高频交易(原书第2版) 湖北新华书店 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

[美] 艾琳·奥尔德里奇 著

图书标签:

• 高频交易
• 量化交易
• 金融工程
• 投资策略
• 算法交易
• 市场微观结构
• 金融科技
• 投资理财
• 技术分析
• 交易系统

店铺： 湖北新华书店图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111586302

商品编码：27051464877

包装：平装-胶订

出版时间：2018-01-01

图书基本信息
图书名称	高频交易(原书第2版)	作者	艾琳·奥尔德里奇
定价	65.00元	出版社	机械工业出版社
ISBN	9787111586302	出版日期	2018-01-01
字数		页码
版次	1	装帧	平装-胶订
开本	16开	商品重量	0.4Kg

内容简介

作者站在专业的高度，用平实的语言和丰富的图表，带我们走进量化投资的黑匣子，向我们展示了这台复杂的“金融机器”是如何运作的。书中的内容涵盖了高频交易从形成想法到开发交易系统，到投入资金并进行表现评估的方方面面，这些翔实的信息将让你在风云诡谲的当今投资市场上更具竞争优势。

作者简介

艾琳·奥尔德里奇，ABLE阿尔法交易有限公司的合伙人以及量化投资组合经理。ABLE阿尔法是一家专业使用高频系统交易策略的专属投资公司该网站向机构及散户提供新高频交易研究成果。 在加入ABLE阿尔法之前。艾琳·奥尔德里奇还在华尔街和多伦多的多家金融机构任职，其中包括高盛和加拿大帝国商业银行。她还曾经在多伦多大学教授金融学。她拥有欧洲工商管理学院MBA学位、哥伦比亚大学金融工程学理学硕士学位以及纽约库珀联合学院电气工程学工学学士学位。 奥尔德里奇是众多行业聚会的演讲嘉宾以及学术和前沿出版物的撰稿人，这些刊物包括Journal of Trading, Journal ofAlternative Investments. E-Forex,HedgeWorld, FXweek, FINalternatives,Wealth Manager和Dealing With Technology等。她还经常在商业电视节目中露面，其中包括BC、Fox Business和《乔恩·斯图尔特每日秀》等。

目录

编辑推荐

文摘

序言

深度解析与市场前沿：金融科技与量化投资的时代浪潮 本书聚焦于当前金融市场最前沿的领域——量化投资、高频交易（HFT）的原理、实践与监管演进，旨在为专业人士、研究学者及有志于进入金融科技领域的读者提供一套系统、深入且紧跟时代步伐的知识体系。 --- 第一部分：量化投资与现代金融市场的基石 本部分将从宏观视角出发，为读者构建理解现代金融市场运作的理论框架，重点阐述数据驱动决策在投资管理中的核心地位。 第一章：金融市场的结构性变革与数据驱动范式 金融市场正经历从依赖基本面分析和主观判断向依赖复杂模型和海量数据驱动的深刻转型。本章首先梳理了自20世纪末以来，信息技术、计算能力提升（摩尔定律的持续影响）以及市场微观结构变化如何共同催生了量化投资的黄金时代。我们将探讨传统投资理论（如有效市场假说）在面对高频数据冲击时的局限性，并引入信息不对称、交易成本优化等概念，为后续探讨量化策略提供理论基础。 1.1 市场效率的再定义：从弱式效率到信息处理速度的竞争 1.2 交易基础设施的演进：电子化交易、暗池与监管套利空间 1.3 投资管理流程的量化重塑：从投资组合构建到风险敞口管理 第二章：金融时间序列分析的核心工具 量化分析的有效性严重依赖于对金融时间序列数据的精确建模和理解。本章将详细介绍适用于高频数据的统计学与计量经济学工具，强调数据的清洗、预处理和高频特性（如尖峰、跳跃和波动率聚集）的处理方法。 2.1 高频数据的挑战：噪声、非平稳性与时间错位 处理微观市场数据中固有的噪声和延迟问题。 使用高频（如秒级、毫秒级）数据计算更精确的实时波动率和协方差矩阵。 2.2 波动率建模的进阶：从ARCH/GARCH到随机波动率模型（SV） 深入探讨针对市场微观结构影响下的波动率聚类和负偏态现象。 引入跳跃扩散模型，用以捕捉突发事件对价格的影响。 2.3 协整性与长期均衡关系：跨市场套利的基础 第三章：风险管理与绩效归因的量化框架 成功的量化投资不仅仅是找到Alpha，更在于对风险的精确度量和控制。本章着重于现代风险模型及其在海量投资组合中的应用。 3.1 投资组合优化的现代方法：均值-方差模型的局限与替代 讨论基于条件风险价值（CVaR）和预期缺口（Expected Shortfall）的约束优化。 因子模型（如 Barra、Fama-French的多因子模型）的构建与应用。 3.2 因子挖掘与特征工程：识别驱动回报的结构性因素 系统性地介绍市场因子（Beta）、风格因子（价值、动量、规模等）以及技术因子。 探讨如何利用机器学习技术从非线性数据中提取潜在的、高预测能力的特征。 3.3 交易成本的内化与绩效归因 如何将实际的交易执行成本（滑点、冲击成本）纳入风险模型，实现更真实的绩效评估。 --- 第二部分：高频交易（HFT）的运作机制与技术深度 本部分是全书的核心，聚焦于高频交易（HFT）的实际操作、底层技术挑战以及其对市场微观结构产生的深远影响。 第四章：市场微观结构与订单簿动力学 理解高频交易，必须首先深入理解交易所的订单簿运作机制。本章将细致剖析订单簿的层级结构、撮合引擎的逻辑以及“有效报价”的定义。 4.1 订单簿的深度与广度：L1、L2数据解析 分析限价订单（Limit Order）和市价订单（Market Order）如何影响即时价格发现过程。 有效市场深度（Effective Depth）的计算与利用。 4.2 延迟的量化与优化：从纳秒到微秒的竞争 探讨延迟在HFT中的决定性作用，包括网络延迟、物理距离（Co-location）、操作系统中断等。 延迟消除技术（如FPGA应用、内核旁路）的原理介绍。 4.3 撮合机制的对比：集中式交易所与去中心化交易系统（ATS） 第五章：核心高频交易策略的构建与实现 本章将系统介绍几种经典且前沿的高频交易策略，强调其对市场数据和执行速度的依赖性。 5.1 做市策略（Market Making）：流动性提供者的艺术 最优报价模型（Optimal Quoting）： 探讨如何平衡库存风险与获取买卖价差（Bid-Ask Spread）收益。 库存管理与风险对冲在高频做市中的实时实施。 5.2 延迟套利与基于事件驱动的策略 介绍跨市或跨资产（如期货与现货）的微小价差捕获。 利用新闻、社交媒体数据等替代数据源进行毫秒级反应的事件驱动交易。 5.3 订单流预测与噪音交易 分析订单流的不平衡性（Order Flow Imbalance）对短期价格方向的预测能力。 如何区分“信息量大的订单流”与“噪音订单流”，避免被大型机构的对冲订单误导。 第六章：技术实现与基础设施的尖端要求 高频交易的成功建立在坚实的技术栈之上。本章深入到软件、硬件和网络工程层面。 6.1 编程语言的选择与优化：C++、Rust与低延迟编程范式 内存管理（零拷贝技术）、并发处理（Lock-free数据结构）在极速环境中的应用。 操作系统内核调优以实现确定性低延迟。 6.2 硬件加速：FPGA与GPU的异军突起 解释现场可编程门阵列（FPGA）如何在交易逻辑层面上实现比软件快几个数量级的处理速度。 GPU在回测、大规模模拟和复杂模型训练中的潜力。 6.3 回测系统的严谨性与前向测试（Paper Trading） 强调使用订单簿级别数据进行精确回测的重要性（避免前视偏差）。 如何模拟现实中的延迟、市场冲击和动态费用结构，以保证策略的健壮性。 --- 第三部分：监管、伦理与未来展望 HFT的快速发展对金融稳定和市场公平性提出了新的挑战，本部分将审视监管环境的演变及其对未来量化投资的影响。 第七章：高频交易的监管环境与市场影响 各国监管机构对HFT的关注点不断增强，本书将梳理关键的监管措施和争议点。 7.1 监管核心：透明度、公平接入与系统性风险 探讨“闪电崩盘”（Flash Crash）事件的成因分析及其对监管政策制定的推动作用。 统一报价要求（UQR）和市场数据分级收费的争论。 7.2 交易行为的监管：最小订单存留时间（Minimum Resting Time）与“有害”策略的界定 分析监管如何试图区分提供流动性的做市行为与掠夺性交易（如“幌骗”Spoofing）。 7.3 跨司法管辖区的监管协同与挑战 第八章：量化投资的未来趋势与挑战 展望下一个十年的量化前沿，重点关注人工智能、大数据在金融领域的深化应用。 8.1 深度学习在金融时间序列中的应用 RNN、LSTM在短期价格预测中的优势与局限性。 强化学习（Reinforcement Learning）在动态最优执行和自适应交易中的前沿研究。 8.2 量子计算对加密与因子模型的影响（前瞻性探讨） 8.3 人才的融合：跨学科团队的构建 成功的量化基金需要物理学家、计算机科学家、统计学家和金融经济学家的深度协作。 --- 总结： 本书超越了简单的策略罗列，力求为读者提供一套从统计基础到高频工程，再到监管伦理的全景式知识地图。通过对技术细节的深入挖掘和对前沿理论的严谨阐述，读者将能够更好地理解和驾驭这个由数据和速度主宰的现代金融领域。

评分☆☆☆☆☆

这本《高频交易》（原书第2版）真是让人大开眼界，书里详细阐述的那些高频交易策略，比如统计套利、做市商策略，以及背后支撑这些策略的数学模型和算法，都让我感觉像是窥探到了金融市场最核心的运作机制。作者在讲解时，不仅深入浅出地解释了复杂的技术原理，还结合了大量的实际案例，这对于我这样一个希望理解高频交易背后逻辑的读者来说，简直是福音。书中的代码示例和数据分析方法，更是提供了切实可行的操作指南，虽然我还没有能力立刻上手实践，但光是理解这些方法论，就已经让我受益匪浅。特别是关于延迟和低延迟技术的部分，让我对交易速度的极致追求有了更深刻的认识。此外，书中对市场微观结构的研究，也让我明白了一个个毫秒级的订单背后，隐藏着多么精密的博弈。尽管技术门槛不低，但作者的讲解方式，引导着我一步步去拆解和理解，让我觉得挑战与收获并存，每次翻阅都能有新的体悟，仿佛在与金融界的顶尖智慧对话，那种感觉非常奇妙。

评分☆☆☆☆☆

说实话，《高频交易》（原书第2版）这本书的内容，绝对是干货满满。作者在书中对高频交易的伦理和监管方面的讨论，也让我觉得很值得深思。书中并没有一味地强调技术和利润，而是对高频交易可能带来的市场风险、操纵行为以及监管的挑战进行了探讨，这让我觉得作者的视角非常全面。我特别欣赏书中关于风险管理的部分，作者列举了多种可能的高频交易风险，并提出了相应的应对策略，这让我明白，在高回报的背后，也需要有强大的风险控制能力。此外，书中对高频交易在不同市场环境下的适应性分析，以及未来发展趋势的预测，也让我对这个行业有了更宏观的认识。这本书就像一位经验丰富的导师，不仅教会我如何在高频交易的世界里“玩转”游戏，更让我思考“游戏的规则”和“游戏的长远影响”。它让我明白，技术的进步和市场的演化是相辅相成的，理解其中的动态平衡至关重要。

评分☆☆☆☆☆

《高频交易》（原书第2版）这本书，给我留下了深刻的印象，它彻底改变了我对金融市场的看法。以往，我可能更关注宏观经济指标和公司基本面，但这本书让我看到了一个截然不同的金融世界——一个由算法、速度和数据驱动的世界。作者对市场微观结构的精辟分析，让我认识到，即使是微小的市场波动，在高频交易者手中也可能被放大成巨大的盈利机会。书中对于各种高频交易策略的详细介绍，从市场中性策略到趋势跟踪，再到期现套利，每一种策略背后都蕴含着深刻的市场洞察和精密的数学模型。让我印象深刻的是，作者在讲解这些策略时，并没有回避其复杂性，而是通过清晰的语言和图表，一步步引导读者去理解。即使是一些数学公式，也经过了很好的解释，让我这个非专业人士也能大致领会其精髓。这本书让我明白，在这个信息爆炸的时代，如何快速有效地处理信息，并将其转化为行动，才是制胜的关键。

评分☆☆☆☆☆

《高频交易》（原书第2版）这本书，给我带来的是一种颠覆性的认知。书中对于高频交易系统设计和基础设施的描述，让我认识到，在这个领域，硬件和网络的速度可能和交易策略本身一样重要。作者详细讲解了低延迟交易平台、专线连接、内存计算等技术细节，这让我明白，我们平时看到的金融新闻背后，是怎样一场技术竞赛。书中的内容，涉及到了大量的计算机科学、统计学和金融工程知识，对于我这样背景的读者来说，学习过程充满挑战，但同时也充满了乐趣。我特别喜欢书中关于数据处理和模式识别的部分，作者如何从海量的市场数据中提取有用的信息，并将其转化为交易信号，这就像是在大海捞针，但一旦找到了针，收益便是巨大的。而且，书中对交易执行的优化，如滑点控制、智能订单路由等，也让我看到了技术在提升交易效率方面的重要性。这本书不仅让我了解了高频交易的“是什么”，更让我开始思考“怎么做”以及“为什么这么做”。

评分☆☆☆☆☆

读完《高频交易》（原书第2版），我最大的感受就是，这本书不仅仅是一本关于交易的书，更是一本关于信息、速度和算法的百科全书。作者对市场效率的探讨，以及如何利用信息不对称和技术优势来获取超额收益，都给我带来了极大的启发。书中对不同类型的高频交易策略的剖析，从市场微观结构到订单流分析，再到量化模型的构建，可谓是面面俱到。我尤其对书中关于算法交易和机器学习在高频交易中的应用部分印象深刻，这些内容充分展现了前沿技术如何重塑金融市场。虽然有些部分的技术细节对我来说理解起来有些吃力，但整体的框架和思路是清晰的。作者在讲解过程中，还穿插了一些对市场监管和风险管理的思考，这让我意识到，在高频交易的快速发展背后，也需要审慎和规范。整本书的论述逻辑严谨，案例丰富，让我在惊叹于高频交易的效率和复杂性的同时，也对这个行业的未来发展有了更深入的思考，这是一本真正能够拓宽视野的书籍，让我对金融科技有了全新的认识。