基金资产管理: 激励研究及应用 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

孙静 著

图书标签:

• 基金
• 资产管理
• 激励机制
• 投资
• 金融
• 行为金融学
• 业绩评估
• 机构投资者
• 公司治理
• 量化研究

店铺： 广影图书专营店

出版社： 社会科学文献出版社

ISBN：9787509700921

商品编码：29692351492

包装：平装

出版时间：2008-03-01

基本信息

书名:基金资产管理: 激励研究及应用

定价：38.00元

售价：25.8元,便宜12.2元,折扣67

作者:孙静

出版社：社会科学文献出版社

出版日期：2008-03-01

ISBN：9787509700921

字数：

页码：

版次：1

装帧：平装

开本：20开

商品重量：0.400kg

编辑推荐

---

内容提要

---

本书就基金资产委托管理中涉及的主要激励问题进行了系统研究。全书分为10章，前5章追溯了美国、英国、欧洲、日本、中国基金业的发展历程。第6章至0章，从基金资产管理中的委托代理关系入手，提出了基金资产管理报酬机制设计的原则和思路，考察了业绩报酬带来的显性激励、基于职业声誉的隐性激励及业绩排名诱发的逆向风险激励。期望在中国基金业发展如火如荼之际，为其走上良性发展轨道提供借鉴。

目录

---

前言
章 导论
节 本书所研究的基金范畴
第二节 国内外研究现状
第三节 本书研究内容
第二章 美国投资基金业的发展及现状
节 海外基金业的发展简史
第二节 现代美国基金业的特征
第三节 美国投资公司及其发展
第四节 共同基金及其发展
第五节 交易所交易基金
第六节 共同基金费用
第七节 共同基金投资者
第八节 共同基金在退休金市场及教育储蓄上的作用
第三章 英国投资信托产业的发展及现状
节 19世纪英国投资信托业的早期发展
第二节 现代英国基金业的主要投资工具
第三节 英国基金业的发展现状
第四节 国际比较
第四章 欧洲及日本基金产业的发展现状
节 欧洲基金业的发展现状
第二节 日本信托业的发展现状
第五章 中国投资基金业的发展与现状
节 中国基金业的发展历程
第二节 中国基金业格局现状
第三节 基金管理公司
第四节 中国基金业的新进展
第六章 基金资产管理中的代理关系和报酬机制设计思路
节 基金资产管理中的委托代理链
第二节 基金资产管理中代理问题的表现形式
第三节 中国基金资产管理报酬机制的演变及存在的问题
第四节 资产管理报酬机制设计思路
第五节 小结
第七章 报酬与显性激励
节 模型描述
第二节 对称业绩费用下的均衡
第三节 奖励费用下的均衡
第四节 两种费用结构下均衡的比较
第五节 算例
第六节 小结
第八章 基金资产管理中的声誉激励
节 模型描述
第二节 均衡分析
第三节 福利分析和长期契约
第四节 小结
第九章 基金竞赛：业绩排名诱发的逆向风险激励
节 模型的建立
第二节 均衡投资策略
第三节 多只基金参与竞争
第四节 小结
第十章 2001～2003年中国证券投资基金竞赛行为的实证研究
节 样本数据选取
第二节 评价指标
第三节 方法设计
第四节 实证研究结果
第五节 结论
总结与展望
附录实证研究中所选样本相关数据
参考文献

作者介绍

---

孙静，1975年生，管理学博士，现执教于北京机械工业学院。研究方向为投资决策及风险管理，研究领域为金融市场、投资基金。承担和参与过多项省部级及学校科研项目，在《系统工程理论与实践》、《管理工程学报》等国内核心期刊和国际会议发表相关学术论文18篇。

文摘

---

序言

---

《财富之舵：驾驭市场波动的艺术》 书籍简介 在一个信息爆炸、市场瞬息万变的时代，如何让您的财富乘风破浪，稳健增值，是每个投资者都面临的挑战。 《财富之舵：驾驭市场波动的艺术》并非一本关于特定投资工具或交易策略的指南，它是一次关于理解市场本质、培养理性投资心态、建立可持续财富增长体系的深度探索。本书旨在赋能读者，使其能够像经验丰富的船长一样，洞察风云变幻，从容应对市场的潮起潮落，最终抵达财富的彼岸。 第一部分：市场的脉搏——理解宏观驱动与微观反应 在踏上财富管理之旅前，我们必须先理解我们所驾驭的“海洋”——市场。本书的开篇，将带领读者深入剖析那些驱动全球经济和金融市场运行的宏观力量。我们不会止步于简单的经济指标罗列，而是深入探讨它们之间的联动关系。 经济周期的哲学： 探究经济周期是如何形成的，不同阶段的特征，以及它们对各类资产价格产生的深远影响。我们将学习如何识别经济周期的早期信号，并理解不同行业和资产类别在周期中的轮动规律。这不仅仅是学习图表和数据，更是对经济运行规律的深刻体悟。 货币政策的玄机： 剖析中央银行在现代经济中的角色，特别是其货币政策工具（如利率、量化宽松）如何影响流动性、通货膨胀和资产估值。本书将解析不同货币政策立场背后的逻辑，以及它们对投资者决策的实际意义，例如，在低利率环境下，传统的价值投资逻辑是否需要调整？ 财政政策的杠杆： 审视政府支出、税收和债务等财政政策如何影响经济增长、行业发展以及特定资产的表现。我们将分析财政刺激或紧缩对不同市场参与者（企业、消费者、投资者）可能带来的影响，以及政府债务的可持续性问题。 地缘政治的阴影与光芒： 探讨国际关系、政治事件、贸易争端以及全球性挑战（如气候变化、流行病）如何成为市场波动的重要催化剂。本书将引导读者建立一种“风险意识”，认识到非经济因素对金融市场并非遥不可及，而是可能产生直接且重大的影响。 在理解宏观驱动的同时，本书也将聚焦于微观市场反应。 行业韧性与变革： 深入分析不同行业的内在驱动力、竞争格局、技术变革和监管环境。本书将帮助读者识别那些具有长期增长潜力、能够抵御经济下行风险的“抗周期”行业，以及那些正经历颠覆性创新的“周期”行业。我们会探讨如何评估行业的生命周期，以及如何在行业发展中寻找投资机会。 企业价值的洞察： 引导读者超越简单的财务报表，去理解企业的核心竞争力、管理团队的素质、商业模式的可持续性以及创新能力。我们将学习如何分析企业的护城河，如何评估其盈利能力和现金流的健康状况，以及如何识别那些被市场低估的优质企业。 情绪与理性的博弈： 市场并非总是理性的。本书将剖析投资者的心理偏误，如羊群效应、过度自信、恐惧和贪婪，以及它们如何导致资产价格的非理性波动。我们将学习如何识别和规避这些心理陷阱，培养一种超越短期情绪波动的理性投资视角。 第二部分：投资的心法——构建您的财富管理哲学 掌握了市场的基本运行规律，接下来的挑战是如何建立一套属于自己的、能够穿越周期的投资哲学。本书的第二部分，将专注于个人投资理念的构建。 风险的本质与管理： 风险并非意味着损失，而是不确定性。本书将重新定义风险，并探讨如何系统性地识别、评估和管理不同类型的风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险以及个体企业的风险。我们将学习如何通过分散化投资、资产配置以及风险对冲等工具来降低投资组合的整体风险。 投资风格的探索与融合： 介绍并分析主流的投资风格，如价值投资、成长投资、指数投资、动量投资等。本书并非鼓吹某一种风格，而是鼓励读者根据自身的风险偏好、投资目标和市场认知，去探索最适合自己的投资风格，甚至进行融合与创新。例如，如何在价值投资中融入成长性思维？ 时间和复利的魔力： 强调长期投资的重要性，并深入解析复利这一“世界第八大奇迹”。本书将通过生动的案例，展示时间和复利如何在漫长的投资周期中，将一份微小的初始投资，转化为令人瞩目的财富。我们将理解，投资并非短跑冲刺，而是一场马拉松。 周期中的“买点”与“卖点”： 探讨如何在不同的市场环境下，寻找具有吸引力的投资“买点”，以及在何时何地考虑“卖出”。这并非简单的技术分析，而是基于对市场周期、资产估值和基本面的综合判断，以及对风险回报的权衡。本书将提供一套审慎决策的框架。 独立思考的力量： 在信息泛滥的时代，独立思考尤为可贵。本书将鼓励读者质疑市场的主流观点，独立分析信息，形成自己的判断，避免盲目跟风。我们将学习如何辨别信息的真伪，如何独立评估投资机会，以及如何在压力下坚持自己的投资原则。 第三部分：财富的实践——打造可持续的增长引擎 理论与哲学是基础，而将它们转化为实际的财富增长，则需要精细的实践。本书的第三部分，将聚焦于实际的财富管理策略与工具。 资产配置的艺术： 深入探讨资产配置在构建稳健投资组合中的核心作用。我们将学习如何根据自身的风险承受能力、投资目标和市场环境，构建不同类别的资产（如股票、债券、房地产、商品、另类投资）的配置比例。本书将分析不同资产类别之间的相关性，以及如何通过动态调整资产配置来应对市场变化。 分散化投资的智慧： 解释为什么分散化是降低风险的关键，以及如何有效地在不同地域、不同行业、不同资产类别之间进行分散。本书将提醒读者，过度集中投资可能带来的巨大风险，并提供实现有效分散化的策略。 投资工具的选择与运用： 介绍并分析各类投资工具的特点、风险与收益，包括股票、债券、共同基金、交易所交易基金（ETF）、房地产投资信托（REITs）等。本书将帮助读者理解不同工具的适用场景，以及如何根据自身需求选择合适的工具，并了解它们在投资组合中的作用。 情绪管理的实操： 将前文论述的心理偏误，转化为具体的行为习惯。本书将提供实用的方法，帮助读者在市场波动时保持冷静，避免做出冲动的交易决策。例如，如何设定止损点？如何进行定投以平均成本？ 财富的传承与规划： 探讨财富管理的长期维度，包括如何为未来的财务目标（如退休、子女教育）进行规划，以及如何考虑财富的传承问题。本书将引导读者思考财富的最终目的，并制定相应的长远计划。 持续学习与适应： 金融市场永远在变化，因此持续学习和适应能力至关重要。本书将鼓励读者保持好奇心，不断更新知识，关注市场动态，并根据新的信息和经验，适时调整自己的投资策略。 《财富之舵：驾驭市场波动的艺术》并非提供“包赚不赔”的秘籍，而是致力于为您点亮一盏指路明灯，帮助您理解市场的深层逻辑，修炼坚定的投资心态，并构建一套适合自己的财富增长体系。它是一场关于智慧、耐心与自律的旅程，邀您一同踏上驾驭财富波动的艺术之旅。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书名给我一种既有理论深度又不失实践指导的预感。我对金融衍生品和对冲策略一直很感兴趣，而基金资产管理中不可避免会涉及到这些复杂的工具。我希望书中能够详细介绍基金在运用衍生品进行风险管理和收益增强方面的策略，比如期权、期货、掉期等，以及这些工具的风险收益特征。我特别关注那些能够帮助我理解基金经理如何通过构建多元化投资组合，并利用对冲工具来降低非系统性风险的研究。书中“激励研究”的部分，让我联想到如何通过合理的薪酬和绩效考核体系，来激励基金经理积极探索创新性的投资策略，但同时也要避免他们过度冒险。我期待作者能够探讨一些关于如何平衡激励与风险的理论和实践，比如如何设计能够反映长期价值创造的激励机制，以及如何评估和管理基金经理的投资风险。此外，“应用”这个词语，让我猜测书中可能会包含一些关于如何进行市场情绪分析、行为偏差识别等方面的研究，并指导基金经理如何在实践中运用这些方法来提升投资决策的质量。

评分☆☆☆☆☆

我喜欢这本书封面那种简洁而富有质感的排版，看起来就不是那种泛泛而谈的书籍。我最近正在尝试从更宏观的角度去理解全球金融体系的运作，而基金资产管理无疑是其中至关重要的一环。我希望这本书能够清晰地勾勒出基金在整个金融市场中的角色和功能，比如它如何实现资源的优化配置，如何影响资本市场的效率，以及它在宏观经济调控中的作用。我尤其关心不同国家和地区在基金管理方面的监管差异和发展趋势，以及它们是如何通过政策和制度来促进或限制基金行业的发展的。书中“激励研究”的部分，让我想到基金经理的职业道德和操守，以及如何通过内部治理和外部监管来确保基金的稳健运行。我期待作者能够分享一些关于如何建立健全基金管理公司的激励约束机制，以防范道德风险和利益冲突的研究。而“应用”的视角，则让我希望书中能够提供一些关于如何根据不同的市场周期和经济环境，来调整基金的投资策略和风险偏好的案例分析，从而帮助我理解如何在实际操作中运用这些管理理念。

评分☆☆☆☆☆

这本书的书脊传递出一种严谨而扎实的学术气息，让我对作者在学术研究方面的深厚功底有了初步的认识。我一直对金融市场的微观结构和资产定价理论情有独钟，因此“基金资产管理”这个主题，自然而然地吸引了我。我特别关注那些能够解释市场现象背后逻辑的研究，比如信息不对称如何影响基金的表现，交易成本在资产管理中的作用，以及行为金融学如何解释投资者的非理性决策。我希望这本书能够提供一些关于基金管理效率和市场摩擦的研究成果，能够让我从更基础的层面去理解基金运作的原理。书中“激励研究”的部分，让我联想到代理问题和信息不对称在基金管理中的重要性，我期待作者能够探讨如何通过合理的激励机制来缓解这些问题，比如股票期权、绩效奖金等，以及这些激励机制的有效性如何进行量化评估。而“应用”的提法，则让我期待书中能够包含一些前沿的实证研究，利用大数据分析、机器学习等现代工具，来检验各种理论假设，并为基金经理提供可操作的建议。如果书中能引用最新的学术文献，并提供详细的研究方法和统计结果，那将是我非常期待的。

评分☆☆☆☆☆

这本封面设计简洁而现代，让我对书中内容的更新和前沿性充满了期待。我最近对量化投资和人工智能在金融领域的应用非常着迷，因此“基金资产管理”这个主题，让我立刻想到了这方面的内容。我希望书中能够详细探讨量化模型在基金投资中的应用，比如如何利用因子投资、机器学习、深度学习等技术来构建投资组合、预测市场走势、以及识别交易机会。我特别关注那些能够帮助我理解基金经理如何利用大数据分析和算法交易来提升投资效率和收益的研究。书中“激励研究”的部分，让我想到如何激励量化研究团队不断开发新的算法和模型，以及如何将这些研究成果有效地转化为实际的投资策略。我期待作者能够分享一些关于如何建立一个鼓励创新和迭代的量化研究激励机制的研究。同时，“应用”二字，也让我猜测书中可能包含一些关于如何利用AI工具进行风险建模、组合优化、以及自动化交易的案例分析，这对于我理解未来基金管理的发展方向非常有价值。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计就很有吸引力，采用了沉静的蓝色调，搭配烫金的字体，显得既专业又大气。光是看到书名，我就能想象到里面探讨的那些关于基金如何高效运作、如何为投资者创造价值的深度内容。我最近正在研究各种投资工具，对基金尤其感兴趣，希望能从中找到一些更前沿的理论和实操方法。我期待书中能够详细解析不同类型的基金，比如股票型基金、债券型基金、混合型基金，甚至对一些新兴的另类投资基金也有所涉猎。更重要的是，我希望作者能深入剖析基金经理的决策过程，他们是如何在复杂的市场环境中进行资产配置、风险控制，以及如何运用各种量化模型来提升收益的。书中提及的“激励研究”这部分，让我格外好奇，它可能涉及如何设计有效的激励机制来驱动基金经理和研究团队不断创新，从而为投资者带来更优异的回报。此外，“应用”二字也暗示了书中会有大量贴合实际的案例分析，能够帮助我理解那些复杂的理论在现实投资中的具体落地。总而言之，这本书给我的第一印象是专业、深入且实用的，我迫切希望能通过阅读它，全面提升我对基金资产管理的认知水平，并从中获得宝贵的投资启示。