证券投资学（第2版）/新编管理学系列教材 [Security Investment] pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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陈志军 编

图书标签:

• 证券投资
• 投资学
• 金融学
• 财务学
• 股票
• 债券
• 基金
• 投资分析
• 风险管理
• 新编管理学系列教材

出版社： 经济科学出版社

ISBN：9787514178593

版次：1

商品编码：12203048

包装：平装

丛书名： 新编管理学系列教材

外文名称：Security Investment

开本：16开

出版时间：2017-04-01

用纸：胶版纸

页数：276

字数：330000

正文语种：中文

内容简介

　　《证券投资学（第2版）/新编管理学系列教材》课程是金融学专业的专业必修课，也是财经管理类各专业普遍开设的一门选修课。本课程的主要内容包括证券投资的基本范畴、证券市场、各种投资工具、证券投资方法、证券投资的策略以及证券市场监管等。教学目的：通过《证券投资学（第2版）/新编管理学系列教材》课程的学习，使学生掌握证券投资的基础理论，形成对证券投资一般概念、范畴、功能、行为主体与客体、活动空间与渠道、模式与规则等的基本认识，理解和把握证券投资学的基本理论框架；使学生掌握从事证券投资的主要方式与方法，包括运用证券投资的多种分析方法、策略与技巧，为科学地进行证券投资决策与操作提供较为全面的实务性知识准备，学会面向实践进行分析与操作。

作者简介

陈志军（1965——），男，汉族，山东省青州市人，中共党员，管理学博士、应用经济学博士后。现为山东大学管理学院副院长，EMBA教育中心副主任，教授，博士研究生导师。

内页插图

目录

第一篇 证券基础知识
第一章 证券投资工具
第一节 证券与有价证券
第二节 股票
第三节 债券
第四节 证券投资基金
第五节 金融衍生工具
第二章 证券市场
第一节 概述
第二节 证券市场参与者
第三节 证券发行市场
第四节 证券交易市场
第五节 证券交易程序
第六节 股票价格指数

第二篇 证券投资分析
第三章 证券的理论价值
第一节 股票的价值
第二节 债券的价值
第三节 基金的价值
第四节 其他有价证券的价值
第四章 证券投资的基本分析
第一节 概述
第二节 宏观经济分析
第三节 行业分析
第四节 公司分析
第五章 证券投资的技术分析
第一节 概述
第二节 技术分析的主要理论与方法
第三节 主要技术指标

第三篇 证券投资理论
第六章 投资组合理论
第一节 投资组合理论的起源
第二节 风险管理概论
第三节 组合的收益率与风险
第四节 投资者的最优化选择
第七章 资本市场均衡理论
第一节 资本资产定价模型
第二节 因素模型
第三节 套利定价理论

主要参考书目

精彩书摘

　　《证券投资学（第2版）/新编管理学系列教材》：
　　收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务在分配方面制定的原则与方针，目的在于影响或控制价格、货币工资和其他收入的增长率而采取的政府行为。与财政、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能，它规定着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标。收入总量目标重视近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系，以及失业和通货膨胀的问题。收入结构目标则着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消费和私人消费、收入差距等问题。
　　收入政策的重要性在于它有助于实现总供求的基本平衡。当我们利用货币政策促进经济增长而又担心通货膨胀时，从紧的收入政策就是一个好帮手。比如，当我们从紧的货币财政政策已使经济发展速度大幅度下降，市场规模缩小，接近经济疲软时，再实施从紧的货币政策已经不现实，不实施紧缩型货币政策又担心通货膨胀，此时，就要以较宽松的货币政策与紧缩型收入政策相配合，既促进经济增长，又可以控制成本性的通货压力。
　　……

前言/序言

　　人类告别经验管理时代进入科学管理时代，已有一百多年的历史。在这一百多年的时间里，管理理论经历了古典管理理论阶段、行为科学阶段和现代管理理论阶段的演进，管理思想、管理方法和管理手段也在不断的创新中发生着日新月异的变化。从法约尔的“管理的十四项法则”、泰罗的“科学管理”、戴明的“全面质量管理”、德鲁克的“目标管理”到波特的“战略管理”、哈默的“企业流程再造”、戴尔的“供应链管理”，每一次管理理论和思想的创新，都对企业的管理实践和社会经济文化产生了巨大的影响。
　　管理学研究源于实践，又服务于实践。因此，管理学只有永恒的问题，而没有终结的答案。进入21世纪以后，尤其是2008年全球金融危机以来，全球的经济技术环境、社会文化环境和政治法律环境的变化让人目不暇接，全球经济增长持续低迷，英国“脱欧”，美国推行新贸易保护主义，全球化进程遭遇挫折。与此同时，网络技术、信息技术、数字技术乃至仿生技术却在飞速发展，新的商业模式也在不断涌现。这一切，既对原有的管理学研究带来了巨大的挑战，也为管理学研究拓展新的空间带来了前所未有的机遇。而对兼具管理学研究和管理学教育双重职能的高等院校管理学科来说，如何利用新的历史机遇创新管理学研究和管理学教育，培育出更多的能够适应新时代要求的管理学人才，则是一个必须做出回答的重要命题。
　　中国当代的管理学研究者和教育者是非常幸运的。一方面，我们可以借鉴西方管理学一百多年来所积累的知识和经验，结合中国改革开放以来的管理实践，创造和传播具有中国情景的管理学理论和管理模式。另一方面，我们又可以汲取具有鲜明文化特色的中国传统管理思想的精华，站在全球市场的舞台上，对中国式管理做出新的诠释。当然，现代高等教育理念、方法和技术手段的不断创新、管理学科教育的实践性特征，也对中国的管理学教育提出了更高的要求。因此，立足中国改革开放的实践，面对全球化竞争的现实，实现中西结合、古今相融，践行当代教育理念，创新管理学教学方法和技术，既是我们编写本套系列教材的出发点，也是我们希望能够达到的目标。
　　《新编管理学系列教材》主要服务于管理学科各专业的本科教学，亦可作为管理学科、经济学科专业学位和学术学位研究生教育的参考书目。基于此，本系列教材的编写主要遵循了五个原则：第一，既要反映管理学理论发展的历史，又要体现当代管理学理论的最新前沿。第二，既要借鉴已有的管理学研究成果，又要注重基于管理现实的理论创新。第三，既要重视管理学理论体系的传承，又要引领适应新竞争时代的管理实践。第四，既要满足学生对知识和信息数量的要求，又要为教师的教学创新和自由发挥留有空间。第五，既要遵循纸媒教材的编写规范，又要体现信息技术在教材编写中的应用。
　　本系列教材是山东大学管理学院老师们多年从事管理学教学和研究所取得成果的总结。教材编写委员会统一制定编著计划，选择确定各本教材的主编，指导各本教材的编写，严格审查各本教材的内容与编写质量，力求达到编写的目标。
　　编写这套能够充分反映管理学科各领域发展历史和前沿理论的教材，编写者需要参考国内外已有的大量研究成果，汲取古今中外管理思想和管理理论的精华。丛书编写委员会谨向所有为管理学科理论研究做出贡献的前辈和同仁表达诚挚的谢意，向那些勇于创新、敢于竞争和善于进取的管理实践者致以崇高的敬意！

《投资学原理与实践》 内容简介 本书旨在为读者提供一个全面而深入的投资学知识体系，涵盖了从基础理论到实际操作的各个层面。我们力求以清晰易懂的语言，结合丰富的案例和前沿的研究成果，帮助读者建立科学的投资理念，掌握有效的投资工具，并培养审慎的风险管理意识。本书特别关注理论与实践的结合，引导读者理解金融市场的运作机制，分析资产价格的驱动因素，并最终做出明智的投资决策。 第一部分：投资学基础理论 本部分将为读者奠定坚实的投资学理论基础。 导论：投资的本质与目标 我们将从投资的定义出发，探讨投资的根本目的——实现财富增值和抵御通货膨胀。我们将分析投资与储蓄、投机之间的区别，并介绍不同类型的投资者（如个人投资者、机构投资者）及其各自的投资目标和约束条件。此外，我们还将探讨风险与收益的基本关系，这是理解一切投资活动的核心。 资产类别概览 本书将详细介绍几种主要的资产类别，包括： 股票： 股票作为企业所有权的凭证，其价值如何形成，不同类型的股票（如普通股、优先股）的特性，以及股票市场在经济中的作用。 债券： 债券是债务凭证，我们将深入探讨债券的种类（如国债、公司债、地方政府债）、债券的定价机制、久期与利率风险，以及债券市场的功能。 衍生品： 期货、期权、掉期等衍生工具的定义、基本原理、定价方法及其在风险管理和投机中的应用。 房地产： 房地产作为一种重要的实物资产，其投资价值、影响因素以及投资策略。 其他资产： 简要介绍商品、黄金、艺术品等另类投资的特点和风险。 金融市场的功能与结构 我们将分析金融市场在现代经济中的核心作用，包括资金的融通、风险的转移、价格的发现等。我们将详细介绍不同类型的金融市场，如： 货币市场与资本市场： 它们各自的交易工具、参与者和期限结构。 一级市场与二级市场： 新发行证券与已发行证券的交易机制，以及它们之间的联系。 交易所市场与场外交易市场： 不同交易场所的组织形式、监管要求和交易流程。 第二部分：资产定价理论与模型 本部分将深入探讨资产价格的形成机制，以及评估资产价值的理论模型。 资本资产定价模型（CAPM） 我们将详细阐述 CAPM 的基本假设、核心公式及其在资产定价和投资组合构建中的应用。我们将解释 Beta 系数、无风险利率和市场风险溢价等关键概念，并讨论 CAPM 的实证检验和局限性。 多因素模型 除了 CAPM 的单一风险因子，我们将介绍 APT（套利定价理论）等基于多个宏观经济因子或微观因子进行资产定价的模型，分析不同因子对资产收益的影响。 有效市场假说（EMH） 我们将探讨 EMH 的三个不同强度：弱式有效、半强式有效和强式有效。我们将分析 EMH 对投资策略的启示，以及是否存在利用市场无效性获取超额收益的可能性。 行为金融学视角 与传统金融学侧重理性人假设不同，行为金融学关注投资者的心理偏差和非理性行为如何影响市场价格。我们将介绍锚定效应、过度自信、损失规避等常见心理偏差，并探讨它们对资产定价和市场波动的影响。 第三部分：投资组合管理 本部分将引导读者学习如何构建和管理一个最优的投资组合，以实现风险与收益的最佳平衡。 现代投资组合理论（MPT） 我们将详细介绍 MPT 的核心思想：分散化投资的益处。我们将解释如何通过计算资产之间的相关性来降低投资组合的整体风险。我们将引入“有效边界”的概念，并展示如何根据投资者的风险偏好选择最优的投资组合。 投资组合的构建与优化 我们将介绍构建投资组合的具体步骤，包括资产选择、资产配置、组合权重确定等。我们将学习使用各种统计工具和优化算法来寻找最优投资组合。 投资组合的业绩评估 我们将介绍衡量投资组合业绩的各种指标，如夏普比率、特雷诺比率、詹森指数等，并探讨如何对投资组合的风险调整后收益进行准确评估。 第四部分：股票投资分析 本部分将深入探讨股票投资的分析方法，帮助读者识别具有投资价值的股票。 基本面分析 我们将详细介绍基本面分析的核心内容，包括： 宏观经济分析： 宏观经济指标（如 GDP、通货膨胀率、利率、汇率）对股市的影响。 行业分析： 识别具有增长潜力或稳定性的行业，分析行业生命周期、竞争格局和政策影响。 公司分析： 深入研究公司的财务报表（利润表、资产负债表、现金流量表），评估公司的盈利能力、偿债能力、营运能力和成长性。我们将学习财务比率分析，并理解不同财务指标的含义和局限性。 估值方法： 介绍各种股票估值模型，如市盈率（P/E）、市净率（P/B）、现金流折现法（DCF）、股息折现模型（DDM）等，并讨论如何根据公司特点和市场环境选择合适的估值方法。 技术分析 我们将介绍技术分析的基本原理，即通过分析历史价格和交易量数据来预测未来价格走势。我们将学习各种图表模式（如头肩顶、双底）、技术指标（如移动平均线、MACD、RSI）及其应用。我们将强调技术分析作为一种辅助工具，并与基本面分析相结合使用。 价值投资与成长投资策略 我们将深入探讨两种经典的股票投资哲学：价值投资（寻找被低估的股票）和成长投资（寻找具有高增长潜力的股票），并分析它们的特点、适用场景和风险。 第五部分：债券投资分析 本部分将专注于债券投资的分析和管理。 债券的定价与收益率计算 我们将学习如何计算债券的到期收益率（YTM）、票面收益率、净价收益率等关键指标。我们将深入分析到期时间、票面利率、市场利率等因素对债券价格的影响。 利率风险与债券管理 我们将详细探讨久期（Duration）的概念，以及它如何衡量债券价格对利率变动的敏感性。我们将介绍管理利率风险的策略，如构建债券组合以分散风险，以及利用利率互换等衍生工具。 信用风险分析 我们将学习如何评估债券的信用风险，包括分析发行主体的财务状况、偿债能力、评级机构的评级等。我们将介绍信用利差的概念，以及它如何反映市场的信用风险溢价。 不同类型债券的投资分析 我们将针对国债、公司债、可转换债券、市政债券等不同类型的债券，分析其特有的投资风险和收益特征。 第六部分：衍生品市场投资 本部分将介绍衍生品市场，包括期货、期权等。 期货市场 我们将介绍期货合约的定义、交易机制、交割方式。我们将重点分析商品期货、股指期货、外汇期货等常见期货品种，以及期货在套期保值和投机中的应用。 期权市场 我们将深入讲解期权的类型（欧式期权、美式期权、看涨期权、看跌期权）、期权的定价模型（如 Black-Scholes 模型）及其基本原理。我们将分析期权策略，如备兑看涨期权、保护性看跌期权等，并探讨期权在风险管理和收益增强中的作用。 第七部分：风险管理与投资组合的风险控制 本部分将强调风险管理在投资过程中的重要性。 风险的识别与度量 我们将系统梳理投资组合可能面临的各种风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。我们将介绍各种风险度量工具，如 VaR（在险价值）、CVaR（条件在险价值）等。 风险管理策略 我们将探讨有效的风险管理策略，包括分散化投资、套期保值、止损策略、资产负债匹配等。 投资组合的动态管理 我们将讨论在市场变化和投资者需求变化时，如何对投资组合进行动态调整，以适应新的风险和收益环境。 第八部分：投资实践与前沿 本部分将结合实际操作，并展望投资领域的最新发展。 投资研究报告的解读与应用 我们将学习如何阅读和分析专业的投资研究报告，识别报告中的关键信息和潜在的投资机会，并理性地评估报告的结论。 量化投资的兴起 我们将介绍量化投资的理念、方法和工具，以及它们在现代投资管理中的日益增长的重要性。 全球投资趋势与挑战 我们将探讨当前全球经济形势对投资市场的影响，以及地缘政治、技术变革等因素带来的新的投资机遇与挑战。 可持续投资（ESG） 我们将介绍 ESG（环境、社会、公司治理）投资的概念，以及其在投资决策中的应用，并分析其对企业价值和长期投资回报的影响。 本书力求提供一个循序渐进的学习路径，既有扎实的理论支撑，又有丰富的实践指导。通过对本书内容的学习，读者将能够更加自信地面对投资市场的复杂性，做出更加理智和富有成效的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书真是让我大开眼界，从基础概念的梳理到复杂策略的讲解，都循序渐进，非常适合我这种刚入门的投资者。作者在解释每一个投资工具时，都力求做到清晰易懂，举例恰当，比如对于股票的估值，书中就详细介绍了市盈率、市净率等多种方法的原理和应用场景，并且配有实际案例分析，让我能立刻理解抽象的理论。更让我惊喜的是，它不仅仅停留在理论层面，还穿插了许多关于风险管理和投资心理学的讨论，这对于我这种容易受到市场情绪影响的新手来说，简直是雪中送炭。书中提到的“情绪陷阱”和“克服恐惧的策略”让我受益匪浅，让我开始反思自己过往的投资行为，并尝试去建立更理性的投资决策框架。此外，它还涉及了债券、基金等多种投资品类，为我构建了一个相对完整的投资知识体系。虽然我还在消化吸收书中内容的进程中，但已经感受到它为我打开了一扇通往理性投资世界的大门，让我对未来的投资之路充满了信心和期待。

评分☆☆☆☆☆

作为一名对量化投资抱有浓厚兴趣的学习者，我在这本书中找到了很多宝贵的信息。书中对统计学在金融领域的应用进行了深入浅出的介绍，比如如何利用回归分析来构建投资组合，以及如何通过时间序列模型来预测资产价格。我特别欣赏书中对于“夏普比率”和“特雷诺比率”等风险调整后收益指标的详细解释，它们让我理解了如何更科学地评估投资策略的有效性，而不仅仅是追求高收益。书中还探讨了一些经典的量化交易策略，例如均值回归和动量交易，并且对这些策略的优缺点进行了客观的分析，这让我对量化投资的世界有了更清晰的认识。虽然书中提及的量化模型可能需要一定的数学基础才能完全理解，但作者已经尽力用通俗易懂的语言进行阐述，并提供了相关的编程实现思路，这为我进一步深入研究打下了基础。我从中学习到了如何用数据和算法来指导投资决策，减少主观情绪的干扰，这对我未来的投资实践有着非常重要的指导意义。

评分☆☆☆☆☆

我一直对宏观经济如何影响资本市场这方面的内容非常感兴趣，而这本书在这方面的阐述真是让我眼前一亮。作者巧妙地将经济学原理与证券投资实践相结合，通过对不同经济周期的分析，揭示了利率、通货膨胀、GDP增长等宏观因素与股票、债券价格变动的内在联系。特别是在讨论货币政策和财政政策对股市的影响时，书中列举了大量的历史数据和实例，让我能清晰地看到政策工具如何被运用，以及它们可能带来的连锁反应。例如，在讲解加息周期对股市的抑制作用时，书中详细分析了企业融资成本上升、消费者支出减少等传导机制，这比我以往在新闻报道中看到的分析要深入得多。书中还触及了国际经济形势对国内市场的影响，这为我提供了一个更广阔的视角来审视全球经济动态。我尤其喜欢书中关于“灰犀牛”和“黑天鹅”事件的讨论，它提醒我在制定投资策略时，不仅要关注已知风险，更要为潜在的未知风险做好准备，这种前瞻性的思考对于规避重大损失至关重要。

评分☆☆☆☆☆

我一直觉得投资不仅仅是数字的游戏，更涉及到人性、市场心理和信息传播等多个层面，而这本书恰好在这些方面给了我很多启发。作者花了大量篇幅去探讨市场情绪的形成和影响，比如“羊群效应”、“非理性繁荣”和“恐慌性抛售”是如何在市场中蔓延，以及投资者应该如何识别和应对这些心理陷阱。我特别欣赏书中关于“信息不对称”和“市场有效性”的讨论，它让我理解了在信息爆炸的时代，如何去辨别信息的真伪，以及如何在信息不完全的情况下做出更优的投资决策。书中还引用了许多心理学研究成果，来解释投资行为背后的心理动因，这让我对自己以及其他投资者的行为有了更深刻的洞察。我从中学习到，一个成功的投资者，不仅需要扎实的金融知识，更需要强大的心理素质和独立思考的能力。这本书让我开始审视自己的投资决策过程中是否存在不自觉的心理偏见，并尝试去培养一种更加冷静、理性的投资心态。

评分☆☆☆☆☆

我对公司财务分析和价值投资的理论一直很感兴趣，而这本书在这方面的讲解堪称经典。作者对于如何阅读和理解上市公司的财务报表，如何从资产负债表、利润表和现金流量表中挖掘出有价值的信息，进行了非常系统和详细的阐述。书中详细介绍了各种财务比率的计算方法和解读意义，例如盈利能力、偿债能力、营运能力和成长能力等，让我能够更全面地评估一家公司的经营状况和财务健康度。我尤其喜欢书中关于“护城河”理论的探讨，它让我明白在寻找优质投资标的时，要关注那些具有可持续竞争优势的公司。书中还举了许多成功的价值投资案例，比如巴菲特对可口可乐等公司的投资，这些案例的分析让我对价值投资的实操有了更直观的理解。通过这本书，我学会了如何运用财务分析工具来识别被低估的优质股票，并建立了更加审慎的投资理念，这对于我长期稳健地进行财富增值非常有帮助。