固定收益证券与衍生品(原理与应用)/衍生品设计与金融创新实务丛书 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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陈松男 编

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店铺： 博库网旗舰店

出版社： 机械工业

ISBN：9787111452898

商品编码：1391581322

开本：16

出版时间：2014-03-01

基本信息

• 商品名称：固定收益证券与衍生品(原理与应用)/衍生品设计与金融创新实务丛书
• 作者：陈松男
• 定价：89
• 出版社：机械工业
• ISBN号：9787111452898

其他参考信息（以实物为准）

• 出版时间：2014-03-01
• 印刷时间：2014-03-01
• 版次：1
• 印次：1
• 开本：16开
• 包装：平装
• 页数：367

编辑推荐语

SAIF张春、费方域联合推荐！ 陈松男编著的《固定收益证券与衍生品（原理与应用）》的主要目的是，为实务界人士与在校学生提供重要且常用的固定收益证券分析工具，并清楚解释其所涉及的各种重要理论观念，尽量以浅显易懂的经济直觉观念及简单的数学表示之。本书不但是入门书，也是深入了解证券分析工具与重要理论观念的书。书中内容丰富，为读者提供相当大的弹性，方便读者选择自己想要深入了解的议题。

内容提要

“衍生品设计与金融创新实务丛书”采用许多实 务案例和真实的数据详细介绍金融工程（高端衍生品 原理）的关键技术，它能够应用于交易、对冲风险及 套利策略方面，能够降低整体衍生品的风险并提升获 利。本丛书的内容可以提供改善我国金融创新的路径 ，提升金融创新的原创力，创造出有差异且多样化的 金融产品，并提升国际竞争力。
     陈松男编著的《固定收益证券与衍生品（原理与 应用）》提供全面、细致的教程，详细介绍了许多固 定收益证券的定价原理，并提供债券交易、套利、对 冲利率风险与风险控管的各种策略。重要内容包括收 益率曲线的理论和实务应用、债券风险收益特征分析 、信用评级模型和实务应用、利率风险（久期）分析 和免疫策略、可转债评价、套利和对冲策略、资产互 换、利率互换、利率和外汇互换套利策略、债券评价 模型、利率期权评价、利率期货风险收益特征、对冲 和套利、各种利率结构式产品分析等。
     《固定收益证券与衍生品（原理与应用）》可作 为金融专业学生必读的教科书和参考书。对于从事固 定收益证券的定价且涉及证券交易、套利、对冲风险 和风险控管的专业人士，本书也是必备必读的好书。
    

目录

赞誉
总序
序言
**篇 国内与国际债券市场篇
**章 债券市场概念
1.1 简介
1.2 债券的种类与特征
1.3 外国债券与外币债券
1.4 投资外币计价国际债券的风险与优点
1.5 发行人发行债券的一般审查程序
1.6 国内外交易所的一般款项交割流程
1.7 债券应计利息的计算
1.8 国际主要债券市场
第2章 离岸债券市场与国际债券市场
2.1 离岸债券
2.2 国际债券市场的结构
2.3 离岸债券市场的交易规范与清算制度
2.4 债券的计息期
2.5 预扣利息所得税
2.6 二级离岸债券市场
2.7 国内与离岸债券二级市场的联系
2.8 结论
第二篇 利率期限结构篇
第3章 利率期限结构的实务意义与建构
3.1 简介
3.2 建立利率期限结构的重要性：实务意义
3.3 零息债券利率期限结构的建立
3.4 公司债利率期限结构
3.5 远期利率的计算
3.6 结论
第4章 人民币利率与美元Libor利率期限结构的建立
4.1 简介
4.2 人民币到期收益率曲线的计算
4.3 美元Libor利率曲线
4.4 建构到期收益率曲线的Matlab程序代码
4.5 结论
第5章 利率期限结构理论
5.1 市场期望论
5.2 流动性偏好理论
5.3 市场区隔论
5.4 经济循环与未来通货膨胀对利率期限结构及价格的影响
5.5 利率期限结构的补充要点
5.6 结论
第三篇 债券风险、评价与信用评级篇
第6章 债券的投资风险与评价
6.1 简介
6.2 债券投资的风险
6.3 债券的评价：评价日与利息支付日相同
6.4 在非利息支付日的债券评价
6.5 可赎回债券的评价
6.6 债券价格与债券应得收益率的关系
6.7 应得收益率与债券利率对债券价格的影响
6.8 债券价格与到期日的关系
6.9 债券的通货膨胀风险与规避策略
6.10 结论
第7章 债券应得收益率的决定与经济意义
7.1 债券收益率的不同评估方法
7.2 税后债券到期收益率的计算
7.3 债券总收益率的组成部分与计算
7.4 债券应得收益率的经济意义
7.5 结论82第8章 债券信用等级的评级与倒闭预测模型
8.1 债券信用质量等级的评级
8.2 债券信用质量等级的评鉴方法
8.3 倒闭预测模型
8.4 CAPM的Beta是否可解释信用风险
8.5 结论
附录8A 国内信用评级与内涵
附录8B 区别分析：以财务比率衡量信用风险
第9章 预测财务不健全公司的区别模型与默顿及KMV模型：中国台湾公司实证分析
9.1 台湾区别模型：预测财务不健全公司
9.2 区别模型验证的准确度
9.3 默顿与KMV信用违约概率的预测模型
9.4 结论
第四篇 利率敏感度分析与债券利率风险免疫篇
**0章 债券价格的利率敏感度分析：久期与凸性风险
10.1 简介
10.2 债券价格敏感度的衡量
10.3 麦考利久期
10.4 Fisher Weil久期
10.5 修正后的久期
10.6 修正后的久期(D)与麦考利久期Dm的关系
10.7 债券的凸性风险与特性
10.8 债券投资组合的久期与凸性风险
10.9 可赎回债券的久期与凸性
10.10 久期的相关性质
10.11 结论
**1章 利率风险免疫策略与债券组合管理
11.1 简介
11.2 利率风险免疫策略的意义
11.3 以债券投资收入为目的的利率风险免疫
11.4 应付未来负债偿还或应达到目标金额的利率风险免疫
11.5 现金配对免疫策略
11.6 利率风险免疫策略
11.7 条件免疫法
11.8 积极性的债券投资管理策略
11.9 结论
第五篇 可转换公司债篇
**2章 可转换公司债的价格行为与评价
12.1 可转换债券的定义与特征
12.2 可转换债券的价格行为
12.3 传统评价方法
12.4 可转换债券的基本评价
12.5 可转换债券评价对债券利息的处理
12.6 可转换债券评价对股息的处理
12.7 可转换债券评价与赎回权
12.8 CB价格与回售条款
12.9 CB价格与重设转换价格条款
12.10 CB价格与平均价格条款
12.11 结论
**3章 可转换公司债套利及对冲策略
13.1 简介
13.2 长期投资与资产配置策略
13.3 Delta对冲套利
13.4 股价前景与CB交易策略
13.5 可转债的一般套利
13.6 结论
**4章 可转换公司债资产互换
14.1 可转债资产互换的定义
14.2 资产互换的风险
14.3 资产互换重要条款范例
14.4 资产互换的过程
14.5 结论
第六篇 利率互换篇
**5章 利率互换与远期利率协议
15.1 利率互换的功能
15.2 利率互换的定义
15.3 互换利率的评价
15.4 互换率的意义与决定
15.5 远期利率协议
15.6 利率互换与远期利率协议的关系
15.7 利率互换的另一拆解
15.8 结论
**6章 利率互换与外汇互换的国际套利策略
16.1 简介
16.2 对换率与换汇的基本认识
16.3 换汇或利率互换的基本程序
16.4 4种常见的换汇(换率)与换汇净值的决定
16.5 换汇利率与公司债券利率的关系
16.6 换汇与换率市场的相关事项
16.7 互换期权
16.8 结论
**7章 以换率与换汇降低债券融资成本
17.1 简介
17.2 换汇与换率的相对利益
17.3 促成换汇(换率)的经济理由：国际金融市场的不完全因素
17.4 利用换汇及换率寻求*低融资成本的案例
17.5 结论
**8章 固定期限互换与互换期权
18.1 简介
18.2 固定期限互换合约
18.3 利率互换期权
18.4 结论
第七篇 利率二叉树债券评价篇
**9章 BDT利率二叉树模型
19.1 简介
19.2 决定即期利率
19.3 利率二叉树模型的建构
19.4 结论
第20章 纯债券、可赎回与可回售债券的评价：二叉树模型的应用
20.1 简介
20.2 纯债券的评价
20.3 可赎回债券的评价
20.4 有回售权债券的评价
20.5 有效久期及有效凸性风险
20.6 利率二叉树建构的计算机程序：Quick
20.7 结论
第八篇 利率期权与利率风险对冲篇
第21章 利率期权与利率风险的规避
21.1 简介
21.2 利率看涨期权
21.3 利率看跌期权
21.4 利率风险的规避
21.5 利率看跌/看涨期权平价关系
21.6 欧式利率期权的评价
21.7 结论
第22章 利率上下限期权
22.1 简介
22.2 上限期权的特征、现金流量及*高有效利率
22.3 下限期权的特征、现金流量及*低有效利率
22.4 上下限期权平价关系
22.5 利率上下限期权评价
22.6 结论
第九篇 短期利率期货篇
第23章 短期利率期货的特征、损益与规避利率风险策略
23.1 简介
23.2 经济效益
23.3 票据期货的特征及损益结算
23.4 买进利率期货：锁住投资收益率
23.5 出售利率期货：锁住未来的借款利率
23.6 缩短票据的到期日
23.7 延长票据的到期日
23.8 合成利率票据
23.9 多期对冲——系列策略
23.10 多期对冲——堆集策略
23.11 作为利率互换的工具
23.12 结论
第24章 短期利率期货的套利策略
24.1 简介
24.2 以商业票据进行套利
24.3 以利率互换进行套利
24.4 价差交易
24.5 结论
第25章 离岸美元利率期货与利率风险的规避
25.1 离岸美元定期存单市场(现货市场
25.2 离岸美元TD期货市场
25.3 离岸美元期货的隐含远期利率
25.4 FRA及隐含远期利率风险的规避
25.5 结论
第十篇 利率结构式产品篇
第26章 抵押担保债权凭证
26.1 简介
26.2 常见信用衍生商品的介绍
26.3 抵押担保债权凭证
26.4 传统型抵押担保债权凭证对参与者的影响
26.5 合成型抵押担保债权凭证架构分析
26.6 信用增强的方式
第27章 玉山银行债券资产证券化产品
27.1 简介
27.2 产品个案条款
27.3 商品的票面利率与发行价格
27.4 资产池的相关内容
27.5 数值分析结果
27.6 结论
第28章 价差型保本票据
28.1 价差型保本票据介绍
28.2 设计与操作概念
28.3 票据的特性
28.4 价差型保本票据商品实例
28.5 结论
第29章 逆浮动Libor利率挂钩债券
29.1 产品说明书：计息与风险预告
29.2 产品的特色与优点
29.3 计息方式分析
第30章 美元区间保本票据
30.1 前言
30.2 产品介绍
30.3 产品重要特征
30.4 产品的收益与风险
30.5 产品拆解
30.6 投资人收益分析
30.7 发行商对冲策略
第31章 固定期限利率互换利差挂钩债券
31.1 产品介绍与分析
31.2 各种不同情况下的收益率
31.3 投资人面临的风险
31.4 发行商的策略分析
31.5 投资人的投资策略分析
第32章 可赎回雪球型结构债券
32.1 雪球型结构债券的简介
32.2 产品介绍
32.3 产品收益分析
32.4 投资人的风险
32.5 发行者对冲策略
32.6 结论
第33章 逆浮动利率挂钩式债券
33.1 产品介绍
33.2 产品风险分析
33.3 产品特色解析
33.4 计息分析
33.5 收益分析
33.6 收益率情境分析
第34章 每日利率区间型挂钩式债券
34.1 商品内容说明
34.2 计息方式
34.3 发行银行的风险
34.4 发行银行的对冲方法
34.5 投资人收益情境分析
34.6 结论
第35章 “金葵花”中国行业**港币理财计划
35.1 平均式产品条款说明书
35.2 产品重要特征
35.3 产品特色分析
35.4 到期收益分析
35.5 投资人风险分析
第36章 美元日进斗金：汇率挂钩债券
36.1 产品简介
36.2 产品展示表
36.3 产品特色
36.4 发行情境分析
36.5 收益情境分析
36.6 产品拆解
36.7 投资人风险分析
36.8 发行商风险分析
36.9 结论
参考文献

现代金融工具的基石：理解风险、收益与策略 本书将带您深入探索金融市场中那些承载着稳定现金流、对冲风险以及创造新机遇的强大工具。我们将从最基础的固定收益证券入手，逐步深入其错综复杂的定价模型、风险管理策略以及在投资组合中的应用。随后，我们将视角转向更加灵活和动态的衍生品市场，揭示这些金融合约如何通过复制、转移和创造风险与收益，成为现代金融体系中不可或缺的组成部分。 第一部分：固定收益证券——价值的基石与风险的守护者 固定收益证券，顾名思义，其核心特征在于事先确定的、周期性的现金流支付。这些证券构成了全球金融市场的重要支柱，为投资者提供了相对稳定的收益来源，同时也是企业和政府进行融资的关键渠道。 债券的种类与发行： 我们将首先梳理各类固定收益证券的形态，包括但不限于政府债券（国债、地方债）、公司债券（投资级、高收益）、机构债券、抵押贷款支持证券（MBS）以及资产支持证券（ABS）。深入理解它们的发行主体、信用质量、偿还顺序以及各自的风险收益特征，是掌握固定收益市场的第一步。我们将探讨债券的生命周期，从发行到到期，分析不同发行方式（如公募、私募、拍卖）的机制与意义。 债券定价理论与模型： 债券的价值并非一成不变，它受到多种因素的影响，其中最重要的便是利率。我们将详细解析贴现现金流（DCF）模型在债券定价中的应用，重点讲解收益率（Yield to Maturity, YTM）的概念及其计算方法，并探讨零息债券、附息债券等不同类型债券的定价差异。此外，我们还将介绍久期（Duration）和凸性（Convexity）这两个衡量债券利率敏感度的关键指标，以及它们在风险管理中的重要作用。理解这些定价模型，能够帮助投资者量化债券的内在价值，并预测其在利率变动时的价格反应。 信用风险分析与评级： 与利率风险并存的是信用风险，即发行方可能无法按时支付本金或利息的风险。我们将深入研究信用风险的评估方法，包括财务比率分析、现金流覆盖能力评估、行业前景分析以及宏观经济环境的影响。信用评级机构（如穆迪、标普、惠誉）的作用以及评级体系的解读将是重点内容。同时，我们还将探讨违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约风险暴露（EAD）等关键概念，以及如何利用这些信息来构建更审慎的投资组合。 利率风险管理： 利率的波动是固定收益投资面临的最大挑战之一。本书将详细阐述管理利率风险的各种策略，包括久期对冲、凸性对冲以及利用利率互换（Interest Rate Swaps）等工具来规避利率风险。我们将分析在不同市场环境下（如利率上升、下降或区间震荡）的资产配置和风险管理技巧。 固定收益投资组合构建： 固定收益证券并非孤立存在，它们是构建多元化投资组合的重要组成部分。我们将探讨如何根据投资者的风险偏好、收益目标和流动性需求，构建最优的固定收益投资组合。这包括资产配置策略、券种选择、期限匹配以及久期管理等。 第二部分：衍生品——驾驭风险与创造价值的利器 衍生品，顾名思义，其价值来源于其标的资产（如股票、债券、商品、货币、利率等）的变动。它们提供了前所未有的灵活性，使得金融市场参与者能够以更低的成本进行风险对冲、套利以及投机。 期货与远期合约： 我们将从最基础的远期合约开始，理解其标准化和非标准化的区别。随后，深入探讨期货合约的运作机制，包括交易所、保证金制度、每日盯市以及交割流程。我们将分析股指期货、商品期货、外汇期货以及利率期货等不同类型期货的应用场景，例如用于锁定未来销售价格、对冲汇率风险或预测市场走势。 期权合约： 期权赋予持有者在未来某个时间点或之前，以预定价格买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）标的资产的权利，而非义务。我们将详细解析期权的定价理论，重点介绍Black-Scholes-Merton模型及其关键假设，并深入理解影响期权价格的关键因素，如标的资产价格、执行价格、到期时间、波动率和无风险利率。期权的策略应用将是重点，包括基本的多头和空头仓位，以及组合策略如价差交易（Spreads）、跨式交易（Straddles）和勒式交易（Strangles），这些策略能够帮助投资者实现特定的收益目标或对冲风险。 互换合约： 互换合约是一种允许两个或多个交易对手方交换现金流的协议。我们将详细分析最常见的两种互换：利率互换（Interest Rate Swaps）和货币互换（Currency Swaps）。利率互换可以帮助企业将固定利率债务转换为浮动利率，或反之，以管理利率风险。货币互换则允许企业在不同货币之间进行现金流的交换，以对冲汇率风险或获得更优惠的融资成本。我们将探讨其他类型的互换，如股权互换（Equity Swaps）和商品互换（Commodity Swaps）。 信用衍生品： 随着金融市场的发展，信用风险的管理变得日益重要。我们将介绍信用衍生品的概念，特别是信用违约互换（Credit Default Swaps, CDS）。CDS本质上是一种信用保险，允许买方在支付保费后，获得在特定信用事件发生时（如违约、破产）的补偿。我们将分析CDS的运作机制、定价模型以及其在信用风险管理和投机中的应用。 衍生品的风险管理与监管： 尽管衍生品功能强大，但其杠杆性和复杂性也带来了显著的风险。本书将深入探讨衍生品投资中的主要风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险。我们将详细介绍风险度量工具，如VaR（Value at Risk）和CVaR（Conditional Value at Risk），以及风险对冲策略。同时，鉴于金融危机的教训，我们将重点关注衍生品市场的监管框架和发展趋势，理解巴塞尔协议、多德-弗兰克法案等重要监管政策对衍生品市场的影响。 第三部分：金融创新与实务应用——工具的融合与未来的展望 本部分将聚焦于如何将固定收益证券和衍生品进行有机结合，在实际金融操作中创造价值，并展望金融创新的未来。 结构性产品设计： 结构性产品是将传统金融工具（如债券）与衍生品（如期权）相结合，以创造出具有特定风险收益特征的金融工具。我们将分析不同类型的结构性产品，例如保本型结构性产品、收益增强型结构性产品等，理解其设计原理、潜在风险和收益模式。 量化交易策略： 在大数据和计算能力飞速发展的今天，量化交易已成为金融市场的重要驱动力。我们将探讨如何利用固收和衍生品的模型和数据，开发和执行量化交易策略，包括套利策略、趋势跟踪策略和机器学习驱动的策略。 风险对冲与资产管理： 固定收益证券和衍生品是资产管理公司进行风险对冲、优化投资组合和实现绝对收益的关键工具。我们将分析在不同市场环境下，资产管理人如何运用这些工具来管理投资组合的风险敞口，并追求超额收益。 金融工程与模型开发： 金融工程是将数学、统计学、计算机科学等学科的工具和方法应用于金融问题的解决。本书将探讨金融工程在衍生品定价、风险管理模型开发以及结构性产品设计中的作用。 未来金融市场趋势： 随着科技的进步和监管的变化，金融市场正在经历深刻的变革。我们将探讨金融科技（FinTech）、区块链技术、算法交易以及人工智能在固定收益和衍生品市场的潜在影响，以及它们如何驱动未来的金融创新。 通过对本书内容的学习，读者将能够建立起对固定收益证券和衍生品的深刻理解，掌握其定价、风险管理和应用策略，并能够洞察金融市场中不断涌现的创新机遇。无论您是希望在投资领域取得成功，还是致力于金融行业的专业人士，本书都将为您提供宝贵的知识和实用的工具，帮助您在复杂多变的金融世界中游刃有余。

评分☆☆☆☆☆

这本《固定收益证券与衍生品(原理与应用)》与其说是教科书，不如说更像是一位经验丰富的导师在循循善诱。我一直对金融市场，特别是债券市场和衍生品市场感到既好奇又畏惧，总觉得里面充斥着各种高深的术语和复杂的模型，难以入门。而这本书恰恰弥补了这一点。它没有一开始就抛出晦涩难懂的数学公式，而是从固定收益证券的基本概念讲起，比如债券的种类、收益率的计算、风险因素等，这些内容对于新手来说非常友好，能够建立起扎实的底层认知。接着，它顺理成章地过渡到衍生品，并且非常注重“原理”的讲解，让我明白为什么这些衍生品会存在，它们是如何满足市场需求的。书中最让我印象深刻的是关于“衍生品设计”的章节，它揭示了金融创新的内在逻辑，以及如何通过组合不同的金融工具来创造出新的产品，以应对瞬息万变的市场环境。比如，书中对结构性产品的设计思路进行了详细的阐述，让我看到了金融工程的魅力。此外，书中对“金融创新实务”的讨论，也提供了许多宝贵的实践经验，让我明白创新并非一蹴而就，而是需要严谨的研究和审慎的评估。总之，这是一本非常扎实的读物，适合想要深入了解固定收益和衍生品世界的读者。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直太棒了！作为一名刚入行不久的金融从业者，我在寻找一本能真正帮我理解固定收益市场和衍生品世界入口的书时，遇到了它。我之前接触过一些理论书籍，但总是感觉缺了点什么，不够落地。这本书的视角非常独特，它不仅仅是罗列公式和理论，而是把“原理”和“应用”巧妙地结合起来。尤其让我惊喜的是，它在介绍那些复杂的金融工具时，并不是枯燥的数学推导，而是通过大量的实际案例和场景分析，一步步引导读者去理解为什么会有这些工具，它们在现实世界中是如何被使用的，以及如何解决实际的金融问题。比如，在讲解期权定价时，书中不仅介绍了Black-Scholes模型，还详细阐述了该模型背后的假设，以及在实际市场中可能存在的偏差和如何进行调整。对于利率互换、远期合约等，也都是从其诞生背景、设计思路、交易机制到风险管理等多个维度进行了深入浅出的剖析。书中的语言风格也很平实，即使是一些复杂的概念，也能被解释得清晰易懂，让我在阅读过程中不会感到压力。我特别喜欢书中关于“金融创新实务”的部分，它让我看到了衍生品不仅仅是工具，更是金融市场不断进步和适应新需求的体现，让我对这个领域充满了好奇心和学习的动力。

评分☆☆☆☆☆

当我拿起这本《固定收益证券与衍生品(原理与应用)》时，我预期的可能是一本比较枯燥的理论书籍，但事实证明我的想法大错特错。这本书的叙述风格非常独特，它不像很多同类书籍那样板着面孔讲道理，而是充满了启发性和探索性。它不仅仅是关于固定收益和衍生品的知识点堆砌，而是试图构建一个完整的知识体系，让读者能够理解这些金融工具是如何相互关联，又是如何在金融市场中发挥作用的。在“原理”部分，它清晰地阐述了固定收益证券的定价基础和风险衡量方法，让我对债券市场有了更清晰的认识。而在“应用”部分，则通过生动的案例，让我看到了衍生品如何被用于各种复杂的金融场景，比如对冲利率风险、管理投资组合的波动性，甚至是如何创造出更复杂的结构性产品。我尤其喜欢书中关于“衍生品设计”的章节，它不仅仅是罗列产品，而是深入探讨了设计这些产品的思路、逻辑和背后的驱动因素，这对于理解金融的本质非常有帮助。而“金融创新实务”的讨论，则让我看到了金融市场的活力和不断进化的能力，以及创新在其中扮演的关键角色。这本书让我从一个旁观者变成了一个更积极的思考者，对金融世界的理解也更加立体和深刻。

评分☆☆☆☆☆

说实话，拿到这本《固定收益证券与衍生品(原理与应用)》时，我并没有抱太高的期望，毕竟市面上同类书籍实在太多了，很多都内容冗杂，要么过于理论化，要么过于肤浅。然而，翻开第一页，我就被它严谨而又不失趣味的论述风格吸引住了。这本书的结构安排非常合理，从最基础的固定收益产品入手，逐步深入到复杂的衍生品交易和设计。它的“应用”部分尤为精彩，书中提供了大量贴近实际的案例，让我能直观地感受到这些金融工具如何在风险管理、套利、投资组合构建等方面发挥作用。例如，在讨论信用衍生品时，作者并没有停留在理论层面，而是详细分析了CDS、ABS等产品在应对信用风险时的具体操作流程和策略。而“衍生品设计”部分则更是将这本书推向了一个新的高度，它不仅仅是介绍现有产品，更是探讨了金融创新的逻辑和方法论，这对于任何想要在这个领域有所建树的人来说，都是宝贵的启示。书中对于“金融创新实务”的讨论，也让我对“创新”有了更深刻的理解，它并非空中楼阁，而是建立在对市场需求、风险、监管以及技术等多个因素的深刻洞察之上。整体而言，这本书提供了一个非常全面的视角，既有宏观的理论框架，又有微观的实操细节，是值得反复研读的佳作。

评分☆☆☆☆☆

这本书的价值远超其书名所暗示的。我是一名对量化金融有浓厚兴趣的在校学生，之前接触过不少关于衍生品的书籍，但大多数都停留在模型推导或简单应用层面。而《固定收益证券与衍生品(原理与应用)/衍生品设计与金融创新实务丛书》则提供了一个更加系统、更具前瞻性的视角。它不仅仅是教授“是什么”，更着重于“为什么”和“如何”。在“原理”部分，作者深入浅出地剖析了各类固定收益证券的内在价值和风险特征，为后续衍生品的研究奠定了坚实的基础。而“应用”部分，则通过大量详实的案例，生动地展现了这些工具如何在现实的金融交易中发挥作用，如何被用于风险对冲、资产定价以及套利策略。最让我惊喜的是“衍生品设计”和“金融创新实务”的章节，它们让我看到了金融工程的智慧和力量，理解了金融创新是如何在满足市场需求、应对风险挑战的过程中不断涌现的。书中对于如何从零开始设计一个满足特定需求的金融产品，其思路和流程的讲解，给我留下了深刻的印象。这本书让我明白，金融创新不仅仅是技术上的突破，更是对市场机制、风险管理以及客户需求的深刻理解。