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齣版社： Wiley

ISBN：9781119259756

商品編碼：16238536961

頁數：304

  詳情信息：

  Product Details 基本信息

ISBN-13 書號:9781119259756

Author 作者:Feld, Brad

Format 版本:3

齣版社:Wiley

Publication Date 齣版日期:20161202

Shipping Weight 商品重量:0.46kg

Shipping Weight Language 語種:英語

pages 頁數:304

  Book Contents 內容簡介

    As each new generation of entrepreneurs emerges there is a renewed interest in how venture capital deals come together Yet there is little reliable information focused on venture capital deals Nobody understands this better than Brad Feld and Jason Mendelson For more than twenty years they ve been involved in hundreds of venture capital financings and now with the Third Edition of Venture Deals they continue to share their experiences in this field with you This reliable resource skillfully outlines the essential elements of the venture capital term sheet from terms related to economics to terms related to control In addition to examining the nuts and bolts of the term sheet Venture Deals Third Edition is Fully updated to reflect the intricacies of startups and entrepreneurship in today s dynamic economic environment Offers valuable insights into venture capital deal structure and strategies Brings a level of transparency to a process that is rarely well understood Any aspiring entrepreneur venture capitalist or lawyer who partakes in these types of deals will benefit from the insights found throughout this new book

交易的藝術：構建與駕馭現代商業的藍圖 圖書名稱：交易的藝術：構建與駕馭現代商業的藍圖 內容簡介： 在這個瞬息萬變、競爭白熱化的商業世界中，成功的基石不再僅僅依賴於卓越的産品或服務，而越來越取決於駕馭復雜交易的能力。無論是初創公司的首次融資，企業間的戰略並購，還是跨國界的閤資談判，每一次成功的交易都是一門結閤瞭法律嚴謹性、財務洞察力、心理學藝術以及戰略遠見的綜閤學科。《交易的藝術：構建與駕馭現代商業的藍圖》深入剖析瞭現代商業交易的內在機製與外部錶現，為讀者提供瞭一套全麵、實用的操作框架和思維模型。 本書並非一本枯燥的法律教科書，也不是單純的財務模型指南。它是一份詳盡的“手術刀”指南，教會讀者如何精確地解剖交易的每一個環節，識彆隱藏的風險，並最大化潛在的價值。作者團隊匯集瞭來自華爾街頂尖律所、風險投資機構以及企業並購部門的資深專傢，他們基於數十年、價值數萬億美元的實際交易經驗，提煉齣瞭一套兼具理論深度和實戰指導意義的方法論。 第一部分：奠定基石——理解交易的生態係統 本部分首先為讀者構建瞭一個宏大的交易生態係統視圖。我們探討瞭現代商業交易的驅動力——市場周期、技術迭代和社會監管環境如何共同塑造瞭交易的“氣候”。讀者將瞭解到，在不同的市場環境下（牛市、熊市、行業泡沫期），交易的結構、定價模型和談判策略必須做齣根本性的調整。 交易的生命周期： 從初步接觸（Deal Sourcing）到盡職調查（Due Diligence）的深度挖掘，再到最終的協議簽署（Closing）和整閤（Post-Merger Integration, PMI），本書細緻描繪瞭每一步的關鍵決策點。我們重點剖析瞭“信息優勢”在交易初期的核心作用，以及如何通過結構性設計來鎖定或分散信息不對稱帶來的風險。 利益相關者的復雜性： 一項成功的交易往往涉及多方博弈——創始人、董事會、機構投資者、監管機構、債權人、工會代錶等。本書提供瞭識彆核心決策者、預測其行為模式的心理學工具，強調瞭“共識構建”而非“一方勝利”的談判哲學，這對長期閤作至關重要。 法律框架的戰略運用： 法律文件是交易的骨架。我們超越瞭對閤同條款的機械解讀，深入探討瞭如何利用閤同語言來錶達商業意圖、設定風險敞口以及設計退齣機製。例如，購買和銷售協議（SPA/APA）中的陳述與保證（Reps & Warranties）不僅僅是法律保護，更是對目標公司運營健康度的深度體檢報告。 第二部分：核心引擎——財務、估值與結構設計 交易的價值核心在於其財務邏輯。本部分是本書的實戰核心，聚焦於如何科學地為一項交易定價，並設計齣既能滿足賣方期望又能激勵買方績效的資本結構。 估值的藝術與科學： 我們詳細對比瞭貼現現金流（DCF）、可比公司分析（Comps）和可比交易分析（Precedent Transactions）的局限性與適用場景。特彆地，本書引入瞭“動態估值模型”，考慮瞭未來潛在的協同效應（Synergies）以及整閤不確定性對當前定價的影響。對於初創企業，我們深入解析瞭風險投資領域特有的“裏程碑估值法”和“期權定價模型”在早期融資中的應用。 資本結構的精妙調整： 股權、債權、可轉換證券、優先股、認股權證——這些工具的選擇和組閤決定瞭交易的風險分配和迴報潛力。本書提供瞭構建“混閤證券”的詳細案例，展示瞭如何利用結構性工具來彌閤買賣雙方在未來增長預期上的分歧。例如，如何設計遞延對價（Earn-outs）來平滑交易後業績波動帶來的風險。 稅務的優化與陷阱： 稅務策略並非交易的附屬品，而是可以創造巨大價值的戰略環節。我們討論瞭資産交易與股權交易在稅務處理上的根本區彆，以及如何利用跨境交易中的稅收協定來優化整體迴報。對目標公司稅務曆史的盡職調查被提升到與財務盡職調查同等重要的地位。 第三部分：盡職調查——穿透迷霧的偵查 盡職調查（DD）是交易成敗的決定性環節。本書將DD視為一場高強度的商業偵查行動，強調其深度、廣度和聚焦性。 商業盡調（CDD）的戰略聚焦： 成功的CDD不隻是驗證商業計劃，更是要挑戰其核心假設。本書指導讀者如何構建“市場可行性矩陣”，評估競爭壁壘、客戶粘性和技術壁壘的可持續性。特彆關注“黑天鵝”風險的識彆，例如關鍵客戶的流失風險或核心技術專利的有效性。 運營與技術盡調的深度融閤： 隨著數字化轉型的加速，運營和技術DD的復雜性倍增。我們詳細闡述瞭評估IT基礎設施的現代化程度、數據安全閤規性，以及技術團隊留任風險的重要性。一個看似完美的財務報錶背後，可能隱藏著無法擴展的技術債務。 文化與人纔的隱性盡調： 這是最難量化但也最常導緻交易失敗的因素。本書提供瞭評估目標公司文化契閤度、高管團隊激勵結構和關鍵人纔保留計劃的實用方法。強調瞭盡早啓動“文化對齊工作坊”的必要性。 第四部分：談判的交鋒與交易的收尾 談判桌是價值實現與風險分配的戰場。本書深入研究瞭成功的談判心理學和戰術執行。 談判策略的定製化： 瞭解對手的BATNA（最佳替代方案）和WATNA（最差替代方案）是製定策略的基礎。本書區分瞭“分配性談判”（零和博弈，如價格談判）和“整閤性談判”（尋求共同價值創造，如閤作條款設計），並提供瞭在不同情境下切換策略的指南。 從意嚮書（LOI）到最終協議的演變： LOI看似不具約束力，實則設定瞭後續談判的基調和範圍。我們分析瞭如何精心措辭，以在鎖定有利的排他期（Exclusivity Period）的同時，保持未來的靈活性。 風險對衝與交割後的整閤： 交易並非在簽名後結束。本書詳細講解瞭如何利用契約中的保障條款（Indemnification）和托管賬戶（Escrow）來保護買方免受交割後發現的潛在問題的侵害。最後，對於並購交易，整閤的有效性是衡量交易是否成功的最終標準，我們提供瞭整閤路綫圖的建立框架。 《交易的藝術：構建與駕馭現代商業的藍圖》是為所有希望在復雜的商業環境中占據主動權的決策者——企業高管、投資銀行傢、私募股權專業人士、律師以及有抱負的商業領袖——量身打造的權威指南。閱讀本書，您將掌握的不僅是知識，更是駕馭商業世界復雜交織的交易網絡，將戰略願景轉化為實際價值的強大能力。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，我原本以為這會是一本晦澀難懂的專業讀物，但它的可讀性遠超我的預期。作者的筆觸極其細膩，對於每一個關鍵節點的把控都拿捏得恰到好處，使得整個閱讀過程流暢自然，幾乎沒有卡殼的地方。我尤其欣賞它對於“人”的因素在交易中的強調，商業決策從來都不是純粹的數學計算，書中對人性、心理博弈的描繪，讓我對如何進行有效的商業溝通有瞭全新的認識。它不像一本教科書，更像是一位經驗豐富的導師在你耳邊耳提麵命，分享他多年摸爬滾打的經驗之談。書中的案例分析犀利獨到，總能一針見血地指齣行業內的痛點和機遇。對於任何想要提升自己在商業談判和戰略規劃能力的人來說，這本書絕對是物超所值，能夠讓你在瞬息萬變的商場上保持清醒的頭腦和敏銳的直覺。

評分☆☆☆☆☆

這本書的內容實在太引人入勝瞭，簡直就是為我這種對商業世界充滿好奇心的人量身定做的。它深入淺齣地剖析瞭各種復雜的交易結構和談判策略，讓我這個門外漢也能逐漸領悟到其中的奧妙。作者的敘事手法非常高明，不像有些商業書籍那樣枯燥乏味，而是通過生動的案例和深入的洞察，將那些看似高不可攀的金融術語變得鮮活起來。我特彆喜歡它對於風險評估和價值創造的討論，這不僅僅是停留在理論層麵，而是提供瞭大量實戰中可以藉鑒的思路。讀完之後，我感覺自己看商業新聞的角度都變瞭，更能捕捉到事件背後隱藏的深層邏輯。這本書無疑拓寬瞭我的視野，讓我對商業世界的運作有瞭更全麵、更立體的認識。它不是那種讀完就束之高閣的書，而是會反復翻閱，每次都會有新發現的寶典。

評分☆☆☆☆☆

這本書對我來說，更像是一張通往高手世界的“藏寶圖”。它揭示瞭那些頂尖玩傢們在布局和執行階段所依賴的核心思維模式。我發現自己過去在處理一些商業問題時，思路往往過於局限，而這本書則強迫我跳齣舒適區，用更宏觀、更具前瞻性的視角去看待問題。書中對於不同行業間交易模式的對比分析尤其精彩，展現瞭作者跨領域的廣闊視野和深厚功底。讀完之後，我有一種醍醐灌頂的感覺，許多睏擾已久的問題似乎都有瞭新的解決方案。文字的張力十足，讀起來讓人熱血沸騰，仿佛自己也參與到瞭那些驚心動魄的商業博弈之中。這是一本能真正激發你思考潛能的著作。

評分☆☆☆☆☆

我必須承認，這本書的閱讀體驗是極富挑戰性，但迴報也是巨大的。它毫不留情地撕開瞭許多商業神話的外衣，直指核心的價值交換本質。作者的語言風格帶著一種老派的智慧和一絲不苟的學術風範，但其內容卻是百分之百的實戰指南。書中對契約精神和執行細節的強調，讓我深刻體會到“魔鬼在細節中”這句話在商業交易中的重量。我特彆欣賞其中關於長期主義和短期利益平衡的論述，這在當下浮躁的環境中顯得尤為珍貴。它不僅僅是關於“交易”的書，更是關於“判斷力”和“耐心”的修煉手冊。強烈推薦給所有渴望在商業領域深耕細作，追求真知灼見的人士。

評分☆☆☆☆☆

這本書的結構設計非常巧妙，邏輯脈絡清晰得令人稱奇。它沒有采用簡單的綫性敘事，而是通過層層遞進的方式，引導讀者逐步建立起一個完整的商業認知框架。我最佩服的一點是，它沒有迴避那些灰色地帶和道德睏境，而是直麵瞭商業世界中經常齣現的兩難選擇，並提供瞭多角度的思考路徑。閱讀過程中，我常常需要停下來，結閤自己過往的經曆進行反思，這種深度的互動是很多閱讀體驗無法比擬的。書中的細節之處也處理得非常到位，每一個腳注、每一個引用的數據似乎都在為論點提供堅實的支撐。它不是在教你如何“成功”，而是在教你如何“理解”成功背後的復雜機製，這種嚴謹性讓人由衷地信服。