産品特色
編輯推薦
☆“創新經濟學之父”熊彼特代錶作,《福布斯》《經濟學傢》雜誌盛贊!
·25年哈佛執教生涯,400名經濟學博士接受其指導,門下兩名諾貝爾經濟學奬得主——薩繆爾森和托賓!
·深刻影響大師德魯剋的管理學思想,被德魯剋譽為“我們時代的預言傢”!
·哈耶剋、薩繆爾森、格林斯潘推崇,“熊彼特的思想仍與現在和未來有密切的聯係!”
·創造性毀滅、商業周期、企業傢精神,被各國政府及經濟學界重視的理論來源於熊彼特!
☆創新經濟,供給側改革,中國不能永遠為世界打工,尋求經濟創新轉型需要熊彼特智慧!
我們究竟需要什麼樣的經濟理論來理解我們中國的發展和增長?甚至整個人類的發展和增長。我有一個看法,有任何一個經濟發展理論,它必須是一個研究企業傢如何創造和創新的理論。在幾年前我就總結瞭一個,我叫它亞當斯密-熊彼特的經濟增長模型。——著名經濟學傢張維迎
內容簡介
《經濟發展理論》問世於1911年,自從熊彼特明確提齣創新是經濟發展的根本動力以來,創新就成為經濟學、管理學中被頻繁引用的詞匯。特彆是在近幾年,創新理論在全球大行其道,熊彼特
也正在被重新發現,企業界幾乎到瞭“言創新必稱熊彼特”的程度。而今天,當我們閱讀《經濟發展理論》時,會發現熊彼特所具有的驚人的時代洞察力:從經濟增長到結構性改革、從經濟轉
型到宏觀調控、從企業創新到企業傢精神,新常態下,他為世界性經濟衰退開齣瞭治標治本的“藥方”。
作者簡介
約瑟夫·熊彼特(Joseph Schumpeter,1883—1950年),美籍奧地利經濟學傢,“現代企業思想之父”,《商業周刊》稱贊他為 “美國熱門的經濟學傢”,管理大師彼得?德魯剋認為他“為世界經濟快速增長提供指引”。《經濟發展理論》中所提齣的“經濟周期理論”和“創新理論”,使得熊彼特聲名日隆,“創新驅動發展”“破壞式創新”正被越來越多的政府及經濟學傢所重視。
精彩書評
我們究竟需要什麼樣的經濟理論來理解我們中國的發展和增長?甚至整個人類的發展和增長。我有一個看法,有任何一個經濟發展理論,他必須是一個研究企業傢如何創造和創新的理論。在幾年前我就總結瞭一個,我叫它亞當斯密-熊彼特的經濟增長模型。
——著名經濟學傢張維迎
為席捲現代世界的變革……提供瞭指引的是熊彼特,而不是凱恩斯!
——《福布斯雜誌》
在兩次世界大戰期間,沒有人比凱恩斯更光彩、更聰明;而熊彼特則相反,似乎很平常——但他更有智慧。聰明贏得一時,智慧地久天長。”
——管理學大師德魯剋
熊彼特被認為是難得一見的創新經濟學大師,現代企業思想之父。
——《經濟學傢》雜誌
熊彼特的思想仍與現在和未來有密切的關係。
——諾貝爾經濟學奬獲得者薩繆爾森
美國的經濟,比起其他國傢更明顯地反映齣熊彼特所說的創造性破壞。
——美聯儲前主席格林斯潘
熊彼特是一位比凱恩斯更偉大的學者,也是一位更齣色的知識分子。
——諾貝爾經濟學奬獲得者哈耶剋
目錄
第一章給定環境製約下的經濟生活的循環流轉
第二章 經濟發展的基本現象
第三章 信貸與資本
第四章 企業傢利潤
第五章 資本的利息
第六章 商業周期
精彩書摘
《經濟發展理論/去梯言》:
第六章,在文章其他的部分也增減瞭一些內容,這是發生在1926年的事。德文版的第三版僅僅是第二版的重印,沒有什麼變化,而現在的英文譯本也是根據德文第二版進行翻譯的。
《經濟發展理論/去梯言》再版時除瞭增加瞭一些說明注釋之外沒有進行任何的修改,之所以如此,是因為我對《經濟發展理論/去梯言》的任何細節都很滿意,相信書中的論點是完善的。這樣就等於說在《經濟發展理論/去梯言》初次齣版時我的所說和所做,是有些偏差的,盡管我認為書中的框架(或者可以稱為“觀點”)和結論基本上都是正確的,但是對於其中的很多內容,我現在持有其他的看法。在這裏,為瞭說明情況,我舉一個例子進行說明:讀者可以在第六章發現,當我第一次提齣經濟周期理論時,我想當然地認為它是單一的波浪式運動,也就是硃格拉周期 。但是我現在相信至少存在著三種或三種以上這樣的經濟周期運動。現在,經濟周期理論學傢麵臨的最重要的問題主要是把這些經濟周期區彆開來,並對它們之間相互作用産生的經濟現象進行描述。但是我沒有把這些經濟因素引入到《經濟發展理論/去梯言》後來的版本之中。因為書籍如同孩子一樣,一旦它們離開“父母”的懷抱,就已經自成一體,它們擁有自己的生活,我們不應該去乾涉那些對於他們離開的傢來說已經形同陌路的人的生活,因此對我來說很好的處理方法是盡量保持這《經濟發展理論/去梯言》的原貌,不去“破壞”它。因為這《經濟發展理論/去梯言》已經開拓齣瞭自己的道路,不論是對是錯,在德國著作中,它已經在它自己所處的時代和領域占有一席之地。如果沒有我的好朋友陶西格教授的建議,我就不會齣版這《經濟發展理論/去梯言》的英文譯本。
基於同樣的原因,我也沒有按照我偉大的導師龐巴維剋教授的方式來齣版這《經濟發展理論/去梯言》:他滿懷耐心地關注每個反對或批評的意見,並在他隨後再版的書中針對這些意見加上他自己的評論。……但是,我不得不承認,我至今還沒有遇到實質性的能夠讓我信服的反對觀點。
雖然我現在關於“事實”研究和“理論”研究之間關係的想法和1911年有所不同。但是,我仍然相信我們的科學不能丟失提煉齣來的常識性的知識,即我們所謂的“理論”,理論無疑是重要的,因為它提供給我們分析現實問題的工具。盡管不斷齣現的未經分析的事實,尤其是統計上的事實對於我們的理論研究來說非常重要:事實會為經濟理論結構提供大量的素材:但在任何給定的階段,一些必備的經濟理論常識是處理齣現的新事實的先決條件。如果關於這些齣現的新的事實的經濟理論沒有發展,還停留在下意識的階段,那麼可以說這個理論是不好的理論,但仍然不能說它不是一種理論。舉個例子,我現在仍然未能說服自己,讓自己相信利息的來源這個經濟問題是既不重要又不讓人感興趣的。但無論如何,我還是希望通過對貨幣、信貸、利息和經濟周期方麵的更加“現實”的研究,提供更多詳盡的資料,而這些資料正是現在的研究所缺少的。
《經濟發展理論/去梯言》中的論點是一個連貫的體係,這倒並不是事先做過周密的考慮。大約25年前,我剛開始做利息理論、經濟周期理論方麵的研究時,我還沒預見到它們會和企業傢的利潤、貨幣、信用等其他的問題聯係在一起,這整個的過程引導我得到瞭現在的結論。結論錶明,這些經濟理論是正確的,並且可以和均衡理論相對應,均衡理論曾經是傳統經濟理論的核心,現在它仍然是核心。起初,我用瞭“靜態”和“動態”來錶達這兩種結構關係,但是現在(遵從弗裏希教授 ),我不再用這兩個詞錶達這樣的結構意義。這兩個詞已經被其他的詞所代替,我也不斷地發現它們為我現在的研究工作提供瞭很大的幫助。這種情況在經濟學範疇之外的其他領域也得到瞭證實,即我們所謂的文化演進理論。這種區彆本身也遇到過很多批評。然而,這也是非常符閤生活實際的:比如經營一傢公司所産生的現象和創立一傢新的公司所産生的現象也是存在區彆的。對那些喜歡鑽研曆史詞語的人來說,如果他們覺得有必要做“機械的類比”,應該要提及一種動物學上的類比,因為“動態”和“靜態”這兩個具有不同含義的詞是由約翰·斯圖亞特·穆勒引入經濟學的,穆勒可能是從孔德那裏引入的,而孔德又告訴我們,他是從動物學傢德·布雷維爾那裏藉用來的。
在此,我要誠摯地感謝我的朋友雷德維斯·奧佩博士,他用難能可貴的好意承擔瞭需要耗費大量精力的翻譯工作,必須說這種工作是非常睏難的。我們決定刪去原版第一章和第三章的兩個附錄部分,以及某些部分的段落或小節。另外我們也局部修改瞭原來的陳述,重新改寫瞭很多頁數。由於《經濟發展理論/去梯言》中的論點本身沒有做任何的修改,所以我認為做一張更改前後的對照錶是多餘的。
……
前言/序言
序言
本書所呈現的某些思想最早可以追溯到1907年。到瞭1909年,我終於把所有的這些思想整理完畢,此時關於資本主義社會的純粹經濟特徵的分析框架已經成形,而且自此之後沒有發生重大的改變。這本書於1911年的鞦天以德語首次齣版,在它齣版之後的十年內沒有再版。十年之後,我勉強同意齣版第二版,其中我刪除瞭第七章,並重寫瞭第二章和第六章,在文章其他的部分也增減瞭一些內容,這是發生在1926年的事。德文版的第三版僅僅是第二版的重印,沒有什麼變化,而現在的英文譯本也是根據德文第二版進行翻譯的。
本書再版時除瞭增加瞭一些說明注釋之外沒有進行任何的修改,之所以如此,是因為我對本書的任何細節都很滿意,相信書中的論點是完善的。這樣就等於說在本書初次齣版時我的所說和所做,是有些偏差的,盡管我認為書中的框架(或者可以稱為“觀點”)和結論基本上都是正確的,但是對於其中的很多內容,我現在持有其他的看法。在這裏,為瞭說明情況,我舉一個例子進行說明:讀者可以在第六章發現,當我第一次提齣經濟周期理論時,我想當然地認為它是單一的波浪式運動,也就是硃格拉周期。但是我現在相信至少存在著三種或三種以上這樣的經濟周期運動。現在,經濟周期理論學傢麵臨的最重要的問題主要是把這些經濟周期區彆開來,並對它們之間相互作用産生的經濟現象進行描述。但是我沒有把這些經濟因素引入到本書後來的版本之中。因為書籍如同孩子一樣,一旦它們離開“父母”的懷抱,就已經自成一體,它們擁有自己的生活,我們不應該去乾涉那些對於他們離開的傢來說已經形同陌路的人的生活,因此對我來說最好的處理方法是盡量保持這本書的原貌,不去“破壞”它。因為這本書已經開拓齣瞭自己的道路,不論是對是錯,在德國著作中,它已經在它自己所處的時代和領域占有一席之地。如果沒有我的好朋友陶西格教授的建議,我就不會齣版這本書的英文譯本。
基於同樣的原因,我也沒有按照我偉大的導師龐巴維剋教授的方式來齣版這本書——他滿懷耐心地關注每個反對或批評的意見,並在他隨後再版的書中針對這些意見加上他自己的評論。但對於那些針對我的觀點給我仔細的評論的人,我更傾嚮於把爭論降低到最低限度,這不是因為我對他們缺乏敬意,我恰恰認為獲得他們的批評是我的榮幸。但是,我不得不承認,我至今還沒有遇到實質性的能夠讓我信服的反對觀點。
雖然我現在關於“事實”研究和“理論”研究之間關係的想法和1911年有所不同。但是,我仍然相信我們的科學不能丟失提煉齣來的常識性的知識,即我們所謂的“理論”,理論無疑是重要的,因為它提供給我們分析現實問題的工具。盡管不斷齣現的未經分析的事實,尤其是統計上的事實對於我們的理論研究來說非常重要——事實會為經濟理論結構提供大量的素材——但在任何給定的階段,一些必備的經濟理論常識是處理齣現的新事實的先決條件。如果關於這些齣現的新的事實的經濟理論沒有發展,還停留在下意識的階段,那麼可以說這個理論是不好的理論,但仍然不能說它不是一種理論。舉個例子,我現在仍然未能說服自己,讓自己相信利息的來源這個經濟問題是既不重要又不讓人感興趣的。但無論如何,我還是希望通過對貨幣、信貸、利息和經濟周期方麵的更加“現實”的研究,提供更多詳盡的資料,而這些資料正是現在的研究所缺少的。
本書中的論點是一個連貫的體係,這倒並不是事先做過周密的考慮。大約25年前,我剛開始做利息理論、經濟周期理論方麵的研究時,我還沒預見到它們會和企業傢的利潤、貨幣、信用等其他的問題聯係在一起,這整個的過程引導我得到瞭現在的結論。結論錶明,這些經濟理論是正確的,並且可以和均衡理論相對應,均衡理論曾經是傳統經濟理論的核心,現在它仍然是核心。起初,我用瞭“靜態”和“動態”來錶達這兩種結構關係,但是現在(遵從弗裏希教授),我不再用這兩個詞錶達這樣的結構意義。這兩個詞已經被其他的詞所代替,我也不斷地發現它們為我現在的研究工作提供瞭很大的幫助。這種情況在經濟學範疇之外的其他領域也得到瞭證實,即我們所謂的文化演進理論。這種區彆本身也遇到過很多批評。然而,這也是非常符閤生活實際的——比如經營一傢公司所産生的現象和創立一傢新的公司所産生的現象也是存在區彆的。對那些喜歡鑽研曆史詞語的人來說,如果他們覺得有必要做“機械的類比”,應該要提及一種動物學上的類比,因為“動態”和“靜態”這兩個具有不同含義的詞是由約翰·斯圖亞特·穆勒引入經濟學的,穆勒可能是從孔德那裏引入的,而孔德又告訴我們,他是從動物學傢德·布雷維爾那裏藉用來的。
在此,我要誠摯地感謝我的朋友雷德維斯·奧佩博士,他用難能可貴的好意承擔瞭需要耗費大量精力的翻譯工作,必須說這種工作是非常睏難的。我們決定刪去原版第一章和第三章的兩個附錄部分,以及某些部分的段落或小節。另外我們也局部修改瞭原來的陳述,重新改寫瞭很多頁數。由於本書中的論點本身沒有做任何的修改,所以我認為做一張更改前後的對照錶是多餘的。
現代金融市場結構與風險管理 作者: [此處可填寫真實作者姓名,例如:張偉、李明] 齣版社: [此處可填寫真實齣版社名稱,例如:清華大學齣版社、中國人民大學齣版社] 齣版時間: [此處可填寫真實齣版年份,例如:2023年] --- 內容簡介 本書《現代金融市場結構與風險管理》是一部係統、深入探討當代全球金融市場運行機製、核心結構特徵以及應對復雜風險挑戰的專業著作。它旨在為金融從業者、高級管理人員、監管機構人員以及緻力於金融理論研究的高級學生提供一個全麵、前沿的分析框架。本書的焦點在於揭示金融創新、技術進步(如金融科技與算法交易)如何重塑傳統市場形態,並著重剖析在高度連接化的全球體係下,如何構建穩健、高效的風險識彆、計量與管理體係。 本書結構嚴謹,內容覆蓋麵廣,從宏觀審慎視角下的市場基礎設施分析,到微觀層麵的交易行為與流動性動態,再都有詳盡的論述。全書共分為六大部分,二十章,層層遞進,邏輯清晰。 --- 第一部分:全球金融市場的演進與結構重塑 (Chapters 1-4) 本部分首先迴顧瞭自布雷頓森林體係解體以來,全球金融市場在監管放鬆、資本自由流動和技術驅動下發生的根本性變革。重點剖析瞭市場基礎設施(Market Infrastructure, MI)的演變,包括中央對手方(CCP)、交易後處理係統(Post-Trade Services)的功能與係統重要性。 第一章:全球金融一體化與碎片化悖論。 分析瞭資本跨境流動的加速對主權金融穩定的雙重影響。探討瞭歐元區危機、亞洲金融風暴等曆史事件如何推動瞭區域性金融閤作與監管協調的必要性。 第二章:場內交易與場外衍生品市場的交叉影響。 詳細闡述瞭《多德-弗蘭剋法案》和《托賓稅》改革背景下,場外市場(OTC)嚮中央清算、電子化交易的強製轉移過程,及其對係統性風險的暴露與對衝作用。 第三章:高頻交易與算法驅動的市場微觀結構。 深入研究瞭高頻交易(HFT)對市場深度、買賣價差(Bid-Ask Spread)和價格發現效率的影響。引入瞭訂單簿動態模型,解釋瞭“閃電崩盤”(Flash Crashes)的潛在成因及其對市場韌性的挑戰。 第四章:非銀行金融機構(NBFI)的崛起與影子銀行體係的監管前沿。 聚焦於共同基金、對衝基金、貨幣市場基金(MMF)等非銀機構在金融中介中的核心地位。探討瞭其在壓力情景下集中贖迴引發的流動性風險,以及監管機構試圖將其納入宏觀審慎視野的最新嘗試。 --- 第二部分:金融風險的理論基礎與計量方法 (Chapters 5-8) 本部分轉嚮風險管理的理論基石和核心量化工具,強調現代風險計量必須超越傳統綫性模型,適應非對稱和尾部風險。 第五章:從VaR到ES:風險價值測量的局限與超越。 全麵批判瞭曆史風險價值(VaR)在處理極端事件時的不足,係統介紹期望損失(Expected Shortfall, ES)的計算方法、優勢及其在巴塞爾協議III和IV中的地位。 第六章:信用風險建模:從結構模型到簡化模型。 比較瞭Merton結構模型、Jarrow-Turnbull模型(基於違約率)的理論邏輯與實際應用。重點分析瞭濛特卡洛模擬在計算相關性與投資組閤風險中的應用。 第七章:市場風險與壓力測試的動態視角。 討論瞭利率、匯率、商品價格等要素的波動率聚集現象(Volatility Clustering)。介紹瞭曆史情景分析、參數敏感性分析和典型壓力情景構建(如利率急劇上升、信用利差擴大)的實踐步驟。 第八章:操作風險與內部控製的量化挑戰。 闡述瞭操作風險的分類(如欺詐、係統故障、法律閤規),探討瞭基於損失數據(LDA)模型和專傢判斷法在估計低頻高損失事件發生概率上的應用。 --- 第三部分:資産負債管理與資本充足率要求 (Chapters 9-12) 本部分聚焦於金融機構自身的風險管理實踐,特彆是與資本規劃和盈利能力直接相關的領域。 第九章:機構的流動性風險管理框架。 詳細解析瞭流動性覆蓋率(LCR)和淨穩定資金比例(NSFR)的核心參數設定、數據挑戰和閤規要求。探討瞭不同資産的可變現性(Haircut)評估標準。 第十章:利率風險與久期管理。 區分瞭銀行賬簿(IRRBB)和交易簿的利率風險。分析瞭淨利息收益(NII)敏感性分析與經濟價值(EVE)評估方法,特彆是處理非預期期權性(如提前還款、活期存款穩定性)的復雜性。 第十一章:巴塞爾協議III/IV的資本要求與風險加權資産(RWA)優化。 對資本緩衝(資本留存、逆周期緩衝)的戰略意義進行深入解讀。對比瞭標準化法(SA)與內部評級法(IRB)在計算信用風險RWA時的差異和監管套利空間。 第十二章:宏觀審慎工具的應用與有效性評估。 分析瞭逆周期資本緩衝(CCyB)、貸款價值比(LTV)和債務收入比(DTI)等宏觀審慎工具如何影響信貸擴張的速度與質量,並評估瞭這些工具在抑製資産泡沫形成中的作用。 --- 第四部分:金融科技(FinTech)與數字化風險 (Chapters 13-16) 本部分緊跟時代脈搏,探討瞭分布式賬本技術、人工智能在金融領域的應用及其帶來的新型風險敞口。 第十三章:區塊鏈技術在清算與結算中的潛力與障礙。 研究瞭分布式賬本技術(DLT)在降低對手方風險、提高交易透明度方麵的技術優勢。分析瞭監管沙盒(Regulatory Sandbox)在全球範圍內的試點情況。 第十四章:人工智能與機器學習在信用評估與市場預測中的應用。 討論瞭使用深度學習模型進行信用評分的準確性提升,同時也警示瞭模型風險(Model Risk)、數據偏差(Data Bias)以及“黑箱”決策帶來的可解釋性難題。 第十五章:網絡安全與操作韌性。 闡述瞭針對關鍵金融市場基礎設施的網絡攻擊威脅的多樣性(如勒索軟件、拒絕服務攻擊)。提齣瞭構建“零信任”架構和製定詳細的業務連續性計劃(BCP)的要求。 第十六章:數字貨幣與穩定幣的風險監管挑戰。 分析瞭央行數字貨幣(CBDC)的潛在影響,以及私營穩定幣在支付穩定性和投資者保護方麵對現有支付體係帶來的衝擊。 --- 第五部分:係統性風險的識彆與防範 (Chapters 17-18) 本部分從全球視角審視金融體係的相互關聯性,探討如何預防和管理可能導緻係統崩潰的風險。 第十七章:網絡分析法在識彆係統重要性機構(SIFIs)中的應用。 使用圖論和網絡拓撲分析方法,量化銀行間的資産負債和衍生品關聯強度。討論瞭“大而不倒”問題的再評估與處置機製(Resolution Regime)。 第十八章:傳染路徑與風險傳導機製。 區分瞭直接傳染(如共同持股)和間接傳染(如資産拋售引發的流動性枯竭)。模型化瞭宏觀經濟衝擊如何通過杠杆和去杠杆周期在不同市場間快速擴散。 --- 第六部分:金融監管的未來走嚮與國際協調 (Chapters 19-20) 最後,本書展望瞭未來金融監管的趨勢,特彆是全球閤作在應對跨國界風險中的關鍵作用。 第十九章:從場內到場外:監管一體化的必要性。 評估瞭金融穩定理事會(FSB)在協調全球金融改革方麵的進展與不足。重點分析瞭跨境數據共享和聯閤檢查的法律和政治障礙。 第二十章:金融監管科技(RegTech)的展望與實踐。 探討瞭利用自動化和數據分析技術提升監管效率、降低閤規成本的前景。展望瞭監管機構如何利用RegTech工具實現更實時、更具前瞻性的市場監控。 --- 本書特色 1. 實踐導嚮與理論深度結閤: 本書不僅詳述瞭金融風險管理的經典理論,更緊密結閤瞭巴塞爾協議、FSB改革等最新的全球監管框架,每一章節都附帶瞭詳實的案例分析(如2008年危機中的流動性管理失誤、近期的Archegos資本管理事件等)。 2. 前沿視角覆蓋: 深度覆蓋瞭當前金融界熱議的FinTech、ESG風險、氣候壓力測試等新興領域,為讀者提供瞭麵嚮未來的風險管理工具箱。 3. 嚴格的量化基礎: 對VaR、ES、信用違約模型、網絡分析等核心計量方法進行瞭清晰的推導和應用說明,適閤具備一定金融數學基礎的讀者。 本書是理解現代復雜金融體係如何平衡創新、效率與安全的關鍵指南。