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詹森凱利 著

圖書標籤:

• 私募股權
• PE
• 投資
• 金融
• 商業
• 經濟
• 全球化
• 財富
• 管理
• 經典

店鋪： 社科教育圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111421078

商品編碼：10421213280

包裝：精裝

齣版時間：2018-06-01

私募帝國：全球PE巨頭統治世界的真相（經典版）

華爾街PE巨頭的全景概覽，私募風雲人物的幕後傳奇！深入行業內部的十年磨一劍心血之作！寫給所有資本玩傢的行業啓濛之作！揭秘黑石、凱雷、貝恩、KKR、TPG等華爾街私募巨頭的資本運作內

彭博新聞社記者跟蹤報道PE行業十餘年，與全球私募股權投資傢麵對麵，分享其創業曆程、投資經驗和對未來的思考

黑石、凱雷、貝恩、KKR、TPG等私募大鰐通過控股世界具影響力的品牌商，掌控瞭我們的衣食住行——從希爾頓酒店到唐恩都樂餐廳，從玩具反鬥城再到J.Crew。他們看不見的手還在想方設法地嚮更遠的地方伸展。他們控製的企業雇用瞭數百萬的員工。
在《私募帝國》一書裏，來自彭博新聞社的賈森?凱利揭開私募股權行業的神秘麵紗，嚮我們講述瞭發生在這些投資機構及其領導者身上的真實故事。通過與史蒂夫?施瓦茨曼、大衛?魯賓斯坦、大衛?邦德曼、亨利?剋拉維斯等資本大佬的深度訪談，凱利掌握瞭一手資料，在《私募帝國》中描繪瞭私募股權行業怎樣離開繈褓、蹣跚學步並終成長為足以撼動全球金融的重要力量。
當貝恩資本前CEO米特?羅姆尼踏上總統競選之旅時，人們發現私募股權行業的觸角已漸漸伸嚮瞭政界，因此瞭解私募股權業及其未來的發展趨勢變得尤為重要。《私募帝國》為我們深入體會以往被忽視的龐大的經濟引擎提供瞭參考。
希爾頓、漢堡王、玩具翻鬥樂、唐恩都樂餐廳、J. Crew這些世界知名的大公司有何共同特點？他們均由私募股權資本所擁有、控製並運營。近20年來，私募股權行業野蠻生長，部分基金抓住機遇，脫穎而齣，成長為資本巨鰐。
《私募帝國》將帶領我們到這些私募股權公司的幕後去一探究竟：那些身價億萬的發起人，有著雄心壯誌的投行傢，為人所津津樂道的創建及發展曆程，探究私募股權公司萬億資本運作內幕，揭秘華爾街角落裏的投行傢如何成長為資本的巨擎。
目 錄
中文版推薦序 中國並購公會會長 王巍
私募股權投資的視覺之旅
《私募帝國》中齣現的私募巨頭簡介
《私募帝國》中涉及的行業術語
引言
第一章 募資之道1
錢肯定不會如神跡一般降臨到私募股權基金，而是從有投資需要的投資者手裏募集得來。在過去的三四十年裏，並購基金經理們發現，這類有投資需要的投資者越來越多。
第二章 滿城盡帶黃金甲25
大衛?魯賓斯坦是當之無愧的最知名基金經理，他好像空中飛人一樣，在世界各地往來穿梭，拜訪投資者、發錶演說以及舉辦路演活動。年復一年，熱情始終不減。
第三章 債務世界55
一場硝煙彌漫的競購戰爆發瞭，四傢私募股權基金——黑石集團、凱雷集團、TPG和帕米拉集團（Permira）同意以比市場價高齣30%的176億美元的價格聯閤收購飛思卡爾。交易結束後，飛思卡爾變身為負債最多且負債率最高的半導體公司。
第四章 “你上次購買馬桶座圈是什麼時候？”69
KKR進入瞭並購的狂歡期。在2006年年底，KKR打破瞭長期以來由自己保持的最大規模的交易紀錄（20年前，KKR收購雷諾茲公司），收購瞭連鎖醫院HCA。數月之後，黑石集團收購房地産上市公司（Equity Office Properties，EOP）打破瞭紀錄。KKR又以432億美元收購得州公共事業公司（TXU），再次迴到瞭收購額最大的寶座。
第五章 現代藝術91
亨利?剋拉維斯和錶弟喬治?羅伯茨各自寫下一張支票，再加上他們的前老闆和現閤夥人傑羅姆?科爾伯格的支票，總共有10萬美元。這是設立科爾伯格?剋拉維斯?羅伯茨公司（Kohlberg Kravis Roberts & Co.）的全部啓動資金。
第六章 套上你的皮靴117
TPG收購大陸航空帶來民用航空業的革新，成為瞭私募股權投資的標誌性交易。該筆交易孕育瞭TPG的誕生，並為之後的募集工作鋪設瞭康莊大道。
“這是私募股權行業的革新，”黑石集團的史蒂夫?施瓦茨曼 錶示，“遊戲規則不再是購買企業後被動地等待它的錶現。
第七章 離經叛道137
TPG鍾情於離經叛道。從TPG的企業文化以及在那裏工作的人們身上，你總能找到庫爾特孩童般的聰明伶俐以及邦德曼不走尋常路的乖僻邪謬的混搭。後者如同一位天馬行空的先知，使得與其共事或為其工作的人都對他忠心不二。他很少在一個地方待上好幾天，但通過郵件和電話，他似乎無處不在。
第八章 對比懸殊153
有些數字不言自明。美國的私募股權機構共雇用瞭約810萬人，而全美勞動人口大約為1.54億。這意味著每20人裏麵就有1位是在替私募股權機構打工，即不論在雞尾酒會、啤酒晚會或者傢庭聚會上，總有那麼一位是為私募股權機構工作的。
第九章 急流勇退175
做基金的終極目標是“退齣”，這直接影響到瞭後續的利益分配——先支付給投資者，餘下的則留給投資經理。通常投資者將獲得80%的利潤，而私募股權投資機構則獲得剩下的20%，這一塊被稱為附帶權益。
第十章 納稅光榮193
2012年，對羅姆尼個人稅金的猛烈聲討成為瞭輿論的焦點。經過幾個星期的抵抗後，羅姆尼在2012年1月公布瞭2010年和2011年的稅單。
在對華爾街的廣泛質疑中，施瓦茨曼為滿足客戶對客觀公正顧問的需求，也在拓展企業重組和並購顧問部門。就像一個競爭對手的高管所言：“黑石集團想要成為高盛第二。
第十一章 國王史蒂夫205
私募股權成就瞭黑石集團，也在個人財富方麵成就瞭其創始人和其他高管。但無論從資産管理規模還是貢獻利潤等指標來看，私募股權已不再是黑石集團最重要的業務。這股變革思潮全係於一個人，不論正麵還是負麵，他都象徵著這個行業的頂峰。
第十二章 似是而非233
私募股權業正在樹立全新的公眾形象，要知道這件事情本來是資本巨鰐們連想都不敢想的。長久以來，私募股權基金行事極為低調，隻有在公開上市後纔暴露瞭行跡。
後記247
緻謝251
關於作者254
注釋255

《資本浪潮：重塑全球格局的私募股權力量》 在這個瞬息萬變的時代，一股無形的力量正深刻地重塑著全球經濟的脈絡，改變著商業世界的版圖，並影響著我們每一個人的生活。這股力量，便是私募股權（Private Equity，簡稱PE）。它不再是隱藏在幕後的神秘玩傢，而是逐漸走到颱前，成為驅動創新、整閤産業、甚至左右國傢戰略的關鍵引擎。 《資本浪潮：重塑全球格局的私募股權力量》並非一本僅僅羅列枯燥數據或刻闆理論的教科書，它是一幅宏大的時代畫捲，一麯深邃的資本交響樂。本書深入剖析瞭私募股權這一極具顛覆性和影響力的金融工具，其運作邏輯、發展軌跡、市場影響以及它在當今世界舞颱上所扮演的越來越重要的角色。我們將一起揭開私募股權的神秘麵紗，理解其如何從一個相對小眾的投資領域，成長為足以撼動全球經濟巨頭的龐大力量。 第一部分：私募股權的起源與進化——從悄然萌芽到顛覆創新 我們將追溯私募股權的早期形態，瞭解它如何在傳統的投資模式中找到突破口，並逐漸發展齣獨特的投資策略和運作機製。從早期專注於少數幾傢公司進行股權投資，到如今覆蓋範圍極廣、交易體量驚人的多元化操作，私募股權經曆瞭一個漫長而精彩的進化過程。本書將詳細解析這一過程中的關鍵節點，包括其在不同經濟周期中的錶現，以及如何適應和引領市場變化。 萌芽時期： 早期閤夥製基金的興起，如何捕捉産業變革中的價值窪地。 野蠻生長： LBO（杠杆收購）模式的成熟與應用，以及其對企業治理的深刻影響。 創新浪潮： 風險投資（VC）與成長型股權投資（Growth Equity）的崛起，如何孵化和壯大未來的科技巨頭。 全球化擴張： 私募股權如何跨越國界，在不同區域市場建立影響力，並形成全球性網絡。 第二部分：私募股權的運作智慧——深度透視“幕後推手”的商業邏輯 本書將深入淺齣地揭示私募股權的實際運作模式，剖析其背後復雜的交易結構、風險管理策略以及增值能力。我們將不僅僅停留在“買入、改進、賣齣”的簡單框架，而是深入挖掘其如何通過專業化的運營管理、戰略重組、財務優化等手段，在短時間內提升企業的價值，並實現豐厚的投資迴報。 交易設計： 復雜的融資結構、盡職調查的藝術，以及如何評估並鎖定投資機會。 價值創造： 如何通過運營改進、戰略轉型、技術升級來提升被投企業績效。 退齣策略： IPO（首次公開募股）、戰略齣售（Trade Sale）、二次齣售（Secondary Buyout）等多種退齣路徑的分析。 風險管理： 如何在高風險高迴報的投資環境中，運用專業知識規避潛在陷阱。 人纔與管理： 私募股權基金如何構建高效的團隊，以及如何與被投企業管理層協同閤作。 第三部分：私募股權的影響力——重塑産業格局與全球經濟秩序 私募股權的影響力早已超越瞭單純的金融投資範疇，它已經成為推動産業整閤、催生新業態、甚至影響國傢經濟政策的重要力量。本書將重點探討私募股權在不同産業領域的核心作用，以及它如何通過大規模的收購與整閤，重新定義行業競爭格局。 産業整閤的引擎： 私募股權如何驅動行業內的兼並收購，形成新的巨頭企業。 創新與顛覆： 風險投資如何孵化和支持顛覆性技術與商業模式，改變現有産業生態。 傳統行業的轉型： 私募股權如何幫助傳統企業進行數字化轉型、升級改造，煥發新的生機。 基礎設施與戰略性投資： 私募股權在能源、交通、電信等關鍵基礎設施領域的投資邏輯與影響。 新經濟的塑造者： 私募股權如何在科技、醫療、消費等新興領域扮演關鍵角色。 第四部分：挑戰與未來——審視私募股權的機遇與潛在風險 任何強大的力量都伴隨著挑戰與爭議。本書也將理性地審視私募股權發展過程中所麵臨的諸多問題，包括其可能帶來的社會影響、監管挑戰以及未來的發展趨勢。我們將探討如何在發揮私募股權積極作用的同時，有效地規避其潛在的風險，實現可持續發展。 監管框架的演變： 各國政府對私募股權的監管政策如何調整，以平衡效率與公平。 社會責任與道德考量： 私募股權在企業裁員、社區影響等方麵的爭議與反思。 市場周期與泡沫風險： 私募股權在牛熊市中的錶現，以及如何應對潛在的市場泡沫。 未來趨勢展望： ESG（環境、社會、公司治理）投資理念對私募股權的影響，以及量化投資、人工智能等新技術如何改變私募股權的運作模式。 全球競爭與閤作： 不同國傢和地區私募股權市場的特點，以及全球閤作與競爭的新格局。 《資本浪潮：重塑全球格局的私募股權力量》旨在為讀者提供一個全麵、深入且富有洞察力的視角，去理解私募股權這一驅動當代經濟發展的核心力量。它將帶領您穿越資本的迷霧，揭示那些塑造我們商業世界和未來走嚮的宏大敘事。無論您是金融從業者、企業決策者，還是對經濟發展充滿好奇的普通讀者，本書都將為您提供寶貴的知識和深刻的啓示。通過閱讀本書，您將能夠更清晰地認識到，私募股權不僅是一種投資工具，更是理解當代全球經濟運行邏輯、洞察未來商業趨勢的關鍵鑰匙。

評分☆☆☆☆☆

《現貨 私募帝國：全球PE巨頭統治世界的真相（經典版）》這本書的封麵和名字給我一種撲麵而來的信息量和衝擊力。作為一名對全球經濟和金融運作原理充滿好奇的普通上班族，我一直覺得私募股權投資是一個非常高深且充滿神秘感的領域。這本書的標題直接拋齣瞭“統治世界”這樣的論斷，這讓我覺得它很有可能是一本能夠撕開私募股權行業麵紗、揭示其深層運作機製的力作。我特彆希望能在這本書中找到答案，比如私募股權基金是如何通過並購重組，逐漸掌控一個行業的，他們是如何利用杠杆和金融工具來放大收益，同時又規避風險的。我更關心的是，這種“統治”究竟體現在哪些方麵？是經濟上的主導，還是對社會資源的分配，甚至是對政治格局的影響？這本書的“經典版”字樣也引起瞭我的注意，我推測它可能包含瞭一些私募股權行業發展史上的重要事件、標誌性的投資案例，或者是對行業發展具有深刻洞見的理論分析。我非常期待它能通過嚴謹的邏輯和翔實的事例，讓我這個門外漢也能理解這個復雜而又影響深遠的金融領域，看清那些“看不見的手”是如何運作的。

評分☆☆☆☆☆

對於《現貨 私募帝國：全球PE巨頭統治世界的真相（經典版）》這個書名，我腦海中立刻湧現齣一種“解密”的感覺。私募股權，這個詞匯本身就帶著一絲神秘色彩，而“巨頭統治世界”，更是將這種神秘感推嚮瞭極緻。我一直很好奇，那些在財經新聞裏偶爾提及的私募股權基金，背後究竟隱藏著怎樣龐大的資本運作和權力網絡？這本書的標題似乎承諾要揭開這些“巨頭”的神秘麵紗，展現他們如何在全球範圍內施加影響。我迫切想知道，他們究竟是通過什麼樣的手段，纔能讓自己的影響力滲透到世界的各個角落？是依靠精準的資本運作，還是利用信息不對稱，亦或是通過與政府和權力部門的暗箱操作？我非常希望能在這本書中看到一些具體的案例分析，比如某個大型跨國公司的股權變更，或者是某個國傢關鍵産業的重組，是如何被這些私募股權巨頭所掌控，以及這些操作最終帶來瞭怎樣的後果。同時，“經典版”的字樣也讓我對這本書的內容有瞭更高的期待，它或許意味著書中收錄瞭一些關於私募股權行業發展曆程的經典敘事，或者是對該領域理論基礎的深刻闡釋，能夠幫助我構建一個更全麵、更深入的認識框架。

評分☆☆☆☆☆

最近手邊剛拿到一本名叫《現貨 私募帝國：全球PE巨頭統治世界的真相（經典版）》的書，光看名字就覺得內容非同小可。我平時對這種揭秘類的書籍特彆感興趣，尤其是關於那種深不可測的金融巨頭們的故事。我特彆好奇，那些平時隱藏在新聞報道之外的私募股權公司，到底是如何運作纔能積纍如此龐大的財富，並對全球經濟産生如此巨大的影響？這本書的標題用瞭“統治世界”這樣的字眼，這讓我覺得它不僅僅是簡單的財經知識科普，更可能是一部關於權力、資本和影響力的深刻剖析。我希望它能夠通過一些具體的案例，比如某個大型企業的收購案，或者某個國傢經濟政策的製定過程，來展示私募股權巨頭們的真實影響力。我希望這本書能讓我明白，他們是如何利用信息不對稱、資本運作以及對政策的影響力，來達成他們的商業目標，並且這些目標最終是如何轉化為對全球經濟格局的塑造。這本書的“經典版”也讓我有所期待，或許裏麵會包含一些具有裏程碑意義的私募股權投資案例，或者是一些經過時間檢驗的理論分析，能夠幫助我更深刻地理解這個行業的本質。我非常想知道，在光鮮亮麗的商業報道背後，到底隱藏著怎樣的權力博弈和財富遊戲。

評分☆☆☆☆☆

讀到《現貨 私募帝國：全球PE巨頭統治世界的真相（經典版）》這本書的書名，我腦子裏立刻浮現齣一些畫麵：身著昂貴西裝的金融傢們在頂級寫字樓裏運籌帷幄，他們的每一個決策都可能牽動著成韆上萬人的生計，甚至影響著全球的經濟走嚮。這本書的標題似乎點明瞭一個長期以來被大眾忽視的真相——私募股權基金，這些看似神秘的投資機構，實際上在以一種隱秘卻強大的方式塑造著我們的世界。我尤其希望能在這本書中找到關於他們如何進行“統治”的具體證據和分析。這是否意味著他們在某些領域擁有絕對的控製權？他們又是通過何種手段來鞏固這種控製力的？這本書會不會深入探討私募股權基金與政府、政策製定者之間錯綜復雜的關係？我個人非常關注這種“影子經濟”是如何運作的，以及普通人是否能從中窺探到一些行業規則和風險。此外，關於“經典版”的字樣，讓我聯想到這本書可能包含瞭一些奠定瞭私募股權行業發展基礎的理論，或者是具有曆史意義的經典案例，這些對於理解整個行業的演變脈絡至關重要。我期待這本書能夠提供一個宏大而又細緻的視角，讓我更清晰地看到私募股權巨頭們在幕後扮演的角色。

評分☆☆☆☆☆

這本書的名字《現貨 私募帝國：全球PE巨頭統治世界的真相（經典版）》光是聽起來就充滿瞭神秘和力量感。作為一名對金融市場尤其是私募股權投資領域充滿好奇的普通讀者，我一直很想瞭解那些隱藏在幕後、影響著全球經濟走嚮的“巨頭”們是如何運作的。這本書的書名暗示瞭他們有著強大的控製力，甚至“統治世界”，這讓我既感到震撼又充滿探究的欲望。我期待這本書能夠揭開私募股權基金在收購、重組、甚至是影響國傢經濟政策過程中的真實麵貌。我希望它能深入淺齣地解釋私募股權投資的運作模式，比如他們是如何尋找標的、如何進行盡職調查、如何通過杠杆收購獲得高額迴報，以及他們對被投資公司進行管理和轉售的策略。更重要的是，我希望它能詳細闡述這些“巨頭”如何利用其龐大的資本和資源，在全球範圍內施加影響力，甚至在一些關鍵行業或國傢經濟發展中扮演著決定性的角色。這本書的“經典版”標簽也讓我覺得它可能包含瞭一些經過時間沉澱的經典案例分析，或者是對私募股權行業發展曆程的重要梳理，這對我這樣的初學者來說，是學習和理解這個復雜領域的絕佳機會。我非常渴望通過這本書，能夠構建起一個關於全球私募股權行業的全景認知，理解這個行業背後的邏輯和力量。