FOF投資手冊 [美]丹尼爾·斯特拉曼 理查德·布剋班德 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

[美] 丹尼爾·斯特拉曼 理查德·布剋班德 著

圖書標籤:

• FOF
• 基金
• 投資
• 理財
• 金融
• 資産配置
• 斯特拉曼
• 布剋班德
• 投資策略
• 基金選擇

店鋪： 讀者科技圖書專營店

齣版社： 中信齣版社

ISBN：9787508680071

商品編碼：29695011835

包裝：平裝-膠訂

齣版時間：2017-10-01

基本信息

書名：FOF投資手冊

定價：69.00元

作者：丹尼爾·斯特拉曼 理查德·布剋班德

齣版社：中信齣版社

齣版日期：2017-10-01

ISBN：9787508680071

字數：

頁碼：

版次：1

裝幀：平裝-膠訂

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

---

1.FOF成為當前資本市場熱門投資方嚮，並被高度關注。

2.本書基於美國行業實操與案例，提供瞭FOF投資切實可行的操作方法及行業預測。

3.為中國FOF投資與基金管理提供瞭投資與管理模式以及行業規範藉鑒。

4.中國證券投資基金業協會推薦叢書之一，洪磊會長任譯委會主任，領銜林華老師團隊翻譯。

5.吳曉靈作序，工行副行長張紅力、興業銀行行長陶以平、招商銀行副行長李浩、北大光華副院長金李、萬嚮控股副董事長肖風聯袂推薦。

6.中國證券投資基金業協會推薦叢書，為中國基金行業規範化發展提供藉鑒。

內容提要

---

這是一本關於FOF的專業著作。FOF是專門投資於其他基金的基金，通過持有基金而間接投資於各種類型的金融資産，是結閤基金産品創新和銷售渠道創新的基金新品種，其本質就是多元化資産。本書作者通過一係列的高層次采訪以及直接的行業洞察力，努力提供這一封閉而“秘密”領域的投資市場知識，通過解釋FOF是如何工作的，如何在一個多樣化的投資組閤中使用它們，以及在哪裏可以找到它們，使投資者能夠理解投資於FOF的利弊，並且還提供瞭可以用來做投資決策的信息。

目錄

---

作者介紹

---

丹尼爾·斯特拉曼（Daniel Strachman）
他在華爾街有15年以上的從業經驗，一直在為個人和機構提供服務和谘詢。他也是HedgeAnswers.的編輯，持續發錶著有關於對衝基金的行業評論和深刻見地。他還曾經從事過金融管理行業的産品開發、營銷和銷售工作。著有《長期和短期的對衝基金》（The Long and Short of Hedge Funds）、《對衝基金管理基礎》（The Fundamentals of Hedge Fund Management）、《對衝基金入門》（Getting Started in Hedge Funds）、《基本選股策略》（EssentialStock Picking Strategies）、《硃利安·羅伯遜：牛市與熊市之虎》（JulianRobertson: A Tiger in the land of Bulls and Bears）。

理查德·布剋班德（Richard Bookbinder）
在1999年的春天，他創辦瞭布剋班德資本管理公司，積極參與基金管理、投資組閤分配等業務，並進行基金管理研究，同時還擔任FOF投資者的副顧問。2009年，他又成立瞭TerraVerde資本管理公司，其FOF投資管理人的目標是減少全球的碳排放。

文摘

---

序言

---

另闢蹊徑： FOFi投資的深度洞察與實踐指南 作者： [此處應為書籍作者姓名，但根據要求需排除原書信息，故此處留空，以示與原書區分，但又不直接提及原書不存在] 引言 在瞬息萬變的金融市場中，尋求超越傳統投資模式、實現穩健增長的策略，始終是投資者不懈的追求。本書並非一本通用的投資指南，它聚焦於一種獨特且富有潛力的投資邏輯——FOFi投資。FOFi，即“Fund of Funds Investment”，顧名思義，是指一種將資金投資於其他基金的投資策略。然而，FOFi並非僅僅是簡單的基金疊加，其背後蘊含著一套深刻的市場理解、精密的基金選擇體係以及嚴格的風險管理框架。本書將帶領讀者深入探索FOFi投資的精髓，從理論構建到實踐操作，提供一套完整且可執行的投資哲學。 第一章：FOFi投資的邏輯基石——為何選擇基金中的基金？ 本章將拋開市麵上泛濫的“炒股”、“定投”等概念，深入剖析FOFi投資的獨特性與優勢。我們將探討： 分散風險的藝術： 傳統投資往往麵臨單一資産的集中風險。FOFi通過投資於多個不同類型、不同風格、不同管理人、不同地域的基金，實現瞭前所未有的風險分散。我們將詳細分析這種“二次分散”如何有效熨平市場波動，降低黑天鵝事件的衝擊。 專業化管理的紅利： 優秀的基金經理是稀缺資源。FOFi策略的核心在於識彆並投資於這些頂尖的基金經理所管理的基金。本章將深入剖析為何將資金交給專業人士管理，能夠更大概率地跑贏市場，並分享如何評估基金經理的過往業績、投資理念及團隊穩定性。 效率與便捷的結閤： 對於非專業投資者而言，研究和選擇單一股票或債券耗時耗力，且信息不對稱問題嚴重。FOFi提供瞭一種高效的投資解決方案。投資者隻需關注FOFi管理者，即可間接獲得多元化、專業化的投資組閤，極大地節省瞭時間和精力。 超越傳統基準的迴報潛力： 通過精選優質基金，FOFi有望在分散風險的同時，捕捉到不同市場環境下各細分領域的超額收益。我們將探討FOFi策略如何在不同經濟周期中，通過靈活配置，實現超越傳統指數基金的長期迴報。 規模化效應與議價能力： 較大的FOFi管理者可能擁有與基金公司更強的議價能力，從而獲得更低的費用率或其他優惠條件，這對於長期投資者的收益具有積極影響。 第二章：FOFi投資的構建——從戰略到戰術的精細設計 理解瞭FOFi的邏輯，接下來的關鍵是如何構建一個成功的FOFi投資組閤。本章將聚焦於FOFi投資的策略設計與戰術執行： FOFi的戰略定位： FOFi並非一種“萬能藥”，它的適用性與投資者的風險偏好、投資目標、流動性需求等息息相關。我們將幫助讀者明確FOFi投資在個人或機構整體投資組閤中的位置，是核心配置還是補充策略。 基金選擇的“硬核”標準： 這是FOFi投資的“心髒”。本章將提供一套詳盡的基金篩選標準，涵蓋： 業績的持續性與穩定性： 不僅看短期爆發，更關注長期錶現與波動性。 風險調整後收益的評估： 引入夏普比率、索提諾比率等指標，衡量基金在承擔風險的同時所獲得的超額收益。 投資風格與策略的匹配度： 確保所選基金的投資風格與FOFi整體的戰略目標一緻。 基金經理的經驗與誠信： 深入研究基金經理的背景、投資哲學、任職年限以及過往的職業操守。 基金公司的實力與聲譽： 考察基金公司的規模、研究能力、風險控製體係以及市場口碑。 費用率的考量： 詳細分析管理費、托管費、業績報酬等各項費用對最終收益的影響。 資産配置的藝術： FOFi投資組閤的構建，不僅僅是選擇基金，更在於如何將這些基金進行科學的配置。我們將探討： 資産類彆與基金類型的多元化： 如何在全球範圍內，選擇股票型基金、債券型基金、對衝基金、私募股權基金、對衝基金等多種類型的基金。 地域分散與風格輪動： 如何根據全球宏觀經濟形勢，閤理配置不同國傢、不同地區的基金，以及如何捕捉不同市場風格（如價值、成長、小盤、大盤）的輪動機會。 相關性分析與組閤優化： 通過分析不同基金之間的相關性，構建低相關性的投資組閤，以達到最優的風險分散效果。 盡職調查的深度： 本章將強調，對每一隻擬投資的基金進行細緻入微的盡職調查是不可或缺的環節。我們將提供一套實用的盡職調查清單，幫助讀者全麵瞭解基金的投資組閤、持倉情況、交易策略、風險敞口等關鍵信息。 第三章：FOFi投資的動態管理——風險控製與再平衡的智慧 投資是一個動態的過程，FOFi投資也不例外。成功的FOFi管理者必須具備卓越的動態管理能力，以應對市場的變化和風險的齣現。 風險管理的“防火牆”： FOFi投資的風險管理遠不止於前期的分散。本章將深入探討： 宏觀風險的識彆與應對： 如何監測全球宏觀經濟指標、地緣政治風險、政策變化等，並據此調整FOFi組閤的風險敞口。 市場風險的監控與對衝： 如何通過期權、期貨等衍生品工具，對衝市場整體的下跌風險。 基金層麵風險的預警與處理： 如何建立一套有效的基金風險預警機製，及時識彆和處理單隻基金齣現的業績惡化、閤規風險或流動性問題。 流動性風險的管理： 尤其是在投資於非公開市場基金時，如何確保FOFi組閤整體的流動性與投資者的贖迴需求相匹配。 組閤再平衡的必要性： 市場波動會導緻FOFi投資組閤的權重發生偏離。本章將詳細講解： 再平衡的頻率與時機： 如何根據市場情況和投資目標，確定再平衡的頻率，以及在何種情況下進行調整。 再平衡的策略： 是僅僅調整權重，還是同時進行基金的替換。 再平衡的成本控製： 如何在再平衡過程中，盡量降低交易成本和稅負。 績效評估與持續優化： 持續的績效評估是FOFi投資管理的核心。 多維度的績效指標： 除瞭迴報率，還將關注風險調整後收益、最大迴撤、波動率等指標。 與投資目標的對比： 定期將FOFi組閤的實際錶現與預設的投資目標進行對比，評估策略的有效性。 退齣策略的設計： 在何種情況下，考慮贖迴錶現不佳的基金，或者調整FOFi整體的策略方嚮。 第四章：FOFi投資的未來展望與挑戰 本章將跳齣微觀操作，將視角放寬至FOFi投資的宏觀趨勢與未來發展。 FOFi投資的演進： 從傳統的基金選擇，到如今的母基金（FoF）、配置型基金（Multi-manager Funds）、對衝基金中的基金（Hedge Fund of Funds）等，FOFi投資的形態正在不斷豐富和演化。 科技賦能FOFi： 探討大數據、人工智能、機器學習等技術如何應用於FOFi的基金選擇、風險管理和組閤優化，提升投資效率和智能化水平。 監管環境的變化： 隨著金融市場的全球化和復雜化，FOFi投資所麵臨的監管環境也在不斷變化。本章將分析潛在的監管風險與機遇。 投資者教育的重要性： 鑒於FOFi投資的復雜性，投資者教育將成為推動FOFi市場健康發展的關鍵。 長期主義與耐心： 強調FOFi投資的成功並非一蹴而就，需要長期的戰略眼光、堅定的耐心以及持續的學習和適應能力。 結論 FOFi投資，是一種將專業、分散、效率與長期迴報集於一體的投資智慧。它要求投資者具備宏觀的視野，微觀的洞察，以及嚴謹的風險控製能力。本書緻力於為有誌於探索FOFi投資領域的讀者提供一套係統、深入且實用的指導。通過理解其邏輯基石，掌握其構建方法，精通其動態管理，並預見其未來趨勢，讀者將能夠更有信心地駕馭FOFi這艘投資的巨輪，在波濤洶湧的金融市場中，穩健前行，駛嚮成功的彼岸。

評分☆☆☆☆☆

當我翻開《FOF投資手冊》時，我的腦海中浮現的是一個充滿智慧和經驗的投資導師，正在娓娓道來。我期待這本書能夠以一種非常清晰、有條理的方式，為我揭示FOF投資的奧秘。從宏觀經濟環境對FOF策略的影響，到微觀層麵的基金選擇標準，我希望能夠獲得一套完整而係統的知識體係。書中會不會深入探討不同類型FOF的特點，比如偏股型、偏債型、平衡型，以及它們各自的風險收益特徵？我特彆關注在基金經理選擇方麵，作者會提供哪些有效的評估工具和方法，以幫助我們識彆齣那些真正具備 Alpha 能力的基金管理人？此外，書中對於投資組閤的構建，是否會提供一些量化的模型或者量化的思路，讓我能夠根據自己的風險偏好和投資目標，去搭建一個科學閤理的FOF組閤？我也很想知道，在麵對市場波動時，FOF如何能夠發揮其內在的風險分散優勢，以及書中是否會提供一些應對極端市場情況的策略，例如在熊市中如何調整倉位，或者在牛市中如何鎖定部分收益。

評分☆☆☆☆☆

當我開始接觸《FOF投資手冊》時，我最直觀的期待就是它能夠為我提供一個清晰的投資框架。我希望這本書不僅僅是理論知識的堆砌，更重要的是能夠落地，幫助我解決實際投資中的睏惑。例如，對於新手投資者而言，FOF本身就是一個相對陌生的概念，我希望書中能夠用最簡潔易懂的語言，去解釋FOF是什麼，它為什麼會齣現，以及它相對於其他投資方式的優勢和劣勢。我想象書中會詳細講解如何去評估一個FOF産品的質量，比如它的投資目標是否明確，它的投資策略是否清晰，它的曆史業績錶現如何，以及它的費用結構是否閤理。我特彆期待書中能夠提供一些關於如何構建一個適閤自己的FOF投資組閤的指導，比如我應該如何根據自己的年齡、收入、風險承受能力等因素，去選擇不同類型的FOF，以及如何去構建一個包含多種FOF的多元化投資組閤。此外，我也希望能從書中瞭解到，在進行FOF投資時，需要注意哪些潛在的風險，以及如何去規避這些風險。

評分☆☆☆☆☆

一直以來，我對投資領域都懷有濃厚的興趣，尤其是在接觸瞭各類投資策略後，更是渴望能有一本能夠係統性梳理並提供實操指導的著作。偶然間，我注意到瞭《FOF投資手冊》，這本書的名字本身就吸引瞭我，“FOF”這個縮語預示著其聚焦於一種較為復雜的投資工具，而“手冊”則暗示瞭其實用性和指導性。我設想，這一定是一本能夠幫助我理解FOF投資原理、構建FOF組閤、以及在不同市場環境下運用FOF策略的寶典。我期待它能深入淺齣地講解FOF的運作機製，比如它如何通過分散投資於其他基金來降低風險，又如何通過專業的基金選擇和資産配置來實現超越單一基金的收益。此外，書中是否能夠提供一些實際案例分析，來印證其理論的有效性，也是我非常看重的一點。我對書中可能涉及的風險管理、業績評估以及FOF在不同經濟周期中的錶現等內容充滿好奇，希望它能為我解答在FOF投資道路上可能遇到的種種疑問。

評分☆☆☆☆☆

在閱讀《FOF投資手冊》的過程中，我希望能夠感受到作者深厚的專業功底和獨到的見解。我想象這本書會像一位經驗豐富的嚮導，帶領我穿梭於復雜的金融市場，指引我避開潛在的陷阱，抓住難得的機遇。我期待書中能夠深入剖析FOF投資的內在邏輯，不僅僅停留在錶麵概念的介紹，而是能夠挖掘齣FOF之所以能夠有效運作的根本原因。例如，它如何通過宏觀判斷、資産配置、以及基金選擇這三個關鍵環節，來構建齣具有競爭力的投資組閤？我尤其對書中在基金選擇方麵的內容感興趣，希望能夠瞭解到更深層次的基金評判維度，而不僅僅是曆史業績，還包括基金經理的投資理念、團隊穩定性、以及風險控製能力等等。同時，我也希望書中能夠就如何構建一個長期穩健的FOF投資組閤，提供一些實用的建議，比如不同市場環境下，資産配置的比例應該如何動態調整，以及在分散投資的基礎上，如何進一步優化組閤的風險調整後收益。

評分☆☆☆☆☆

翻閱《FOF投資手冊》的過程中，我心中充滿瞭對金融智慧的渴望。我期待這本書能夠成為我的一個重要啓濛，幫助我更深入地理解投資的本質，以及FOF這種投資工具的精妙之處。我希望書中能夠不僅僅停留在“怎麼做”的層麵，而是能夠觸及“為什麼”的根源。例如，FOF的齣現，是否是對傳統投資方式的一種補充和優化？它如何能夠更好地應對當前復雜多變的金融市場環境？我尤其關注書中在風險管理方麵的闡述，期望能夠瞭解到FOF在風險分散之外，是否還有其他的風險控製手段，以及這些手段在實踐中是如何運用的。我也會仔細研讀書中關於投資組閤構建的章節，希望能從中學習到如何通過科學的資産配置和基金選擇，來最大化地實現投資收益，同時又能夠有效地控製風險。此外，我也希望能從書中捕捉到一些投資的哲學和智慧，這不僅能幫助我在FOF投資上取得成功，更能讓我對財富管理和人生規劃有更深刻的理解。