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弗朗西斯卡·泰勒 著，赵夏冰 译

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店铺： 人民邮电出版社官方旗舰店

出版社： 人民邮电出版社

ISBN：9787115424822

商品编码：10443163485

包装：平装

开本：16

出版时间：2016-06-01

字数：220

内容介绍
本书聚焦于介绍各种商品市场，内容覆盖了大宗商品的所有主要类别，包括原油、天然气、煤炭、替代能源、碳和环境商品、贵金属、基本金属、稀土元素、农产品和水资源等。对各类商品市场的介绍分别由不同细分领域的专家来撰写，不仅介绍了该商品市场的特点、发展历程，分析了当前的状况，而且预测了市场发展趋势。本书内容专业quanwei，体现了作者坚实的理论基础和丰富的实践经验，进而增加了本书的专业性和可读性。 本书适合商品市场投资人员阅读，也适合高等院校相关专业师生阅读。

作者介绍
弗朗西斯卡?泰勒（Francesca Taylor） 弗朗西斯卡作为一个主要参与者在国际衍生品市场工作超过25年了，ZUI近她搬迁到了阿联酋的迪拜。 她是泰勒联营公司——Taylor Associates (International) Ltd的创始人和前首席执行官。泰勒联营公司是一家总部设在伦敦的金融培训公司，为金融和非金融的机构提供培训和教育服务。 她在衍生品清算及场外交易后与主要市场基础设施服务供应商合作方面有广泛的经验，在英国和美国的金融市场中都有合作。合作过的主要服务商中，比较有名的有Capco、CLS、DTCC、Deriv/SERV、Markit、Omgeo等。 她曾与芝加哥商品交易所和纽约的彭博资讯，以及美国洲际交易所一起工作，创立了以电视和网络为基础的关于期权和期货市场的指导课程。 弗朗西斯也是畅销书《市场知道：金融与市场》、《精通货币期权交易》（第二版）的作者。 赵夏冰，会计学硕士，中国注册会计师、CFA、FRM。曾先后就职于普华永道上海审计部、上海证券交易所上市公司监管一部、海通并购资本管理（上海）有限公司，拥有公司财务咨询、资本市场监管及公司并购投资经验。

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目录

目录

商品基础
商品本身是一个资产类别
商品投资的范围
商品市场的发展及其驱动因素
商品价格及其对金融市场的影响
市场参与者
商品同其他资产类别有何不同：仓储、运输和易损
商品经济学：即期和远期交易
远期曲线：升水和贴水
理解“基差”
商品的套期保值、交易和套利
商品指数
第二章主要的商品衍生品
背景知识
市场基础：交易所市场与场外
市场
主要的商品交易所
交易所交易的期货产品
市场运行
交易所交易期权
场外商品衍生品
场外商品选择权产品
场外商品互换
监管变革
第三章原油
背景知识
原油开采
原油消费
原油炼化
地缘政治
欧佩克
定义和关键特征
原油储量
原油用途
原油定价
原油运输
套期保值和风险管理
环境问题
展望
第四章天然气
背景知识
什么是天然气
天然气计量
天然气形成
天然气储量
天然气出产国
液化天然气
页岩气
天然气定价
天然气交易
即期市场和远期市场
即期交易和调仓
交易所交易
第五章煤炭
背景知识
煤炭分类
煤炭开采
世界煤炭产量及储量
煤炭定价
交易所市场
煤炭期货交易
环境问题
碳排放问题
第六章替代能源
背景知识
电力计量
能量定义
水力发电
风力发电
太阳能发电
生物燃料
地热能发电
第七章碳和环境商品
背景知识
气候变化经济学
排放交易概览
排放交易机制
定价和价格发现——供给和需求
套期保值和投机交易
排放交易的未来
第八章贵金属
本章作者自我介绍
背景知识：伦敦贵金属市场
金银账户
供给和需求
生产国和消费国
定价和价格发现
套期保值和投机交易工具
技术分析
第九章基本金属
背景知识
采矿过程
环境影响及恢复
主要基本金属的特征、供给和
需求
定价和价格发现
风险管理和衍生品
展望
第十章稀土元素
背景知识
定义和关键特征
供给和需求
世界产量和储量
中国的重要性
稀土元素在当今市场的重要性
稀土元素在军事领域的应用
定价和价格发现
稀土项目的关键步骤
套期保值和投机交易
展望
第十一章粮食和农业
背景知识
需求
供给
产业结构
投资于农业
非洲农业——聚焦赞比亚
粮食投资的伦理和社会公平
结论
第十二章水资源
背景知识
水循环和气候变化
主要的水资源
人口压力
非洲
水的转换及海水淡化
海水淡化过程概览
定价和价格发现
“水峰值”的概念
展望
The Matrix Partnership公司介绍
附录1
附录2
术语表
译者简介
作者简介

《交易的艺术：洞悉市场脉搏，驾驭财富浪潮》 内容简介 在这部详尽的指南中，我们将一同踏上一段深度探索金融市场的旅程，解构驱动价格波动的核心力量，学习如何识别并把握交易良机。本书并非提供简单的“买入”或“卖出”信号，而是致力于培养读者独立思考、审慎判断的能力，让您成为一名更加自信、成熟的市场参与者。 第一部分：理解市场的底层逻辑 在纷繁复杂的金融世界中，每一个价格的变动都并非偶然。本书的第一部分将带领您深入剖析市场的本质，理解驱动商品市场运转的基本原理。 经济周期的宏观图景： 我们将从宏观经济学的角度出发，解析经济周期对各类商品市场的影响。了解经济扩张、衰退、复苏和萧条等不同阶段，以及它们如何塑造能源、金属、农产品等商品的价格走势。例如，经济增长往往会刺激对石油和工业金属的需求，而地缘政治的不确定性则可能导致避险资产如黄金的上涨。 供需关系的微妙平衡： 供需是商品市场最基本也最核心的驱动力。我们将详细探讨影响商品供给和需求的各种因素，包括： 供给端： 气候变化对农产品产量的影响，地缘政治冲突对石油供应的干扰，新矿产资源的发现或枯竭，以及生产商的产能调整等。 需求端： 全球人口增长对粮食的需求，新兴经济体的工业化进程对原材料的需求，科技发展催生的新材料需求，以及消费者偏好变化对特定商品的影响。 季节性因素： 深入分析不同商品市场的季节性特征，例如冬季对取暖燃料的需求增加，夏季对制冷能源的需求上升，农作物收获季对大宗农产品价格的影响等。 宏观经济指标的解读： 各种宏观经济指标是洞察市场动向的“晴雨表”。我们将指导您如何解读和运用关键指标，如国内生产总值（GDP）、通货膨胀率（CPI、PPI）、利率、失业率、采购经理人指数（PMI）等。理解这些指标如何相互关联，以及它们对不同商品市场产生的连锁反应。 地缘政治与非常规因素： 市场并非总是按照教科书的模式运行。本书将强调地缘政治事件、自然灾害、政策变化、甚至突发公共卫生事件等“黑天鹅”事件对商品价格的巨大冲击。学会识别潜在的风险，并评估其对市场的可能影响。 第二部分：商品市场的微观世界 在理解了宏观市场逻辑之后，我们将聚焦于具体的商品类别，深入研究它们的独特属性和交易策略。 能源市场的驱动力： 能源是现代经济的命脉。我们将深入分析原油、天然气、煤炭等主要能源商品市场。 原油： 剖析OPEC+的产量决策、全球主要消费国的需求变化、地缘政治对中东地区供应的潜在威胁、以及页岩油技术的进步。 天然气： 探讨其与原油价格的联动性、季节性需求、以及基础设施建设（如液化天然气LNG出口）对市场的影响。 煤炭： 分析其作为传统能源的地位变化，环保政策对其生产和消费的影响，以及在电力行业中的应用。 金属市场的分类与分析： 金属市场涵盖了贵金属和工业金属两大类，各自有着独特的驱动因素。 贵金属（黄金、白银）： 深入研究它们作为避险资产的属性，与通货膨胀、利率、美元汇率的关系，以及珠宝和工业应用对其需求的影响。 工业金属（铜、铝、镍、锌等）： 分析它们与全球制造业、建筑业、基础设施投资的紧密联系。例如，铜价常被视为经济活动的“晴雨表”。 农产品市场的季节性与周期性： 农产品市场受自然因素影响最为显著。 谷物（小麦、玉米、大豆）： 探讨天气模式（干旱、洪涝）、病虫害、种植面积、以及全球主要粮食出口国和进口国的供需状况。 软商品（糖、咖啡、可可）： 分析其特定的生长季节、主要生产国的政治稳定、以及消费国市场的健康趋势。 畜牧产品（生猪、牛肉）： 关注饲料成本、疫病风险、以及消费者对肉类消费的偏好变化。 其他重要商品市场概览： 除了上述主要类别，我们还将对其他具有重要意义的商品市场进行介绍，例如林业产品、水产等，帮助您构建更全面的商品市场认知。 第三部分：交易工具与策略的实践 理论的基石需要坚实的实践工具来支撑。本部分将详细介绍用于商品市场交易的衍生品工具，并探讨多种交易策略。 期权：赋予灵活性与控制风险： 期权作为一种非线性衍生品，为交易者提供了独特的风险管理和投机机会。 期权的定价机制： 深入理解影响期权价格的关键因素，如标的资产价格、到期时间、波动率、无风险利率以及股息（如适用）。 买入与卖出期权的策略： 详细讲解买入看涨期权（Call Option）和看跌期权（Put Option）的适用场景，以及卖出期权（Covered Call, Naked Put等）的风险与收益。 期权组合策略： 介绍如何通过组合不同期权构建更复杂的策略，例如跨式（Straddle）、勒式（Strangle）、蝶式（Butterfly）等，以适应不同的市场预期和波动率环境。 风险管理中的期权应用： 探讨如何利用期权为现货持仓或期货头寸进行风险对冲，降低潜在损失。 期货：锁定价格与对冲风险： 期货合约是商品市场最普遍的交易工具之一，能够帮助参与者锁定未来价格。 期货合约的构成要素： 理解合约的标的物、交易单位、到期月份、价格最小变动单位等关键信息。 多头与空头交易： 掌握买入期货（做多）和卖出期货（做空）的基本操作。 套期保值（Hedging）： 深入分析生产者和消费者如何利用期货市场锁定成本或销售价格，规避价格波动风险。例如，农场主可以通过卖出小麦期货来锁定秋季收获的收入。 投机性交易： 探讨交易者如何通过预测价格走势，利用期货杠杆进行投机，以期获得高额回报。 互换：定制化风险管理方案： 互换合约允许交易双方根据自身需求，交换不同现金流的合约。 利率互换（Interest Rate Swaps）： 解释如何通过利率互换将浮动利率债务转换为固定利率债务，或反之。 商品互换（Commodity Swaps）： 介绍如何利用商品互换锁定未来商品的购买或销售价格，规避价格波动。例如，航空公司可以通过购买原油互换来锁定未来燃油成本。 理解互换的结构与风险： 掌握互换合约的设计要素，以及与之相关的信用风险和市场风险。 技术分析的基础： 识别价格模式与趋势。 图表类型与基本形态： 学习蜡烛图、折线图等基本图表，并认识常见的形态，如头肩顶、双顶、三角形等，它们可能预示着价格的转折或延续。 趋势线与支撑阻力位： 理解如何绘制趋势线来识别市场趋势，以及支撑位和阻力位在价格行为中的重要作用。 常用技术指标： 介绍如移动平均线（MA）、相对强弱指数（RSI）、MACD等指标，并探讨它们如何辅助判断市场动向。 基本面分析的深度挖掘： 洞察价值驱动因素。 数据分析与解读： 学习如何搜集、整理和分析来自政府部门、行业协会、研究机构的经济数据和市场报告。 价值链分析： 理解商品从生产、加工到最终消费的整个价值链，识别每个环节可能存在的套利机会或风险。 宏观经济与微观基本面相结合： 强调将宏观经济背景与具体商品的基本面因素结合起来进行综合分析的重要性。 第四部分：交易心理与风险管理 优秀的交易者不仅需要知识，更需要强大的心理素质和严格的风险控制体系。 克服交易心理的陷阱： 贪婪与恐惧： 分析贪婪如何导致过度交易和承担不必要的风险，恐惧又如何导致过早离场和错失良机。 交易的纪律性： 强调制定交易计划、严格执行止损点的重要性，以及避免情绪化交易。 仓位管理： 学习如何根据市场波动性和个人风险承受能力，科学地分配交易仓位。 建立有效的风险管理框架： 止损策略的艺术： 深入探讨不同类型的止损设置（固定百分比、基于波动率、基于技术位等），以及如何灵活运用。 风险回报比的评估： 学习如何计算和评估每次交易的风险回报比，确保潜在收益足以覆盖潜在风险。 多样化投资组合： 介绍如何通过配置不同类别的商品和交易工具，来分散风险，降低整体投资组合的波动性。 交易计划的制定与执行： 明确的交易目标： 设定短期和长期交易目标，并将其分解为可执行的步骤。 市场分析与入场/出场条件： 详细规定在何种市场条件下进行交易，以及具体的入场和出场信号。 复盘与优化： 强调定期回顾交易记录，分析成功与失败的交易，从中学习并不断优化交易策略。 结语 本书提供的不仅仅是知识，更是思维模式的转变。通过对市场底层逻辑的深刻理解，对各类商品独特属性的细致洞察，以及对交易工具与策略的娴熟运用，您将能够更加从容地应对市场的变化，逐步培养出属于自己的交易智慧。记住，成功的交易之路是一场马拉松，而非短跑冲刺，持续学习、实践与反思，才是通往财富增值与风险控制的坚实阶梯。

评分☆☆☆☆☆

我一直在寻找一本能够系统性地讲解商品市场背后逻辑的书籍，而《精通商品市场：市场、产品和交易指南——金融、商品、市场、期权、期货、互换指南性图书》这个标题，简直就是为我量身定做的。我对商品的物理属性如何影响其价格波动，以及宏观经济因素（如通货膨胀、地缘政治、货币政策）如何间接作用于商品市场有着浓厚的兴趣。这本书的书名中明确提到了“金融、商品、市场”，这预示着它将不仅仅局限于商品的买卖，而是会深入探讨商品与更广泛金融体系的联系。我尤其希望书中能够解释，为什么某些商品价格的涨跌会成为经济风向标，以及它们是如何与汇率、利率等金融指标相互影响的。此外，“期权、期货、互换指南”这部分内容，更是让我兴奋不已。我了解这些是商品交易中至关重要的工具，但对其背后的定价模型、交易策略以及风险管理方法知之甚少。我希望这本书能用通俗易懂的语言，深入浅出地讲解这些复杂的金融衍生品，让我能够理解它们是如何被用作套期保值或投机工具的，并希望能从中学习到如何规避其中的风险。这本书给我的感觉是，它能为我提供一套完整的分析框架和实操手册，帮助我在商品市场的复杂环境中做出更明智的决策。

评分☆☆☆☆☆

这本书的标题就充满了吸引力：《精通商品市场：市场、产品和交易指南——金融、商品、市场、期权、期货、互换指南性图书》。单看书名，我就仿佛看到了一个通往商品市场深邃世界的地图，上面标注着各种宝藏——从基础的市场原理，到复杂的金融衍生品，再到具体的交易策略。我一直对商品市场的波动性感到好奇，也曾尝试阅读一些入门级的文章，但总是觉得碎片化，缺乏系统性的梳理。这本书似乎正是填补了我的知识空白。我特别期待书中关于“市场、产品”部分的阐述，究竟有哪些关键的市场参与者？不同类型的商品（能源、金属、农产品、贵金属等）有哪些独特的驱动因素？产品又是如何形成和定价的？我希望这本书能从宏观角度勾勒出商品市场的整体轮廓，再深入到微观层面，讲解每种产品的特性和交易逻辑。同时，“交易指南”这几个字更是点睛之笔，我希望能学到切实可行的交易方法，理解期权、期货、互换等衍生品的具体应用，它们是如何被用来管理风险、捕捉机会的？书中是否会提供具体的案例分析，让我们能够理解这些复杂的金融工具在实际市场中的运作？我预感这本书会是一次知识的盛宴，能够帮助我拨开商品市场的迷雾，获得更清晰的洞察力。

评分☆☆☆☆☆

我最近对金融市场产生了浓厚的兴趣，尤其是商品市场，因为它似乎比股票市场有更多与实体经济和全球供需相关的独特驱动因素。《精通商品市场：市场、产品和交易指南——金融、商品、市场、期权、期货、互换指南性图书》这个书名，精准地戳中了我的好奇点。我对商品市场的“市场”和“产品”部分尤为关注，想了解不同市场的构成，比如交易所市场、场外市场，以及各种商品的具体分类和特性。我希望书中能够深入剖析，例如，能源市场是如何运作的？金属市场又有什么特殊之处？农产品市场的价格波动又受哪些因素影响？“金融”这个词的出现，也让我觉得这本书不仅仅是关于实物商品的交易，而是会探讨商品与整个金融体系的联动。我非常期待书中关于“期权、期货、互换”的详尽讲解。我听说这些是风险管理和投机的重要工具，但具体的操作和逻辑对我来说仍然是一团迷雾。我希望这本书能以一种循序渐进的方式，解释这些衍生品是如何定价的，它们在不同的市场情境下扮演着怎样的角色，以及交易者应该如何运用它们来规避风险或实现利润。这本书给我的感觉是，它能提供一条清晰的学习路径，帮助我从一个门外汉成长为一个能够理解并参与商品市场交易的行家。

评分☆☆☆☆☆

我对商品市场一直有一种神秘感，总觉得它隐藏着很多不为人知的交易秘密。《精通商品市场：市场、产品和交易指南——金融、商品、市场、期权、期货、互换指南性图书》这个书名，就像一把钥匙，让我看到了打开这些秘密的可能。我特别想知道书中关于“市场、产品”的描述，究竟会如何系统地阐述商品市场的运行逻辑。我希望能够了解到，不同的商品（例如，能源、贵金属、农产品）在性质、供需关系、以及价格驱动因素上存在哪些本质的区别。例如，黄金作为避险资产的逻辑是什么？原油价格的波动又为何如此牵动全球经济的神经？“金融”这个词的出现，也让我期待书中能够深入探讨商品与宏观经济、货币政策、以及其他金融资产之间的相互作用。而“期权、期货、互换指南”这部分内容，更是让我跃跃欲试。我渴望理解这些复杂的衍生品是如何构建的，它们在实际交易中是如何被使用的，以及如何通过它们来实现风险对冲或套利。我希望这本书能够提供具体的交易策略和案例分析，让我能够看到这些工具在真实的市场环境中是如何发挥作用的，从而帮助我建立起对商品市场交易的深刻理解和实操能力，真正做到“精通”。

评分☆☆☆☆☆

我之前读过几本关于投资的书，但总觉得对商品市场的理解不够深入，尤其是那些涉及实物商品本身的特性，以及它们如何与全球经济紧密相连的方面。《精通商品市场：市场、产品和交易指南——金融、商品、市场、期权、期货、互换指南性图书》这个书名，一下子就击中了我的痛点。我希望这本书能详细介绍不同种类商品（比如黄金、原油、大豆等）的独特性质，包括它们的生产、消费、储存以及运输等环节对价格的影响。我很好奇，书中是否会深入分析，例如，石油的供需关系受到哪些地缘政治因素的影响？农产品的价格是否会受到天气、季节性因素和国家政策的显著影响？“市场、产品”的结合，让我觉得这本书会提供一个非常全面的视角，不仅讲述“是什么”，更讲述“为什么”。更让我期待的是“交易指南”部分，特别是关于“期权、期货、互换”的内容。我一直觉得这些衍生品是商品交易的“高阶玩法”，但理解起来有些吃力。我希望这本书能够将这些复杂的概念进行拆解，用清晰的图表和案例来解释它们的运作机制，比如一个期权合约是如何赋予购买者权利而非义务的，期货合约又如何锁定未来的价格。我希望这本书能够帮助我建立一个对商品市场交易的完整认知，从宏观到微观，从基本面到技术面，让我能够真正“精通”这个领域。