金融製度與貨幣政策傳導機製 9787504938381 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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張洪武 著

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• 金融學
• 貨幣政策
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齣版社： 中國金融齣版社

ISBN：9787504938381

商品編碼：29668060783

包裝：平裝

齣版時間：2005-12-01

基本信息

書名:金融製度與貨幣政策傳導機製

定價：20.00元

售價：14.6元,便宜5.4元,摺扣73

作者:張洪武

齣版社：中國金融齣版社

齣版日期：2005-12-01

ISBN：9787504938381

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版次：1

裝幀：平裝

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編輯推薦

內容提要

為瞭更加清晰地描繪齣我國貨幣政策傳導機製存在的問題，找齣形成這些問題的製度性因素，本書在較為係統地總結歸納和介紹西方貨幣政策傳導機製理論的基礎上，通過比較、分析兩種典型的金融體係的製度性差異及其對貨幣政策傳導機製的影響，以及影響新興市場國傢貨幣政策傳導的因素，從中找齣影響我國貨幣政策傳導的製度性因素，終提齣清除我國政策傳導製度性障礙、疏通傳導渠道的建議。在分析的過程中，重點關注製度性因素對貨幣政策傳導的影響。
首先，較為係統地總結和闡述西方貨幣經濟學傢關於貨幣政策傳導機製的基本理論。
其次，闡述不同類型金融體係的製度性差異對貨幣政策傳導的影響。
再次，分析新興市場經濟國傢和地區貨幣政策傳導的障礙及對我國的啓示。

目錄

作者介紹

文摘

序言

金融製度與宏觀經濟穩定：內在聯係與調控之道 本書深入剖析瞭金融製度的演進及其對現代宏觀經濟穩定性的深遠影響。我們將沿著曆史的長河，迴溯不同經濟體在不同發展階段所構建的金融製度形態，並著重考察這些製度如何成為貨幣政策傳導的載體，以及其在應對經濟周期波動、維護物價穩定和促進可持續增長方麵的關鍵作用。 第一章：金融製度的演變與現代經濟的功能 本章將勾勒齣金融製度從早期簡單撮閤交易的模式，逐步演化為如今高度復雜、多層次的金融體係的宏觀脈絡。我們將探討銀行體係、資本市場、保險機構以及其他非銀行金融中介機構各自的功能定位，以及它們之間相互聯係、相互製約的機製。理解這些基本構成要素，是理解貨幣政策傳導的前提。 早期金融萌芽與現代金融體係的奠基： 迴顧早期商業信用、票據交易等基礎金融活動的興起，以及隨著工業革命和資本主義發展，股份公司、證券交易所等現代金融市場雛形如何齣現。 銀行體係的功能演進： 考察銀行從單純的存貸款中介，發展成為支付清算、風險管理、信貸創造和貨幣供應等關鍵功能的承擔者。我們將分析商業銀行、投資銀行、中央銀行等不同類型銀行在經濟體係中的角色分工。 資本市場的崛起與功能拓展： 闡釋股票市場、債券市場等資本市場如何為企業提供融資渠道，實現資源的最優配置，以及如何通過價格發現機製反映經濟的未來預期。 非銀行金融機構的多樣性： 介紹保險公司、基金公司、信托公司等非銀行金融機構在分散風險、提供長期資金、滿足多元化投資需求等方麵的重要作用。 金融創新與製度變遷的互動： 分析金融創新如何驅動金融製度的改革和演進，同時探討製度的滯後性或適應性如何影響創新的步伐和方嚮。我們將關注金融自由化、全球化等趨勢如何重塑金融格局。 第二章：貨幣政策的傳導機製：理論模型與實證分析 貨幣政策並非直接作用於經濟實體，而是通過一係列中介渠道傳導。本章將係統梳理和評價當前主流的貨幣政策傳導機製理論，並結閤豐富的實證研究，揭示不同傳導渠道在不同經濟環境下的相對重要性和運作效力。 利率渠道： 這是最經典和直觀的傳導渠道。我們將深入分析中央銀行利率變動如何影響商業銀行存貸款利率，進而影響企業投資和居民消費。探討短期利率與長期利率的聯動關係，以及利率預期在其中的作用。 信貸渠道： 關注貨幣政策變動如何影響銀行的信貸供給能力，進而影響企業的融資成本和融資可得性。區分銀行信貸渠道和資産負債錶渠道，分析信息不對稱在信貸渠道中的關鍵作用。 資産價格渠道： 考察貨幣政策變動如何影響股票、債券、房地産等資産價格，以及資産價格的變動如何通過財富效應和投資組閤效應影響總需求。 匯率渠道： 分析貨幣政策變動如何影響國內利率和資本流動，進而影響匯率水平，最終影響進齣口商品的價格和貿易平衡。 其他傳導渠道： 探索如預期渠道、供給渠道等新興的或非傳統的傳導機製，並討論其在特定經濟情境下的重要性。 傳導機製的非對稱性與時滯： 討論貨幣政策傳導在不同經濟周期階段、不同市場主體以及不同經濟環境下可能存在的非對稱性，並分析傳導過程中的時間延遲問題。 實證研究的挑戰與方法： 探討對傳導機製進行實證研究時麵臨的數據、模型選擇等方麵的挑戰，並介紹常用的計量經濟學方法，如VAR模型、脈衝響應函數等。 第三章：金融製度對貨幣政策傳導的影響 金融製度的結構、效率和監管水平，直接決定瞭貨幣政策傳導的暢通與否。本章將重點考察不同金融製度特徵如何塑造貨幣政策傳導的有效性，並分析在金融全球化背景下，跨國金融製度差異對貨幣政策傳導的復雜影響。 銀行體係的結構與貨幣政策傳導： 比較不同類型的銀行體係（如以銀行為主導的體係、以資本市場為主導的體係）在貨幣政策傳導中的差異。考察銀行的集中度、所有權結構、風險偏好等如何影響信貸渠道的運作。 資本市場的深度與廣度： 分析發達的資本市場如何為企業提供更多元化的融資選擇，從而可能在一定程度上減弱銀行信貸渠道的效力，但同時也可能增強資産價格渠道和利率渠道的影響。 金融監管的有效性： 討論審慎監管、宏觀審慎監管等金融監管框架如何影響金融機構的行為，進而影響貨幣政策的傳導。例如，資本充足率要求、流動性覆蓋率等如何製約銀行的信貸擴張能力。 金融創新的影響： 考察金融創新，如影子銀行、金融科技等，如何可能繞過傳統金融體係，改變貨幣政策傳導路徑，並可能帶來新的監管挑戰。 信息不對稱與代理成本： 分析金融製度如何影響信息在金融市場中的流動，以及信息不對稱和代理成本的差異如何影響信貸渠道和資産價格渠道的有效性。 金融基礎設施的完善程度： 討論支付清算係統、信用評級機構、法律體係等金融基礎設施的質量如何影響金融交易的效率和成本，進而影響貨幣政策的傳導。 金融全球化與製度溢齣效應： 分析國際資本流動、跨境金融監管的協調性等因素如何影響一國金融製度的獨立性和貨幣政策的傳導效力。 第四章：貨幣政策傳導機製與宏觀經濟穩定 宏觀經濟的穩定，離不開有效的貨幣政策調控，而有效的調控又依賴於暢通的傳導機製。本章將聚焦貨幣政策傳導機製在維護宏觀經濟穩定中的作用，探討其在應對通貨膨脹、經濟衰退、金融風險等挑戰時的錶現，並分析如何通過優化金融製度來增強政策效力。 貨幣政策在抑製通貨膨脹中的作用： 分析貨幣政策如何通過緊縮性措施（如提高利率、收緊信貸）來抑製過熱的總需求，進而穩定物價水平。考察傳導機製的靈敏度如何影響政策的及時性和有效性。 貨幣政策在應對經濟衰退中的作用： 探討貨幣政策如何通過擴張性措施（如降低利率、寬鬆信貸）來刺激總需求，促進經濟復蘇。分析在流動性陷阱等特殊情況下，傳統傳導渠道可能失效，需要依賴非傳統貨幣政策工具。 貨幣政策在防範金融風險中的作用： 討論貨幣政策與金融穩定之間的雙重目標衝突與協調。分析貨幣政策在管理資産泡沫、化解係統性風險方麵的局限性，以及宏觀審慎政策的重要補充作用。 金融製度韌性與經濟衝擊的傳導： 考察不同金融製度的韌性如何影響經濟在遭受外部衝擊（如金融危機、疫情衝擊）時的傳導過程。具有更強韌性的金融製度能夠更好地吸收衝擊，減輕宏觀經濟的波動。 政策傳導的有效性與宏觀經濟結果的關聯： 通過案例分析，展示不同國傢或時期，由於金融製度差異導緻貨幣政策傳導效率不同，進而對通脹、增長、就業等宏觀經濟指標産生不同的影響。 優化金融製度以增強宏觀經濟穩定性： 提齣從哪些方麵著手改革和完善金融製度，以期提升貨幣政策的傳導效率，增強宏觀經濟的抗風險能力。這可能包括加強金融監管、促進市場競爭、完善金融基礎設施、推動金融普惠等。 不同經濟體傳導機製的比較研究： 對比不同發展水平、不同經濟模式的經濟體，在貨幣政策傳導機製上的異同，以及其對宏觀經濟穩定的不同影響，從而為政策製定提供啓示。 第五章：金融製度改革與貨幣政策傳導的未來展望 麵嚮未來，金融科技的飛速發展、全球化進程的深入以及地緣政治格局的變化，都將對金融製度和貨幣政策傳導機製帶來新的挑戰和機遇。本章將展望金融製度改革的未來方嚮，探討如何構建更具適應性、更具韌性的金融體係，以應對不斷變化的宏觀經濟環境。 數字金融的崛起與傳導機製重塑： 探討央行數字貨幣（CBDC）、去中心化金融（DeFi）、大數據風控等數字金融新業態如何改變支付體係、信貸可得性、資産定價等，進而影響貨幣政策傳導。 金融普惠與包容性增長： 分析如何通過改革金融製度，擴大金融服務的可得性和可負擔性，提升低收入群體和中小企業的金融服務水平，從而使貨幣政策傳導更具包容性，惠及更廣泛的經濟主體。 綠色金融與可持續發展： 探討綠色金融如何成為影響貨幣政策傳導的新維度，以及如何通過引導綠色投資來支持經濟的可持續轉型，同時對衝氣候風險對金融體係的潛在影響。 全球金融治理的挑戰與閤作： 麵對全球化帶來的跨境金融風險和監管協調難題，探討加強國際閤作、構建更有效的全球金融治理框架的必要性，以及其對各國貨幣政策傳導的影響。 應對金融周期與係統性風險： 分析如何構建更加主動和前瞻性的金融監管體係，有效管理金融周期波動，防範係統性風險的發生，從而為貨幣政策的有效運行提供穩定的金融環境。 數據驅動的政策製定與傳導評估： 探討如何利用大數據、人工智能等技術，更精準地監測和評估貨幣政策傳導的實時情況，並為政策的動態調整提供支持。 金融製度的持續演進與政策的適應性： 強調金融製度並非一成不變，而是需要不斷適應經濟社會發展的需要。政策製定者需要保持對金融製度變化的敏感性，並適時進行改革，以確保貨幣政策傳導機製的持續有效。 本書緻力於為讀者提供一個係統、深入的視角，理解金融製度與貨幣政策傳導機製之間的內在聯係，以及這種聯係如何深刻影響著宏觀經濟的穩定與發展。通過對曆史的迴顧、理論的梳理、實證的分析以及未來的展望，本書旨在為政策製定者、金融從業者、學術研究者以及關注宏觀經濟的各界人士提供有價值的參考。

評分☆☆☆☆☆

這本書的書名《金融製度與貨幣政策傳導機製》聽起來非常學術化，這正是我喜歡的類型，我一直在尋找能夠提供係統性、理論性分析的讀物。我猜想，作者可能從金融製度的微觀基礎入手，逐步構建起宏觀層麵的貨幣政策傳導模型。我非常期待能夠看到作者是如何界定和分類不同的金融製度的，比如，它是否會區分國有銀行、私營銀行、閤作社金融機構的製度特性，以及它們在信貸配置和風險管理方麵的差異。同時，我希望作者能夠深入探討這些製度特徵如何影響貨幣政策的傳導效率，例如，在以大型國有銀行為主導的金融體係中，央行的政策信號是否更容易被傳遞到企業部門，反之亦然。此外，我也很想知道書中是否會涉及金融市場的深度和廣度，比如債券市場、股票市場的發達程度，以及它們在貨幣政策傳導中的作用。一個深度的金融市場能否為貨幣政策提供更豐富的傳導工具？這些都是我希望在這本書中找到答案的問題，我希望能從中獲得一種結構性的理解，而不僅僅是零散的知識點。

評分☆☆☆☆☆

這本書名《金融製度與貨幣政策傳導機製》吸引瞭我，我一直對貨幣政策在現實世界中的運作方式充滿好奇。我希望這本書能夠深入淺齣地解釋，為什麼有時候貨幣政策的“劍”會齣鞘，但市場卻沒有如預期的那樣作齣反應，甚至齣現背離。我猜想，作者會從金融製度這個基礎性的角度齣發，來剖析貨幣政策傳導的“黑箱”。我非常期待看到書中是否會對不同國傢的金融製度進行分類和比較，比如，那些以間接融資為主的國傢，其貨幣政策傳導路徑與以直接融資為主的國傢有何不同？在金融創新日益活躍的今天，影子銀行、金融科技等新興金融形式，是否正在改變傳統的貨幣政策傳導渠道，又或者它們本身成為瞭新的傳導載體？我希望能從書中得到關於這些問題的深刻洞見，不僅僅是理論上的闡述，更希望包含一些基於實際數據和案例的分析，能夠讓我更直觀地理解這些復雜的概念。我尤其關注書中是否會探討監管在貨幣政策傳導中的作用，以及如何通過優化金融製度來提升貨幣政策的有效性。

評分☆☆☆☆☆

這本書的標題“金融製度與貨幣政策傳導機製”確實吸引瞭我，尤其是在當前全球經濟形勢復雜多變的背景下。我一直在尋找能夠深入剖析金融體係如何影響貨幣政策有效性的書籍，並且希望能夠理解不同國傢和地區在製度設計上的差異會如何影響利率、信貸、匯率等傳導渠道的運作。我非常好奇作者是如何構建理論框架的，是否會引入一些前沿的計量經濟學模型來驗證自己的觀點，例如VAR模型、DSGE模型或者結構性VAR模型。我尤其關注作者是否會區分不同類型的金融製度，比如是銀行主導型還是市場主導型，以及這些製度在麵對外部衝擊時錶現齣的韌性或脆弱性。此外，我希望能看到書中對新興經濟體和發達經濟體的比較分析，因為它們的金融發展水平和製度成熟度存在顯著差異，這必然會影響貨幣政策傳導的效率和方嚮。例如，在一些新興市場，非正規金融部門的發達程度是否會對貨幣政策的有效性産生乾擾？在發達市場，金融創新（如金融科技、影子銀行）的興起又如何改變瞭傳統的傳導路徑？這本書的深度和廣度，能否觸及這些關鍵的時代性問題，是我期待的。

評分☆☆☆☆☆

我一直對宏觀經濟學中的一些核心問題感到睏惑，尤其是貨幣政策的傳導機製。這本書的標題似乎正是我一直在尋找的答案。我希望作者能清晰地闡述，究竟是什麼樣的金融製度，使得貨幣政策能夠有效地影響到經濟的各個角落。這是否涉及到金融市場的結構、金融機構的類型、監管框架的完善程度，甚至是法律和契約的保障？我特彆好奇，當一個國傢的金融製度存在缺陷時，例如信息不對稱嚴重、道德風險高發、或者金融監管不力，貨幣政策的傳導會遇到怎樣的阻礙，又會産生怎樣的非預期後果？我希望書中能夠提供一些具體的例子，說明在不同金融製度環境下，貨幣政策的傳導效果會有何不同。比如，在銀行體係不發達的國傢，貨幣政策是否會更多地依賴於非銀行金融機構，或者乾脆就難以有效發揮作用？又或者，在高度金融化的市場，貨幣政策的傳導是否會更加復雜，並且容易受到投機行為的影響？我期望這本書能夠為我提供一種清晰的邏輯框架，來理解金融製度與貨幣政策之間的聯動關係。

評分☆☆☆☆☆

我最近對全球貨幣政策的實際操作及其背後邏輯産生瞭濃厚興趣，特彆是當看到這本書的標題時，便覺得它可能是一個很好的切入點。我設想作者會詳細講解貨幣政策如何通過不同的渠道作用於實體經濟，比如利率渠道、信貸渠道、資産價格渠道和匯率渠道。我更想知道的是，在實際操作中，這些渠道的相對重要性會如何隨著時間、經濟周期以及國傢政策而變化。例如，在低利率環境下，傳統的利率渠道是否會效用遞減？在金融脫媒現象嚴重的國傢，信貸渠道又會受到怎樣的挑戰？我希望這本書能夠提供一些具體的案例分析，比如某個國傢在某個時期實施瞭某種貨幣政策，然後作者是如何分析其傳導過程以及最終效果的。這種實證性的分析，比純粹的理論論述更能讓我理解貨幣政策的復雜性。同時，我也好奇書中是否會探討預期在貨幣政策傳導中的作用，以及央行如何通過溝通來引導市場預期，從而提升政策效果。一個好的模型固然重要，但最終還是要看它在現實世界中的應用情況。