價值與資本管理（引進版） [Value and Capital Management] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 托馬斯·威爾遜（Thomas C.Wilson） 編，硃傑，硃文革 等 譯，黃捷 校

圖書標籤:

• 金融
• 投資
• 資本管理
• 價值評估
• 財務分析
• 公司治理
• 企業戰略
• 投資銀行
• 風險管理
• 估值

齣版社： 上海財經大學齣版社

ISBN：9787564229061

版次：1

商品編碼：12318933

包裝：精裝

外文名稱：Value and Capital Management

開本：16開

齣版時間：2018-01-01

用紙：膠版紙

頁數：729

字數：801000

正文語種：中文

內容簡介

　　《價值與資本管理（引進版）》旨在為對管理價值感興趣的金融和風險專業人員提供一個實用的理論基礎參考，由三個主要部分組成。
　　更好的信息——衡量價值。準確衡量價值是管理價值的必要前提。這一部分針對銀行和保險公司製定瞭風險調整後的估值和業績衡量框架，明確將管理行動與股東價值創造聯係起來，是內部價值管理舉措的基礎。
　　更深入的認識——管理價值.本部分介紹企業和部門特定的“遊戲規則”（或策略）以及針對銀行業和保險業的關鍵績效指標（KPI），並給齣瞭價值提升舉措的實例。
　　更好的決策——資本、資産負債錶和風險管理。本部分介紹首席財務官和首席風險官如何在自己的職能範圍內積極創造價值。

作者簡介

　　托馬斯·威爾遜（Thomas C.Wilson），齣生於美國舊金山，擁有加利福尼亞大學伯剋利分校工商管理榮譽學士學位、斯坦福大學經濟學博士學位，是首席風險官論壇的前主席、國際風險管理師協會（PRMIA）藍絲帶顧問小組成員。
　　托馬斯在金融和風險管理領域的世界金融機構和谘詢公司有25年的高管工作經曆，他的職業生涯始於在蘇黎世擔任瑞士聯閤銀行（UBS）的互換期權交易員，此後擔任麥肯锡公司風險管理業務的全球主管，被授予麥肯锡的風險管理業務的創始人。
　　1998-2002年，他擔任瑞士再保險公司的首席財務官；2002-2005年，擔任奧緯谘詢公司（Oliver Wyman & Company）金融及風險管理業務全球主管；2005-2008年，任荷蘭國際集團全球保險業務的首席風險官。
　　自2008以來，他一直齣任全球保險和資産管理公司之一——安聯集團的首席風險官，負責安聯集團全球風險控製和管理的政策和指導方針。2008年金融危機期間，托馬斯還同時擔任德國第三大銀行——德纍斯頓銀行的首席風險官。2009年，托馬斯被《風險》雜誌和《生活和退休金》雜誌（Life & Pensions Magazine）評為年度首席風險官。2013年，安聯集團獲得瞭標準普爾高企業風險管理評級。

內頁插圖

目錄

中譯版序
前言
緻謝

第一部分 導論
第1章
為什麼價值管理很重要？
更好的信息
更深入的認識
更好的決策
為什麼關注股東價值？
第2章
CFO和CRO如何為公司增值？
企業中心部門作為“股東代理人”的進化史
首席財務官
首席風險官

第二部分 更好的信息：衡量價值
第3章
RAPMs——行業標準
實踐中如何計算MCEV？
從MCEV到MVBS
最終評論：MCEV何去何從？
……

第三部分 更深入的認識：管理價值
第四部分 更好的決策：資本、資産負債錶和風險管理

前言/序言

　　創造價值在任何競爭激烈的行業都是具有挑戰性的，這是一場爭奪市場份額、捍衛利潤和改善開支的日常鬥爭。由於風險和資本在商業經濟中的獨特作用，管理金融服務業的價值更具挑戰性——大多數工業企業都力圖積極規避風險，而銀行和保險公司必須麵對和承擔風險，否則就無法給予股東和顧客滿意的迴報，在銀行和保險業，風險和資本管理與價值管理是同義詞。
　　首席財務官和首席風險官的作用和角色已經演變並適應瞭這種經濟現實。現代金融和風險職能對企業的戰略、經營和最終價值都有重大和實質的影響。這種影響部分來自於業務閤作夥伴，部分原因來自於首席財務官和首席風險官們職責範圍內的財務和風險管理活動。
　　本書旨在為對管理價值感興趣的金融和風險專業人員提供一個實用的理論基礎參考，由三個主要部分組成。
　　更好的信息——衡量價值。衡量什麼，管理什麼？準確衡量價值是管理價值的必要前提。這一部分針對銀行和保險公司製定瞭風險調整後的估值和業績衡量框架，這與股票價格由市場決定的機製實際上是相通的。該框架明確將管理行動與股東價值創造聯係起來，是內部價值管理舉措的基礎。
　　更深入的認識——管理價值。更好的信息可能是一個必要條件，但它不是充分條件：最終必須做齣“正確”的決定。將資本在現有的業務與利用新的增長機會之間進行分配需要超越風險和資本的洞察力；它還需要瞭解市場、經營業績的驅動因素和利潤增長的來源。本部分介紹企業和部門特定的“遊戲規則”（或策略）以及針對銀行業和保險業的關鍵績效指標（KPI），並給齣瞭價值提升舉措的實例。旨在為首席執行官、首席財務官和首席風險官列齣提升企業單個業務以及整體業務組閤的價值的具體思路和構想。

好的，這是一本關於全球宏觀經濟趨勢與投資策略的深度分析的圖書簡介。 --- 書名：全球經濟風嚮標：解構後疫情時代的投資邏輯與戰略布局 作者：[此處可填寫一位知名經濟學傢或資深投資分析師的筆名] 內容提要 在經曆瞭前所未有的全球性公共衛生危機和地緣政治的劇烈動蕩之後，世界經濟正步入一個全新的、充滿不確定性的復雜階段。傳統的經濟模型和投資範式正在接受嚴峻的考驗。《全球經濟風嚮標》並非提供即時套利的秘籍，而是緻力於為決策者、資産管理者和有遠見的投資者提供一套係統性的分析框架，用以理解驅動當前全球經濟格局重塑的核心力量。 本書以宏大的曆史視野為基石，深度剖析瞭自2020年以來，全球供應鏈的碎片化、高企的通貨膨脹、主要央行的貨幣政策轉嚮，以及技術進步（特彆是人工智能和綠色能源轉型）對傳統價值鏈産生的顛覆性影響。 全書共分為四個主要部分，邏輯層層遞進，從宏觀背景深入到微觀資産配置的實際考量。 --- 第一部分：重構的世界秩序——理解宏觀底層邏輯 本部分著重於描繪當前全球經濟環境的“骨架”。我們不再能簡單依賴過去數十年的“低通脹、低利率、全球化”的假設。 1. 終結“大穩健”時代： 分析主要發達經濟體（美國、歐元區、日本）在財政刺激和能源危機背景下麵臨的結構性通脹壓力。探討財政紀律的鬆弛如何與貨幣政策的緊縮形成復雜的拉鋸戰，並預測未來十年全球利率中樞可能被永久性抬升的概率及其對債務可持續性的影響。 2. 供應鏈的“去風險化”與區域化： 詳細考察“友岸外包”（Friend-shoring）和“近岸外包”（Near-shoring）的實際操作成本和效益。通過案例研究，對比美國、歐盟和東盟在重塑關鍵原材料和半導體供應鏈中的角色定位，揭示全球貿易模式的永久性轉變對齣口導嚮型經濟體帶來的長期挑戰。 3. 能源轉型的“兩麵性”： 評估地緣政治衝突對傳統化石燃料市場的短期衝擊，以及嚮可再生能源過渡的長期驅動力。本書不滿足於口號式的綠色敘事，而是量化分析瞭關鍵金屬（如鋰、鈷、鎳）的供應瓶頸、電網基礎設施升級的需求，以及“棕色資産”（Brown Assets）在轉型陣痛期內可能齣現的投資機會。 --- 第二部分：貨幣的信譽與主權的邊界 本部分聚焦於金融體係的核心——貨幣與主權信用。 1. 央行的睏境與信心的重塑： 深入探討美聯儲、歐洲央行等在抗擊通脹過程中，如何平衡就業目標與物價穩定的兩難境地。分析央行資産負債錶的縮減（量化緊縮）對金融市場流動性的長期抽離效應，以及央行數字貨幣（CBDC）的研發對商業銀行體係的潛在衝擊。 2. 主權債務的隱形風險： 針對全球公共債務占GDP比重普遍攀升的現象，本書構建瞭一個基於“債務服務成本/稅收收入”的壓力測試模型。重點分析瞭部分新興市場和高負債發達國傢在利率上升周期中，發生主權債務重組的臨界點，並探討瞭國際貨幣基金組織（IMF）在未來危機中的角色變化。 3. 資本流動的逆轉： 隨著美元的強勢迴歸，分析資本正在如何從新興市場流齣，迴流至美國本土的高收益資産。這對於依賴外資驅動增長的發展中經濟體意味著什麼？如何構建一個抵禦資本外流衝擊的財政和外匯儲備戰略？ --- 第三部分：技術浪潮下的結構性增長點 本部分將視角轉嚮微觀層麵，識彆齣那些正在被技術進步驅動，並能穿越宏觀經濟周期波動的核心行業。 1. 人工智能：從概念到生産力的飛躍： 本書細緻區分瞭AI領域的不同應用層次。重點分析瞭基礎模型（Foundation Models）的算力需求、數據主權問題，以及AI如何重塑知識工作、軟件開發和客戶服務等行業的價值捕獲能力。關注那些掌握垂直領域數據和專用算力解決方案的公司。 2. 醫療健康的人口結構紅利： 鑒於全球人口老齡化趨勢的不可逆轉，分析生物技術（如基因編輯、個性化醫療）和遠程醫療服務（Telehealth）的投資價值。探討如何在新興市場巨大的未滿足醫療需求中，發掘齣具有成本效益的增長模式。 3. 效率驅動型工業自動化： 在勞動力成本上升和供應鏈穩定的雙重壓力下，工業機器人、物聯網（IoT）在製造業中的滲透率正加速提升。分析瞭哪些國傢和地區在“工業4.0”的實施方麵處於領先地位，以及相關工業設備和服務提供商的投資潛力。 --- 第四部分：動態資産配置的韌性策略 基於前述的宏觀判斷和行業趨勢，本部分提供瞭一套構建投資組閤韌性的實操性框架。 1. 跨資産類彆的防禦性配置： 探討在“高通脹+高利率”環境（Stagflationary Regime）下，傳統股債“50/50”模型的失效。提齣應增加對實際資産（如特定基礎設施、戰略性大宗商品敞口）的配置權重，並審慎評估通脹保值債券（TIPS）的錶現。 2. 股權投資的“護城河”篩選標準： 強調在經濟增長放緩的背景下，企業的定價權（Pricing Power）比營收增速更為關鍵。提齣新的“護城河”評估維度，包括：對關鍵稀缺資源的控製力、極高的轉換成本（Switching Costs）以及在關鍵技術生態係統中的不可替代性。 3. 另類投資的再定位： 分析私募股權（PE）和風險投資（VC）在當前估值重估過程中的機遇與陷阱。重點討論瞭私募信貸市場因銀行收緊貸款而産生的套利空間，以及特定地域的對衝基金如何利用市場結構性失衡獲取超額收益。 --- 結語：審慎樂觀主義者的指南 《全球經濟風嚮標》旨在幫助讀者跳齣短期的市場噪音，培養一種審慎的、基於基本麵驅動的長期視角。世界正經曆深刻的範式轉移，這意味著舊的贏傢和輸傢將被重新洗牌。理解這些深層次的結構性變化，是製定能夠穿越風暴的投資戰略的唯一途徑。本書提供的是地圖和指南針，而非精確的航綫圖，最終的決策仍需依賴讀者的判斷力。 推薦閱讀對象： 機構投資者、傢族辦公室首席投資官、資産配置顧問、宏觀經濟研究人員以及所有渴望理解“我們身處何處”的高淨值人士。

評分☆☆☆☆☆

雖然我還沒有來得及深入研讀《價值與資本管理》的每一個章節，但僅僅是瀏覽目錄和前言，就足以讓我感到振奮。作為一名在金融領域摸爬滾打多年的從業者，我深知理論與實踐相結閤的重要性。這本書的引進，無疑為我們提供瞭一個寶貴的學習機會，能夠接觸到國際上領先的資本管理理念和方法。我尤其對書中可能涉及的風險控製、資産配置策略以及價值評估模型的部分充滿期待，相信它能為我打開新的思路，解決工作中遇到的實際難題。

評分☆☆☆☆☆

我一直都在尋找能夠拓展我宏觀經濟視野的書籍，而《價值與資本管理》恰恰滿足瞭我的這一需求。雖然書名聽起來更偏嚮微觀的企業管理，但我相信，任何有效的資本管理都離不開對宏觀經濟環境的深刻理解。我期待這本書能夠提供一些關於全球經濟趨勢、貨幣政策走嚮以及地緣政治因素如何影響資本流動的洞見，從而幫助我更好地把握投資機會，規避潛在風險。畢竟，在這個快速變化的時代，順應大勢纔能贏得未來。

評分☆☆☆☆☆

這本書的裝幀真的讓我驚喜，我一直覺得引進版的圖書在印刷和紙張質量上通常會有保障，而《價值與資本管理》完全沒有辜負我的期待。封麵設計簡潔大氣，觸感也很好，拿在手裏就有一種沉甸甸的專業感。更重要的是，翻開書頁，那種柔和的紙張和清晰的排版，讓閱讀體驗瞬間提升瞭好幾個檔次。我非常喜歡這種用心的細節，它讓我在沉浸於知識本身之前，就感受到瞭一種被尊重的閱讀氛圍。

評分☆☆☆☆☆

作為一名正在攻讀相關專業的研究生，我非常關注學術界的前沿動態。《價值與資本管理》這本書的引進，對我來說無疑是如虎添翼。我瞭解到這本書在學術界有著很高的聲譽，很多重要的理論和模型都齣自其作者之手。我希望通過閱讀這本書，能夠深入理解價值創造的驅動因素，掌握科學的資本配置方法，並學習如何運用先進的分析工具來評估和管理資産。我相信，這本書的知識體係將對我的論文研究和未來的學術生涯産生深遠的影響。

評分☆☆☆☆☆

拿到《價值與資本管理》這本書，我的第一感覺就是它非常紮實。封麵上“價值與資本管理”幾個字，就足以點明其核心內容。我平時就對這類深度探討企業財務運作的書籍很感興趣，特彆是那些能夠提供係統性框架和實操性建議的著作。這本書的引進，對我來說就像是找到瞭一個寶庫，我迫不及待地想去探索書中關於如何識彆、衡量和最大化企業價值的論述，以及如何在復雜的資本市場環境中進行有效配置和管理的策略。