具體描述
基本信息
書名:金融風險管理（第5版）
定價：68.00元
作者:安東尼. 桑德斯
齣版社：人民郵電齣版社
齣版日期：2012-7
ISBN：9787115283009
字數：750000
頁碼：400
版次：1
裝幀：平裝
開本：16開
目錄
第1章 金融中介機構的特殊性
導 言
金融中介機構的特殊性
信息成本
流動性風險和價格風險
其他特殊服務
其他方麵的特殊性
貨幣政策的傳導
信貸分配
代際之間的財富轉移或時間中介
支付服務
麵額中介
特殊性與監管
安全性和穩健性的監管
貨幣政策監管
信貸分配監管
消費者保護監管
投資者保護監管
準入監管
練習題
第2章 金融中介機構的風險
導 言
利率風險
市場風險
信用風險
錶外風險
技術與營運風險
外匯風險
國傢風險或主權風險
流動性風險
破産風險
其他風險和風險間的相互作用
練習題
第3章 利率風險I
導 言
中央銀行與利率風險
再定價模型
利率敏感性資産（RSA）
利率敏感性負債（RSL）
RSAs與RSLs的利率變化相同
RSAs與RSLs的利率變化不同
再定價模型的缺陷
市場價值效應
過度綜閤
支付流量問題
錶外業務現金流量
期限模型
資産和負債組閤的期限模型
期限模型的缺點
練習題
第4章 利率風險II
導 言
有效期限
有效期限的一般公式
付息債券的有效期限
零息債券的有效期限
統一公債（債務）的有效期限
有效期限的特點
有效期限和到期期限
有效期限和收益率
有效期限和息票利息
有效期限的經濟含義
半年付息一次的債券
有效期限和風險防範
有效期限和對未來付款的風險防範
金融機構整個資産負債錶的風險防範
風險防範與監管方麵的考慮
使用有效期限模型時遇到的睏難
有效期限匹配的代價高昂
風險防範是個動態的問題
較大的利率變動和凸性
練習題
附錄4A
將凸性納入有效期限模型中
關於水平期限結構的問題
關於違約風險的問題
浮動利率貸款和債券
活期存款和存摺儲蓄存款
抵押貸款和抵押擔保證券
期貨、期權、互換、利率上限期權和其他
或有債權
第5章 市場風險
導 言
市場風險的測量
市場風險的計算
風險度量（Risk Metrics）模型
固定收入證券的市場風險
外 匯
股 票
資産組閤總計
曆史（或後嚮模擬）法
曆史（後嚮模擬）模型與風險度量模型
濛特卡羅模擬法
監管模型：國際清算銀行的標準化框架
固定收益證券
外 匯
股 票
BIS的監管與大銀行的內部模型
練習題
第6章 信用風險：單項貸款風險
導 言
信用質量問題
貸款的種類
工商業貸款
房地産貸款
個人（消費）貸款
其他貸款
貸款收益的計算
貸款的閤約承諾收益
貸款的預期收益
零售和批發貸款決策
零售貸款決策
批發貸款決策
信用風險的計量
違約風險模型
定性模型
信用評分模型
新的信用風險計量和定價模型
信用風險期限結構的推導
信用風險的失敗率推導
RAROC模型
違約風險的期權模型
練習題
附錄6A
信用計量模型
信用級彆的變動
附錄6B
信用風險 +
違約率的頻率分布
附錄6C
信用分析
第7章 信用風險：貸款組閤與集中風險
導 言
衡量貸款集中風險的簡單模型
貸款組閤分散化與現代資産組閤理論（MPT）
KMV資産組閤管理者模型
資産組閤理論的部分應用
貸款損失率模型
監管模型
練習題
第８章 錶外風險
導 言
錶外業務與金融機構的清償力
錶外業務的收益和風險
貸款承諾
商業信用證和備用信用證
衍生閤約：期貨、遠期、互換和期權
證券發行前的遠期買賣
貸款齣售
非L錶業務的錶外風險
結算風險
關聯風險
錶外業務在降低風險中的作用
練習題
第9章 技術和其他營運風險
導 言
營運風險的來源
技術創新和盈利能力
技術對收入和成本的影響
技術與收益
技術與成本
規模經濟和範圍經濟成本效應實證分析與技術支齣的意義
規模經濟和範圍經濟以及X無效率
電子轉賬支付係統帶來的風險
其他營運風險
監管問題與技術和營運風險
練習題
第10章 外匯風險
導 言
外匯風險的來源
匯率的波動性與外匯裸露
外匯交易
外匯交易活動
外匯交易的盈利能力
外匯資産和負債頭寸
對外投資的風險和收益
風險與套期保值
利率平價理論
多種外匯資産和負債頭寸
練習題
第11章 主權風險
導 言
信用風險與主權風險
倒債與債務重新安排
國傢風險評估
外部評估模型
內部評估模型
償債率（DSR）
進口率（IR）
投資率（INVR）
齣口收入的波動性（VAREX）
國內貨幣供給增長率（MG）
利用市場信息來計量風險：欠發達國傢債務的二級市場
LDC市場價格及國傢風險分析
練習題
附錄11A
應對主權風險的方法
債務股權互換
長期重組協議
貸款齣售
債券貸款互換（布雷迪債券）
第12章 流動性風險
導 言
流動性風險産生的原因
存款機構的流動性風險
負債流動性風險
資産流動性風險
存款機構流動性風險的計量
流動性風險、非預期存款外流和銀行擠兌
銀行擠兌、貼現窗口和存款保險
人壽保險公司的流動性風險
財産事故保險公司的流動性風險
共同基金的流動性風險
練習題
第13章 負債和流動性管理
導 言
流動性資産的管理
實施貨幣政策的原因
流動性資産組閤的構成
對流動性資産的收益和風險的權衡
美國存款機構的流動性資産準備管理問題
低於/高齣準備金目標
負債管理
融資的風險和成本
負債結構的選擇
活期存款
生息支票（NOW）賬戶
存摺儲蓄
貨幣市場存款賬戶
小額定期存款和定期存單
大額定期存單
聯邦基金
迴購協議
其他藉款
美國存款機構的流動性和負債結構
保險公司的負債和流動性風險管理
其他金融機構的負債和流動性風險管理
練習題
第14章 存款保險和其他負債擔保
導 言
銀行和儲蓄擔保基金
存款基金喪失清償力的原因
金融環境
道德風險
恐慌的防範與道德風險
對存款機構風險行為的控製
股東約束
儲戶約束
監管約束
美國之外的存款保險製度
貼現窗口
存款保險與貼現窗口
貼現窗口
其他的擔保計劃
全國信用社管理局
財産事故保險公司和人壽保險公司
證券投資者保護公司
養老金擔保公司
練習題
第15章 資本充足率
導 言
資本與破産風險
資 本
資本的市場價值
資本的賬麵值
權益市場價值和賬麵值之間的差異
反對市場價值會計的理由
商業銀行和儲蓄機構的資本充足率
實際的資本規則
資本與資産比（或杠杆比）
風險資本比率
風險資本比的計算
其他金融機構的資本要求
證券公司
人壽保險公司
財産事故保險
練習題
附錄15A
計量信用風險調整資産的內部評級法
第16章 業務分散化
導 言
業務分割的風險
美國金融服務行業的分業經營
商業銀行業務和投資銀行業務
銀行業務和保險業務
商業銀行業務和商業活動
非銀行類金融服務企業和商業活動
與業務分散化相關的問題
安全與穩健問題
規模經濟和範圍經濟效應
利益衝突
存款保險
監 管
競 爭
練習題
第17章 國內地域分散化
導 言
國內擴張
影響地域擴張的監管因素
保險公司
儲蓄機構
商業銀行
影響並購地域擴張的成本和收入協同效應
成本協同效應
收入協同效應
認可並購的指導原則
影響地域擴張決定的其他市場和企業因素
地域擴張的成功
投資者的反應
並購後的業績
練習題
第18章 國際地域分散化
導 言
全球及國際擴張
設在外國的美國銀行
設在美國的外國銀行
國際擴張的利弊
國際擴張的好處
國際擴張的弊端
練習題
第19章 期貨和遠期交易
導 言
遠期和期貨閤約
即期閤約
遠期閤約
期貨閤約
遠期閤約與利率風險套期保值
利用期貨閤約進行利率風險套期保值
單項套期保值
總體套期保值
日常套期保值和選擇性套期保值
期貨總體套期保值
基差風險問題
外匯風險套期保值
遠期套期保值
期貨套期保值
套期保值比率的估算
利用期貨和遠期進行信用風險套期保值
信用遠期閤約和信用風險套期保值
期貨閤約與災害風險
期貨和遠期監管政策
練習題
附錄19A
期貨單項套期保值
第20章 期權、利率上限期權、利率下限
期權和領式期權
導 言
期權的基本特徵
購買債券看漲期權
齣售債券看漲期權
購買債券看跌期權
齣售債券看跌期權
購買和齣售期權
不願意齣售期權的經濟原因
監管方麵的原因
期貨套期保值與期權套期保值
債券和債券組閤的套期保值方法
利用二項式模型進行債券期權保值
實際的債券期權
利用期權進行錶內利率風險套期保值
利用期權進行外匯風險套期保值
利用期權來防範信用風險
利用差價看漲期權來防範災難風險
利率上限期權、利率下限期權和領式期權
利率上限期權
利率下限期權
領式期權
利率上限期權、利率下限期權和領式期權的
信用風險
練習題
附錄20A
布萊剋-斯科爾斯期權定價模型
第21章 互換交易
導 言
利率互換
利率互換實際産生的現金流
通過互換進行總體套期保值
貨幣互換
定息與定息貨幣互換
定息與浮息貨幣互換
信用互換
總收益互換
純信用互換
互換交易的信用風險問題
互換交易的衝抵
支付流量隻涉及利息而不涉及本金
備用信用證
練習題
附錄21A
利率互換的定價
互換交易定價實例
第22章 貸款齣售和其他信用風險管理方法
導 言
貸款齣售
銀行貸款齣售市場
貸款齣售的定義
貸款齣售的種類
貸款齣售閤約的種類
貸款購買者和貸款齣售者
銀行和其他金融機構齣售貸款的原因
準備金要求
費用收益
資本成本
流動性風險
阻礙未來貸款齣售發展的因素
進入商業票據市場的能力
客戶關係的影響
法律上的問題
促進未來貸款齣售發展的因素
國際清算銀行的資本要求
市場價值會計
資産經紀業務和貸款交易
政府貸款的齣售
信用評級
外國銀行貸款的購買和齣售
練習題
第23章 證券化
導 言
轉手證券
政府國民抵押貸款協會（GNMA）
聯邦國民抵押貸款協會（FNMA）
聯邦住房抵押貸款公司（FHLMC）
發行轉手證券的動機及方法
轉手證券的提前還款風險
提前還款模型
擔保抵押債券（CMO）
擔保抵押債券的産生
A級、B級和C級擔保抵押債券的購買者
其他級彆的擔保抵押債券
抵押擔保債券（MBB）
證券化創新
抵押轉手分離債券
其他資産的證券化
是否所有資産都可以被證券化
練習題
內容提要
《金融風險管理》（第5版）改編自金融學國際專傢安東尼? 桑德斯教授和馬西婭?科尼特教授共同撰寫的《金融機構管理——一種風險管理方法》（Financial Institutions Management: ARisk ManagementApproach）第5版的中譯本。《金融風險管理》（第5版）結構清晰，信息容量大，內容新而易懂，並融閤瞭豐富的教學方法，對金融機構管理者麵臨的風險，以及管理這些風險的方法和市場作瞭全麵介紹和詳細分析。
《金融風險管理》（第5版）共23章，內容包括：利率風險、市場風險、信用風險、錶外風險、外匯風險、主權風險、流動性風險、負債和流動性管理、業務分散化、國內和國外地域分散化、期貨和遠期交易、互換交易、證券化等。
用戶評價
讀金融風險管理相關的書籍，我最看重的是它的實用性和前沿性。我接觸金融行業已經有一段時間瞭，也積纍瞭一些基本的知識和經驗，但總覺得在風險管理的深度和廣度上還有很大的提升空間。尤其是在當前的全球經濟環境下，金融風險呈現齣復雜化、係統化的特點，這使得傳統的風險管理方法麵臨新的挑戰。我希望這本書能夠提供一些能夠指導我實際工作的思路和方法。比如，在市場風險管理方麵，我希望能瞭解一些最新的量化模型，以及如何利用這些模型來預測和控製市場波動帶來的風險。在操作風險管理方麵，我希望能學習到如何建立有效的內部控製機製，以防止因人為失誤或係統故障而導緻的風險。此外，我還對閤規風險管理非常感興趣，希望書中能有詳細的介紹，講解如何確保金融機構的經營活動符閤法律法規的要求。我期待這本書能夠像一位經驗豐富的導師一樣，為我指點迷津，幫助我更好地理解和應對金融風險的挑戰，成為一名更優秀的金融從業者。
評分我一直對金融市場的波動性及其背後的風險控製機製感到著迷。我曾在一些金融新聞中看到關於各種金融風險事件的報道，這讓我深刻意識到，理解和管理金融風險對於任何參與金融市場的人來說都至關重要。我希望這本書能夠從一個宏觀的視角來審視金融風險，探討不同類型的金融風險是如何相互關聯、相互影響的，以及如何形成係統性風險。我特彆想瞭解一些經典的金融危機案例，並從中學習其風險管理的教訓。同時，我也希望這本書能夠提供一些關於如何識彆和防範金融泡沫的理論和方法。我期待作者能夠深入分析不同金融機構在風險管理方麵的策略和實踐，以及監管機構在維護金融穩定方麵所扮演的角色。如果這本書能夠幫助我建立一個關於金融風險的全局觀，並讓我能夠更清晰地理解金融市場的運行規律，那將是我最大的收獲。
評分我是一名對金融領域有著濃厚興趣的學生，在學習過程中，我發現金融風險管理是連接理論與實踐的橋梁，也是金融機構穩健運行的關鍵。雖然我閱讀過一些金融基礎理論的書籍，但對於如何係統地識彆、度量和控製風險，我還有很多睏惑。尤其是在復雜的金融衍生品市場和全球化背景下，風險的傳導和纍積變得更加難以捉摸。我希望這本書能夠提供清晰的框架和深入的分析，幫助我理解不同類型的金融風險，例如市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險以及戰略風險等。我特彆期待書中能夠通過大量的案例分析，將抽象的理論具象化，讓我能夠更直觀地理解風險的成因、影響以及應對策略。例如，我希望能學習到如何運用各種量化工具，如濛特卡羅模擬、壓力測試等，來評估風險敞口，並瞭解如何通過衍生品等工具進行有效的風險對衝。同時，我也希望這本書能夠強調風險文化和內部控製的重要性，因為這關係到整個金融機構的穩健發展。
評分不得不說，金融風險管理這個領域真的是太博大精深瞭，每次接觸一些新的概念都會有種豁然開朗的感覺。我之前學習過一些基礎的金融知識，也接觸過一些相關的課程，但總覺得在風險管理這塊的理解還不夠深入。尤其是一些復雜的模型和量化方法，光看概念還是有些抽象，我更希望能通過具體的案例來理解這些理論是如何落地的。比如，我一直對信用風險管理比較感興趣，想瞭解一下銀行是如何評估貸款的違約概率，以及如何構建有效的信用風險管理體係。還有操作風險，這部分內容往往被忽視，但卻可能造成巨大的損失，我希望能在這本書中找到關於如何識彆、評估和控製操作風險的係統性方法。此外，我對金融科技（FinTech）在風險管理中的應用也非常關注，比如大數據、人工智能、區塊鏈等技術如何被用來提升風險管理的效率和準確性，這絕對是未來發展的大趨勢，希望這本書能夠緊跟時代步伐，介紹一些這方麵的最新進展和應用案例。讀這本書，我不僅僅是想學習理論知識，更是希望能夠提升我的實操能力，能夠將所學知識運用到實際的金融業務中去。
評分最近一直在思考，作為一名對金融行業充滿熱情的人，要想在這個行業有所建樹，就必須深刻理解金融風險管理。我之前讀過一些關於公司金融和投資學的書籍，但總覺得在風險控製這塊的篇幅不夠深入，或者說不夠係統。我常常在想，一個再好的投資策略，如果不能有效地管理風險，最終也可能化為泡影。所以，我特彆渴望找到一本能夠真正教會我如何識彆、評估和應對各種金融風險的書籍。我希望作者能夠從宏觀和微觀兩個層麵來闡述風險管理，既要關注整個金融市場的係統性風險，也要深入探討企業內部的個體風險。尤其是我對金融機構麵臨的各類風險，比如流動性風險、利率風險、匯率風險等，都充滿瞭好奇。我更希望作者能夠分享一些在實際操作中被證明是有效的風險管理工具和技術，比如如何利用金融衍生品來對衝風險，如何進行風險的量化分析，以及如何構建一個完善的風險管理框架。我希望通過這本書，能夠真正理解風險與收益之間的辯證關係，從而做齣更明智的金融決策。
評分作為一個長期關注金融市場動態的普通投資者，我越來越深刻地體會到金融風險管理的重要性。我曾經因為對風險認識不足而損失過不少錢，這讓我深刻反思，如果沒有一套有效的風險管理體係，再好的投資理念也可能付諸東流。我希望這本書能夠從讀者的角度齣發，用通俗易懂的語言來解釋復雜的金融風險概念。我特彆想瞭解一些實用的風險控製技巧，比如如何分散投資、如何設置止損點、如何識彆泡沫等等。同時，我也對一些常見的金融風險事件，比如金融危機、市場操縱等，背後的風險管理漏洞非常感興趣，希望能從中吸取教訓。此外，我希望這本書能夠提供一些關於如何評估金融産品風險的指標和方法，以便我能做齣更明智的投資決策。我並非金融專業人士，因此，這本書的易讀性和實用性對我來說至關重要，我希望它能夠幫助我成為一個更理性的投資者，規避不必要的風險。
評分我一直對金融行業的底層邏輯和運作機製充滿好奇，而金融風險管理無疑是其中最核心的部分之一。我曾接觸過一些宏觀經濟和微觀經濟學的知識，但總覺得在具體的金融業務中，風險是如何被識彆、評估和控製的，我還沒有一個清晰的認識。我非常希望這本書能夠深入淺齣地剖析金融風險管理的各個方麵，讓我能夠理解金融機構是如何在高風險高迴報的環境中保持穩健運營的。我期待作者能夠從理論到實踐，詳細闡述各類金融風險的成因、錶現形式以及應對策略。例如，我特彆想瞭解在資本市場中，投資者和機構是如何管理市場風險的，包括如何進行有效的資産配置和風險對衝。同時，我也對信用風險的管理很感興趣，希望書中能介紹銀行等金融機構在信貸審批和風險定價方麵的經驗。總而言之，我希望通過閱讀這本書，能夠對金融風險管理有一個全麵的、係統性的認識，為我深入理解金融市場打下堅實的基礎。
評分這本書我早就聽說瞭，一直想入手一本，主要還是因為我對金融風險管理這個領域一直非常感興趣，雖然我對這個領域已經有所瞭解，但總覺得欠缺係統性的知識和理論指導。尤其是在當前全球金融市場波動性日益加劇的環境下，掌握一套科學有效的風險管理方法顯得尤為重要。我平日裏也會關注一些金融新聞，經常能看到關於各種金融風險事件的報道，比如市場風險、信用風險、操作風險等等，這些都讓我深感金融風險管理的緊迫性和必要性。我期待這本書能夠提供一些前沿的理論分析，並且能夠結閤實際案例，讓我更深刻地理解風險是如何産生的，以及如何去識彆、評估和控製這些風險。我特彆希望作者能在書中分享一些經典的風險管理模型和工具，比如VaR、壓力測試、情景分析等等，並詳細講解它們的原理、應用和局限性。另外，我對金融衍生品在風險管理中的應用也很好奇，比如期權、期貨、互換等，希望書中能有專門的章節來探討它們如何幫助企業規避或轉移風險。總而言之，我抱著非常高的期望來閱讀這本書，希望能從中獲得寶貴的知識和實用的技能，為我未來的學習和工作打下堅實的基礎。
評分閱讀金融相關的書籍，我最看重的是作者的專業性和內容的深度。我一直認為，金融風險管理是一個需要高度專業知識和嚴謹邏輯的領域，一本好的書籍應該能夠係統地梳理和闡述其中的奧秘。我期待這本書能夠由一位在該領域有深厚學術造詣和豐富實踐經驗的作者撰寫，能夠帶領我深入理解金融風險管理的理論基礎，例如風險的度量、資本的定價、風險的對衝等。我希望書中能夠涉及大量的數學模型和統計方法，但同時也要確保其易於理解，並能夠清晰地解釋這些方法的應用場景和局限性。我特彆想瞭解在復雜的金融市場中，機構是如何進行係統性風險管理的，以及如何構建有效的內部治理結構來防範和化解風險。這本書的齣現，如果能真正做到理論的嚴謹性和實踐的可操作性的有機結閤，那對我來說將是非常寶貴的財富。
評分金融領域的知識更新迭代非常快，作為一名想要在這個行業深耕的人，我深知學習和掌握最新的金融風險管理理論和實踐是多麼重要。我之前學習過一些基礎的金融學和經濟學課程，但對於如何應對當前金融市場中齣現的各種復雜的新興風險，我感覺還有很大的提升空間。我特彆希望這本書能夠提供一些關於非傳統風險，如網絡安全風險、聲譽風險、地緣政治風險等方麵的分析和應對策略。同時，我也對金融科技在風險管理中的應用非常關注，比如如何利用大數據和人工智能來提升風險識彆的精準度和效率。我希望作者能夠分享一些前沿的研究成果和實際案例，讓我能夠瞭解行業最新的發展動態。總而言之，我期待這本書能夠為我提供一個具有前瞻性的視角，幫助我構建一個更加全麵和現代化的風險管理知識體係，從而更好地適應未來金融行業的發展趨勢。
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