/ 12
2.2　债券价格计算/ 17
2.3　比较复杂的情形/ 22
2.4　计算浮息债券与逆浮息债券价格/ 23
2.5　报价与累计利息/ 25
学习要点/ 26
习题/ 26
第3章　收益率的计算/ 28
3.1　计算投资的收益率或内部回报率/ 28
3.2　常见的收益率指标/ 31
3.3　债券收益的来源/ 38
3.4　总收益率/ 40
3.5　总收益率的应用（持有期分析）/ 44
3.6　计算收益率的变化/ 44
学习要点/ 45
习题/ 45
第4章　债券价格的波动性/ 47
4.1　不含权债券的价格-收益率关系/ 47
4.2　不含权债券的价格波动特点/ 48
4.3　债券价格波动的度量/ 50
4.4　凸性/ 58
4.5　久期使用中应注意的问题/ 65
4.6　久期不是时间刻度/ 65
4.7　近似久期与近似凸性/ 66
4.8　利率非平行移动时债券组合的价值变动/ 68
学习要点/ 71
习题/ 71
第5章　利差影响因素及利率期限结构/ 74
5.1　基础利率/ 75
5.2　基准利差/ 75
5.3　利率期限结构/ 79
学习要点/ 95
习题/ 96
第6章　国债与联邦政府机构债券/ 99
6.1　国债/ 99
6.2　本息分离式国债/ 106
6.3　联邦政府机构债券/ 107
学习要点/ 110
习题/ 110
第7章　公司债务工具/ 112
7.1　公司资本结构中的债务优先权/ 113
7.2　破产与债权人的权利/ 114
7.3　公司债券/ 116
7.4　中期票据/ 121
7.5　商业票据/ 124
7.6　银行贷款/ 125
7.7　公司违约风险/ 129
7.8　公司信用评级下调风险/ 131
7.9　公司信用利差风险/ 131
学习要点/ 132
习题/ 133
第8章　市政债券/ 135
8.1　市政债券的种类与特点/ 136
8.2　市政债券市场的货币市场产品/ 140
8.3　浮息债券/逆浮息债券/ 140
8.4　信用风险/ 141
8.5　投资市政债券的风险/ 142
8.6　市政债券的收益率/ 142
8.7　市政债券市场/ 144
8.8　应税的市政债券市场/ 145
学习要点/ 145
习题/ 146
第9章　国际债券/ 148
9.1　全球债券市场的分类/ 149
9.2　美国以外的债券发行人与债券种类/ 150
9.3　外汇风险与债券收益/ 152
9.4　美国以外的经济实体发行的债券/ 153
学习要点/ 164
习题/ 165
第10章　住宅抵押贷款/ 167
10.1　住宅抵押贷款的发起/ 168
10.2　住宅抵押贷款种类/ 169
10.3　合规贷款/ 175
10.4　投资抵押贷款的风险/ 176
学习要点/ 177
习题/ 177
第11章　机构类抵押贷款转手证券/ 179
11.1　RMBS市场的组成/ 180
11.2　机构类抵押贷款转手证券概论/ 181
11.3　机构类转手证券的发行人/ 182
11.4　提前还款与证券现金流/ 189
11.5　提前还款的原因与提前还款模型的影响因素/ 196
11.6　现金流收益率/ 199
11.7　提前还款风险与资产/负债管理/ 200
11.8　二级市场交易/ 201
学习要点/ 202
习题/ 203
第12章　机构类抵押担保债券和本息分离式抵押贷款支持证券/ 206
12.1　机构类CMO/ 207
12.2　机构本息分离抵押贷款支持证券/ 234
学习要点/ 237
习题/ 237
第13章　非机构类居民住房抵押贷款支持证券/ 240
13.1　抵押品类型/ 241
13.2　信用增级/ 242
13.3　非机构类RMBS的现金流/ 247
学习要点/ 251
习题/ 251
第14章　商业抵押贷款和商业抵押贷款支持证券/ 253
14.1　商业抵押贷款/ 253
14.2　商业抵押贷款支持证券/ 256
14.3　交易类型/ 259
学习要点/ 262
习题/ 263
第15章　资产支持证券/ 265
15.1　资产支持证券的创造/ 266
15.2　担保类型与证券化结构/ 270
15.3　ABS投资中的信用风险/ 271
15.4　ABS的主要种类/ 273
15.5　《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》/ 280
15.6　担保债务凭证/ 281
学习要点/ 283
习题/ 283
第16章　利率模型/ 285
16.1　单因素利率模型的数学性质/ 286
16.2　无套利模型与均衡模型/ 288
16.3　利率变化的历史证据/ 290

前言/序言

　　《债券市场：分析与策略》于1989年首次出版，目的是向读者全面介绍债券市场产品、债券估值技术、债券利率风险计量，以及服务于实现委托人目标的债券组合策略。随后的六个版本和现在的版本针对以上这些内容进行了更新。市场产品部分的更新，主要涉及非机构类居民住宅抵押贷款支持证券、资产支持证券、银行贷款、信用衍生品（特别是信用违约互换）市场的最新动态；债券组合管理部分的更新内容，主要表现于因子模型的引入，用来说明如何构造债券组合，以及如何控制组合的利率风险。
　　本书各个版本的改进，均得益于读者、使用该书的高校教师和培训教员的反馈意见。写作过程中，作者与组合经理和债券分析师们多次进行问题探讨。此外，作者服务于几家基金公司董事会，还主持多项咨询项目。这些经历极大地促进了本书内容的进一步完善。
　　我相信第8版会像以前的版本一样，继续为读者提供关于债券市场和债券组合管理工具的最新内容。
　　更新之处除了第1章之外，其余各章的结尾，以“学习要点”代替以前版本的“本章小结”。学习要点采取诸条短句的形式，使学生易于掌握各章内容的关键要点。
　　这个版本删除了“抵押债务凭证”（CDO）这一章。因为除了“抵押贷款凭证”（CLO）以外，抵押债务凭证这种产品一直都没有发行，而且将来发行的可能性也不大。本书第7章讨论了CLO。
　　新增章节第23章：债券组合的构造　这一章介绍组合经理构造债券组合的若干方法。该章首先介绍马科维茨（Markowitz）的“均值-方差”组合构造法及其在债券组合构造中的限制，接下来阐述债券组合构造的两种普遍方法——单元格法和多因子法。要点是：多因子模型是如何辨别组合的风险来源的。对此，本章进行了详细说明。
　　第29章：信用违约互换　本书上一版的第30章（信用衍生品），概括了信用衍生品的种类。截至目前，用于交易信用风险和控制信用风险的金融工具，就是信用违约互换。新增的这一章描述了这类产品的原理与应用。
　　修订较多的章节第6章：国债与联邦政府机构债券　该章修改较多，扩展了对政府机构债券的讨论。
　　第8章：市政债券　该章删除了关于地方政府收入债券类别方面的细节描绘，增加了“美国建设债券”方面的内容。
　　第9章：国际债券　该章对于有关产品和种类方面的内容改动较大。
　　第12章：机构类抵押担保债券和本息分离式抵押贷款支持证券　该章修改、更新了本息分离式抵押贷款支持证券的内容。
　　第13章：非机构类居民住房抵押贷款支持证券　经修订之后，该章描绘了自2007年夏天以来美国次级贷款市场的危机情况。
　　第22章：债券组合管理策略　该章包含了上一版中第23章（积极的债券组合管理策略）和第24章（指数化）的内容。修订后，该章对债券组合管理策略（包括积极策略和消极策略）的讨论更加全面与完善。此外，该章还讨论了债券组合管理团队的问题。
　　第25章：债券业绩测算与评估　这一章相当于上一版中的第26章，深入讨论了如何运用归因模型辨别哪些积极的决策引起业绩变化，如何定量评估决策效果的大小。本章的讨论是对第23章相关讨论的扩展与延伸。
　　第26章：利率期货　该章相当于上一版第27章，有两处更新：一是补充了当前流行的利率期货类型，二是全面深入阐明了利率期货在控制组合风险中的运用。
　　第28章：利率互换以及利率顶和利率底　该章相当于上一版的第29章，更新之处是深入探讨了利率互换和互换期权在控制组合风险中的作用。
　　在线索引更多教学资源来源于网站，第20章附录　美联银行（Wachovia）所做的李尔公司（Lear Corporation）的信用报告。
　　教学支持资源使用本书的教学人员可以得到以下资源。
　　教师资源教学人员访问网站，可以得到相关教学内容的资料，这些资料可以下载使用。
　　注册可以为你带来更多便利。一旦注册成功，访问网站时你就省去了每次填写表格和输入用户名与密码的麻烦。只要是注册用户，你就可以下载资料，课程管理方面的内容会及时通过学校的服务器传输给你。
　　我们随时提供教学服务。我们的技术支持团队专业高效，可以帮助教师解答本书的媒体补充阅读材料方面的问题。上有常见问题解答与全天候免费服务电话。下面的补充材料可以供本书的教学人员使用，这些材料的详细情况都在网站的“教师资料中心”栏目内。
　　电子版教师手册与习题解答华盛本大学（Washburn University）商学院的罗布·赫尔（Rob Hull）博士和香港大学的高小辉（Xiaohui Gao）提供了电子版教师手册与习题解答，内容涉及各章内容概要以及各章后面的习题答案。
　　电子版教学课件华盛本大学商学院的罗布·赫尔博士为教师编写的教学课件PPT，内容涉及各章内容概要，课件中还有各章的图表。教师可以直接使用课件，也可以根据需要对课件进行修改使用。
　　致谢我感谢以下诸位在本书写作中给予的帮助：
　　巴克莱资本公司的Cenk Ural提供了对第4章、第23章和第25章内容的扩充说明。
　　富达

金融市场的脉搏：理解与驾驭债券的奥秘 在这个瞬息万变的经济格局中，理解各类金融工具的内在逻辑，并掌握有效的投资策略，是实现财富增值与风险稳健的关键。本书将带领您深入探索债券市场的广阔天地，揭示其作为全球金融体系基石的重要性，以及投资者如何从中发掘机遇，规避风险。 债券市场：不仅仅是政府的融资工具 长期以来，债券常被视为政府发行以弥补财政赤字或资助大型基础设施项目的工具。然而，债券市场的深度与广度远超于此。从政府发行的短期国库券到企业发行的长期公司债，再到种类繁多的机构债券、市政债券，乃至更复杂的抵押贷款支持证券，债券市场涵盖了形形色色的发行主体和债券类型。每一种债券都承载着特定的信用风险、利率风险、流动性风险以及期限风险，而理解这些风险的微妙之处，正是进行明智投资的首要步骤。 利率的魔力：影响债券价格的核心因素 债券的价格与利率之间存在着一种紧密的负相关关系。当市场利率上升时，新发行的债券会提供更高的票息，从而使得已经发行的、票息较低的债券吸引力下降，其市场价格自然随之走低。反之，当市场利率下降时，较低的票息也能变得相对有吸引力，推高现有债券的价格。本书将深入剖析利率的形成机制，探讨央行货币政策、通货膨胀预期、经济增长前景等多种因素如何共同影响利率走势，并教会您如何运用利率预期来指导债券的买卖决策。 信用风险：识别发行人的偿债能力 债券的发行人并非都拥有相同的信用资质。评级机构对债券的信用风险进行评估，并给出相应的评级。评级越高，通常意味着发行人违约的可能性越低，其发行的债券风险也越小，但相应的收益率也可能较低。相反，评级较低的债券（如垃圾债券）可能提供更高的收益率，但其违约风险也显著增加。本书将详细介绍信用评级体系，引导读者如何分析发行人的财务状况、行业前景以及宏观经济环境，从而独立评估信用风险，选择适合自己风险承受能力的债券。 投资策略：从被动持有到主动管理 债券投资并非一成不变的策略。您可以选择被动持有，即购买并持有旨在匹配特定债券指数的债券基金，以此获得市场平均回报。然而，对于寻求超额收益的投资者而言，主动管理策略则显得尤为重要。这包括： 久期管理： 根据对利率走势的预期，调整投资组合的平均到期时间。在预期利率下降时，增加长久期债券的配置；反之，则倾向于短久期债券。 信用利差交易： 利用不同债券之间信用利差的变化进行交易。例如，当认为高收益债券的信用利差被低估时，可以买入；反之，当利差过窄，风险被忽视时，则可以选择卖出。 期限结构套利： 针对收益率曲线不同期限债券之间的相对价值进行交易，例如，在特定条件下，同时买入短期债券和卖出长期债券，以期从收益率曲线形态的变化中获利。 债券组合构建： 根据投资目标、风险偏好以及市场分析，构建多元化的债券组合，分散风险，最大化收益。 债券市场的功能与重要性 债券市场不仅是投资者获取稳定收益的平台，更是现代金融体系不可或缺的组成部分。它为企业提供了重要的融资渠道，支持了经济的增长和创新；为政府提供了有效的融资手段，保障了公共服务的提供。同时，债券市场也为央行提供了实施货币政策的工具，影响着整体经济的稳定与发展。理解债券市场的运作，也就理解了金融市场运行的深层逻辑。 风险与机遇并存 任何投资都伴随着风险。在债券市场，投资者需要警惕利率波动可能带来的价格损失，以及发行人信用恶化导致的本息无法收回的风险。然而，风险的背后往往隐藏着机遇。通过深入的研究和审慎的分析，投资者可以识别出被低估的价值，捕捉到市场错误定价带来的利润。 本书将为您提供一个全面而深入的视角，帮助您构建坚实的债券市场知识体系，掌握分析工具和交易策略，从而在这个充满活力与挑战的市场中，做出更明智的投资决策，实现您的财务目标。无论您是初涉金融市场的投资者，还是经验丰富的交易者，本书都将是您探索债券世界、驾驭金融市场的不二之选。

评分☆☆☆☆☆

这本书的译者是谁？我一直很想深入了解债券市场，但市面上很多资料要么过于理论化，要么就太基础，缺乏深入的分析和实操指导。尤其是对于一些复杂的债券产品，比如资产支持证券（ABS）或者担保债务凭证（CDO），理解起来就更加吃力。我一直很希望能找到一本既能打下坚实的理论基础，又能提供前沿分析工具和实战策略的书籍。我特别关注那些能够帮助我理解不同债券类型在不同经济周期下的表现，以及如何根据市场变化调整投资组合的书。如果这本书能够提供一些案例研究，分析实际的债券交易，那就更好了。当然，一本优秀的译本对于理解原著至关重要，我希望译者在翻译过程中能够准确传达作者的意图，并且保持语言的流畅性，不会出现生涩难懂的词汇或者拗口的句子。我对于债券定价模型、风险管理工具，以及宏观经济因素对债券市场的影响等方面的内容尤其感兴趣。这本书是否涵盖了这些内容，并且是以一种易于理解的方式呈现的？我非常期待能够通过这本书，提升自己对债券市场的认知水平，并将其应用于实际的投资决策中。

评分☆☆☆☆☆

这本书的章节安排是怎样的？我一直觉得债券市场的学习是一个循序渐进的过程，从基础概念到高级策略，每一步都需要扎实的基础。我希望这本书能够逻辑清晰地引导读者，从债券的基本要素，如票息、期限、信用评级等开始，逐步深入到更复杂的议题。例如，债券的估值方法，包括现金流折现法、收益率曲线分析等，我希望能够得到清晰的阐述。同时，对于不同类型的债券，如政府债券、公司债券、市政债券、可转换债券等，我希望这本书能够分别进行详细的介绍，分析它们的特点、风险和收益。此外，我还对债券的投资组合管理非常感兴趣，如何构建一个多元化的债券组合，以实现风险和收益的最佳平衡，也是我希望能够从书中获得指导的方面。例如，如何利用债券来对冲股票市场的风险，或者如何根据投资者的风险偏好和投资目标来设计债券组合。这本书在这些方面是否提供了具体的策略和工具？

评分☆☆☆☆☆

这本书是否探讨了宏观经济指标对债券市场的影响？债券市场对宏观经济变化非常敏感，理解宏观经济指标与债券价格之间的关系是进行有效债券投资的关键。我希望这本书能够深入分析各种宏观经济指标，如GDP增长率、通货膨胀率、失业率、央行货币政策（利率、量化宽松等）等，是如何影响债券收益率和价格的。我特别关注这些指标的变化是如何通过不同的传导机制影响短期和长期债券的。例如，通胀预期上升通常会导致长期债券收益率上升，从而导致价格下跌。我还希望了解如何利用宏观经济数据来预测债券市场的未来走势，并据此调整投资策略。如果书中能够提供一些量化的模型或者分析框架，来帮助我理解和量化这些影响，那就非常有价值了。

评分☆☆☆☆☆

这本书是否提供了一些关于债券市场监管政策的内容？随着金融市场的不断发展，各国监管机构对债券市场的监管也日益严格，这直接影响着债券的发行、交易和定价。我希望这本书能够对当前主要的债券市场监管政策进行梳理和分析，并探讨这些政策对市场可能带来的影响。例如，关于信用评级机构的监管，关于信息披露的要求，以及关于市场操纵的防范措施等。我对于巴塞尔协议等国际金融监管框架对债券市场的影响也比较关注。此外，我还想了解不同国家和地区在债券市场监管方面的差异，以及这些差异如何影响跨境债券投资。如果书中能够提供一些实际的案例，分析监管政策的变化是如何影响特定债券产品的价格和流动性的，那就更有价值了。总而言之，我希望这本书能够帮助我理解债券市场在宏观经济和监管环境中的定位，并据此做出更明智的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书是否涉及了关于债券交易的实操细节？我非常渴望能够理解债券交易是如何进行的，包括一级市场发行和二级市场交易的流程。例如，我希望了解一级市场申购债券的流程，以及二级市场中订单的类型、交易平台的功能等。对于不同交易方式，如报价驱动交易和订单驱动交易，我希望能够得到清晰的解释。此外，我还对债券的流动性问题非常感兴趣，如何评估一个债券的流动性，以及流动性对债券定价和交易成本的影响。我希望这本书能够提供一些实用的工具和技巧，帮助我更好地理解和参与债券交易。例如，如果书中能够介绍一些交易软件的使用方法，或者分析一些典型的交易案例，那就更好了。我希望通过这本书，能够建立起对债券交易流程的完整认知，并提升我在实际交易中的操作能力。

评分☆☆☆☆☆

这本书的出版日期是多久？最近几年，全球经济形势变化莫测，债券市场也经历了剧烈的波动。一些传统的债券分析框架可能已经难以完全适应当前的市场环境。我希望这本书能够提供一些最新的分析方法和策略，特别是关于如何应对通胀风险、利率风险以及地缘政治风险对债券市场的影响。我对于量化分析工具在债券投资中的应用很感兴趣，比如蒙特卡洛模拟、因子模型等。同时，我也想了解在当前低利率甚至负利率的环境下，债券投资的吸引力是否还在，以及有哪些新的投资机会值得关注。例如，可持续债券（green bonds, social bonds）的兴起，以及它们在投资组合中的作用，都是我希望深入了解的。这本书是否能够提供关于这些新兴领域的深入探讨，并给出相应的分析框架和投资建议？我尤其看重那些能够帮助我识别潜在风险，并采取有效对冲措施的内容。毕竟，债券市场看似稳健，实则暗流涌动，只有掌握了足够的前沿知识和分析工具，才能在复杂的市场中立于不败之地。

评分☆☆☆☆☆

这本书的作者是谁？我一直很关注一些在债券市场领域有深厚理论功底和丰富实战经验的专家。如果这本书是由在学界享有盛誉的学者撰写，那么它可能在理论深度和严谨性上有所保证。反之，如果作者拥有在大型金融机构的投资或研究经验，那么这本书可能在实操性和前沿性上更具价值。我希望作者能够结合理论与实践，提供独到的见解和实用的分析工具。我特别希望了解作者在债券估值、风险管理、投资组合构建等方面的经验和方法。例如，作者是否曾经管理过大型债券基金，或者参与过重大的债券发行项目？这本书的内容是否反映了作者在这些领域的深刻洞察？我非常期待能够从经验丰富的作者那里获得宝贵的投资智慧，并将其应用于自己的投资实践中。

评分☆☆☆☆☆

这本书是否为初学者提供了足够的入门指导？我是一名债券市场的新手，对很多概念都感到陌生。我希望这本书能够从最基础的知识讲起，比如债券的基本构成、发行方、偿还方式等，逐步引导我理解债券市场的复杂性。我希望能够得到清晰的解释，避免使用过多晦涩的专业术语，或者提供专业的术语解释。例如，什么是票面价值，什么是到期收益率，什么是久期等，我都希望能够得到准确易懂的解释。同时，我希望这本书能够提供一些简单的图表和示例，来帮助我理解债券的定价和收益计算。我希望能够建立起对债券市场的一个整体认知，并为进一步深入学习打下坚实的基础。如果这本书能够提供一些练习题或者思考题，让我巩固所学知识，那就更完美了。

评分☆☆☆☆☆

这本书是否包含了关于新兴市场债券的内容？当前，全球经济增长重心正逐渐向新兴市场转移，新兴市场债券作为一种重要的投资类别，其潜力和风险都值得深入研究。我希望这本书能够对新兴市场债券的特点、风险和收益进行详细的分析，特别是关于一些主要新兴经济体的债券市场，如中国、印度、巴西等。我对于新兴市场债券的信用风险，包括主权信用风险和企业信用风险，以及汇率风险，都非常感兴趣。此外，我希望这本书能够提供一些关于如何分析新兴市场债券的宏观经济因素，以及如何评估其投资价值的框架。例如，如何理解新兴经济体的政治稳定性、货币政策、通货膨胀等因素对债券市场的影响。当然，我也希望这本书能够提供一些关于如何分散新兴市场债券投资风险的策略。

评分☆☆☆☆☆

这本书是否详细介绍了不同类型的债券衍生品？随着金融市场的创新，债券衍生品日益成为重要的风险管理和投资工具。我希望这本书能够对各种债券衍生品，如利率互换（Interest Rate Swaps）、利率期货（Interest Rate Futures）、利率期权（Interest Rate Options）等，进行详细的介绍和分析。我希望能够理解这些衍生品的定价机制、风险特征以及它们在投资组合中的应用。例如，利率互换如何用来对冲利率风险，利率期权如何用来为债券投资提供保护。我还对信用衍生品，如信用违约互换（Credit Default Swaps, CDS）感兴趣，了解它们如何反映和转移信用风险。如果书中能够提供一些实际的案例，说明如何利用这些衍生品进行套期保值或者投机，那就更好了。

评分☆☆☆☆☆

好评

评分☆☆☆☆☆

商品不错，字迹清晰，纸质好

评分☆☆☆☆☆

学经济的都应该多看看这类的书

评分☆☆☆☆☆

很喜欢，囤货，京东真的很好呀。很喜欢，囤货，京东真的很好呀。很喜欢，囤货，京东真的很好呀。很喜欢，囤货，京东真的很好呀。很喜欢，囤货，京东真的很好呀。

评分☆☆☆☆☆

经典的书，值得好好研究。

评分☆☆☆☆☆

2

评分☆☆☆☆☆

非常好

评分☆☆☆☆☆

还不错挺好的

评分☆☆☆☆☆

是正版，物流给力。非常有价值的一本书。