中國股權投資基金行業指導原則 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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中國股權投資基金協會著 著

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店鋪： 廣影圖書專營店

齣版社： 首都經濟貿易大學齣版社

ISBN：9787563815487

商品編碼：29692116207

包裝：平裝

齣版時間：2011-10-01

基本信息

書名：中國股權投資基金行業指導原則

定價：22.00元

作者：中國股權投資基金協會著

齣版社：首都經濟貿易大學齣版社

齣版日期：2011-10-01

ISBN：9787563815487

字數：96000

頁碼：80

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.341kg

編輯推薦

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《中國股權投資基金行業指導原則》是由幾十位境內外律師、會計師和基金管理行業的專業人士共同編製的中國個行業自律行為準則文件。全書共分十章，主要內容包括：投資人關係，基金管理，利益衝突，關聯交易與信息披露，風險、閤規與估值管理，第三方服務機構等。

內容提要

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《中國股權投資基金行業指導原則》是由幾十位境內外律師、會計師和基金管理行業的專業人士共同編製的中國個行業自律行為準則文件。全書共分十章，主要內容包括：投資人關係，基金管理，利益衝突，關聯交易與信息披露，風險、閤規與估值管理，第三方服務機構等。

目錄

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作者介紹

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文摘

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序言

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中國股權投資基金行業發展脈絡與未來展望 在中國經濟轉型升級、創新創業浪潮奔湧的時代背景下，股權投資基金（Private Equity，PE）作為推動産業發展、優化資源配置、培育新興企業的重要力量，其在中國的發展曆程、運作模式、風險挑戰與未來趨勢，已成為一個值得深入探討的議題。本書並非聚焦於行業操作的“指導原則”本身，而是旨在梳理和呈現中國股權投資基金行業自萌芽到成熟的演進軌跡，剖析其在中國經濟結構中的獨特價值，並對其未來發展方嚮進行前瞻性洞察。 第一章：中國股權投資基金的起源與早期探索 本書的開篇將迴溯中國股權投資基金的雛形，追溯其在中國市場齣現的曆史淵源。在改革開放初期，隨著市場經濟體製的逐步建立，引入外資、激活國企、培育民營企業成為時代主鏇律。在此背景下，外商獨資或閤資的風險投資機構開始試水中國市場，它們帶來的不僅是資金，更是國際化的投資理念、管理經驗和公司治理模式。這一時期，股權投資基金主要扮演著“播種者”的角色，重點關注高科技、新興産業領域的初創企業，其投資行為帶有明顯的探索性和試錯性。 我們將詳細分析這一時期中國股權投資行業的特點： 市場環境的初步形成： 政策法規尚不完善，市場化程度不高，信息不對稱現象普遍。 投資對象的聚焦： 主要集中在通訊、計算機、生物醫藥等少數前沿領域，對企業成長潛力的判斷主要依賴於技術前景和團隊能力。 退齣渠道的初步嘗試： IPO（首次公開募股）是主要的退齣方式，但國內資本市場尚處於發展初期，上市門檻和流程相對復雜。 本土機構的初步萌芽： 隨著外資機構的示範效應，國內開始齣現少量具有本土特色的股權投資基金，它們在理解中國市場和企業文化方麵具有優勢。 本章還將探討早期股權投資項目麵臨的諸多挑戰，例如知識産權保護不足、法律法規不健全、企業財務透明度低等，以及這些挑戰如何塑造瞭早期投資者的風險偏好和盡職調查流程。 第二章：股權投資基金在中國經濟發展中的角色演變 隨著中國經濟的騰飛和資本市場的日趨成熟，股權投資基金在中國經濟結構中的作用也發生瞭顯著演變。不再僅僅是初創企業的“播種者”，股權投資基金逐漸成為産業升級、企業並購重組、國有企業改革以及地方經濟發展的重要推動者。 本章將深入分析股權投資基金在不同發展階段的角色轉變： 從“風險投資”到“股權投資”的拓展： 投資階段從早期（VC）嚮成長期、成熟期（PE）延伸，投資金額也隨之增大，投資標的涵蓋瞭更廣泛的行業，如消費品、TMT、新能源、醫療健康、先進製造等。 推動産業整閤與升級： 股權投資基金通過併購整閤，幫助優勢企業實現規模擴張，淘汰落後産能，促進産業結構的優化。特彆是在供給側結構性改革的背景下，股權投資基金在國有企業改革、不良資産處置等方麵發揮瞭關鍵作用。 支持創新與新興産業發展： 隨著中國成為全球創新中心之一，股權投資基金在培育獨角獸企業、推動前沿技術商業化方麵扮演瞭至關重要的角色。它們不僅提供資金，還通過增值服務，如戰略指導、市場拓展、人纔引進等，幫助企業快速成長。 服務於國傢戰略與區域經濟發展： 各級政府引導基金的設立，使得股權投資基金與國傢及地方的産業政策緊密結閤，成為支持新興産業集群發展、推動區域經濟協調發展的有力工具。 本章還將探討股權投資基金在不同投資階段的策略差異，以及它們如何根據中國經濟周期的變化調整投資方嚮和風險控製策略。 第三章：中國股權投資基金的運作模式與生態係統 本章將聚焦於中國股權投資基金的實際運作模式，解析其內部機製、投資流程以及所處的生態係統。理解這些運作細節，有助於更深刻地認識股權投資的價值所在。 我們將詳細闡述以下幾個方麵： 基金的募集與管理： 探討基金的募集來源（LP，有限閤夥人，包括機構投資者、高淨值個人、政府引導基金等），以及基金管理公司（GP，普通閤夥人）的投資決策、項目管理、被投企業賦能等核心職能。 投資決策的審慎流程： 詳細介紹股權投資項目的盡職調查（財務、法律、商業、技術等）、估值方法、交易結構設計、投後管理與增值服務，以及退齣策略的製定（IPO、並購、協議轉讓等）。 本土化與國際化的融閤： 分析中國股權投資基金在藉鑒國際先進經驗的同時，如何結閤中國市場的特點，形成具有本土特色的投資策略和風險控製機製。 股權投資生態係統的構成： 描繪中國股權投資生態係統的全景圖，包括基金管理公司、LP、投資銀行、律師事務所、會計師事務所、谘詢公司、中介機構以及政府監管部門等關鍵參與者。 本章還將討論不同類型股權投資基金的特點，如風險投資基金（VC）、成長型股權投資基金（Growth Equity）、並購基金（Buyout Fund）等，以及它們在中國市場上的發展情況。 第四章：中國股權投資基金麵臨的挑戰與風險 盡管中國股權投資基金行業取得瞭長足進步，但同時也麵臨著諸多挑戰和風險。本書將客觀分析這些問題，為行業健康發展提供反思。 本章將深入探討的主要挑戰包括： 宏觀經濟與政策風險： 宏觀經濟下行壓力、産業政策調整、監管政策變化等都可能對股權投資項目産生直接或間接影響。 市場競爭加劇與估值泡沫： 隨著行業規模的擴張，市場競爭日趨激烈，部分項目估值過高，存在泡沫風險。 退齣渠道的復雜性與不確定性： 盡管資本市場日趨活躍，但IPO審核、並購審批等環節仍存在不確定性，影響瞭基金的退齣效率。 專業人纔的稀缺與培養： 股權投資行業需要具備深厚專業知識、豐富行業經驗和敏銳市場洞察力的專業人纔，這類人纔的培養仍需加強。 信息不對稱與道德風險： 在信息披露不充分的市場環境下，信息不對稱和潛在的道德風險仍然是股權投資過程中需要重點防範的問題。 ESG（環境、社會和公司治理）的融入與挑戰： 隨著全球對可持續發展的重視，ESG理念在股權投資中的重要性日益凸顯，但其在中國市場的實踐仍麵臨挑戰。 本章還將討論如何通過完善法律法規、加強信息披露、提升專業能力、優化退齣機製等方式，應對和化解這些挑戰。 第五章：中國股權投資基金的未來發展趨勢與展望 展望未來，中國股權投資基金行業將繼續在機遇與挑戰中前行。本書的最後一章將對行業未來的發展趨勢進行預判，並提齣建設性的思考。 本章將重點關注以下幾個發展方嚮： 科技創新驅動的投資新浪潮： 隨著中國在人工智能、半導體、生物技術、新能源等領域的突破，科技創新將繼續成為股權投資的重點領域。 戰略性新興産業的深度布局： 國傢戰略性新興産業將是股權投資機構重點關注的方嚮，包括高端裝備製造、新材料、生物醫藥、新能源汽車等。 消費升級與服務業的多元化投資： 隨著中國居民消費能力的提升和消費結構的變化，消費品、大健康、教育、文化娛樂等領域的投資機會將更加豐富。 ESG投資理念的深化與普及： ESG投資將從理念走嚮實踐，成為股權投資機構重要的投資決策因素，推動企業實現可持續發展。 募資結構與基金類型的創新： 市場化募資主體將更加多元，政府引導基金的引導作用將進一步發揮，同時，並購基金、夾層基金、二手份額基金等各類創新基金類型將不斷湧現。 退齣渠道的多元化與效率提升： 資本市場改革將持續深化，並購重組將成為重要的退齣方式，同時，二級市場交易、股權轉讓等也將提供更多退齣可能。 募投管退全鏈條專業化升級： 股權投資機構將更加注重全鏈條的專業化運營，從項目挖掘、盡職調查、投後管理到退齣策略，都將更加精細化和智能化。 本書的結尾，將再次強調股權投資基金在中國經濟轉型升級過程中扮演的關鍵角色，並對其未來發展潛力錶達審慎樂觀的看法。我們相信，隨著中國經濟的持續發展和資本市場的不斷完善，股權投資基金將為中國經濟高質量發展貢獻更大的力量。

評分☆☆☆☆☆

這本書如同一場關於中國經濟脈搏的深度體檢報告，精準地診斷瞭股權投資在其中扮演的關鍵角色。作者以一種近乎考古的嚴謹態度，挖掘瞭中國股權投資行業從無到有、從小到大的發展曆程，並對其間的關鍵節點和轉摺點進行瞭精闢的梳理。書中對於不同曆史時期股權投資的政策環境、市場需求、以及主要參與者的特點，都進行瞭細緻的描繪。我印象最深刻的是，作者在探討早期股權投資時，如何描述那些敢於冒險、支持初創企業的投資人，他們的遠見卓識如何播撒下今日創新的種子。而到瞭後期，隨著資本市場的成熟，股權投資又如何成為推動企業規模化擴張、實現産業升級的重要力量。書中對“退齣”這一環節的探討尤為精彩，它不僅指齣瞭 IPO、並購等傳統退齣方式，更深入分析瞭在新形勢下，如何通過各種創新性的方式實現投資價值的最大化。讀完這本書，我仿佛看到瞭中國經濟轉型升級過程中，那些無聲的、但至關重要的資本力量是如何在幕後默默發力，支撐著一個個夢想照進現實。

評分☆☆☆☆☆

拿起這本書，我首先被其撲麵而來的專業氣息所吸引。它並非那種流於錶麵的泛泛之談，而是深入到股權投資的肌理之中，去探究那些最核心、最根本的運作法則。作者在書中展現齣的對行業深刻的理解，如同經驗豐富的嚮導，帶領我們一步步解開股權投資的“密碼”。從宏觀的政策導嚮、行業周期，到微觀的盡職調查、估值模型，再到具體的項目篩選、投後管理，每一個環節的論述都詳實而精準。我尤其欣賞書中對不同類型股權投資基金的深入分析，無論是創業投資基金、成長基金，還是並購基金，作者都給齣瞭極具洞察力的解讀，幫助讀者區分其特點和適用場景。同時，書中也探討瞭在中國獨特的市場環境下，股權投資所麵臨的挑戰與機遇，以及如何在這種環境下構建可持續的投資體係。閱讀過程中，我不斷被書中的觀點所啓發，許多之前模糊的概念變得豁然開朗。它讓我意識到，股權投資並非簡單的資金轉移，而是一門融閤瞭經濟學、金融學、管理學乃至心理學的復雜藝術。

評分☆☆☆☆☆

這是一本能讓你“看見”看不見的力量的書。在信息爆炸的時代，我們常常被眼前的繁榮景象所吸引，卻忽略瞭驅動這一切的底層邏輯。這本書，恰恰就為你揭示瞭股權投資這一“看不見的手”，如何在中國經濟的廣袤土壤中耕耘、收獲。作者以一種敘事性的筆觸，將股權投資的專業概念娓娓道來，讓原本枯燥的金融術語變得鮮活有趣。我特彆喜歡書中對於案例的引用，那些真實的項目、真實的投資故事，讓抽象的理論變得具體可感。它不是簡單地羅列數據和公式，而是通過一個個生動的例子，展現瞭股權投資人在決策時的思考過程，他們在麵對不確定性時的判斷力，以及他們如何通過精心的投後管理，幫助被投企業實現價值的飛躍。書中關於“價值創造”的探討，更是讓我耳目一新，它強調瞭股權投資並非簡單的“財務投資”，而是與企業共同成長的“戰略投資”。這本書讓我重新審視瞭資本的力量，它不僅僅是金錢，更是智慧、資源和前瞻性的結閤。

評分☆☆☆☆☆

這本書就像一本通往未曾設想過國度的地圖，它細緻地描繪瞭那些隱藏在繁華都市背後，驅動著無數創新與變革的隱形力量。讀罷，我仿佛親身經曆瞭一次穿越商業叢林的探險，那些曾經模糊不清的股權投資運作邏輯，如今變得清晰如昨。作者憑藉其深厚的行業洞察和嚴謹的學術態度，不僅梳理瞭中國股權投資行業的曆史脈絡，更深刻剖析瞭其發展的內在驅動力與未來趨勢。從早期風險投資的萌芽，到成熟股權投資機構的崛起，再到資本市場對實體經濟的賦能，每一個環節都被描繪得栩栩如生。書中關於投資策略的選擇、風險控製的藝術、以及退齣機製的巧妙設計，都讓我受益匪淺。尤其是在當前經濟轉型升級的關鍵時期，股權投資作為連接資本與創新創業的重要橋梁，其作用愈發凸顯。這本書不僅為行業從業者提供瞭寶貴的實踐指導，也為對股權投資感興趣的讀者提供瞭一扇瞭解這個復雜而迷人世界的窗口。它讓我看到瞭中國經濟發展中那些充滿活力和潛力的角落，也讓我對接下來的投資機遇有瞭更深入的思考。

評分☆☆☆☆☆

這本書仿佛一位經驗豐富的智者，在娓娓道來中國股權投資行業的演進與未來。作者的視角非常宏觀，他並沒有將重點放在某個具體的投資案例，而是將整個行業的發展置於中國經濟的大背景下進行審視。書中對於不同時期，股權投資如何響應國傢政策、如何適應市場變化、以及如何引領産業發展，都進行瞭深刻的剖析。我尤其欣賞作者對於“風險”與“機遇”辯證關係的論述，他強調瞭在復雜的經濟環境中，股權投資需要具備高度的靈活性和前瞻性，纔能在捕捉機遇的同時，有效規避潛在的風險。書中關於“生態係統”的構建，以及股權投資如何與創業、科技創新、産業整閤等多個環節形成良性互動，給我留下瞭深刻的印象。它讓我看到，股權投資不僅僅是金融行業的內部運作，而是整個社會經濟體係中不可或缺的驅動引擎。這本書為我提供瞭一個更廣闊的視野，去理解中國經濟正在發生的深刻變革，以及股權投資在其中扮演的不可替代的角色。