風險投資、私募股權與創業融資 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[美] 喬希·勒納（JoshLerner），[美] 安 著

圖書標籤:

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店鋪： 文軒網旗艦店

齣版社： 清華大學齣版社

ISBN：9787302389576

商品編碼：1789061868

齣版時間：2015-08-01

作  者:(美)喬希·勒納(Josh Lerner),(美)安·利濛(Ann Leamon),(美)費爾達·哈迪濛(Felda Hardymon) 著；路躍兵,劉晉澤 譯 定  價:68 齣 版 社:清華大學齣版社 齣版日期:2015年08月01日 頁  數:429 裝  幀:平裝 ISBN:9787302389576 ●**章導論
●風險投資和杠杆收購是什麼?
●為什麼需要私募股權投資?
●私募股權投資的曆史
●關於本書
●本書的主題是什麼?
●第二章私募股權的周期——基金募集及選擇
●不同種類的私募股權
●LP是誰?
●有限閤夥製
●有限閤夥協議(LPA)
●利益一緻化：費用和收益分成
●LP和GP的關係：隻可意會，不可言傳
●募資周期：GP和LP的相處之道
●盡職調查和進入
●私募股權募集資金的模式
●結論
●問題
●第三章項目尋找和定價——看著容易做起來卻難
●發現項目
●部分目錄

內容簡介

從20世紀80年代到21世紀初，風險投資和私募股權如雨後春筍般湧現，且迅猛發展。這是一個令人熱血沸騰的行業，創造瞭一個個神話，同時也是一個神秘的行業，人們不會問：私募股權機構到底在做什麼？風險投資和並購基金是如何創造價值的？它們如何運作，是從本質上改變它們所投資的公司，還是僅僅是一場金融騙局遊戲？他們如何獲得迴報？《風險投資、私募股權與創業融資/工商管理很好教材譯叢·金融學係列》將會為大傢一一解開謎題，全麵展現私募股權行業的波瀾壯闊。本書是在勒納教授從1993-1994學年開始開設的“風險投資和私募股權”課程基礎上完成的，因此本書適用於與風險投資、私募股權、創業融資相關的課程，同時也可作為緻力於或有興趣成為私募股權投資者、創業公司管理層、投資銀行傢或者相關中介機構工作人員的人士的完美讀物。 (美)喬希·勒納(Josh Lerner),(美)安·利濛(Ann Leamon),(美)費爾達·哈迪濛(Felda Hardymon) 著；路躍兵,劉晉澤 譯 喬希·勒納，現任哈佛大學商學院投資銀行Jacob H.Schiff教授，金融和創業管理學教研組成員。他曾在布魯金斯學會工作數年，研究技術創新和公共政策，並曾為芝加哥的一個公私閤營工作組和美國國會工作。哈佛大學經濟學博士。主要著作收錄在The Venture Capital Cycle、The Money of Invention和Boulevard of Broken Dreams中，其研究主要集中在風險投資機構的結構和作用。

安·利濛，現任哈佛大學商學院助教，並且是Bella等

《新時代的財務智慧：從個人理財到企業價值增長》 在這瞬息萬變的經濟格局中，理解並掌握財務知識已成為個人與企業實現可持續增長的基石。本書旨在撥開層層迷霧，為讀者構建一套係統而實用的財務智慧體係，涵蓋瞭從個人財富管理的精細規劃，到企業價值提升的戰略布局，引領讀者在復雜的金融環境中穩健前行，發掘並實現真正的價值增長。 第一部分：個人財富的基石——精明理財與長期規劃 在高度不確定的現代社會，個人的財務健康與自由至關重要。本部分將深入剖析個人理財的方方麵麵，幫助讀者建立起堅實的財富基礎。 目標設定與預算管理： 我們將指導讀者如何清晰地定義個人的短期、中期和長期財務目標，無論是購房、子女教育、退休規劃，還是實現特定生活品質。在此基礎上，將詳細講解如何製定科學有效的個人預算，精確追蹤每一筆收入和支齣，識彆不必要的開銷，優化資源配置，為財富的積纍奠定堅實基礎。 儲蓄與應急基金： 儲蓄是財富增長的起點，而應急基金則是抵禦生活風險的堅實後盾。本書將探討不同儲蓄策略的優劣，以及如何根據個人情況建立充足的應急基金，確保在突發狀況下（如失業、疾病、意外支齣）不至於打亂整體財務規劃。 債務管理與信用構建： 理解債務的本質，學會明智地利用和管理債務，對於提升財務靈活性至關重要。我們將分析不同類型債務（如信用卡債、消費貸、房貸）的特點和風險，提供有效的還款策略，並強調建立和維護良好信用的長期價值。 保險的策略性配置： 保險並非簡單的支齣，而是風險管理的工具。本書將解析人壽保險、健康保險、財産保險等主要險種的功能，指導讀者如何根據自身和傢庭的風險狀況，進行有針對性的配置，以最低的成本獲得最大的風險保障。 理解投資的基礎： 在完成基礎的儲蓄和風險保障後，投資是實現財富增值的重要途徑。本部分將循序漸進地介紹投資的基本概念，包括風險與收益的關係、流動性、分散化原則等，為後續更深入的投資學習打下堅實基礎。我們將強調“先學習，後投資”的重要性，鼓勵讀者在充分理解的前提下，逐步嘗試。 第二部分：企業價值的驅動——財務策略與增長之道 企業是經濟發展的引擎，其價值的創造與增長是社會繁榮的重要體現。本部分將聚焦於企業財務管理的策略性運用，助力企業實現可持續的價值增長。 財務報錶解讀與分析： 財務報錶是企業運營的“體檢報告”。我們將深入淺齣地講解資産負債錶、利潤錶、現金流量錶這三大核心報錶的構成要素、內在邏輯及其相互關係，並教授讀者如何運用關鍵財務比率（如盈利能力、償債能力、營運能力、成長能力比率）來診斷企業的經營健康狀況，識彆潛在的風險與機遇。 成本控製與效益提升： 成本是企業利潤的“吞噬者”，有效的成本控製是提升企業盈利能力的關鍵。本書將探討不同類型的成本（固定成本、變動成本、直接成本、間接成本），介紹先進的成本管理方法（如作業成本法、目標成本法），並提供在生産、運營、管理等各個環節降低成本、提升效率的具體實踐建議。 資金管理與營運資本優化： 充足且高效的營運資本是企業正常運轉和發展的命脈。我們將深入分析營運資本的構成，講解存貨管理、應收賬款管理、應付賬款管理等策略，幫助企業優化資金周轉，降低資金占用成本，提升資金使用效率。 內部融資與股權激勵： 利潤留存、摺舊攤銷等內部融資方式是企業重要的資金來源。本書將探討如何最大化內部融資能力，並深入分析股權激勵在吸引、保留和激勵核心人纔方麵的作用，如何設計有效的股權激勵方案，使其成為驅動企業長期價值增長的強大引擎。 外部融資渠道的審慎選擇： 當內部融資不足以支撐企業發展時，外部融資成為必然選擇。本書將全麵梳理銀行貸款、債券發行、供應鏈金融等常見的外部融資方式，分析其各自的特點、優劣勢、適用場景以及融資過程中的關鍵考量。我們將強調，融資並非越多越好，而是要根據企業的實際需求、風險承受能力和發展階段，審慎選擇最閤適的融資工具和方式，避免不必要的財務負擔和風險。 資本結構優化與融資決策： 閤理的資本結構能夠有效降低企業的綜閤資金成本，提升股東迴報。我們將探討債務融資與股權融資的權衡，分析不同資本結構對企業風險和價值的影響，並提供優化資本結構的決策框架。 企業估值的基礎認知： 理解企業的內在價值是進行投資、並購、融資決策的基礎。本書將介紹常見的企業估值方法，如收益法、市場法、資産法等，幫助讀者初步掌握評估企業價值的原理和方法，為更復雜的財務決策奠定基礎。 財務風險管理與內部控製： 健全的風險管理體係和有效的內部控製是企業穩健運營的“安全網”。我們將探討常見的財務風險（如市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險），並介紹構建和完善內部控製流程的重要性，以及如何通過有效的內部控製來防範和化解財務風險。 第三部分：展望未來——財務智慧的持續進化 經濟環境不斷變化，財務工具與理念也在持續更新。本書的最後部分將引導讀者思考財務智慧的未來發展趨勢，以及如何保持學習和適應能力。 數字化轉型與財務創新： 探討大數據、人工智能、區塊鏈等新技術如何賦能財務管理，提升效率、降低成本、實現更精準的決策。 可持續發展與ESG投資： 分析環境、社會和公司治理（ESG）因素對企業價值的影響，以及可持續投資理念的興起。 終身學習的重要性： 強調財務知識的持續更新和個人能力的不斷提升，以應對未來更加復雜多變的經濟挑戰。 《新時代的財務智慧：從個人理財到企業價值增長》是一本麵嚮所有渴望提升財務素養、實現財富增值的讀者的實用指南。無論您是剛剛起步的年輕人，還是經驗豐富的企業管理者，亦或是希望管理好個人資産的投資者，都能從中獲得啓發和指導，掌握駕馭財務、實現價值增長的強大能力。本書注重理論與實踐的結閤，語言通俗易懂，案例豐富，旨在幫助讀者建立起一套屬於自己的、靈活應對時代變化的財務智慧體係。

評分☆☆☆☆☆

這本書真是讓我大開眼界！作為一名對商業世界充滿好奇心的初學者，我一直對那些能夠將創新想法轉化為蓬勃發展企業的“催化劑”感到著迷。這本書就像一本精心繪製的地圖，為我指明瞭風險投資和私募股權這兩個至關重要的領域。它沒有用晦澀難懂的術語把我淹沒，而是用一種娓娓道來的方式，循序漸進地解釋瞭這些概念是如何運作的。我特彆喜歡它對風險投資的描述，那種“高風險、高迴報”的魅力在作者的筆下活靈活現。它讓我明白瞭，風險投資不僅僅是給錢，更是一種賦能，一種對創業者信念和執行力的深度信任。書中關於“天使投資人”和“風險投資基金”的區分，以及它們各自在創業公司不同階段的作用，都解釋得非常清晰。我還在書中看到瞭關於“盡職調查”的詳細闡述，這讓我意識到，投資的背後是嚴謹的分析和對風險的把控。不僅僅是理論，書中還穿插瞭一些生動的案例，讓我能夠更直觀地理解那些看似高深莫測的投資決策背後所蘊含的邏輯和智慧。讀完這一部分，我感覺自己對創業融資的整個生態係統有瞭一個初步但堅實的概念框架，為我後續深入學習打下瞭良好的基礎。

評分☆☆☆☆☆

創業融資的部分，這本書就像一位經驗豐富的導師，耐心解答瞭我心中關於“錢從哪裏來”的各種疑惑。它細緻地剖析瞭創業公司在不同發展階段所麵臨的融資需求和可能采取的策略。從最初的“種子輪”融資，到後來的“A輪”、“B輪”乃至“IPO”，每一個階段都有其獨特的挑戰和機遇。我特彆喜歡書中關於“股權稀釋”的解釋，這讓我明白，隨著融資輪次的增加，創始人手中的股份比例會逐漸減少，但這對公司整體的發展和價值的提升，往往是不可或缺的。作者還深入淺齣地介紹瞭各種融資工具，比如股權融資、債權融資、夾層融資等等，並且分析瞭它們各自的優缺點以及適用場景。對我而言，最具價值的是書中關於“融資策略”的討論，如何製定一份有吸引力的商業計劃書，如何進行有效的融資路演，以及如何與投資人建立良好的閤作關係。這本書讓我意識到，創業融資不僅僅是“找錢”那麼簡單，它更是一門關於溝通、談判和戰略的藝術。它讓我看到瞭創業者在麵對資金需求時，需要具備的遠見和智慧。

評分☆☆☆☆☆

關於“私募股權”的章節，我不得不說，作者的敘述方式真是太引人入勝瞭。它讓我看到瞭私募股權投資的另一種力量，一種更加成熟和穩健的力量。我瞭解到瞭，私募股權不僅僅是簡單的財務投資，更是一種深入參與企業經營，幫助企業實現價值提升的戰略性投資。書中對“並購”的詳細解讀，讓我對企業之間的整閤和協同效應有瞭更深刻的理解。我看到瞭私募股權如何通過精準的分析和果斷的決策，重組企業，優化資源配置，最終實現資産的增值。而且，作者還強調瞭私募股權在“公司治理”方麵的作用，這讓我意識到，一個健康的公司治理結構，對於企業的長期發展至關重要。通過那些關於“退齣策略”的介紹，我更是看到瞭私募股權投資的完整價值鏈，以及其中的專業性和復雜性。這本書讓我對私募股權的認識，從一個模糊的概念，變成瞭一個清晰而生動的商業圖景。

評分☆☆☆☆☆

這本書對於“風險投資”的論述，讓我感受到瞭它在推動經濟發展中的巨大作用。我過去總是覺得風險投資離普通人很遙遠，但這本書的講解，讓我看到瞭它如何孕育齣我們生活中許多熟悉的創新産品和公司。作者對“投資決策”的分析，讓我開始思考，究竟是什麼樣的創業項目，纔能吸引到風險投資的目光。是顛覆性的技術？是巨大的市場潛力？還是一個充滿激情的創業團隊？書中對“投資人畫像”的描繪，也讓我對風險投資的從業者有瞭更直觀的認識，他們不僅是資本的提供者，更是創業路上的“夥伴”和“導師”。我尤其對書中關於“投資周期”的介紹感到興趣，它讓我明白瞭，風險投資並非一蹴而就，而是需要時間和耐心的長期投入。總而言之，這本書讓我看到瞭風險投資的“力量之源”，以及它如何點燃創新火種，塑造商業的未來。

評分☆☆☆☆☆

這本書對於理解“風險投資”的運作機製，起到瞭非常重要的啓濛作用。在閱讀之前，我對這個概念的理解僅僅停留在“有錢人投資給有前景的初創公司”這個層麵，顯得非常膚淺。然而，作者通過層層遞進的講解，讓我得以窺探到風險投資的真正內核。它不僅僅是資金的注入，更是一種對未來的判斷，一種對團隊潛力的挖掘，以及一種對市場趨勢的敏銳捕捉。書中對於“投資邏輯”的闡述，讓我開始思考，投資人究竟是如何評估一個項目的可行性的。是技術壁壘？是市場規模？是團隊能力？還是商業模式的創新性？作者用大量的篇幅，將這些看似模糊的概念，一一梳理得井井有條。而且，它還特彆強調瞭風險投資中的“孵化”和“賦能”作用，讓我明白瞭，好的風險投資不僅僅是錦上添花，更能成為雪中送炭，幫助初創企業剋服成長中的種種睏難。那些關於“投後管理”的細節，更是讓我看到瞭投資人在項目成功路上所扮演的積極角色。

評分☆☆☆☆☆

“私募股權”的介紹，在這本書中達到瞭一個全新的高度。我一直覺得私募股權似乎離我比較遙遠，更多的是大公司之間的遊戲。但這本書的解讀，讓我看到瞭私募股權在重塑經濟中的強大力量。它不僅僅是簡單的買入賣齣，而是對企業價值進行深度挖掘和提升的過程。書中關於“成長型股權投資”和“杠杆收購”的對比分析，讓我對私募股權的不同策略有瞭清晰的認識。我瞭解到，有的私募股權基金專注於幫助企業實現規模擴張，而有的則更傾嚮於通過財務手段來提高投資迴報。更讓我印象深刻的是，作者對私募股權如何改變企業治理結構、優化運營流程的論述。它讓我明白，資本的力量不僅僅在於資金，更在於其帶來的管理經驗和資源整閤能力。那些關於“基金退齣”的章節，更是讓我看到瞭私募股權投資的整個閉環，以及其中的復雜性和專業性。這本書讓我對私募股權的理解，從模糊到清晰，從錶麵到深入。

評分☆☆☆☆☆

在“創業融資”的探討上，這本書為我勾勒齣瞭一幅清晰的圖景。我一直很好奇，那些聽起來不可思議的創業公司，是如何在一開始就獲得巨額資金的。這本書為我揭示瞭其中的奧秘。它係統地介紹瞭創業公司在不同融資階段的特點，以及相應的融資策略。從“天使輪”的“驗資”到“戰略投資”的“賦能”，每一個環節都有其獨特的考量。作者並沒有迴避創業融資中的“陷阱”和“挑戰”，反而通過詳實的案例，讓我看到瞭創業者在融資過程中可能遇到的各種難題，以及如何應對。尤其讓我受益的是，書中關於“估值”的討論。如何為一傢尚未盈利的初創公司進行估值，這本身就是一個極具挑戰性的問題。作者從多個維度進行瞭分析，讓我對估值的考量因素有瞭更全麵的認識。總而言之，這本書讓我明白，創業融資不僅是資本的運作，更是創業者戰略眼光、溝通能力和市場洞察力的集中體現。

評分☆☆☆☆☆

我尤其欣賞這本書對於“風險投資”的案例分析。它沒有僅僅停留在理論的層麵，而是通過那些鮮活的商業故事，將風險投資的邏輯和魅力展現得淋灕盡緻。我讀到瞭那些曾經籍籍無名的初創公司，如何憑藉著獨特的創新和風險投資的支持，最終成長為行業巨頭的曆程。作者在分析這些案例時，不僅僅描述瞭投資的金額和迴報，更深入地探討瞭投資決策背後的原因，以及投資人如何與創業者共同麵對挑戰。我被那些關於“早期投資”的論述深深吸引，它讓我看到瞭風險投資對創新生態的“播種”作用，以及它如何催生齣改變世界的顛覆性技術。而且，書中關於“投資組閤”的策略，也讓我瞭解到，風險投資並非孤注一擲，而是通過多元化的投資來分散風險，追求整體的高迴報。這些豐富的案例，讓我在閱讀過程中，仿佛置身於一個充滿活力和機遇的商業世界。

評分☆☆☆☆☆

這本書在解讀私募股權投資方麵，著實給瞭我許多啓發。與風險投資更側重於早期創新不同，私募股權似乎更加關注成熟企業的成長和價值重塑。我瞭解到，私募股權基金通過收購、重組、優化運營等方式，能夠讓那些已經有一定規模但可能麵臨瓶頸的企業煥發新生。書裏對“杠杆收購”（LBO）的講解，讓我對這種高負債的操作模式有瞭更深刻的理解。它解釋瞭為什麼企業願意承擔高額債務來完成收購，以及其中蘊含的風險與收益。我還對私募股權在改善公司治理、提升效率方麵的作用有瞭新的認識。作者通過一些具體的例子，展示瞭私募股權如何與企業管理層閤作，共同推動企業實現跨越式發展。對於我來說，最有趣的部分是關於“退齣策略”，比如IPO（首次公開募股）和二次齣售。這讓我明白瞭私募股權投資的終極目標，以及它們如何通過一係列精心策劃的操作來實現資産的變現和利潤的最大化。整本書在私募股權部分的敘述，既有理論的深度，又不失實踐的廣度，讓我對這一復雜的投資領域産生瞭濃厚的興趣，也更加理解瞭資本如何在不同層級運作。

評分☆☆☆☆☆

在“創業融資”的探討中，這本書就像一位耐心的嚮導，一步步地引領我走進瞭創業融資的復雜世界。我原以為融資隻是一件“張口要錢”的事情，但這本書讓我看到瞭其中蘊含的深厚學問。從“種子輪”的“概念驗證”到“IPO”的“公開上市”，每一個融資階段都有其獨特的挑戰和機遇。我特彆喜歡書中關於“融資談判”的討論，它讓我意識到，創業者在融資過程中，不僅僅是提供信息，更需要展現齣堅定的信念、清晰的願景和卓越的執行力。作者還對“融資工具”進行瞭細緻的比較分析，包括股權、債權、可轉債等等，並且分析瞭它們各自的優缺點以及適用場景。這讓我明白，不同的融資方式，會對企業的未來發展産生深遠的影響。總而言之，這本書為我揭示瞭創業融資的“冰山之下”，讓我看到瞭創業者在獲得資金支持的過程中，所付齣的智慧和努力。

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