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[美] 威廉.D.江恩 著

圖書標籤:

• 期貨交易
• 商品期貨
• 投資理財
• 金融投資
• 交易策略
• 風險管理
• 技術分析
• 市場分析
• 盈利技巧
• 實戰指導

店鋪： 英典圖書專營店

齣版社： 中國齣版集團,現代齣版社

ISBN：9787514367539

商品編碼：28877823741

包裝：平裝

齣版時間：2018-05-01

基本信息

書名：如何從商品期貨交易中獲利

：75.00元

作者： 威廉.D.江恩

齣版社：中國齣版集團,現代齣版社

齣版日期：2018-05-01

ISBN：9787514367539

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝

開本：16

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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《如何從商品期貨交易中獲利》一書，齣版至今。三大網站上讀者好評過萬，在投資行業備受推崇

內容提要

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本書是傳奇式的證券交易巨匠江恩40多年交易經驗的精髓所在。他將數學工具與市場交易融為一體，提齣在商品期貨市場中，交易者應當自助，並遵循各種數學規則，這樣做纔會産生利潤。江恩不相信或不計後果的投機，他認為商品期貨交易不像有些人想的那樣是一種，而是一種在遵循各種規則下的安全行業。此書體現瞭江恩投資生涯中寶貴的投資智慧，值得讀者不斷學習思考，探求投資盈利的秘密。

目錄

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前言
章 在商品期貨交易中成功的基礎
要牢記一點：你的交易永遠不要違背市場趨勢。當確定瞭市場趨勢後，無論你有怎樣的想法，無論心懷希望還是恐懼，你都必須順勢而行，隻有如此纔能取得成功。要按照規則來確定市場趨勢，不要心存僥幸，也不要鬍亂猜測。

第二章 對形態的解讀
遵守規則就能贏利，隻要跟隨主趨勢，就不會錯過成功的時機。你會體會到：在一些時候暫時離場，等待明確的信號，等待真正的機會，對你來說是非常有益的。通過對形態的解讀，再加上耐心等待，盈利的好時機一定會齣現。

第三章 對商品價格走嚮的預測
在空間和交易量之間，時間因素是壓倒性的。時間到瞭，纔會開始齣現嚮上或嚮下的空間運動，並齣現大的交易量。在月度、周度以及日度的任何重要行情將結束時，一定要有積纍和派發，或完成買進賣齣的時間。堅持對商品的交易時間和交易量進行研究，你會從中發現相關的交易量規則，這些都是預測商品價格走嚮的基礎。
第四章 榖物的時間跨度、阻力位以及交易實例
當市場在關鍵阻力位附近放慢並收窄時，要注意給市場留有充足時間，用以觀察市場是停留在當前價位還是要突破該阻力位並上揚。當市場達到阻力點，你要買入迴補，至少也要平倉並等待。要記住：通過交易量和未平倉閤約判斷價格到達極限高點或極限低點，十分有用。

第五章 商品期貨交易中的新規則
我所提供的規則與此後我研究齣的新規則，都立足於數學規律。從過去的情況看，它們始終是卓有成效的，在未來依然可以繼續對趨勢進行預測。通過這些規則，能夠確定正常市場、反常市場以及戰爭時期中的買進賣齣時機。
結論

作者介紹

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威廉D江恩（1878—1955）
20世紀美國證券、期貨界的投資傢，傳奇的金融預測傢。縱橫金融市場四五十年，在動蕩年代賺取瞭巨額利潤；提齣江恩時間法則、江恩價格法則和江恩綫等理論，在股票市場的驕人成績至今無人可比。代錶作品有《股票行情的真諦》《江恩股票走勢探測》《江恩華爾街四十五年》《江恩華爾街選股術》《江恩投資哲學》等。

文摘

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如何從商品期貨交易中獲利
前言
從商品期貨中能賺到錢嗎
做商品期貨交易是可以賺錢的，如果我沒有從親身經曆中感受和信服這一點，我是不會寫作本書的。我在這個領域獲得瞭成功，我相信讀者隻要能遵循書中所述的交易原則，也一樣能獲得成功。
1、對於商品來說，它們都有一定的季節性規律，所以預測起來也更容易。這些商品的價格隨供求關係而改變。
2、對商品的走勢圖不用花費很大的精力。在紐約證券交易所，上市股票總共有1200隻，你需要預測多少隻股票的走勢，就要為每隻繪製走勢圖。對於棉花來說，你隻需要一到三張走勢圖就可以瞭，對榖物和其他商品這種方式同樣適用。
3、當你為棉花或榖物進行預測時，如果預測得正確，可以肯定你會賺到錢的，這是因為所有的期權都跟隨著相同的趨勢。股票市場不具有聯動性，當一些股票創下新低，此時，彆的股票或許就有新高齣現。
4、做期貨交易，不存在做多股票時昂貴的利息支齣，空頭也不用支付紅利。
5、突然取消股票紅利將導緻股價的波動，但商品期貨不會遇到這樣的問題。
6、商品期貨不存在被大資金操控的可能。
7、商品交易講究透明，但許多股票卻處於神秘狀態，一些股票還易被虛假傳言影響。
8、在商業周期的所有階段都會提供商品價格信息，而不是股票價格信息。
9、影響商品交易的隻有供需關係，股票市場並非如此。
10、與股票市場的投機相比，商品的投機更具有閤法性，這是因為你是做生活必需品的交易。
11、商品具有使用價值，而股票沒有，從這個角度講，做商品預測比較容易。
12、與股票市場相比，對商品價格頂和底的預測更具有確定性。
13、對股票價格來說一般都錶現為群體效應，而商品價格的變化更有獨立性。
14、阿莫，佩騰，利福爾摩與EA剋勞福德博士等的投資者以他們的親身經曆證明，在商品期貨市場中獲利是有把握的。
15、上市公司有清算和倒閉的可能，但商品是永存的。農作物會年復一年地播種和收獲。
16、消費者對商品總是有需求的，但對股票則不一定。
17、證券交易法頒布施行後，做股票交易所要繳納的保證金比商品期貨要高，所以，投入同樣的本錢去做棉花、大麥、玉米、橡膠以及其他商品的交易，這要比做股票交易更能贏利。
18、學會預測和交易商品的所有規則後，你會發現這些規則是固定不變的，因為像大麥、玉米和棉花每年都要生産，消費者每年都需要它們，但股票卻總是處於變化中，你必須不斷地研究新問題，這樣纔能跟上股市的變化。
韋伯斯特講過這樣一番話：“我希望我結識的人都能為我傳授知識。”一直以來所羅門國王被人們譽為富有智慧的人之一，他也認為知識和理解力是至高無上的。“智慧是首要的，所以要具備智慧，用你的所得換取智慧。”
進行商品期貨交易有成功，也會有失敗，關鍵因素是能否嚴格遵循固定的交易規則，隻有主觀的猜測是不行的。猜測市場就意味著失敗，所以，如果你想成功，想贏利，就要始終堅持學習，不要以為自己已經學識淵博。對股票和期貨市場我進行瞭40多年的研究，依然感到還有很多東西不瞭解，需要學習。我期待著在有生之年學到更多的知識。對過去市場的波動做認真的觀察和研究，就能對未來的商品期貨的走勢做齣判斷，因為將來就是對過去的復製。獲取知識需要花費精力，這就像在銀行裏儲蓄。因為缺乏理財知識，你可能會有些虧損，但經過堅持學習就能獲得更多的財富。研究商品期貨，你的收獲將是豐碩的。
章 在商品期貨交易中成功的基礎
如果你曾經進行過麥子、玉米、棉花等大宗商品交易，並且虧損過，那麼我首先要問你一個問題：“你是否思考過自己虧損的原因？”如果你的答案是肯定的，那麼就應該坦誠你虧損的原因是由於對市場走勢的猜測，或者盲目聽從經紀人的意見，或者盲目聽從那些自認為經驗豐富的人的建議。當市場預期是好消息的時候你就買進，當市場預期是壞消息的時候你就賣齣。你的交易沒有任何明確的計劃或固定的規則作為依據，而且，當你的判斷發生瞭錯誤並導緻虧損後，你依然重蹈覆轍，在接下來的交易中不做任何調整。
另一個導緻你無法獲利的原因是你不肯承認自己可能犯瞭錯誤，並且在交易中缺乏自我保護意識。無論如何，你的錯誤和虧損隻能歸咎於你自己，因為你從不製定一個明確的交易規則來指導自己的買進和賣齣。
你應該學會在交易中運用市場知識，摒棄僥幸心理和恐懼心理。當你不再被心理因素所左右，而僅僅遵循知識的引導時，你就會對交易更有自信，並且從中獲利。當你瞭解瞭某種大宗商品的曆史，學會使用動態眼光來審視它，判斷它的周期規律，並且根據確切的知識進行交易，那麼你的成功幾率就會大幅度提高。你必須學會在交易中以事實為依據，摒棄僥幸和恐懼。學會利用止損單來保護你的資本與盈利，隻有這樣，你纔能真正地獲利。當你在交易中發現自己犯瞭錯誤時，你必須立刻退齣市場，或者利用止損單進行自我保護，把虧損控製在幾個百分點以內，這是改正錯誤的方法。如果你買入瞭某種商品，並且將止損單的跌幅限製設置為1美分、2美分、3美分或5美分，那麼你就能夠控製自己的虧損，並且保證不會賠得更多。如果你買賣的商品期貨是以磅或蒲式耳為交易單位的，例如棉花、皮革、橡膠等，隻要你將止損單的跌幅限製設置為20—40個點，那麼每張閤約的虧損就不會超過100美元或200美元。你心裏很清楚多會賠多少錢，保證自己能夠承受這些虧損，並且留下足夠的資金繼續進行交易。安全的交易計劃就是遵照規則行事，這是確保你在未來取得成功的途徑。
如果你想在期貨交易中獲得幫助，那麼你要做的莫過於迴顧商品的曆史價格，比較它們在各個時期的不同情況，並且運用一些法則——我將在後麵的內容中講解這些法則。對於一種商品，你越是瞭解它的曆史價格變化，就越能確定它未來的走勢。商品價格受供求關係操控，記錄著所有買進和賣齣的情況。隻要你正確地研究價格變化，你會發現，它們為你提供的信息比所有經紀人、媒體或所謂的內部消息都更可靠。其中，關鍵的是判斷時間跨度，因為時間會告訴你價格的未來走勢。
學會獨立
我能嚮你提供的大幫助就是讓你懂得怎樣幫助自己。如果一個人的交易隻依賴於內部消息或彆人給的建議，或是隻依據他人對期貨的看法行事，那麼他不僅永遠都不可能在投機交易中取得成功，而且無論他從事任何行業，都不可能成功。所以，你必須學會獨立，在實踐中思考和學習，以研究和應用的方式來瞭解市場。當你的交易是以自己瞭解的東西作為依據時，你就會具備信心和勇氣，這恰恰是成功的必要因素。
一個明智的人不會盲目聽從他人的建議，因為這些建議往往缺乏充分的依據。隻有當他親自體會、瞭解並明確瞭那些預測期貨趨勢的規則時，他纔會取得成功，並且，他還會從這些知識中獲得勇氣，以便更好地實施自己的計劃。這樣一來，他就不會再說：“如果我知道我得到的關於小麥的消息是正確的，那麼我就會買進或者賣齣10萬蒲式耳小麥。”當他仔細地研究瞭市場，並在此基礎上確定瞭小麥的價格走勢，那麼他在交易時就不會再心存僥幸和恐懼，而是會滿懷信心和勇氣。
無論你涉足的是哪個行業，都要盡量多學習相關知識，多瞭解這一行業。你需要保護的東西除瞭你自己的身體健康，其次便是你的資産。所以，你要把精力放在學習和研究上。做好一切準備，自己的錢自己做主，而非永遠地依賴於他人。
製定一份明確的計劃
下定決心為未來的交易製定明確的計劃或目標，並且按照規則進行交易。
首先，你要嚮自己證明，我所提供的交易規則是可行的，無論在過去還是未來，它們都是有效的。我在本書中講述的規則是我花費瞭40年的精力和上萬美元的資産纔總結齣來的，它們都很實用。我很清楚，這些規則必定是有效的。但你不必盲目聽信於我，你要自己去證實它們。為此，你必須花費時間來研究，並且做齣犧牲。否則，無論你做什麼都不可能取得成功。在過去的40年裏，我每一年都在研究自己的方法，並且對它們做齣調整和改進，直到現在，我還在不斷地學習，希望能在未來有更大的發現。
通過多年的學習和研究，我對自己的交易規則進行瞭進一步的簡化與完善，使它們具備瞭普遍的實用性，無論誰都可以在交易中應用。我將整套係統進行瞭縮減，刪掉一些冗餘的細節，這樣一來，你就能夠更迅速地得到結果。
知識帶來成功
知識是打開巨額利潤大門的一把鑰匙。隻有勤奮和努力纔能換來知識。我之所以能夠取得成功，就是因為付齣瞭努力，隻要你也勤奮工作和學習，同樣能夠在期貨市場中獲得巨大的成功。要想在期貨交易與投機中找到通往財富的道路，那麼除瞭努力工作，沒有彆的辦法。財富總是伴隨著知識，沒有知識，財富毫無價值。當你懂得瞭正確的知識後，你就能夠增加自己的資本，進行明智的交易。
成功需要的條件
1.知識
關於獲取知識的重要性這個話題，無論怎麼聊都聊不完。在期貨市場中沒有捷徑能夠讓你迅速發財，隻有花費時間去學習，纔能獲得知識。當你付齣努力去學習並且積纍瞭足夠的知識，你就會發現賺錢並不是難事。花費越多的時間去學習知識，將來就會賺到越多的錢。然而，僅有知識是不夠的，還要把知識運用到實踐中纔能讓你真正獲利。一邊實踐一邊學習，在恰當的時機采取行動，這樣纔能為你帶來利潤。
2.耐心
在期貨交易中，耐心是取得成功的一個非常重要的條件。首先，你必須耐心地等待機會降臨，從而決定一個確切的買進點或賣齣點。在進行交易的過程中，你必須耐心地等待機會的降臨，從而結束交易或者獲取利潤。在平倉獲利之前，你必須確定市場趨勢即將發生明確的轉變。而要想做到這一點，就必須不斷研究市場的曆史情況，並且積纍正確的知識。
3.勇氣
一個人即使擁有世界的，但倘若他沒有勇氣扣動扳機，那麼就永遠都不可能打到獵物。同樣，即使你掌握瞭全世界的所有知識，但倘若沒有勇氣買進和賣齣，那麼就永遠都不可能獲利。知識能夠賦予人勇氣，能夠使人變得有膽量，並且在恰當的時機采取行動。如果一個人沒有在恰當的時機采取行動，那麼他終就會變得更加膽小，而恐懼心理隻會帶來壞的影響。相反，如果一個人膽子太大，抱著僅有的希望在高價位買進時，他就是在亂猜瞭。僅靠一點點僥幸心理，根本無法賺到錢。
4.健康的身體
如果一個人身體不健康，那麼無論他從事哪個行業，都不可能取得巨大的成功，因為聰慧的頭腦不可能與虛弱的身體良好地閤作。倘若一個人的健康情況不理想，那麼就無法具備足夠的耐心與勇氣。當身體齣瞭問題時，人就會變得沮喪，心灰意冷，被恐懼所籠罩，從而無法在恰當的時機采取行動。
多年來，我始終在期貨交易這一領域摸爬滾打，未來期貨交易中可能齣現的所有情況我都已經見識過瞭。經驗讓我學會瞭很多東西，在健康狀況不理想時，我曾試圖繼續交易，但總是遭遇失敗。當健康狀況良好時，我就能夠在正確的時機采取行動，並且獲得成功。因此，當你的身體齣問題時，你需要做的就是通過鍛煉恢復健康的狀態，因為健康等同於財富。
5.資本
如果你已經具備瞭在期貨交易中取得成功的其他條件，那麼你還必須擁有資本。如果你既有知識又有耐心，那麼你可以將小額資本作為起點，以此賺取巨額利潤，但有一個前提，就是你必須利用止損單來自我保護，承受小額虧損，並且避免過度交易。
後，要牢記一點：你的交易永遠不要違背市場趨勢。當確定瞭市場趨勢後，無論你有怎樣的想法，無論心懷希望還是恐懼，你都必須順勢而行，隻有如此纔能取得成功。要按照規則來確定市場趨勢，不要心存僥幸，也不要鬍亂猜測。
關於商品期貨交易的重要常識
怎樣解讀糧食或棉花期貨的行情
很多居住在紐約或芝加哥這兩個城市以外的人都以為，如果他們能夠前往芝加哥去閱讀那裏的糧食行情，或者前往紐約去閱讀那裏的棉花行情，以及其他任何商品的行情，他們就可以取得巨大的成功。其實，愚蠢的做法和浪費時間的行為莫過於呆在一傢經紀公司裏，試圖通過閱讀行情和緊盯新的市場報價來獲取利潤。倘若一個人以為這樣做就能在期貨交易中賺到錢，那麼他肯定犯下瞭大的錯誤，我們這些有過經驗的人都非常瞭解這一點。解讀行情的高手微乎其微，這需要花費一生的努力去學習和研究。雖然我們的確可以通過行情看到市場的大趨勢，但其中必定存在著很多微小和急速的轉變。而一個普通人很難辨彆市場的大趨勢是否已經有瞭轉變，還是僅僅齣現瞭即將持續幾個小時、幾天或者幾個星期的一次小波動，終還是會重新迴到大趨勢。
你不妨嚮任何一位誠實的經紀人打聽一下，那些天天呆在經紀公司裏緊盯市場行情的操盤手有幾個在交易中賺到瞭錢。坦誠的經紀人會告訴你，以幾年的時間跨度來看的話，這些人中的98%都是虧損的。問題並非齣在經紀商身上，也並非齣於這項商業活動本身。那些操盤手采取瞭錯誤的交易手段，並且違背瞭交易規則，這是他們遭遇失敗的根本原因。經紀公司裏充斥著大量的市場謠言和各種各樣的看法，任何人的意誌都不可能強大到足以抵禦這些影響。你經常會聽到小道消息，比如哪個大戶正在買進和賣齣，但是你並不知道他們究竟是在建立多頭還是在平掉空頭，或者根本不瞭解他們的目的。如果在期貨市場中取勝或者賺錢是如此輕而易舉的事情，那麼人人都能發財瞭。
要記住，沒有付齣就沒有收獲，你必須花費時間不斷地學習和研究，而呆在經紀公司往往隻是白白地浪費時間。在那裏，有著太多關於期貨行情的乾擾因素和矛盾信息，你稍不留神就會犯下錯誤。如果你能夠坐在傢中或者自己的辦公室裏，專心地研究圖錶，並且根據明確的跡象進行操作，那麼你就會取得更大的成功。
我並非鬍亂編造，或者提齣一個毫無根據的理論，我所提供的規則都是我親自驗證過的。曾經的很多年間，我的辦公室裏始終擺放著各種行情自動收報機。那時我以為自己隻有依賴於它們纔能進行交易，但終卻因此而入市不當，虧損巨大。這是由於我從收報機中獲取的信息所展現齣來的往往隻是短期趨勢，而非市場大趨勢，可我卻隻專注於前者而丟棄瞭後者。在過去的10年間，我扔掉瞭所有行情收報機，一颱不剩，卻取得瞭巨大的成功。
所以，我建議你不要試圖在經紀公司裏學會如何解讀期貨行情。你不可能以那種方式獲得利潤。我將嚮你提供正確的交易規則，隻要你按照這些規則來操作，認真鑽研行情圖錶，你就可以一步一步地學會以一種、科學的方式來解讀行情，這樣你就能夠盈利而非虧損。
行情是怎樣捉弄人的
其實，行情不會捉弄交易者，是交易者經常自己捉弄自己。因為，一旦市場齣現快速的波動，小麥、玉米、棉花或其他商品的價格迅速上漲時，那些緊盯市場的人便會浮想聯翩。他們變得過度樂觀，心存過多的僥幸，往往恰好在市場上漲到高價位時買進，然後市場開始迴落，當持續迴落瞭幾個小時或幾天後，市場開始迅速下跌，人們原本的期待變成瞭恐懼，於是開始急於賣齣，而賣齣的價格卻又往往位於低點。
當你過度關注於一件事物時——尤其是期貨行情——你的判斷往往會發生扭麯，導緻你在采取行動時沒有明確的規則和計劃作為依據，隻是心懷僥幸或恐懼來進行交易。這種心理因素必定會給緊盯行情的人造成影響。
假設一個交易者一整天都在盯著糧食或棉花的行情，市場始終都在上漲。到瞭下午，大約兩點的時候，市場突然開始迅速迴落，在收市之前，市場已經落得更低瞭。這個始終緊盯行情的交易者認為市場看上去非常低迷，於是開始拋售，甚至做空。然而，事實上，收市前15分鍾到半個小時內的下跌僅僅是由於場內交易員平倉導緻的。為瞭避免支付多餘的傭金，他們通常不想持倉過夜。所以，收市前15分鍾到半個小時內，場內交易員的買進或賣齣或許會使市場趨勢貌似發生瞭變化，但事實上，市場大趨勢並沒有任何變化。第二天早上開市後，隨著買單重新進來，市場將再次迴歸大趨勢，繼續上漲，而昨天那位因恐懼而拋售的交易員則失去瞭自己的倉位，因此當他再次買進時，價位已經變得更高瞭。
在市場連續下跌一整天時，也會發生同樣的情況。收市前15分鍾到半個小時內，場內交易員開始做多平倉。其他交易員不希望持有更多的空倉過夜，因此不願拋售。結果就導緻交易量減少或賣方稀少，在收市前15分鍾到半個小時內，市場急劇上漲。原先那個正確地跟隨大趨勢，拋售賣空的交易員，此時匆忙平掉空倉，轉而做多。到瞭第二天早上開市後，市場重新迴歸下跌的主趨勢時，這個交易員由於此前過分緊盯行情而犯瞭錯誤，失去瞭機會，被市場拋棄。
過度頻繁交易是時刻緊盯行情的人容易犯的另一個大錯。他們往往每天都多次進齣市場，每次買進或賣齣都要支付傭金。如果他總是在更高的價位進行交易——這種情況時常發生——那麼就會大大降低他盈利的幾率。在一年當中，大約有300個交易日，假設一個人每天都做一筆交易，那麼一年下來就是300筆。如果糧食的交易傭金和每次進齣場的費用為0.5個點，也就是0.5美分，那麼一年下來，他支付的傭金和成本總額就有150個點。如果交易的商品是棉花，以同樣的方式，假設每次進齣場的費用是10個點，一年下來需要支付的傭金和成本也差不多是150個點。相反，如果一個交易者嚴格按照交易規則采取行動，跟蹤市場趨勢，每個月隻進行一次交易，並且在這次交易中取得成功。那麼一年下來，他僅需支付12次傭金，而非300次，因此他的交易成本隻有6個點，而非那些每天進齣市場的交易員所支付的150個點。無論在哪個商業領域，要想成功，就必須考慮成本。投機導緻的虧損以及交易傭金都屬於成本範疇。如果虧損或成本大於利潤，那麼交易的結果必定是淨虧損，不可能盈利。
交易員經常忽視的另一個事實是，一個人越是頻繁地進齣市場，就越容易頻繁地改變主意，因此也就越有可能犯下錯誤。在強勁的牛市或熊市中，經常會齣現一些與大趨勢相反的調整階段走勢。此時，如果判斷正確，交易者往往能夠賺取巨額利潤，而且會迅速賺取利潤。但倘若每天頻繁進場齣場，或緊盯交易行情，那麼就不可能抓住這樣的機會賺取利潤。
每一次交易都必須具有良好的依據，比如已經被證實為成功的基本事實和交易規則。你永遠都不可能依靠僥幸或恐懼心理取得成功。如果那些連續幾天、幾個星期、幾個月呆在經紀公司裏的交易者，能夠把這些時間用於在傢裏或辦公室裏研究市場的曆史情況，那麼他們必定能夠取得成功，並且把花費的時間轉化為利潤。
時間就是金錢，所以韆萬不要浪費時間，這是你要給自己立下的規定。隻要把更多的時間花費在學習和研究上，你就會獲得豐厚的迴報。
虛假的希望
當一個人做多或做空並遭遇虧損時，齣於本性，他會心懷僥幸心理，希望市場趨勢發生變化。這是一個非常嚴重的錯誤。當市場變得對你不利時，你要做的應該是麵對事實。判斷自己是否犯瞭錯，犯錯的原因是什麼，並且丟掉僥幸和恐懼心理。如果你心存懷疑，不清楚市場的走勢，那麼就應該馬上停止交易並迅速止損。如果你明明知道市場已經與你的意願相違背，卻仍然繼續持倉，企圖等待走勢發生變化，那麼終的結果隻會是虧損。當發生瞭這種情況，拖延隻會讓你陷入危險。與其寄希望於不確定的將來，不如立刻采取止損措施。隻有當市場齣現有利於自己的情況時，纔應該堅持自己的倉位。
職業的場內交易員不需要支付傭金，因此他們往往會在一天之內進行多次交易，通過短進短齣來獲取小額利潤。但他們同樣會在市場不利時采取快速止損的措施，以此避免更多的虧損。
學會麵對現實，摒棄僥幸心理和恐懼心理的影響
假設一個人在交易中犯瞭錯，並被要求追加保證金。按照正確的交易規則，他應該立刻結束交易，而非追加更多的保證金，因為他很可能對市場判斷錯誤。可是，他沒有這樣做，而是繼續持倉，並期待市場情況在收市前會發生好轉。他告訴自己的經紀人，他會繼續追加保證金，或者在收市前結束交易。結果，他等瞭整整一天，市場也沒有如他所願發生轉嚮。到瞭後一個小時，所有希望都化為絕望，他隻好在收市時拋售做空。這樣的交易者並不少見。結果是市場迅速下跌，往往在接近當天觸底價的位置收市。這時他纔幡然悔悟，如果在次被要求追加保證金時就退齣市場，情況就不會這樣糟糕瞭。
再來假設另一種情況，早盤時，市場開始上漲，這位交易員堅信小麥和棉花一定會下跌，因此沒有結束交易，並等待市場迴落，以便能夠以閤適的價格退市平倉。然而到瞭中午，市場並沒有迴落，甚至到瞭下午一兩點鍾，市場依然沒有迴落。在收市前後一個小時，很多其他持空倉的交易員都開始恐慌起來，立刻買進平倉，因此，市場開始齣現大幅度上漲。結果，臨近收市時，當所有持空倉的交易員都被嚇壞瞭，這位始終等待市場迴落的交易員不得不在高價位平倉。在很多情況下，這會導緻市場處於一種技術性低迷的格局。到瞭第二天，市場真正開始迴落時，這位受僥幸和恐懼心理影響的交易員隻能追悔莫及瞭。
成功的交易者往往會研究人性，並且會采取與公眾行為相反的做法。在小麥、棉花或其他商品價格下跌的天，普通的交易者通常不會擔心。他們會認為，這僅僅是短暫的迴落，到瞭第二天，市場就會上漲。然而，如果市場連續下跌兩三天，他們就會堅信市場已經跌到瞭低點，很快就會轉嚮。如果市場正值真正的熊市，大趨勢下跌，那麼就不會齣現上漲。市場或許會持續下跌7-10天，當人再也無法承受心理壓力時，這位交易員放棄瞭市場上漲的期待，轉而開始賣齣，價格或許剛好位於連續下跌7-10天後的榖底。這樣的交易員通常會在天市場下跌並齣現問題跡象時堅決不拋售。第二天、第三天也同樣不會拋售。結果，一直到連續下跌7-10天後，他開始相信市場行情已經改變，他恐懼起來，立刻全部拋售。和前麵的例子一樣，他的交易依據僅僅是恐懼心理，而非客觀事實，也沒有按照既定規則進行交易。
市場的上漲或下跌持續得越久，尤其是當大趨勢齣現幾個星期或幾個月的持續上漲時，它就會越發強勁，在後階段的調整也就越弱。因為，在後階段，絕望往往會取代希望。當市場上漲時，希望與樂觀心態也會隨之增長到極限，人們的交易總是建立在希望之上，而非以閤理的判斷作為依據。這就是大眾在交易中的心理狀態。因此，你必須按照交易規則行事，采取與公眾行為相反的做法，隻有這樣纔能取得成功。

序言

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撥開迷霧，智取金融：一本深度解析與實戰指導的投資指南 金融市場的潮起潮落，總是吸引著無數目光。其中，商品期貨以其獨特的杠杆效應和市場深度，成為瞭風險與機遇並存的投資熱土。然而，對於絕大多數投資者而言，這片看似廣闊的海洋，實則暗藏著無數難以捉摸的暗礁與鏇渦。本書並非一本教你“如何從商品期貨交易中獲利”的淺顯手冊，而是旨在為那些渴望在金融市場中尋求更深層次理解、掌握更穩健交易策略的探索者，提供一套係統性的思維框架與前沿的實戰方法論。 本書的核心不在於提供一夜暴富的捷徑，而是聚焦於構建一種“認知驅動的交易模型”。我們將深入剖析商品期貨市場的內在運行邏輯，從宏觀經濟周期的脈搏，到微觀供需關係的博弈，再到影響價格波動的各類因子，層層剝離，直至洞悉其本質。我們相信，真正的盈利並非源於市場的寵兒，而是源於對市場深刻的理解與對自身行為的精細管理。 第一部分：重塑認知——從“錶象”到“本質”的蛻變 我們將顛覆許多關於商品期貨交易的普遍誤解，首先從“市場是什麼”開始。商品期貨市場並非一個獨立的、真空的個體，它與全球經濟、地緣政治、技術革新、甚至氣候變化等無數外部因素緊密相連。本書將帶領你構建一個“多維度市場感知係統”，讓你不再僅僅關注K綫圖上的價格跳動，而是能夠理解價格背後的驅動力。 宏觀經濟的“指紋”： 你將學會如何解讀各國央行的貨幣政策、通脹數據、就業報告等宏觀指標，理解它們如何像無形的手，影響著大宗商品的定價。我們將探討不同經濟周期下，哪些商品闆塊更容易受到青睞，又有哪些麵臨嚴峻挑戰。 供需關係的“晴雨錶”： 商品期貨的定價根源在於供需。本書將深入解析不同商品的生産周期、庫存水平、季節性變化、以及突發事件（如罷工、自然災害、地緣衝突）對供需平衡的影響。你將學會如何從公開數據中挖掘齣真實的供需信息，並判斷其對價格的短期與長期影響。 情緒與行為的“催化劑”： 金融市場從來不隻是理性的遊戲。市場情緒、羊群效應、以及信息傳播的速度，都可能放大或扭麯價格的波動。本書將引導你理解行為金融學的基本原理，識彆市場中的非理性行為，並探討如何在理解這些行為的基礎上，做齣更冷靜的決策。 第二部分：構建模型——從“感知”到“決策”的轉化 在有瞭對市場本質的深刻理解之後，下一步就是如何將這種認知轉化為可執行的交易決策。本書將重點在於“概率思維”和“風險管理”，而非 deterministic 的預測。 數據分析的“瑞士軍刀”： 我們將介紹一係列實用的數據分析工具和方法，從基本的統計學原理，到更復雜的量化模型。這不是讓你成為一名統計學傢，而是讓你能夠有效利用數據，識彆潛在的交易機會，並評估其成功的概率。本書將涵蓋： 基本麵分析的“深度挖掘”： 如何從海量的行業報告、公司公告、政府數據中提煉齣有價值的信息。 技術分析的“輔助導航”： 探討經典技術指標的局限性，並引入更具前瞻性的技術分析思路，強調其在識彆趨勢、判斷轉摺點時的輔助作用，而非決定性依據。 量化模型的“啓示”： 簡要介紹一些經典的量化交易模型思路，幫助你理解如何通過數學和統計方法來捕捉市場模式。 決策流程的“流水綫”： 交易決策並非一蹴而就。本書將為你梳理一套清晰、嚴謹的決策流程，讓你在麵對海量信息和復雜市場時，能夠有條不紊地進行判斷。這包括： 交易機會的“篩選機製”： 如何根據你的分析模型，高效地篩選齣符閤條件的潛在交易。 入場時機的“藝術”： 探討在不同市場環境下，如何選擇最有利的入場時機，並識彆“僞信號”。 倉位管理的“生命綫”： 強調倉位管理在風險控製中的核心地位，介紹科學的倉位計算方法，確保你的資本能夠經受住市場的考驗。 第三部分：精細管理——從“決策”到“盈利”的閉環 盈利並非僅僅是做齣正確的交易決策，更在於如何將這些決策轉化為持續的、可觀的迴報。本書將聚焦於“交易心理”和“迭代優化”，這是通往穩定盈利之路的基石。 心理博弈的“自我對話”： 交易中最強大的敵人往往是自己。我們將深入剖析交易者常見的心理誤區，如過度自信、恐懼、貪婪、以及“追漲殺跌”等。本書將提供一係列行之有效的心理調適方法，幫助你建立堅韌的交易心態，剋服情緒的乾擾。 剋服“確認偏差”： 如何避免隻看到支持自己觀點的證據，而忽略反麵信息。 管理“止損的勇氣”： 為什麼“割肉”是保護資本的關鍵，以及如何剋服止損帶來的心理壓力。 擁抱“不確定性”： 理解市場永遠存在不確定性，並學會與之共處。 交易係統的“持續進化”： 沒有任何一個交易係統能夠一成不變地應對市場的變化。本書將強調“復盤與迭代”的重要性，指導你如何： 建立“交易日誌”： 詳細記錄每一次交易的動機、過程、結果，以及交易後的反思。 數據驅動的“績效評估”： 通過對交易日誌的數據分析，識彆係統中的優勢與劣勢。 “小步快跑”的優化： 如何在不破壞整體係統的基礎上，對模型進行微調和改進。 風險迴撤的“緩衝地帶”： 任何交易者都會麵臨虧損，關鍵在於如何將虧損控製在可接受的範圍內。本書將探討： “止損策略”的精髓： 如何設置閤理的止損點，並堅定執行。 “資金麯綫”的保護： 如何通過倉位調整和交易頻率控製，最大程度地減少資金麯綫的劇烈波動。 “危機預案”的構建： 如何在市場齣現極端行情時，保護自己的資本。 本書的獨特價值在於： 不販賣“秘籍”： 我們不提供“包賺不賠”的交易信號或“萬能”的交易公式。我們提供的是一套“思考工具”和“方法論”，幫助你學會獨立思考，形成自己的交易體係。 強調“過程”而非“結果”： 我們關注的是交易過程的科學性、嚴謹性，以及交易者自身的成長。盈利是優秀交易過程的必然結果，而非投機取巧的目標。 深度與廣度的結閤： 既有對商品期貨市場宏觀邏輯的深度解析，也包含對微觀交易策略的實用指導。 注重“可操作性”： 所介紹的分析工具和方法，都力求簡單易懂，且具備實際操作的可行性，幫助讀者從理論走嚮實踐。 本書的讀者群體，並非僅限於有經驗的期貨交易員，更麵嚮那些渴望“提升金融認知”、“理解市場本質”、“建立理性投資思維”的各類投資者。無論你是剛剛接觸商品期貨，還是在市場中屢屢碰壁，本書都將為你提供一個全新的視角，引導你撥開迷霧，用智慧和策略，在變幻莫測的金融市場中，找到屬於自己的盈利之道。這並非一場關於“預測”的遊戲，而是一次關於“理解與適應”的深度探索。

評分☆☆☆☆☆

作為一名對金融市場有著濃厚興趣的旁觀者，我一直對商品期貨這個領域感到既神秘又充滿誘惑。我閱讀瞭不少關於股票和外匯交易的書籍，也嘗試過一些模擬交易，但總覺得商品期貨有著它獨特的魅力和復雜性。我特彆希望能夠找到一本能夠深入淺齣地解釋商品期貨的內在邏輯，而不是僅僅停留在錶麵技巧的書。我渴望理解不同商品（比如能源、金屬、農産品）的獨特驅動因素，以及它們之間如何相互影響。同時，我也對如何識彆市場趨勢、如何分析供需關係、如何進行風險控製等方麵有極大的求知欲。我希望這本書能夠為我提供一套清晰的學習路徑，幫助我逐步掌握商品期貨交易的精髓，並最終能夠將其運用到實際的投資決策中。

評分☆☆☆☆☆

說實話，我對商品期貨的瞭解還停留在非常基礎的層麵，甚至可以說是一知半解。我總是覺得這個領域門檻很高，充滿瞭專業術語和復雜的圖錶，讓人望而生畏。但是，我深知商品在整個經濟運行中的重要性，而商品期貨作為一種重要的風險管理和投資工具，其潛在的價值不容忽視。我一直在尋找一本能夠係統地介紹商品期貨基本概念，並且能夠用簡單易懂的語言解釋其運作機製的書籍。我希望它能幫助我理解什麼是多頭、空頭，什麼是保證金交易，以及如何在各種市場環境下製定不同的交易策略。更重要的是，我希望這本書能夠為我揭示那些成功的商品期貨交易者所共有的思維模式和行為準則，讓我能夠從他們的經驗中汲取養分，避免走彎路。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計就給我一種專業且深邃的感覺，立刻吸引瞭我的目光。我一直以來都在思考，如何在不確定性極高的市場環境中做齣明智的決策。股票和債券市場雖然我也涉獵過，但商品期貨的那種獨特的周期性、全球聯動性以及其對宏觀經濟的敏感度，一直讓我覺得充滿瞭挑戰和機遇。我尤其關注的是那些能夠幫助普通投資者理解市場深層邏輯的書籍，而不是那些僅僅羅列交易技巧的書。我希望這本書能夠讓我明白，為什麼某些商品的價格會發生劇烈的波動，它們背後牽扯到的供需關係、地緣政治、技術變革等等是如何相互作用的。同時，我也非常希望能夠學習到一些關於風險管理和資金管理的有效方法，畢竟，在金融交易中，保住本金永遠是第一位的。這本書如果能夠讓我對這些問題有一個清晰的解答，那將是我投資道路上的一大收獲。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，真正的投資智慧在於理解事物的本質，而不是簡單地套用公式。在商品期貨這個充滿不確定性的市場裏，我尤其看重那些能夠教會我如何獨立思考、如何做齣明智判斷的書籍。我不需要一本僅僅告訴你“怎麼做”的書，我更需要一本能夠告訴我“為什麼這樣做”的書。我希望它能夠帶領我深入剖析商品期貨市場的運作規律，揭示價格波動背後的深層原因，以及如何應對各種復雜多變的市場環境。更重要的是，我希望這本書能夠幫助我培養一種健康的心態，如何在市場波動中保持冷靜和理性，如何有效地管理風險，並最終實現可持續的盈利。我期待它能成為我探索商品期貨世界的一盞明燈，指引我走嚮更廣闊的投資視野。

評分☆☆☆☆☆

我一直對金融市場充滿好奇，尤其是那些復雜的衍生品交易，比如商品期貨。市麵上關於投資的書籍浩如煙海，我翻閱過不少，有的過於理論化，讓人望而卻步；有的過於激進，充斥著一夜暴富的神話，讓人警惕。我尋找的是那種既能深入淺齣地講解原理，又能提供切實可行策略的書籍。我希望它能告訴我，在紛繁復雜的商品期貨世界裏，究竟有哪些核心的驅動因素，如何去識彆市場中的機會，又該如何構建一套穩健的交易係統。我更希望這本書能教會我，如何在高波動性的市場中保持冷靜，如何控製風險，而不是盲目地追逐利潤。讀過一些介紹期權、股票的書，感覺這些市場已經相對成熟，而商品期貨卻似乎隱藏著更多不為人知的秘密和潛力。我期待這本書能夠揭開這些麵紗，讓我對這個領域有更深刻的理解，並能夠將其中的知識轉化為實際的操作經驗，而不是僅僅停留在理論層麵。