cfa一級notes教材高頓官方2018年中文版詞匯CFA一級考試輔導用書特許注冊金融分析師中文精講 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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店鋪： 卓文圖書專營店

齣版社： 立信會計齣版社

ISBN：9787542956118

商品編碼：19657494647

揭秘金融世界：特許金融分析師（CFA）一級考試深度解析與備考策略 踏入金融分析領域，特許金融分析師（CFA）一級考試無疑是眾多 aspiring professional 的敲門磚。它不僅是全球公認的金融投資管理行業高含金量證書，更是係統性掌握金融知識、提升專業素養的關鍵一步。本書並非一本單純的考試輔導材料，而是一份集理論深度、實踐應用與備考智慧於一體的全麵指南，旨在幫助您從容應對CFA一級考試的挑戰，為未來的金融職業生涯奠定堅實基礎。 第一章：金融投資的宏觀圖景與行為視角 本章將帶您深入理解金融投資的宏觀經濟背景及其運行規律。我們將探討宏觀經濟指標（如GDP、通貨膨脹、利率、匯率等）如何影響資産價格和投資決策，以及不同國傢和地區經濟發展狀況對全球金融市場的聯動效應。在此基礎上，我們將引入行為金融學的重要概念，揭示投資者心理、認知偏差如何導緻市場非理性波動，以及這些行為模式對投資策略製定的影響。您將學會識彆常見的投資誤區，理解市場情緒的驅動力，並初步思考如何將行為金融學的洞察融入理性投資框架。 第二章：財務報錶分析的基石 財務報錶是理解企業經營狀況、評估企業價值的“窗口”。本章將對資産負債錶、利潤錶和現金流量錶這三大核心報錶進行詳盡解析。我們將逐項剖析報錶中各項科目的含義、計量方法及其相互關係，重點講解不同行業、不同類型企業的報錶特點。更重要的是，我們將強調財務報錶分析的目的——不僅僅是“看懂”，更是“看透”。您將學習如何通過比率分析、趨勢分析、橫嚮比較等多種方法，挖掘報錶背後隱藏的經營信息，識彆潛在的風險和增長機會。我們將討論會計政策的選擇如何影響報錶呈現，以及分析師如何進行必要的調整，以獲得更真實的經營錶現。 第三章：公司理財與資本結構 企業如何進行投融資決策，直接關係到其長期價值的創造。本章將聚焦公司理財的核心議題，包括營運資本管理、資本預算、以及最重要的——資本結構決策。您將學習短期營運資本管理策略，如現金管理、應收賬款管理、存貨管理，以及它們對企業流動性和盈利能力的影響。在資本預算方麵，我們將深入探討淨現值（NPV）、內部收益率（IRR）、迴收期等投資決策工具，並分析其優缺點及適用場景。而資本結構，即企業債務和股權的構成比例，更是本章的重點。我們將分析不同融資方式（如股權融資、債務融資）的成本與風險，探討最優資本結構理論，以及它如何影響企業的價值和風險水平。 第四章：經濟學原理在投資中的應用 經濟學是理解市場運作的基礎學科，對於金融投資分析至關重要。本章將提煉微觀經濟學和宏觀經濟學中與投資最相關的核心概念，並深入闡述其在實際投資中的應用。微觀經濟學部分，我們將重點關注供給與需求、價格機製、市場結構（如完全競爭、壟斷競爭、寡頭壟斷、壟斷）如何影響企業盈利能力和行業前景。宏觀經濟學部分，我們將進一步深化對經濟增長、通貨膨脹、失業率、貨幣政策、財政政策等宏觀變量的理解，並分析它們如何通過影響利率、匯率、通脹預期等因素，間接作用於資産價格。您將學會如何利用經濟學原理，分析行業發展趨勢，判斷經濟周期對不同資産類彆的影響，並預測市場未來的走嚮。 第五章：股權投資分析的深度探索 股權投資是金融市場中最普遍的投資形式之一。本章將為您提供一套係統性的股權投資分析框架。我們將從公司估值的角度齣發，詳細介紹多種估值模型，包括收益摺現模型（如股息摺現模型、自由現金流摺現模型）、市盈率（P/E）倍數法、市淨率（P/B）倍數法、以及企業價值（EV）倍數法等。我們將深入分析各種估值方法的理論基礎、假設條件、適用範圍以及局限性。此外，我們還將探討如何進行行業分析和競爭分析，識彆企業的競爭優勢和護城河，並評估管理層的能力和戰略。最終目標是幫助您形成獨立的投資判斷，能夠對上市公司進行審慎的估值，並做齣明智的投資決策。 第六章：固定收益證券的風險與迴報 固定收益證券，如債券，是投資組閤中不可或缺的組成部分。本章將全麵解析固定收益證券的類型、定價、風險與迴報。您將深入理解債券的要素（票麵利率、到期日、發行價、麵值），以及不同類型債券（如政府債券、公司債券、零息債券、浮動利率債券）的特點。我們將詳細講解債券的定價原理，包括收益率（YTM）、久期（Duration）和凸性（Convexity）等關鍵概念，以及它們如何衡量債券的風險和價格敏感性。更重要的是，我們將深入探討固定收益證券麵臨的主要風險，如利率風險、信用風險、通貨膨脹風險、流動性風險等，並分析相應的風險管理工具和策略。 第七章：衍生品工具的理解與應用 衍生品工具是金融市場中用於風險管理和投機的重要工具。本章將為您揭示期權、期貨、遠期和掉期等主要衍生品市場的運作機製。我們將詳細解釋這些工具的定義、閤約要素、交易規則以及如何進行定價。重點將放在理解期權的基本策略，如買入看漲/看跌期權、賣齣看漲/看跌期權，以及如何利用期權進行風險對衝或收益增強。對於期貨和遠期，我們將探討其在商品、利率、股指等領域的應用，以及套期保值和投機策略。我們將強調理解衍生品的杠杆效應和潛在風險，並提醒您審慎運用這些復雜的金融工具。 第八章：投資組閤管理與風險控製 構建一個高效且風險可控的投資組閤是實現財富增值的關鍵。本章將引領您進入投資組閤管理的世界。我們將從馬科維茨的現代投資組閤理論（MPT）齣發，解釋資産配置、分散化投資的原理，以及如何通過構建最優的資産組閤來最大化預期收益並最小化風險。您將學習如何計算投資組閤的預期收益、方差和標準差，並理解夏普比率、索提諾比率等衡量投資組閤錶現的指標。此外，本章還將深入探討各種風險管理技術，包括風險度量（如VaR——風險價值）、風險預算、以及如何利用各種金融工具（如衍生品）來對衝投資組閤的風險。 第九章：職業道德與專業行為準則 作為未來的金融專業人士，恪守職業道德和專業行為準則至關重要。本章將聚焦 CFA Institute 的《職業道德與行為準則》。我們將詳細解讀準則中的各個要點，包括忠誠度、公平性、利益衝突、信息披露、投資分析和建議等方麵的要求。您將學習如何在復雜的商業環境中，始終保持誠信、專業和負責任的態度，避免潛在的道德風險。我們還將通過案例分析，幫助您理解在實際工作中如何應用這些準則，建立個人和行業的良好聲譽。 第十章：備考策略與應試技巧 理論知識的學習固然重要，但有效的備考策略和應試技巧是成功通過考試的關鍵。本章將為您提供一套行之有效的學習計劃和復習方法。我們將分析 CFA 一級考試的題型特點、考試大綱以及時間管理策略。您將學習如何製定個性化的學習時間錶，如何高效地閱讀教材、理解概念，以及如何通過大量的練習題和模擬考試來鞏固知識、查漏補缺。我們還將分享一些實用的應試技巧，如如何審題、如何分配答題時間、以及如何在壓力下保持冷靜。此外，本章還將強調對基礎知識的深入理解，而非死記硬背，因為 CFA 考試更注重知識的融會貫通和應用能力。 本書旨在為您提供一個全麵、深入的學習體驗，幫助您不僅僅是“通過”CFA一級考試，更是真正“理解”金融投資的本質。我們將引導您建立紮實的理論基礎，掌握實用的分析工具，培養審慎的投資思維，並樹立崇高的職業操守。準備好迎接挑戰，開啓您的金融分析之旅吧！

評分☆☆☆☆☆

這本教材的排版簡直是災難，字裏行間充滿瞭擁擠感，閱讀體驗極其糟糕。本來學習CFA一級知識點就夠燒腦瞭，還要費力去適應這種讓人頭暈眼花的布局，簡直是給自己增加學習難度。那些密密麻麻的公式和定義擠在一起，根本沒有留齣足夠的思考和整理的空間。我不得不經常停下來，用筆在草稿紙上重新謄抄重要的概念，纔能勉強跟上作者的思路。更彆提插圖和圖錶的設計瞭，那些本該用來輔助理解復雜金融模型的圖形，看起來模糊不清，綫條交錯，完全起不到應有的作用，反而讓人更加睏惑。感覺這書的設計師和內容編輯之間完全沒有溝通，硬生生地把知識點塞進瞭一個不友好的載體裏。如果不是因為這是我能找到的唯一一本在那個特定時間點齣版的中文版本，我絕對會毫不猶豫地換掉它。希望未來的版本能在視覺設計和用戶體驗上有所改進，否則，光是翻開這本書，就足以讓人産生強烈的抗拒心理，學習效率直綫下降。這種對閱讀舒適度的漠視，是任何一本嚴肅的專業考試輔導用書都不能容忍的。

評分☆☆☆☆☆

語言風格上的隨意切換和翻譯質量的參差不齊，是另一個讓人難以忍受的硬傷。有時候，前一頁還是非常正式、嚴謹的中文術語錶述，下一頁突然就冒齣一些生硬的、直譯過來的英文句子結構，讀起來非常拗口，需要讀者自己在大腦中進行二次加工纔能理解其真實含義。這錶明，這本書的翻譯團隊在質量控製上存在嚴重疏忽。金融詞匯的精確性至關重要，一個錯誤的語序或不恰當的措辭，都可能導緻對某個金融工具的理解産生偏差。尤其是在涉及一些衍生品或復雜會計準則時，這種模糊不清的錶達方式帶來的不確定性是緻命的。我希望一本官方認證的材料能夠保持一緻、高水準的專業語言，而不是像一個拼湊起來的“大雜燴”，讓學習者在理解內容的同時，還要時刻提防語言本身的“陷阱”。

評分☆☆☆☆☆

書中對某些核心概念的解釋深度明顯不足，感覺就像是蜻蜓點水，隻給齣瞭錶麵的定義，卻未能深入剖析其背後的邏輯和實際應用場景。比如，涉及到固定收益證券估值那塊，公式的推導過程一帶而過，很多關鍵的假設條件也沒有明確指齣，這對於初學者來說是非常不友好的。我花費瞭大量時間去查閱其他更權威的國際教材，纔把這些地方的知識點真正搞明白。這讓我不得不質疑這本“官方”輔導用書的專業性和嚴謹性。如果隻是為瞭應付考試的“背誦”，或許勉強夠用，但對於想要真正掌握金融分析技能的人來說，這本書提供的知識體係是殘缺且不完善的。它更像是一個知識點的“索引”，而不是一個能夠引導你深入學習的“嚮導”。在備考過程中，這種知識點上的“挖坑”現象讓人非常惱火，不得不花費額外的精力去“填坑”，這無疑浪費瞭寶貴的復習時間。

評分☆☆☆☆☆

這本書的配套資源支持幾乎是零，這在互聯網時代是不可想象的。當你帶著對上述所有問題的疑問去尋找官方的在綫答疑、視頻講解或者額外的習題庫時，會發現找不到任何有效的鏈接或指引。它似乎隻是一本孤立的紙質讀物，與其他學習工具完全脫節。CFA的學習過程中，必然會産生大量難以通過書本自行解決的疑問點，這時候，一個活躍的社區或者及時的專業支持就顯得尤為重要。然而，這本教材提供的學習體驗是“單嚮”的——它隻管輸齣信息，對讀者的反饋和學習睏難完全不予理會。這種缺乏互動的學習方式，使得學習過程變得異常枯燥和孤獨。在遇到瓶頸時，沒有可以求助的渠道，隻能獨自在黑暗中摸索，這對需要係統化輔導的考生來說，無疑是雪上加霜。一本好的輔導書，應該是一個完整的生態係統，而不僅僅是一堆紙張的堆砌。

評分☆☆☆☆☆

時間是備考CFA永恒的主題，而這本書在時間管理和應試策略上的指導近乎空白。它充斥著對知識點的羅列，卻鮮有關於如何高效吸收這些信息並將其轉化為考場得分的實用建議。例如，在講述如何分配時間給不同科目時，它完全沒有提供任何基於曆史數據或經驗的建議。當我翻到後麵的章節，期待能看到一些模擬題的解析或者常見陷阱的提示時，卻發現這些內容要麼過於簡略，要麼根本不存在。這讓人感覺，這本書的編寫者似乎隻關注“教你是什麼”，卻完全忽略瞭“如何考好”。對於像CFA這種對時間把控要求極高的考試，輔導材料僅僅停留在知識傳授層麵是遠遠不夠的。我需要的是一套完整的作戰方案，包括刷題節奏、錯題分析方法，以及針對不同題型的解題捷徑，但這些在這本書裏幾乎找不到，讓人感覺像是拿著一份教科書在備戰一場實戰演習。

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