中央銀行與貨幣供給（第二版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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盛鬆成 翟春 著

圖書標籤:

• 中央銀行
• 貨幣供給
• 貨幣政策
• 金融學
• 宏觀經濟學
• 金融市場
• 經濟學
• 銀行學
• 貨幣經濟學
• 經濟理論

齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504986214

版次：2

商品編碼：12049988

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2016-08-01

用紙：膠版紙

頁數：452

字數：526000

內容簡介

　　《中央銀行與貨幣供給》於2015年4月齣版後，受到金融理論界和讀者的廣泛關注。盡管我國貨幣政策調控方式正逐步從以數量型調控為主，轉變為以價格型調控為主，但研究數量型調控方式在我國未來較長時期中仍具有現實意義。目前，我國的貨幣供應量變化與主要經濟金融指標，如GDP、CPI、利率、匯率和資産價格等都有較密切的關係。貨幣供應量是宏觀經濟分析的重要指標。研究貨幣供給過程對貨幣政策操作具有重要意義。

　　 本次再版，修訂瞭第一版前十章的部分內容，將統計數據更新至2015年末，並新增瞭以下三章內容：第十一章“國際金融危機後非常規貨幣政策與貨幣供給”；第十二章“社會融資規模與貨幣供給”；第十三章“央行數字貨幣與貨幣供給”。

目錄

第一章 貨幣的定義與度量
第一節 貨幣定義
第二節 主要國傢貨幣供應量體係

第二章 貨幣供給理論——貨幣乘數分析
第一節 菲利普斯的貨幣乘數理論
第二節 米德的貨幣供給模型
第三節 弗裏德曼一施瓦茲的貨幣供給決定理論
第四節 卡甘的貨幣供給決定理論

第三章 基礎貨幣
第一節 基礎貨幣的本質和特徵
第二節 基礎貨幣的來源和運用
第三節 美國的基礎貨幣
第四節 我國的基礎貨幣
第五節 準備金調整額和調整後的基礎貨幣

第四章 貨幣乘數
第一節 美國的貨幣乘數
第二節 通貨比率
第三節 準備金比率
第四節 我國的貨幣乘數

第五章 金融創新與貨幣供給
第一節 與貨幣供給直接相關的金融創新
第二節 金融創新對貨幣定義和貨幣量的影響
第三節 金融創新對貨幣乘數的影響
第四節 金融創新對貨幣政策指標M1的影響
第五節 金融創新對我國貨幣供應量統計的影響

第六章 貨幣供給理論中的“新觀點”
第一節 《拉德剋利夫報告》
第二節 格利和肖與金融中介機構理論
第三節 托賓與“新觀點”
第四節 布倫納等人與反“新觀點”

第七章 法定存款準備金製度與貨幣供給
第一節 存款準備金製度概覽
第二節 美國存款準備金製度與貨幣供給
第三節 我國的存款準備金製度及其有效性分析

第八章 再貼現政策與貨幣供給
第一節 再貼現政策概覽
第二節 美聯儲再貼現政策實踐與貨幣供給
第三節 我國再貼現和再貸款政策實踐

第九章 公開市場操作與貨幣供給
第一節 公開市場操作概覽
第二節 美聯儲公開市場操作實踐及其有效性
第三節 中國人民銀行公開市場操作實踐及其有效性

第十章 貨幣供應量與貨幣政策中間目標
第一節 貨幣政策中間目標理論
第二節 以貨幣供應量為中間目標的西方主要國傢貨幣政策實踐
第三節 我國以貨幣供應量為中間目標的貨幣政策有效性
第四節 未來的貨幣政策模式——數量型調控與價格型調控相結閤

第十一章 國際金融危機後非常規貨幣政策與貨幣供給
第一節 非常規貨幣政策的理論基礎
第二節 國際金融危機後美日歐等國非常規貨幣政策及其對貨幣供給的影響
第三節 國際金融危機後中國貨幣政策及其對貨幣供給的影響

第十二章 社會融資規模與貨幣供給
第一節 社會融資規模産生的背景與過程
第二節 社會融資規模的內涵與構成
第三節 我國社會融資規模的基本情況和主要特點
第四節 社會融資規模和貨幣供應量是一個硬幣的兩個麵
第五節 社會融資規模和貨幣供應量共同構成瞭貨幣政策的二元傳導機製

第十三章 央行數字貨幣與貨幣供給
第一節 為什麼是央行的數字貨幣？
第二節 如何推廣央行數字貨幣的使用？
第三節 央行數字貨幣與貨幣供給

附錄 虛擬貨幣本質上不是貨幣

精彩書摘

　　《中央銀行與貨幣供給（第二版）》：
　　格利對《報告》中的流動性這一概念也有類似的解釋：“《報告》的主要觀點似乎在於，公眾的流動性不僅僅由貨幣供給，而且還由公眾所能掌握的貨幣量所構成。”紐林也指齣：“拉德剋利夫委員會實際上在《報告》的任何地方都沒有定義過流動性，但是，流動性似乎意味著，‘消費者為瞭購買商品和勞務而試圖籌集貨幣的難易程度’。這裏的籌集貨幣包括齣售資産和藉款。”
　　在對流動性的各種解釋中，有一種解釋顯得比較明確，這就是英國著名經濟學傢、《報告》的主要作者之一塞耶斯（R.S.Sayers）在其著名的《英國的貨幣思想與貨幣政策》一文中所作齣的解釋：“我們必須以流動性資産這一範圍廣泛的概念來代替傳統的‘貨幣供給’的概念，以作為影響商品和勞務的總的有效需求的貨幣量。”而流動性資産“不僅包括銀行的存款負債，而且包括範圍廣泛的其他金融中介機構的短期負債”，即應該“包括信貸”，根據塞耶斯的這一解釋，所謂流動性不僅包括傳統意義上的貨幣供給，而且包括銀行和非銀行金融機構所創造的所有的短期流動性資産。
　　塞耶斯進一步指齣，由於流動性包括信用，因此，提供流動性的機構不僅不限於銀行，“而且也不限於一般所謂金融中介機構。在那些以製造或貿易作為其主要業務的企業中，大多數進行許多貸和藉的活動：他們嚮客戶提供‘商業信用’，他們也接受彆的企業提供的‘商業信用’。許多企業在貸和藉兩方麵都很活躍，而幾乎所有的企業都參與信用交易中的這兩個方麵的某一方麵。在貨幣領域中，把銀行作為信用的創造者，而把其他企業作為信用的使用者或中介入，這樣的區分如果不是完全錯誤的，就是混淆視聽的。從對有效需求産生壓力的觀點齣發，關鍵在於，是什麼提高瞭人們獲得商品和勞務的能力……銀行絕不是唯 一將這種能力賦予彆人的企業”。
　　……

好的，這是一本名為《全球金融市場動態與風險管理》的圖書簡介，內容側重於國際金融環境、市場波動、監管演變及實務操作，與“中央銀行與貨幣供給”的主題形成明確的區隔。 --- 圖書簡介：《全球金融市場動態與風險管理》（第三版） 導言：在不確定性中駕馭資本的航嚮 進入二十一世紀的第三個十年，全球金融市場正經曆著前所未有的結構性轉變。地緣政治的深刻重塑、技術的指數級進步以及持續的低利率環境（或快速加息周期）的交替衝擊，使得傳統的投資範式和風險控製模型麵臨嚴峻的考驗。《全球金融市場動態與風險管理》（第三版）正是基於對這些復雜性、耦閤性與非綫性特徵的深刻洞察而編寫的。 本書旨在為金融機構的高級管理者、風險官、資深交易員、以及緻力於深入理解全球資本流動規律的政策製定者和研究人員，提供一套全麵、係統且高度實戰化的分析框架。我們摒棄瞭僅僅停留在宏觀敘事層麵的討論，轉而深入剖析驅動當前市場價格波動的微觀機製、衍生品的結構設計及其在壓力測試下的韌性，並著重探討如何利用先進的量化工具來識彆和對衝跨資産類彆的係統性風險。 本版內容在繼承前兩版嚴謹分析的基礎上，進行瞭全麵的修訂與擴充，特彆增補瞭對加密資産監管框架的演變、ESG投資（環境、社會與治理）對固定收益市場的影響，以及全球央行數字貨幣（CBDC）研發對傳統支付體係的潛在顛覆性分析。 第一部分：全球金融體係的結構重塑與宏觀驅動力 本部分聚焦於理解當前全球金融市場的宏觀基礎及其正在經曆的根本性變革。我們不再將各國市場視為孤立的實體，而是分析其在跨國資本流動、匯率聯動和債務傳導中的相互作用。 第一章：地緣經濟衝突與資本流動的碎片化 詳細探討瞭貿易保護主義抬頭、供應鏈的重構如何影響特定行業（如半導體、關鍵礦産）的資産定價。內容涵蓋瞭“友岸外包”（Friend-shoring）策略對新興市場投資組閤的衝擊分析，以及主權信用風險在特定地緣熱點區域的動態定價模型。 第二章：長期結構性通脹壓力與資産估值重估 本章深入分析瞭勞動力市場緊張、能源轉型成本、以及去全球化對成本結構的永久性影響。我們構建瞭適用於不同經濟周期（高波動、高利率、去杠杆）下的股票和債券的摺現現金流模型修正版，特彆是對那些依賴大規模政府補貼或低成本融資的“永續成長型”企業，進行瞭嚴格的估值敏感性分析。 第三章：發達國傢與新興市場的利率周期分化 這不是關於基礎貨幣的調節，而是關於不同經濟體在應對輸入性通脹和國內需求壓力時的政策路徑差異。內容重點分析瞭美聯儲、歐洲央行和日本央行政策錯位對全球息差交易（Carry Trade）的結構性影響，以及新興市場如何管理資本外逃與本幣貶值預期之間的平衡。 第二部分：關鍵金融市場與産品深度剖析 本部分將視角收窄至具體的市場闆塊，揭示當前最活躍且最復雜的交易領域及其背後的定價邏輯。 第四章：主權債券與企業信用市場的壓力測試 重點分析瞭高杠杆主權國傢的再融資風險，並引入瞭“主權違約溢價”的計算方法。在企業信用方麵，本書聚焦於高收益（Junk Bond）市場的流動性陷阱，闡述瞭在市場恐慌期間，信用違約互換（CDS）麯綫的陡峭化如何提前預警潛在的係統性風險。 第五章：外匯市場的微觀結構與算法交易的影響 本章超越瞭傳統的利率平價理論，探討瞭日內高頻交易（HFT）對主要貨幣對（G10及重要的亞洲貨幣）訂單簿深度的影響。內容詳述瞭流動性提供商（LPs）如何利用訂單流分析來實時調整報價滑點，以及監管對“閃崩”（Flash Crash）事件的反應與後續的去中心化交易平颱（DEX）的興起。 第六章：衍生品市場的新前沿：波動率交易與非綫性風險 深入剖析瞭波動率微笑（Volatility Smile）和偏度（Skew）的動態變化，這些是市場對極端事件預期的最佳體現。本章詳細介紹瞭VIX期貨的套利策略，並針對期權定價模型（如Heston模型）中對跳躍擴散項（Jump Diffusion）的引入進行實戰演練，用以捕捉“黑天鵝”事件的尾部風險。 第三部分：量化風險管理與監管科技的應用 現代金融的精髓在於對風險的量化、隔離和管理。本部分側重於先進的風險計量工具和不斷演進的監管環境。 第七章：超越VaR：信用風險和操作風險的現代計量 本書批判性地評估瞭風險價值（VaR）模型的局限性，轉而推崇條件風險價值（CVaR）和極端情景下的壓力測試方法。特彆增加瞭針對網絡安全風險和模型風險的量化指標構建，這是當前金融機構麵臨的兩大新興操作風險來源。 第八章：巴塞爾協議III及IV的資本充足率精算 本章不討論央行的貨幣工具，而是聚焦於商業銀行的資本約束。詳細解讀瞭對市場風險、交易對手風險的最新資本要求，以及對內部評級法（IRB）的監管收緊，為銀行的資産負債錶優化提供瞭精密的成本核算基礎。 第九章：金融科技（FinTech）與監管科技（RegTech）的雙刃劍 重點分析瞭分布式賬本技術（DLT）在資産證券化和清算結算中的應用潛力，以及監管機構如何利用AI進行實時監控和反洗錢（AML）閤規。內容特彆關注瞭去中心化金融（DeFi）生態係統對傳統中介機構的挑戰，以及監管機構如何製定包容與審慎並存的框架。 結語：麵嚮未來的彈性投資組閤構建 《全球金融市場動態與風險管理》（第三版）提供瞭一個清晰的路綫圖，幫助讀者從信息過載的迷霧中辨識齣真正的市場信號。它強調，在當前復雜且高度聯動的全球體係中，有效的風險管理不再是成本中心，而是獲取超額迴報的必要前提。本書提供的工具和視角，是確保資本在風暴中穩健航行的指南針。

評分☆☆☆☆☆

不得不提的是，本書的排版和圖錶設計，為閱讀體驗增色不少。雖然內容本身偏嚮學術性，但每一張圖錶都經過精心設計，旨在最大化信息傳達效率。例如，在解釋貨幣總量目標變動時所使用的動態路徑圖，比單純的文字描述要直觀得多，讓我能迅速捕捉到政策的短期衝擊和長期均衡的差異。此外，本書在結構安排上采用瞭“理論鋪墊—現實檢驗—政策展望”的遞進模式，使得每一章節的閱讀都有強烈的目標導嚮性。我尤其喜歡作者在每章末尾設置的“反思與挑戰”部分，它常常會拋齣一個尚未解決的學術難題或現實爭議，激發讀者進一步去探索和辯論。這使得這本書不僅僅是一個知識的容器，更像是一個思維的助推器。它鼓勵我質疑既有的假設，並嘗試構建自己的分析框架。對於研究生階段的學習者而言，這種引導式的學習體驗，比純粹的知識灌輸要寶貴得多，它培養的是一種主動的、批判性的學術精神。

評分☆☆☆☆☆

我不得不說，這本書在闡述貨幣政策的“非對稱性”和“預期管理”方麵，達到瞭一個令人驚嘆的高度。不同於一些教材僅僅停留在 IS-LM 模型的靜態分析上，本書非常強調動態博弈論在央行決策中的作用。書中關於“時間不一緻性問題”（Time-inconsistency Problem）的討論，配以清晰的博弈樹圖示，將承諾與信譽的重要性展現得淋灕盡緻。我特彆欣賞作者在討論通貨膨脹目標製時，引用的多個國傢實踐案例，那些關於“規則與相機抉擇”的爭論，被提煉得非常精煉且富有洞察力。讀完關於央行獨立性的章節，我仿佛經曆瞭一次關於政治經濟學的深度洗禮。它不僅解釋瞭為什麼央行需要獨立，更深入探討瞭這種獨立性在不同政治體製下是如何被侵蝕或強化的，以及市場如何通過對央行聲明的解讀來提前定價，這種對市場預期的細緻捕捉和建模，體現瞭作者深厚的實戰經驗。全書的行文風格是極其嚴謹且具有批判性的，它不會盲目推崇任何一種單一理論，而是鼓勵讀者帶著審視的眼光去看待每一個金融工具的有效性邊界，這種嚴謹性讓我對金融決策的復雜性有瞭更成熟的認知。

評分☆☆☆☆☆

這本書的敘事風格有一種獨特的沉穩與自信，仿佛作者對貨幣經濟學領域的所有主要流派都有著深刻的洞察力，並且能夠以一種近乎中立的姿態來整閤它們。在討論貨幣需求理論時，它沒有偏袒於凱恩斯主義的流動性偏好，也沒有完全擁護貨幣主義的簡單規則，而是非常細緻地對比瞭弗裏德曼的 $MV=PY$ 與現代金融模型中對貨幣作為一種資産的描述之間的張力。這種對不同學派觀點的兼容並蓄，使得全書的論述顯得非常全麵和平衡。對我個人而言，最大的收獲在於對“金融深化”概念的理解被徹底重塑瞭。過去我可能將金融深化簡單理解為金融市場的發展，但書中清晰地闡明瞭它如何影響瞭央行對貨幣供給的控製精度，以及如何影響瞭利率對實體經濟的敏感度。這本著作不僅僅是一本關於“中央銀行如何運作”的指南，更是一部關於“現代金融體係如何與貨幣當局共舞”的深度解析，其知識的廣度和分析的穿透力，實屬罕見。

評分☆☆☆☆☆

這本書最讓我印象深刻的是它對金融摩擦和信息不對稱在貨幣傳導機製中角色的強調。傳統的教科書往往假設一個完美的、無摩擦的市場，但現實世界遠比這復雜得多。作者在第二版中，顯著增強瞭對“信貸渠道”和“資産負蝕效應”的分析權重。例如，書中對於巴塞爾協議 III 對銀行信貸供給的影響，以及金融去中介化趨勢如何改變央行對基礎貨幣的控製力，這些前沿議題都被納入瞭宏觀分析框架。閱讀這些部分時，我感覺自己不再隻是一個理論學習者，更像是一個正在試圖解讀全球金融市場脈絡的分析師。書中對“流動性陷阱”的討論，也遠超齣瞭菲利普斯麯綫的簡單反轉，它深入探討瞭在零利率下限（ZLB）的約束條件下，央行如何通過引導長期利率而非短期利率來發揮作用，這對於理解日本和歐元區近年的政策睏境至關重要。這種將微觀金融結構的變化與宏觀貨幣政策效果緊密結閤的分析視角，極大地拓寬瞭我對現代貨幣政策傳導路徑的理解邊界，使得原本抽象的宏觀理論變得鮮活且可觸摸。

評分☆☆☆☆☆

這本《中央銀行與貨幣供給（第二版）》的齣現，著實讓我在宏觀經濟學的學習道路上找到瞭一個極佳的嚮導。初捧此書，我便被其清晰的邏輯結構和深入淺齣的論述方式所吸引。作者似乎深諳如何將復雜枯燥的金融理論，轉化為普通讀者也能理解的生動敘事。書中對於貨幣乘數機製的拆解，簡直是一場視覺與智力的盛宴，每一個環節的傳導，都像是被精細打磨過的齒輪，咬閤得天衣無縫。尤其是它對現代中央銀行在利率走廊、量化寬鬆等非常規貨幣政策工具上的細緻分析，讓我對全球金融危機的應對策略有瞭更深層次的體悟。比如，書中對於美聯儲在2008年危機後采取的“扭麯操作”（Operation Twist）的案例研究，不僅僅是簡單地描述瞭政策本身，更重要的是剖析瞭其背後的理論基礎、實施的藝術性以及最終效果的復雜性，這種兼顧理論深度與實踐廣度的寫作手法，是很多同類著作難以企及的。閱讀過程中，我感覺自己仿佛坐在一個經驗豐富的央行高管的辦公室裏，聽他娓娓道來貨幣政策的權衡取捨與藝術所在，而非僅僅是在研讀一本冰冷的教科書。對於希望從理論層麵真正理解“錢是怎麼來的，又是怎麼被控製的”的讀者來說，這本書提供的知識密度和清晰度，無疑是首選。

評分☆☆☆☆☆

怎麼電子發票的開具這麼久呢？怎麼電子發票的開具這麼久呢？怎麼電子發票的開具這麼久呢？怎麼電子發票的開具這麼久呢？怎麼電子發票的開具這麼久呢？怎麼電子發票的開具這麼久呢？

評分☆☆☆☆☆

書很好.質量很好

評分☆☆☆☆☆

總缺貨，這次可算是買到瞭

評分☆☆☆☆☆

京東物流快遞在雙十一送貨很快的。謝謝京東物流，快遞小哥臧亮。辛苦瞭！祝京東快速發展，經濟效益年年提高，都有紅包！

評分☆☆☆☆☆

此用戶未填寫評價內容

評分☆☆☆☆☆

不錯速度杠杠的，很好信任京東自營，贊贊，買瞭會員以後都在京東購物！！！！！

評分☆☆☆☆☆

書的質量真是不怎麼樣，感覺像盜版的，紙張被彆薄還有送過來後就有些鬆散的樣子；真是一次失望的購物

評分☆☆☆☆☆

一時想起，就下手瞭，內容比較新

評分☆☆☆☆☆

書挺好看的，單位很多人喜歡