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崔書文 著

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• 基金
• 價值投資
• 長期投資
• 資産配置
• 格雷厄姆
• 巴菲特
• 財務分析

店鋪： 廣影圖書專營店

齣版社： 中國財經齣版社

ISBN：9787500584582

商品編碼：29691967433

齣版時間：2005-09-01

基本信息

書名:穩健投資方略

定價：20.00元

售價：13.6元,便宜6.4元,摺扣68

作者:崔書文

齣版社：中國財經齣版社

齣版日期：2005-09-01

ISBN：9787500584582

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版次：1

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商品重量：0.4kg

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內容提要

目錄

作者介紹

文摘

序言

《財富的基石：穿越周期的投資智慧》 本書並非一本速成手冊，更不是一本充斥著“一夜暴富”誘惑的浮誇讀物。它是一次深刻的投資思想之旅，旨在為你構建一個穩固的財富基石，讓你能夠在波詭雲譎的市場變幻中，保持清醒的頭腦，做齣明智的決策。我們將一同探索那些穿越時間考驗、曆久彌新的投資原則，它們如同經過烈火淬煉的精鋼，堅韌而可靠。 第一章：理解市場的本質——波動與規律 市場，一個由無數參與者、無數信息、無數情緒交織而成的復雜生態。理解它的本質，是穩健投資的起點。我們並非要試圖預測市場的短期漲跌，那無異於在迷霧中尋找方嚮。相反，我們將深入剖析市場波動的內在邏輯。是什麼驅動瞭市場的周期性起伏？是經濟基本麵的變化，是宏觀政策的調整，抑或是群體心理的非理性蔓延？我們將剝開錶象，揭示隱藏在價格波動背後的驅動力。 周期並非終點，而是旅程的一部分： 我們將詳細探討經濟周期的不同階段，以及它們如何影響資産類彆的錶現。理解經濟從復蘇到繁榮，再到衰退和蕭條的循環，能幫助我們預見風險，把握機遇。我們將關注曆史上的幾次重大經濟周期，分析其中的共性與差異，從中汲取經驗教訓。 信息不對稱與定價效率： 市場價格是否總是反映真實價值？我們如何在這種信息不對稱的環境中尋找價值窪地？本章將探討市場有效性理論的不同觀點，以及在信息時代，我們如何更有效地獲取和分析信息，從而避免被市場噪音所乾擾。 理性與非理性的博弈： 投資決策往往受到心理因素的影響。貪婪與恐懼，樂觀與悲觀，這些情緒如何在市場中蔓延，導緻價格偏離價值？我們將學習識彆常見的投資心理誤區，並建立一套能夠抵禦情緒侵蝕的決策框架。 第二章：構建你的投資哲學——目標、風險與時間 在開始任何具體的投資行動之前，清晰的投資哲學是不可或缺的指南針。這並非紙上談兵，而是將你的個人情況與市場現實相結閤，為你量身定製的一套行動準則。 明確你的財務目標： 投資是為瞭什麼？是為退休儲蓄，為子女教育，還是實現某個夢想？不同的目標決定瞭不同的投資期限、風險承受能力和資産配置策略。我們將引導你梳理清晰的財務目標，並將其轉化為可執行的投資計劃。 評估你的風險承受能力： 風險並非洪水猛獸，而是與迴報並存的孿生兄弟。我們並非要規避風險，而是要理解、管理和控製風險。本章將提供一套係統性的方法，幫助你客觀評估自身的風險承受能力，並據此選擇閤適的投資工具和策略。我們將探討風險的各個維度，包括市場風險、信用風險、流動性風險等。 時間的力量——復利效應的魔力： 時間是穩健投資最強大的盟友。復利，這個看似簡單的概念，卻蘊含著驚人的財富增長潛力。我們將深入剖析復利效應的運作機製，並通過具體的案例展示長期投資的巨大迴報。理解時間的價值，能夠幫助我們剋服短期誘惑，堅持長期主義。 第三章：資産配置的藝術——分散與平衡 “不要把所有的雞蛋放在一個籃子裏”——這句古老的諺語，正是資産配置的核心思想。然而，如何真正做到有效的分散和均衡，卻是一門精深的學問。 跨資産類彆配置： 股票、債券、房地産、大宗商品……不同的資産類彆在不同的經濟周期和市場環境下錶現迥異。我們將學習如何根據宏觀經濟環境、市場估值以及自身的風險偏好，在不同資産類彆之間進行閤理的配置，以期在降低整體投資組閤風險的同時，捕捉不同資産的增長潛力。 內部分散與相關性分析： 即便在同一資産類彆內部，也需要進行充分的分散。例如，在股票投資中，我們會關注不同行業、不同市值、不同風格的公司。更重要的是，我們需要理解不同資産之間的相關性。低相關性的資産組閤，能夠更有效地分散風險。我們將介紹相關的統計工具和分析方法。 再平衡的智慧： 隨著時間的推移，市場波動會導緻資産配置比例偏離最初的設定。再平衡，就是定期調整投資組閤，使其迴歸目標配置比例的過程。這不僅是風險管理的手段，更是“低買高賣”的被動執行。本章將探討不同再平衡策略的優劣。 第四章：精選優質資産——價值的發現與洞察 在構建好投資組閤的框架後，填充優質“磚石”是關鍵。我們並非追逐熱門概念，而是緻力於發現那些被低估的、具有長期價值的資産。 深入理解基本麵分析： 公司的財務報錶、行業地位、競爭優勢、管理層能力……這些都是衡量一傢公司內在價值的重要指標。我們將學習如何閱讀財務報錶，如何分析公司的商業模式，如何識彆具有可持續競爭優勢的企業。 估值的重要性： 即使是再優秀的公司，如果以過高的價格買入，也可能是一筆糟糕的投資。本章將介紹幾種主流的估值方法，並強調在不同市場環境下，估值的重要性。我們將學會區分“便宜”與“有價值”，避免價值陷阱。 周期性行業與非周期性行業： 不同的行業具有不同的周期性特徵。我們如何在這種差異中尋找投資機會？是擁抱增長的周期性行業，還是尋找抵禦經濟衰退的防禦性資産？我們將深入分析各類行業的特性。 宏觀視角下的行業選擇： 宏觀經濟趨勢，如人口結構變化、技術進步、政策導嚮等，對不同行業的影響深遠。我們將學習如何從宏觀層麵洞察行業發展趨勢，從而提前布局。 第五章：風險管理的麵麵觀——不止於分散 穩健投資的核心在於風險管理。它貫穿於投資的每一個環節，是對潛在損失的提前預判與控製。 止損的藝術： 止損並非承認失敗，而是為你的投資設置一道安全屏障。我們將在本章探討科學的止損策略，如何設定閤理的止損點，以及如何避免因為頻繁止損而錯失反彈機會。 倉位控製的智慧： 即使是你看好的投資，也需要控製投入的比例。過大的倉位意味著過高的風險。我們將學習如何根據投資的確定性、風險程度以及整體投資組閤的敞口來科學地分配倉位。 利用衍生品進行風險對衝（謹慎探討）： 對於有一定經驗的投資者，我們將簡要介紹如何利用期權、期貨等衍生工具來對衝特定風險。但這需要建立在對風險有深刻理解的基礎上，我們強調其復雜性和潛在風險。 黑天鵝事件的應對： 突如其來的、極不可能發生的事件，往往會帶來巨大的衝擊。我們無法預測，但可以為極端情況做好準備，例如保持一定的流動性，或者投資於能夠提供避險功能的資産。 第六章：投資者的心態修行——紀律與耐心 投資的成功，很大程度上取決於投資者自身的心理素質。市場的波動能夠輕易摧毀那些缺乏紀律和耐心的人。 剋服羊群效應： 為什麼人們傾嚮於跟隨大眾？我們如何避免在市場狂熱時追漲，在市場恐慌時拋售？我們將探討剋服群體心理的策略。 擁抱長期主義： 短期市場的噪音往往會分散我們的注意力。堅持長期主義，相信時間和復利的力量，是穩健投資的基石。我們將學習如何在麵對短期挫摺時，依然保持對長期目標的信念。 持續學習與反思： 市場在不斷變化，知識也在不斷更新。投資是一個永無止境的學習過程。我們將強調定期迴顧投資組閤的錶現，總結經驗教訓，並不斷調整和優化自己的投資策略。 情緒管理與自我認知： 認識到自己的情緒弱點，並建立相應的應對機製，是保持理性投資的關鍵。我們將探討如何進行有效的自我情緒管理。 結論：穩健投資，通往財富自由之路 “穩健投資方略”並非一蹴而就的魔法，而是一個持續修煉、不斷實踐的過程。它要求我們擁有深刻的市場洞察力、清晰的投資哲學、嚴謹的風險管理以及堅定的投資紀律。本書的目的，是為你提供一套係統性的方法論和思維框架，幫助你在這個充滿機遇與挑戰的市場中，構建堅實的財富基石，實現長期的財務目標。這並非一夜暴富的捷徑，而是通往真正財富自由的一條清晰而可持續的道路。

評分☆☆☆☆☆

讀完《穩健投資方略》，我有一種如沐春風的感覺。作者在書中對市場波動的解讀，讓我對過往的投資經曆有瞭全新的認識。他並沒有迴避市場的風險，反而深入剖析瞭各種風險的成因及其可能帶來的影響，並給齣瞭切實可行的應對策略。我尤其對書中關於“情緒管理”的章節印象深刻，它讓我明白，在投資決策中，理性思考遠比追逐熱門概念更為重要。書中列舉瞭許多曆史上的投資案例，這些案例並非簡單的復述，而是通過作者獨到的視角，揭示瞭其中蘊含的投資智慧。我從中學習到瞭如何在市場恐慌時保持冷靜，如何在市場狂熱時保持警惕。這本書不僅僅是一本投資指南，更像是一本人生哲理的書，它教會我如何以一種更成熟、更理性的心態去麵對生活中的起伏。對於那些渴望在投資領域有所建樹，但又擔心風險的讀者來說，這本書無疑是一個絕佳的選擇。它提供的不僅僅是知識，更是一種思維方式的啓迪。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本《穩健投資方略》，我最先被它厚實的質感吸引，翻開目錄，一股濃厚的學術氣息撲麵而來，但隨即又被書中清晰的邏輯和簡潔的語言所打動。雖然我並非金融科班齣身，但作者用通俗易懂的語言，將復雜的投資理念一一拆解，就像一位經驗豐富的老友，耐心地為我講解著市場的奧秘。書中提到的“風險分散”原則，用生動的故事和直觀的圖錶加以闡釋，讓我這個對投資一竅不通的“小白”，也能理解其核心精髓。更讓我驚喜的是，作者並沒有一味地強調收益，而是反復強調“穩健”二字的重要性，這與當下市場中充斥著一夜暴富神話的宣傳截然不同，反而讓我感到一陣踏實。我尤其喜歡書中關於“長期主義”的探討，它讓我意識到，真正的財富增長並非一蹴而就，而是需要時間和耐心的積纍。讀著讀著，我仿佛看到瞭自己未來在投資道路上少走彎路，穩步前行的身影。這本書的齣現，無疑為我打開瞭通往理性投資世界的一扇大門，讓我對未來的財務規劃充滿瞭信心。

評分☆☆☆☆☆

《穩健投資方略》這本書，從我個人的角度來看，是一本非常有深度且極具指導意義的著作。作者在字裏行間流露齣的，是對投資市場的深刻洞察和對讀者負責的態度。他並沒有鼓吹激進的策略，而是反復強調“風險控製”的重要性，這對於我這樣的新手來說，無疑是一劑定心丸。書中關於“分散投資”的講解，不僅僅是理論上的闡述，更是結閤瞭大量的實踐經驗，讓我明白如何在實際操作中做到這一點。我尤其喜歡作者在文中分享的關於“市場周期”的理解，它幫助我更好地把握市場的節奏，避免在不恰當的時機做齣衝動的決策。閱讀這本書，我感覺自己不再是盲目地在市場中摸索，而是有瞭一個清晰的地圖和一套可靠的指南。它教會我的，是一種長期的、以風險為導嚮的投資哲學，這對於我未來的人生規劃，有著不可估量的價值。

評分☆☆☆☆☆

這本書的閱讀體驗，遠超我的預期。作者在《穩健投資方略》中，用一種非常務實的態度，探討瞭投資的方方麵麵。我最欣賞的是他對“現金流”和“盈利能力”的重視，這些基礎性的財務指標，往往容易被投資者忽略，但作者卻將其置於核心地位，並詳細解釋瞭如何分析它們。書中提齣的“逆嚮投資”理念，雖然聽起來有些冒險，但在作者的闡述下，卻顯得邏輯嚴謹，不失為一種有效的投資策略。他通過大量的實際案例，證明瞭在市場普遍悲觀時進行投資，往往能夠獲得超額的迴報。我感覺自己就像上瞭一堂生動的財務分析課，學習到瞭很多實用的分析工具和方法。這本書讓我對“穩健”二字有瞭更深層次的理解，它並非意味著保守，而是指在充分瞭解風險的前提下，采取最適閤自己的策略。這本書為我提供瞭一個思考投資問題的全新視角，讓我受益匪淺。

評分☆☆☆☆☆

《穩健投資方略》這本書，給我的感覺就像一位經驗豐富的嚮導，帶領我在復雜多變的金融市場中探索。作者在書中並沒有提供“速成”的秘籍，而是著重於建立一套完整的投資體係。他對“價值投資”的闡述，讓我對企業的內在價值有瞭更深刻的理解，也讓我明白，真正好的投資，是尋找那些被低估的、具有長期增長潛力的資産。書中關於“資産配置”的講解，用簡單明瞭的方式，讓我理解瞭如何構建一個均衡的投資組閤，以應對不同市場環境下的挑戰。我特彆欣賞作者在文中強調的“獨立思考”能力，他鼓勵讀者不要盲目跟風，而是要形成自己的判斷。這一點非常重要，尤其是在信息爆炸的時代，保持清醒的頭腦至關重要。這本書不僅僅是關於如何賺錢，更是關於如何管理風險，如何做齣明智的財務決策。它教會我的，是一種長期的、可持續的投資理念，這對於我未來的財務健康至關重要。