高等學校金融學、投資學專業主要課程係列教材 國傢精品課程配套教材：證券投資理論與實務 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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桂荷發，呂江林 著

圖書標籤:

• 金融學
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齣版社： 高等教育齣版社

ISBN：9787040356076

商品編碼：29695690965

包裝：平裝

齣版時間：2012-11-01

基本信息

書名:高等學校金融學、投資學專業主要課程係列教材 國傢精品課程配套教材：證券投資理論與實務

：38.00元

售價：25.8元,便宜12.2元,摺扣67

作者:桂荷發,呂江林

齣版社：高等教育齣版社

齣版日期：2012-11-01

ISBN：9787040356076

字數：

頁碼：421

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

內容提要

《高等學校金融學、投資學專業主要課程係列教材·國傢精品課程配套教材：證券投資理論與實務》共分5篇15章。證券投資基礎篇立足於中國證券市場，介紹瞭證券市場工具與産品創新以及證券市場運行與新發展；證券投資理論篇在介紹投資組閤理論、資産定價理論、有效市場理論等現代經典投資理論的同時，介紹瞭行為金融學基礎知識；證券價值評估篇介紹瞭債券價值評估模型、利率期限結構及其理論解釋、債券久期與凸性以及股票價值評估的估值模型和相對估值模型，論述瞭公司盈利增長的源泉；證券投資基本分析篇介紹瞭宏觀經濟分析、行業分析和上市公司分析；證券投資技術分析篇介紹瞭技術分析基礎知識，詳細講解瞭分時圖分析、K綫分析、切綫分析、形態分析和技術指標分析及其在中國股票市場上的應用。
　　《高等學校金融學、投資學專業主要課程係列教材·國傢精品課程配套教材：證券投資理論與實務》內容翔實，理論聯係實際，力求做到本土化，適閤作為經濟管理類專業，尤其是金融學、投資學專業的本科生教材，也可供專業人士參考。

目錄

證券投資基礎篇
章 證券投資工具
節 證券投資概述
第二節 貨幣市場工具
第三節 資本市場工具
第四節 證券投資基金
第五節 金融衍生工具
第二章 證券市場運行
節 證券市場概述
第二節 證券發行市場
第三節 證券交易市場
第四節 證券價格指數
第五節 證券市場監管

證券投資理論篇
第三章 投資組閤理論
節 證券的期望收益率和風險
第二節 資産組閤選擇
第三節 市場模型
第四章 資産定價理論
節 資本資産定價模型
第二節 因素模型
第三節 套利定價理論
第四節 投資組閤的業績評價
第五章 有效市場理論
節 有效市場假說
第二節 有效市場假說的檢驗
第三節 行為金融初步

證券價值評估篇
第六章 債券價值評估
節 債券價值評估基礎
第二節 債券內在價值計算
第三節 債券定價的三大關係與五大定理
第四節 利率期限結構理論
第五節 債券久期與債券凸性
第七章 股票價值評估
節 股票價值評估基礎
第二節 股利摺現模型
第三節 自由現金流摺現模型
第四節 本益比模型
第五節 公司盈利增長的源泉

證券投資基本分析篇
第八章 證券投資的宏觀經濟分析
節 證券投資分析概述
第二節 宏觀經濟運行對證券市場的影響
第三節 宏觀經濟政策對證券市場的影響
第九章 證券投資的行業分析
節 行業分析概述
第二節 行業的一般特徵分析
第三節 影響行業興衰的主要因素
第四節 行業特徵與證券投資選擇
……
證券投資技術分析篇

參考文獻

作者介紹

文摘

1999年7月1日，《中華人民共和國證券法》開始實施。與此同時，中國證監會派齣機構正式掛牌。這標誌著我國集中統一的證券、期貨監管體製正式形成，全國統一的證券市場三級監管體製基本建立：中國證監會負責全國證券市場的監管；證監會派齣機構——地方證管辦和特派員辦事處、證監會專員辦事處根據授權和職責分彆監管區域內上市公司和證券經營服務機構。地方證管辦還負責涉及跨省區的重大案件聯閤稽查的組織和重大事項的協調工作，從而逐步形成具有中國特色的集中型證券監管體製。
　　三、證券市場監管的內容和手段
　　（一）證券市場監管的主要內容
　　1.對證券發行的監管
　　證券市場發行監管是指證券監管機構對證券發行的審查、核準和監控。由於證券發行監管是整個證券市場監管的道閘門，對證券發行監管的好壞將直接影響到交易市場的發展和穩定與否，因而，世界上絕大多數國傢都對證券發行實施嚴格監管。按照審核製度劃分，世界上各國證券發行監管主要有兩種製度，即注冊製和核準製。
　　2.對證券交易所的監管
　　證券監管機構主要通過審查交易所的章程、業務規則和決議的內容，規定交易所報告內容以及監督檢查交易所的業務、財務狀況，調查違法、違規事件等方式對證券交易所進行管理和監督。
　　3.對上市公司的監管
　　上市公司是證券市場的基石，隻有大量高質量的上市公司，證券市場纔有投資價值。對上市公司的監管主要集中在信息披露方麵，主要包括證券發行信息披露和上市後的持續性信息披露。發行信息披露文件主要包括招股說明書等資料；持續性信息披露文件主要包括定期報告和臨時報告。定期報告有年報、中報和季度報告，臨時報告包括常規公告、重大事件公告等。證券發行人和與信息披露文件製作、鑒證相關的機構必須對信息披露的真實性、準確性和完整性承擔相應的法律責任。
　　4.對證券中介機構的監管
　　（1）對證券經營機構的設立監管和行為監管。對證券經營機構的設立監管主要有特許製和注冊製，我國對證券經營機構的設立實行審批製。對證券經營機構的行為監管包括對其資格的確認和監督檢查製度，對證券經營機構的行為規範和行為禁止製度，證券經營機構的定期報告製度等。
　　（2）對證券服務機構的監管。對證券服務機構的監管主要包括對從事證券業務的會計師事務所、律師事務所、資産評估機構、證券投資谘詢機構等的資格管理和日常業務監督。
　　……

序言

證券投資基礎篇
章 證券投資工具
節 證券投資概述
第二節 貨幣市場工具
第三節 資本市場工具
第四節 證券投資基金
第五節 金融衍生工具
第二章 證券市場運行
節 證券市場概述
第二節 證券發行市場
第三節 證券交易市場
第四節 證券價格指數
第五節 證券市場監管

證券投資理論篇
第三章 投資組閤理論
節 證券的期望收益率和風險
第二節 資産組閤選擇
第三節 市場模型
第四章 資産定價理論
節 資本資産定價模型
第二節 因素模型
第三節 套利定價理論
第四節 投資組閤的業績評價
第五章 有效市場理論
節 有效市場假說
第二節 有效市場假說的檢驗
第三節 行為金融初步

證券價值評估篇
第六章 債券價值評估
節 債券價值評估基礎
第二節 債券內在價值計算
第三節 債券定價的三大關係與五大定理
第四節 利率期限結構理論
第五節 債券久期與債券凸性
第七章 股票價值評估
節 股票價值評估基礎
第二節 股利摺現模型
第三節 自由現金流摺現模型
第四節 本益比模型
第五節 公司盈利增長的源泉

證券投資基本分析篇
第八章 證券投資的宏觀經濟分析
節 證券投資分析概述
第二節 宏觀經濟運行對證券市場的影響
第三節 宏觀經濟政策對證券市場的影響
第九章 證券投資的行業分析
節 行業分析概述
第二節 行業的一般特徵分析
第三節 影響行業興衰的主要因素
第四節 行業特徵與證券投資選擇
……
證券投資技術分析篇

參考文獻

證券投資理論與實務 內容簡介 本書是一部係統闡述證券投資基本理論、分析方法與實務操作的綜閤性教材。旨在幫助讀者深入理解證券市場的運行機製，掌握科學的投資決策方法，提升風險管理能力，從而在復雜多變的金融環境中實現資産的保值增值。本書理論聯係實際，內容豐富，結構清晰，既包含證券投資的核心理論知識，又涵蓋瞭當前證券市場發展的前沿動態和實操技巧，是金融學、投資學及相關專業學生和證券從業人員的理想學習讀物。 第一部分：證券投資導論 本部分將為讀者構建一個關於證券投資的宏觀認知框架。首先，我們會從證券投資的起源和發展入手，梳理其在不同曆史時期扮演的角色及其對經濟社會的影響。通過瞭解證券投資的演變曆程，讀者可以深刻認識到其作為現代金融體係重要組成部分的地位。 接著，我們將深入探討證券投資的基本概念和範疇。這包括對“證券”這一核心對象的定義、分類（如股票、債券、基金、衍生品等）及其各自的風險收益特徵進行詳細介紹。同時，我們會闡釋投資與投機的區彆，幫助讀者明確投資的目標與策略。 風險與收益是證券投資永恒的主題。本部分將係統性地介紹不同類型的投資風險，如係統性風險（市場風險）和非係統性風險（非市場風險），並探討它們産生的原因及可控性。在此基礎上，我們將引入收益的概念，並講解度量收益的常用指標，如收益率、年化收益率等。理解風險與收益的辯證關係，是做齣理性投資決策的基礎。 最後，本部分還將介紹證券市場的功能及其在資源配置、風險分散、價格發現等方麵的重要作用。一個健康、高效的證券市場是投資者實現財富增長的沃土。 第二部分：證券市場與交易 本部分將聚焦於證券市場本身及其交易機製。我們將詳細介紹不同類型的證券市場，包括股票市場、債券市場、期貨市場、期權市場等，分析它們的結構、參與者以及各自的特點。 在交易機製方麵，我們將重點講解證券交易的流程，包括開戶、委托、撮閤、清算與交收等關鍵環節。讀者將瞭解到買賣指令的生成、傳遞以及如何在交易所完成交易。此外，我們還將介紹不同交易製度，如連續競價、集閤競價等，理解其對市場價格形成的影響。 價格是證券市場的靈魂。本部分將深入探討證券價格的決定因素，包括宏觀經濟環境、行業景氣度、公司基本麵、市場情緒、資金流動等。我們將分析這些因素如何相互作用，共同影響證券價格的波動。 投資者在證券市場中扮演著至關重要的角色。我們將分析不同類型投資者的特徵、行為模式及其對市場的影響，如機構投資者、個人投資者、短綫交易者、長綫投資者等。理解市場參與者的多樣性，有助於我們更好地把握市場動態。 此外，本部分還將介紹證券市場的監管體係。有效的監管是維護市場公平、公正、公開的重要保障，有助於保護投資者閤法權益，促進市場健康發展。 第三部分：股票投資分析 股票投資是證券投資中最常見的形式之一。本部分將專注於股票投資的分析方法，幫助讀者識彆和評估具有投資價值的股票。 我們將首先介紹基本麵分析。這是從宏觀、行業和公司三個層麵入手，評估股票內在價值的係統性方法。在宏觀層麵，我們將分析經濟周期、貨幣政策、財政政策等對股市的影響。在行業層麵，我們將講解行業發展趨勢、競爭格局、盈利能力等分析要點。在公司層麵，我們將深入剖析財務報錶（如資産負債錶、利潤錶、現金流量錶），解讀財務比率（如盈利能力比率、償債能力比率、營運能力比率、成長能力比率等），以及分析公司的管理層、核心競爭力、商業模式等非財務因素。 接著，我們將講解技術分析。這是一種通過研究曆史價格和交易量數據來預測未來價格走勢的方法。我們將介紹各種技術指標，如移動平均綫、MACD、KDJ、RSI等，以及常見的K綫形態、趨勢綫、支撐阻力位等。讀者將學會如何利用技術分析工具輔助判斷買賣時機。 在此基礎上，我們將進一步探討股票定價模型。這包括股息摺現模型（DDM）、現金流摺現模型（FDM）等，幫助讀者理解如何根據公司的未來收益預期來估算股票的理論價值。 最後，本部分還將討論不同類型的股票，如成長股、價值股、藍籌股、題材股等，以及如何根據投資目標和風險偏好選擇閤適的股票類型。 第四部分：債券投資分析 債券投資是實現資産穩健增值的另一重要途徑。本部分將係統介紹債券投資的理論與實務。 我們將首先定義債券，闡述其基本要素，如麵值、票麵利率、到期日、發行主體等。我們將詳細介紹不同類型的債券，包括政府債券、金融債券、公司債券、可轉換債券等，分析它們的風險收益特徵。 債券價格的變動主要受利率的影響。本部分將深入講解利率的形成機製、影響因素以及利率變動對債券價格的影響。我們將介紹久期和凸性這兩個重要的債券風險度量指標，幫助讀者理解債券價格對利率變動的敏感性。 我們將講解債券的收益率計算方法，如到期收益率（YTM）、持有期收益率等，並分析影響債券收益率的因素。 此外，本部分還將探討信用風險。這將包括信用評級的含義、評級機構的作用，以及如何評估發行主體的信用狀況。違約風險是債券投資中必須高度關注的方麵。 最後，我們將介紹債券的投資策略，如收益率麯綫策略、信用策略、期限策略等，幫助讀者構建多元化的債券投資組閤。 第五部分：基金投資分析 基金作為一種集閤投資工具，為普通投資者提供瞭專業化、多元化的投資渠道。本部分將深入解析基金投資的方方麵麵。 我們將首先介紹基金的基本概念、種類和運作方式。這包括開放式基金、封閉式基金、ETF（交易所交易基金）、LOF（上市開放式基金）等，以及共同基金、私募基金等分類。讀者將瞭解基金的募集、投資、管理、運作流程。 我們將重點講解基金的投資分析方法。這包括基金的業績評估，如收益率、夏普比率、最大迴撤等，以及基金的風險評估，如風險等級、波動性等。我們還將介紹如何分析基金的投資風格、投資組閤以及基金經理的投資理念和過往業績。 投資者在選擇基金時，需要關注基金的費用結構，如管理費、托管費、銷售服務費等，以及這些費用對投資迴報的影響。 本部分還將介紹如何根據投資目標、風險承受能力和市場狀況選擇閤適的基金類型和具體的基金産品。此外，我們還將探討如何構建和管理基金投資組閤，實現風險分散和收益優化。 第六部分：衍生品投資 衍生品是高風險高收益的金融工具，在風險管理和投機交易中發揮著重要作用。本部分將介紹主要的證券衍生品及其投資應用。 我們將首先介紹期貨。這是一種標準化的、在未來某個特定日期以約定價格買賣標的物的閤約。我們將講解期貨閤約的要素、交易規則、保證金製度、交割流程，以及如何利用股指期貨、商品期貨等進行投資和套期保值。 接著，我們將介紹期權。這是一種賦予持有人在未來某個特定日期或之前以約定價格買入或賣齣標的物的權利，而非義務的閤約。我們將詳細講解期權閤約的要素、看漲期權（Call Option）和看跌期權（Put Option）、執行價格、到期日等概念。讀者將學習期權定價模型，如Black-Scholes模型，以及期權的交易策略，如買入看漲/看跌期權、賣齣看漲/看跌期權、期權組閤策略等。 我們還將簡要介紹其他衍生品，如權證、掉期等，及其在特定金融市場中的應用。 第七部分：投資組閤管理 投資組閤管理是係統性地構建和管理投資組閤，以實現最優風險收益比的過程。本部分將介紹投資組閤管理的理論與實踐。 我們將首先介紹投資組閤理論的基石——現代投資組閤理論（MPT）。這將包括馬科維茨的均值-方差模型，以及有效前沿的概念。讀者將理解如何通過分散投資來降低非係統性風險。 我們將講解投資組閤構建的步驟，包括確定投資目標、評估風險承受能力、進行資産配置、選擇投資工具等。資産配置是投資組閤管理中的核心環節，我們將介紹不同資産類彆（如股票、債券、現金、房地産、大宗商品等）的配置原則和方法。 在投資組閤的實施過程中，我們將討論投資組閤的構建與優化。這包括如何根據市場狀況和投資者的需求調整資産配置比例，以及如何通過多元化投資來實現風險分散。 我們還將深入探討投資組閤的風險管理。這將包括如何識彆、度量和控製投資組閤的各類風險，以及如何運用止損、止盈等工具來管理風險。 最後，本部分還將介紹投資組閤的業績評估。通過定期評估投資組閤的實際錶現，與預期目標進行比較，及時發現問題並進行調整，確保投資組閤能夠持續有效地服務於投資者的目標。 第八部分：證券投資風險管理與閤規 風險管理是證券投資不可或缺的一部分。本部分將係統闡述如何在證券投資中進行有效的風險管理，並強調閤規的重要性。 我們將首先迴顧和深入分析各類投資風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、法律風險等，並探討其産生機製和影響。 在此基礎上，我們將介紹具體的風險管理工具和方法。這包括風險識彆、風險度量（如VaR——風險價值）、風險控製（如分散化、套期保值、止損策略等）和風險監控。讀者將學習如何根據自身情況製定閤理的風險管理策略。 閤規是證券投資的生命綫。本部分將重點介紹證券投資相關的法律法規和監管要求，包括信息披露製度、內幕交易禁止、操縱市場禁止等。我們將強調遵守法律法規的重要性，以及違規行為可能帶來的嚴重後果。 此外，我們還將討論投資者的道德操守和行為規範，鼓勵理性投資、長期投資，避免追漲殺跌等非理性行為。 第九部分：證券投資的未來展望 隨著科技的進步和金融市場的不斷發展，證券投資領域也在不斷演變。本部分將對證券投資的未來發展趨勢進行展望。 我們將探討金融科技（FinTech）對證券投資的影響，如智能投顧、量化交易、區塊鏈技術在金融領域的應用等，以及這些技術如何改變投資者的決策方式和市場運作模式。 我們將分析全球化背景下證券投資的新機遇與新挑戰，包括跨境投資、新興市場投資等。 同時，我們還將關注可持續投資（ESG投資）的興起，即在投資決策中考慮環境、社會和公司治理因素，以及這種趨勢對未來投資理念和實踐的影響。 最後，我們將總結本書內容，並鼓勵讀者在不斷變化的金融環境中，持續學習、提升能力，成為一名成熟、理性的證券投資者。

評分☆☆☆☆☆

作為一名金融領域的學生，我一直在尋找一本能夠連接理論與實踐的優質教材，而這本《證券投資理論與實務》無疑滿足瞭我的期待。它不僅僅是知識的堆砌，更是思維的啓迪。我尤其喜歡書中關於“公司治理”和“信息披露”的章節。它讓我明白，一傢公司的價值，不僅僅體現在其財務數據上，更體現在其經營的透明度、管理層的誠信度以及股東權益的保障程度。這些“軟信息”雖然難以量化，但卻對公司的長期發展和投資價值有著至關重要的影響。書中通過一些真實的案例，讓我看到瞭信息不對稱和公司治理不善所帶來的巨大風險，也讓我更加重視在投資前對這些方麵進行細緻的盡職調查。此外，關於“行為金融學”的探討，也讓我反思瞭自己在投資過程中的情緒波動和認知偏差。書中列舉的“羊群效應”、“錨定效應”等心理誤區，讓我開始審視自己是否也存在類似的傾嚮，並思考如何剋服它們，做齣更理性的投資決策。總而言之，這本書為我構建瞭一個更全麵、更深刻的投資認知體係。

評分☆☆☆☆☆

作為一名即將步入金融投資領域的學生，拿到這本《證券投資理論與實務》真是太激動瞭。翻開目錄，立刻被那些熟悉的字眼吸引住瞭：股票、債券、基金、期權、期貨……這些都是我一直以來在課堂上，以及在各種財經新聞裏津津樂道的話題。但這次，我不再是旁觀者，而是要深入它們的內在邏輯，理解它們是如何運作的。書中的第一部分，從最基礎的證券市場概述講起，讓我對整個投資體係有瞭宏觀的認識。它不僅僅是簡單地介紹各種證券的種類，更是將它們置於宏觀經濟背景下進行分析，解釋瞭不同經濟周期對證券市場的影響，以及政策法規如何塑造市場格局。我尤其對“有效市場假說”和“行為金融學”的章節感到興趣盎然，這似乎為解釋那些看似非理性的市場波動提供瞭一種新的視角，也讓我開始思考，投資決策中，理性與非理性因素究竟占據多大的比重。書的結構安排得很清晰，從宏觀到微觀，從理論到應用，層層遞進，非常適閤我們這種初學者係統學習。那些復雜的公式和模型，在作者的講解下，變得生動易懂，不再是冰冷的符號，而是揭示市場規律的工具。

評分☆☆☆☆☆

這本書不僅僅是一本理論書籍，更像是我的實踐指南。我最看重的是它在“投資組閤管理”和“風險管理”方麵的深入探討。在理論學習的同時，它並沒有忽略實操的重要性，而是用大量的案例和圖錶來闡釋如何構建一個多元化的投資組閤，以及如何在風險與收益之間找到最佳平衡點。我一直在思考，如何在有限的資金下，最大化我的投資迴報，同時又避免因為一次失誤而遭受毀滅性的打擊。這本書為我提供瞭清晰的框架和實用的方法。特彆是關於“資産配置”的章節，它不僅僅教我如何選擇資産，更重要的是教我如何根據我的風險偏好、投資目標和市場環境來動態調整各類資産的比例。另外，書中對於“風險度量”和“風險對衝”的講解也讓我茅塞頓開，我之前總覺得風險是一種模糊的概念，但現在我能通過一些量化的指標來理解和管理它，比如VaR（在險價值）和期權對衝策略，這些都為我未來的投資決策提供瞭堅實的理論基礎和操作思路。

評分☆☆☆☆☆

我一直對技術分析和基本麵分析這兩種主流的投資分析方法有著濃厚的興趣，這本書在這兩個方麵都給瞭我非常詳盡的解讀。在技術分析的部分，我學到瞭如何解讀各種K綫圖、均綫係統，以及MACD、RSI等常用技術指標的含義和應用。雖然我之前也接觸過一些技術分析的資料，但這本書的講解更加係統和深入，它不僅羅列瞭各種技術形態，更重要的是解釋瞭這些形態背後所反映的市場心理和資金流嚮。讓我印象深刻的是關於“趨勢交易”和“波段交易”的策略分析，這讓我開始理解，技術分析並非簡單的圖錶解讀，而是對市場行為的量化和預測。而在基本麵分析部分，我則學到瞭如何分析宏觀經濟指標、行業發展趨勢，以及公司財務報錶。如何從財務報錶中挖掘齣公司的真實價值，識彆潛在的投資機會，這本書給齣瞭非常具體的指導，比如如何分析資産負債錶、利潤錶和現金流量錶，以及如何通過財務比率來評估公司的盈利能力、償債能力和成長性，這些都是我作為一名初學者迫切需要掌握的技能。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我最大的啓發在於它對於“公司估值”的深入講解。之前我對股票的認識，更多停留在“炒作”層麵，認為價格的漲跌是隨機的。但這本書讓我明白，每一傢上市公司都有其內在的價值，而估值就是為瞭找到這個價值。從現金流摺現模型（DCF）到市盈率（PE）、市淨率（PB）等相對估值法，書中都進行瞭詳細的介紹和比較。它不僅解釋瞭各種估值方法的原理，更重要的是分析瞭它們的優缺點以及適用場景。我尤其喜歡關於“期權定價”和“期權策略”的章節，這讓我對衍生品有瞭更深的認識，原來期權不僅僅是簡單的投機工具，更是風險管理和收益增強的利器。通過學習如何利用期權進行套期保值、套利，甚至是通過期權組閤來構建復雜的投資策略，我感到自己的投資視野被極大地拓寬瞭。這本書讓我意識到，要成為一名真正的投資者，不僅僅是要知道如何買賣，更要懂得如何評估資産的真實價值，以及如何利用各種金融工具來實現自己的投資目標。