风险投资、私募股权与创业融资 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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[美] 乔希·勒纳（JoshLerner），[美] 安 著

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出版社： 清华大学出版社

ISBN：9787302389576

商品编码：1789061868

出版时间：2015-08-01

作  者:(美)乔希·勒纳(Josh Lerner),(美)安·利蒙(Ann Leamon),(美)费尔达·哈迪蒙(Felda Hardymon) 著；路跃兵,刘晋泽 译 定  价:68 出 版 社:清华大学出版社 出版日期:2015年08月01日 页  数:429 装  帧:平装 ISBN:9787302389576 ●**章导论
●风险投资和杠杆收购是什么?
●为什么需要私募股权投资?
●私募股权投资的历史
●关于本书
●本书的主题是什么?
●第二章私募股权的周期——基金募集及选择
●不同种类的私募股权
●LP是谁?
●有限合伙制
●有限合伙协议(LPA)
●利益一致化：费用和收益分成
●LP和GP的关系：只可意会，不可言传
●募资周期：GP和LP的相处之道
●尽职调查和进入
●私募股权募集资金的模式
●结论
●问题
●第三章项目寻找和定价——看着容易做起来却难
●发现项目
●部分目录

内容简介

从20世纪80年代到21世纪初，风险投资和私募股权如雨后春笋般涌现，且迅猛发展。这是一个令人热血沸腾的行业，创造了一个个神话，同时也是一个神秘的行业，人们不会问：私募股权机构到底在做什么？风险投资和并购基金是如何创造价值的？它们如何运作，是从本质上改变它们所投资的公司，还是仅仅是一场金融骗局游戏？他们如何获得回报？《风险投资、私募股权与创业融资/工商管理很好教材译丛·金融学系列》将会为大家一一解开谜题，全面展现私募股权行业的波澜壮阔。本书是在勒纳教授从1993-1994学年开始开设的“风险投资和私募股权”课程基础上完成的，因此本书适用于与风险投资、私募股权、创业融资相关的课程，同时也可作为致力于或有兴趣成为私募股权投资者、创业公司管理层、投资银行家或者相关中介机构工作人员的人士的完美读物。 (美)乔希·勒纳(Josh Lerner),(美)安·利蒙(Ann Leamon),(美)费尔达·哈迪蒙(Felda Hardymon) 著；路跃兵,刘晋泽 译 乔希·勒纳，现任哈佛大学商学院投资银行Jacob H.Schiff教授，金融和创业管理学教研组成员。他曾在布鲁金斯学会工作数年，研究技术创新和公共政策，并曾为芝加哥的一个公私合营工作组和美国国会工作。哈佛大学经济学博士。主要著作收录在The Venture Capital Cycle、The Money of Invention和Boulevard of Broken Dreams中，其研究主要集中在风险投资机构的结构和作用。

安·利蒙，现任哈佛大学商学院助教，并且是Bella等

《新时代的财务智慧：从个人理财到企业价值增长》 在这瞬息万变的经济格局中，理解并掌握财务知识已成为个人与企业实现可持续增长的基石。本书旨在拨开层层迷雾，为读者构建一套系统而实用的财务智慧体系，涵盖了从个人财富管理的精细规划，到企业价值提升的战略布局，引领读者在复杂的金融环境中稳健前行，发掘并实现真正的价值增长。 第一部分：个人财富的基石——精明理财与长期规划 在高度不确定的现代社会，个人的财务健康与自由至关重要。本部分将深入剖析个人理财的方方面面，帮助读者建立起坚实的财富基础。 目标设定与预算管理： 我们将指导读者如何清晰地定义个人的短期、中期和长期财务目标，无论是购房、子女教育、退休规划，还是实现特定生活品质。在此基础上，将详细讲解如何制定科学有效的个人预算，精确追踪每一笔收入和支出，识别不必要的开销，优化资源配置，为财富的积累奠定坚实基础。 储蓄与应急基金： 储蓄是财富增长的起点，而应急基金则是抵御生活风险的坚实后盾。本书将探讨不同储蓄策略的优劣，以及如何根据个人情况建立充足的应急基金，确保在突发状况下（如失业、疾病、意外支出）不至于打乱整体财务规划。 债务管理与信用构建： 理解债务的本质，学会明智地利用和管理债务，对于提升财务灵活性至关重要。我们将分析不同类型债务（如信用卡债、消费贷、房贷）的特点和风险，提供有效的还款策略，并强调建立和维护良好信用的长期价值。 保险的策略性配置： 保险并非简单的支出，而是风险管理的工具。本书将解析人寿保险、健康保险、财产保险等主要险种的功能，指导读者如何根据自身和家庭的风险状况，进行有针对性的配置，以最低的成本获得最大的风险保障。 理解投资的基础： 在完成基础的储蓄和风险保障后，投资是实现财富增值的重要途径。本部分将循序渐进地介绍投资的基本概念，包括风险与收益的关系、流动性、分散化原则等，为后续更深入的投资学习打下坚实基础。我们将强调“先学习，后投资”的重要性，鼓励读者在充分理解的前提下，逐步尝试。 第二部分：企业价值的驱动——财务策略与增长之道 企业是经济发展的引擎，其价值的创造与增长是社会繁荣的重要体现。本部分将聚焦于企业财务管理的策略性运用，助力企业实现可持续的价值增长。 财务报表解读与分析： 财务报表是企业运营的“体检报告”。我们将深入浅出地讲解资产负债表、利润表、现金流量表这三大核心报表的构成要素、内在逻辑及其相互关系，并教授读者如何运用关键财务比率（如盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力比率）来诊断企业的经营健康状况，识别潜在的风险与机遇。 成本控制与效益提升： 成本是企业利润的“吞噬者”，有效的成本控制是提升企业盈利能力的关键。本书将探讨不同类型的成本（固定成本、变动成本、直接成本、间接成本），介绍先进的成本管理方法（如作业成本法、目标成本法），并提供在生产、运营、管理等各个环节降低成本、提升效率的具体实践建议。 资金管理与营运资本优化： 充足且高效的营运资本是企业正常运转和发展的命脉。我们将深入分析营运资本的构成，讲解存货管理、应收账款管理、应付账款管理等策略，帮助企业优化资金周转，降低资金占用成本，提升资金使用效率。 内部融资与股权激励： 利润留存、折旧摊销等内部融资方式是企业重要的资金来源。本书将探讨如何最大化内部融资能力，并深入分析股权激励在吸引、保留和激励核心人才方面的作用，如何设计有效的股权激励方案，使其成为驱动企业长期价值增长的强大引擎。 外部融资渠道的审慎选择： 当内部融资不足以支撑企业发展时，外部融资成为必然选择。本书将全面梳理银行贷款、债券发行、供应链金融等常见的外部融资方式，分析其各自的特点、优劣势、适用场景以及融资过程中的关键考量。我们将强调，融资并非越多越好，而是要根据企业的实际需求、风险承受能力和发展阶段，审慎选择最合适的融资工具和方式，避免不必要的财务负担和风险。 资本结构优化与融资决策： 合理的资本结构能够有效降低企业的综合资金成本，提升股东回报。我们将探讨债务融资与股权融资的权衡，分析不同资本结构对企业风险和价值的影响，并提供优化资本结构的决策框架。 企业估值的基础认知： 理解企业的内在价值是进行投资、并购、融资决策的基础。本书将介绍常见的企业估值方法，如收益法、市场法、资产法等，帮助读者初步掌握评估企业价值的原理和方法，为更复杂的财务决策奠定基础。 财务风险管理与内部控制： 健全的风险管理体系和有效的内部控制是企业稳健运营的“安全网”。我们将探讨常见的财务风险（如市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险），并介绍构建和完善内部控制流程的重要性，以及如何通过有效的内部控制来防范和化解财务风险。 第三部分：展望未来——财务智慧的持续进化 经济环境不断变化，财务工具与理念也在持续更新。本书的最后部分将引导读者思考财务智慧的未来发展趋势，以及如何保持学习和适应能力。 数字化转型与财务创新： 探讨大数据、人工智能、区块链等新技术如何赋能财务管理，提升效率、降低成本、实现更精准的决策。 可持续发展与ESG投资： 分析环境、社会和公司治理（ESG）因素对企业价值的影响，以及可持续投资理念的兴起。 终身学习的重要性： 强调财务知识的持续更新和个人能力的不断提升，以应对未来更加复杂多变的经济挑战。 《新时代的财务智慧：从个人理财到企业价值增长》是一本面向所有渴望提升财务素养、实现财富增值的读者的实用指南。无论您是刚刚起步的年轻人，还是经验丰富的企业管理者，亦或是希望管理好个人资产的投资者，都能从中获得启发和指导，掌握驾驭财务、实现价值增长的强大能力。本书注重理论与实践的结合，语言通俗易懂，案例丰富，旨在帮助读者建立起一套属于自己的、灵活应对时代变化的财务智慧体系。

评分☆☆☆☆☆

这本书在解读私募股权投资方面，着实给了我许多启发。与风险投资更侧重于早期创新不同，私募股权似乎更加关注成熟企业的成长和价值重塑。我了解到，私募股权基金通过收购、重组、优化运营等方式，能够让那些已经有一定规模但可能面临瓶颈的企业焕发新生。书里对“杠杆收购”（LBO）的讲解，让我对这种高负债的操作模式有了更深刻的理解。它解释了为什么企业愿意承担高额债务来完成收购，以及其中蕴含的风险与收益。我还对私募股权在改善公司治理、提升效率方面的作用有了新的认识。作者通过一些具体的例子，展示了私募股权如何与企业管理层合作，共同推动企业实现跨越式发展。对于我来说，最有趣的部分是关于“退出策略”，比如IPO（首次公开募股）和二次出售。这让我明白了私募股权投资的终极目标，以及它们如何通过一系列精心策划的操作来实现资产的变现和利润的最大化。整本书在私募股权部分的叙述，既有理论的深度，又不失实践的广度，让我对这一复杂的投资领域产生了浓厚的兴趣，也更加理解了资本如何在不同层级运作。

评分☆☆☆☆☆

在“创业融资”的探讨中，这本书就像一位耐心的向导，一步步地引领我走进了创业融资的复杂世界。我原以为融资只是一件“张口要钱”的事情，但这本书让我看到了其中蕴含的深厚学问。从“种子轮”的“概念验证”到“IPO”的“公开上市”，每一个融资阶段都有其独特的挑战和机遇。我特别喜欢书中关于“融资谈判”的讨论，它让我意识到，创业者在融资过程中，不仅仅是提供信息，更需要展现出坚定的信念、清晰的愿景和卓越的执行力。作者还对“融资工具”进行了细致的比较分析，包括股权、债权、可转债等等，并且分析了它们各自的优缺点以及适用场景。这让我明白，不同的融资方式，会对企业的未来发展产生深远的影响。总而言之，这本书为我揭示了创业融资的“冰山之下”，让我看到了创业者在获得资金支持的过程中，所付出的智慧和努力。

评分☆☆☆☆☆

“私募股权”的介绍，在这本书中达到了一个全新的高度。我一直觉得私募股权似乎离我比较遥远，更多的是大公司之间的游戏。但这本书的解读，让我看到了私募股权在重塑经济中的强大力量。它不仅仅是简单的买入卖出，而是对企业价值进行深度挖掘和提升的过程。书中关于“成长型股权投资”和“杠杆收购”的对比分析，让我对私募股权的不同策略有了清晰的认识。我了解到，有的私募股权基金专注于帮助企业实现规模扩张，而有的则更倾向于通过财务手段来提高投资回报。更让我印象深刻的是，作者对私募股权如何改变企业治理结构、优化运营流程的论述。它让我明白，资本的力量不仅仅在于资金，更在于其带来的管理经验和资源整合能力。那些关于“基金退出”的章节，更是让我看到了私募股权投资的整个闭环，以及其中的复杂性和专业性。这本书让我对私募股权的理解，从模糊到清晰，从表面到深入。

评分☆☆☆☆☆

在“创业融资”的探讨上，这本书为我勾勒出了一幅清晰的图景。我一直很好奇，那些听起来不可思议的创业公司，是如何在一开始就获得巨额资金的。这本书为我揭示了其中的奥秘。它系统地介绍了创业公司在不同融资阶段的特点，以及相应的融资策略。从“天使轮”的“验资”到“战略投资”的“赋能”，每一个环节都有其独特的考量。作者并没有回避创业融资中的“陷阱”和“挑战”，反而通过详实的案例，让我看到了创业者在融资过程中可能遇到的各种难题，以及如何应对。尤其让我受益的是，书中关于“估值”的讨论。如何为一家尚未盈利的初创公司进行估值，这本身就是一个极具挑战性的问题。作者从多个维度进行了分析，让我对估值的考量因素有了更全面的认识。总而言之，这本书让我明白，创业融资不仅是资本的运作，更是创业者战略眼光、沟通能力和市场洞察力的集中体现。

评分☆☆☆☆☆

创业融资的部分，这本书就像一位经验丰富的导师，耐心解答了我心中关于“钱从哪里来”的各种疑惑。它细致地剖析了创业公司在不同发展阶段所面临的融资需求和可能采取的策略。从最初的“种子轮”融资，到后来的“A轮”、“B轮”乃至“IPO”，每一个阶段都有其独特的挑战和机遇。我特别喜欢书中关于“股权稀释”的解释，这让我明白，随着融资轮次的增加，创始人手中的股份比例会逐渐减少，但这对公司整体的发展和价值的提升，往往是不可或缺的。作者还深入浅出地介绍了各种融资工具，比如股权融资、债权融资、夹层融资等等，并且分析了它们各自的优缺点以及适用场景。对我而言，最具价值的是书中关于“融资策略”的讨论，如何制定一份有吸引力的商业计划书，如何进行有效的融资路演，以及如何与投资人建立良好的合作关系。这本书让我意识到，创业融资不仅仅是“找钱”那么简单，它更是一门关于沟通、谈判和战略的艺术。它让我看到了创业者在面对资金需求时，需要具备的远见和智慧。

评分☆☆☆☆☆

这本书对于理解“风险投资”的运作机制，起到了非常重要的启蒙作用。在阅读之前，我对这个概念的理解仅仅停留在“有钱人投资给有前景的初创公司”这个层面，显得非常肤浅。然而，作者通过层层递进的讲解，让我得以窥探到风险投资的真正内核。它不仅仅是资金的注入，更是一种对未来的判断，一种对团队潜力的挖掘，以及一种对市场趋势的敏锐捕捉。书中对于“投资逻辑”的阐述，让我开始思考，投资人究竟是如何评估一个项目的可行性的。是技术壁垒？是市场规模？是团队能力？还是商业模式的创新性？作者用大量的篇幅，将这些看似模糊的概念，一一梳理得井井有条。而且，它还特别强调了风险投资中的“孵化”和“赋能”作用，让我明白了，好的风险投资不仅仅是锦上添花，更能成为雪中送炭，帮助初创企业克服成长中的种种困难。那些关于“投后管理”的细节，更是让我看到了投资人在项目成功路上所扮演的积极角色。

评分☆☆☆☆☆

这本书对于“风险投资”的论述，让我感受到了它在推动经济发展中的巨大作用。我过去总是觉得风险投资离普通人很遥远，但这本书的讲解，让我看到了它如何孕育出我们生活中许多熟悉的创新产品和公司。作者对“投资决策”的分析，让我开始思考，究竟是什么样的创业项目，才能吸引到风险投资的目光。是颠覆性的技术？是巨大的市场潜力？还是一个充满激情的创业团队？书中对“投资人画像”的描绘，也让我对风险投资的从业者有了更直观的认识，他们不仅是资本的提供者，更是创业路上的“伙伴”和“导师”。我尤其对书中关于“投资周期”的介绍感到兴趣，它让我明白了，风险投资并非一蹴而就，而是需要时间和耐心的长期投入。总而言之，这本书让我看到了风险投资的“力量之源”，以及它如何点燃创新火种，塑造商业的未来。

评分☆☆☆☆☆

这本书真是让我大开眼界！作为一名对商业世界充满好奇心的初学者，我一直对那些能够将创新想法转化为蓬勃发展企业的“催化剂”感到着迷。这本书就像一本精心绘制的地图，为我指明了风险投资和私募股权这两个至关重要的领域。它没有用晦涩难懂的术语把我淹没，而是用一种娓娓道来的方式，循序渐进地解释了这些概念是如何运作的。我特别喜欢它对风险投资的描述，那种“高风险、高回报”的魅力在作者的笔下活灵活现。它让我明白了，风险投资不仅仅是给钱，更是一种赋能，一种对创业者信念和执行力的深度信任。书中关于“天使投资人”和“风险投资基金”的区分，以及它们各自在创业公司不同阶段的作用，都解释得非常清晰。我还在书中看到了关于“尽职调查”的详细阐述，这让我意识到，投资的背后是严谨的分析和对风险的把控。不仅仅是理论，书中还穿插了一些生动的案例，让我能够更直观地理解那些看似高深莫测的投资决策背后所蕴含的逻辑和智慧。读完这一部分，我感觉自己对创业融资的整个生态系统有了一个初步但坚实的概念框架，为我后续深入学习打下了良好的基础。

评分☆☆☆☆☆

关于“私募股权”的章节，我不得不说，作者的叙述方式真是太引人入胜了。它让我看到了私募股权投资的另一种力量，一种更加成熟和稳健的力量。我了解到了，私募股权不仅仅是简单的财务投资，更是一种深入参与企业经营，帮助企业实现价值提升的战略性投资。书中对“并购”的详细解读，让我对企业之间的整合和协同效应有了更深刻的理解。我看到了私募股权如何通过精准的分析和果断的决策，重组企业，优化资源配置，最终实现资产的增值。而且，作者还强调了私募股权在“公司治理”方面的作用，这让我意识到，一个健康的公司治理结构，对于企业的长期发展至关重要。通过那些关于“退出策略”的介绍，我更是看到了私募股权投资的完整价值链，以及其中的专业性和复杂性。这本书让我对私募股权的认识，从一个模糊的概念，变成了一个清晰而生动的商业图景。

评分☆☆☆☆☆

我尤其欣赏这本书对于“风险投资”的案例分析。它没有仅仅停留在理论的层面，而是通过那些鲜活的商业故事，将风险投资的逻辑和魅力展现得淋漓尽致。我读到了那些曾经籍籍无名的初创公司，如何凭借着独特的创新和风险投资的支持，最终成长为行业巨头的历程。作者在分析这些案例时，不仅仅描述了投资的金额和回报，更深入地探讨了投资决策背后的原因，以及投资人如何与创业者共同面对挑战。我被那些关于“早期投资”的论述深深吸引，它让我看到了风险投资对创新生态的“播种”作用，以及它如何催生出改变世界的颠覆性技术。而且，书中关于“投资组合”的策略，也让我了解到，风险投资并非孤注一掷，而是通过多元化的投资来分散风险，追求整体的高回报。这些丰富的案例，让我在阅读过程中，仿佛置身于一个充满活力和机遇的商业世界。

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哈不错

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好

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