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德奥勒提斯席纳斯 著

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• 航运金融
• 船舶融资
• 海运
• 贸易融资
• 供应链金融
• 金融工程
• 风险管理
• 航运投资
• 信用证
• 保理

店铺： 子午图书专营店

出版社： 中信出版社

ISBN：9787508672977

商品编码：11575418620

包装：平装

开本：16开

出版时间：2017-03-01

用纸：胶版纸

页数：412

正文语种：中文

内容简介

 

《航运金融手册》汇集30多位航运领域quan威ding尖专家经验，全面阐述航运金融理论与实践，引*航运从业者直面决战航运大周期，运用资本，掌舵航运。
    《航运金融手册》为航运领域经典之作，60多位航运专家联袂，可作为船舶、银行、评估及法务等相关从业人员手旁备查的“全书”式手册。
    船舶融资作为一个涉及航运、金融、法律等大跨度、多的领域，其健康发展对正在“”政策推动下打造航运和海洋强国的中国显得日益重要。《航运金融手册》基于宏大的视角，全方位、多角度地介绍了船舶融资概念和运营模式，收集了多种常规实用的船舶融资模式和实际操作案例，内容涵盖股权资本市场融资、船舶融资贷款等的法律处理、德国KG模式、船舶估值定价及控制，对各类型船舶融资手段进行了梳理，提供了海事和船舶融资行业的新想法和新概念，对行业面临的共同难题提供了解决思路。
    书中内容将助力航运相关企业和机构抓住“21世纪海上丝绸之路”以及航运重心东移的机遇，有助于培养和造就一大批从事现代航运服务产业和与其相配套支持的端人才，是从事航运金融和船舶管理工作者的实践指南，是有意参与船舶管理的另类投资管理者的参考！

 

作者简介

奥勒提斯?席纳斯
航运和船舶融资专家，汉堡商学院海事商学院的负责人。在海运和物流行业有丰富的经验，并为私营和上市公司以及组织提供服务。
卡斯滕?格劳
拥有德国、英格兰和威尔士律师执业资格。自1998年以来，他一直在不来梅和汉堡从事海事和公司法业务，擅长为公司实体和个人就海运业务的各个领域提供咨询服务。
马克斯﹒约翰斯
德国VDR船东协会的董事总经理，获得德国蒂宾根大学的博士学位。

 

目      录

目　录

部分　船舶融资介绍
第１ 章　海上运输服务的供需： 市场周期分析………………………… ３
　　１

《远洋脉搏：海运业的经济与融资密码》 一、 繁荣背后的驱动力：全球贸易的网络与海运的基石 海运，作为全球商品流通的生命线，其庞大体量与深远影响早已渗透到我们生活的方方面面。从日常消费品到战略性资源，绝大多数跨境贸易都依赖于船舶的往来。这种贸易的繁荣，不仅仅是商品本身的流动，更是国家经济发展、产业链协同乃至地缘政治格局演变的缩影。本书旨在剖析支撑这一庞大体系的经济逻辑，深入探讨海运业如何在复杂的全球经济脉络中扮演至关重要的角色。 首先，我们将目光聚焦于全球贸易的宏观图景。贸易流量的增长、商品结构的变迁、新兴市场的崛起，以及各国政策导向的变化，都直接或间接地影响着海运市场的需求。本书将详细阐述影响海运需求的关键因素，包括但不限于： 全球经济周期与增长引擎： 经济的扩张往往伴随着贸易量的增加，而衰退则会抑制海运需求。我们将分析不同经济体对全球贸易和海运市场的影响，以及国际货币基金组织、世界银行等机构对未来经济增长的预测如何预示海运业的走向。 商品贸易的演变： 能源（原油、天然气、煤炭）、矿石、粮食、集装箱货物（消费品、工业制成品）等不同类型的商品，其贸易模式、运输距离、季节性波动以及对船型的偏好各不相同。本书将深入剖析各类商品贸易的特点，以及它们对特定航运细分市场的影响。 地缘政治与贸易协定： 国际关系、贸易战、制裁、自由贸易协定、区域经济一体化等因素，都会重塑全球贸易流向，从而对海运需求产生深远影响。我们将探讨历史上的重要地缘政治事件如何影响海运格局，以及当前国际政治的走向可能带来的机遇与挑战。 技术进步与供应链优化： 电子商务的兴起、物流技术的革新、自动化港口的建设，都在不断优化全球供应链的效率。这些变化如何影响集装箱运输的需求、仓储和分拨模式，以及对航运业的整体效率提升所带来的影响。 在理解了宏观经济背景后，我们将深入到海运业本身的运作机制。海运业并非单一的行业，而是由诸多相互关联的细分市场构成，每个市场都有其独特的供需动态、成本结构和盈利模式。本书将逐一解析： 干散货运输： 聚焦于矿石、煤炭、谷物等大宗商品的运输。我们将分析影响干散货运价的季节性因素、供应过剩或不足、船舶拆解与新造船活动、以及主要港口的吞吐能力。 油轮运输： 涵盖原油、成品油、化学品等液体货物的运输。本书将探讨原油供需关系、OPEC+的产量政策、炼油产能变化、以及油轮船队规模对油价及运价的影响。 集装箱运输： 作为全球贸易的“血脉”，集装箱运输承担了绝大多数制成品和消费品的跨境流通。我们将详细分析集装箱航线的供需平衡、港口拥堵、船公司之间的联盟与竞争、以及远洋和支线运输的特点。 特种船舶运输： 包括液化天然气（LNG）船、液化石油气（LPG）船、汽车滚装船（Ro-Ro）等。这些细分市场对船舶的专业性要求极高，本书将探讨它们各自独特的市场驱动因素和技术壁垒。 二、 资金的涌动：海运业的融资逻辑与资本运作 支撑如此庞大而复杂的全球海运体系，离不开巨额的资金投入。船舶的建造、购买、运营和维护，都需要强大的资本支持。本书将拨开海运金融的迷雾，深入剖析其核心的融资逻辑、资本运作模式以及风险管理策略。 1. 船舶融资的基石：多元化的资金来源 船舶融资是海运业生命线的血脉，其复杂性与重要性不言而喻。本书将全面梳理船舶融资的各种渠道与模式，帮助读者理解资金如何在海运业的庞大机器中流动。 传统银行贷款： 这是船舶融资最常见的方式之一。我们将探讨船舶抵押贷款的结构、评估标准（船舶价值、承租人信用、航线稳定性等）、贷款审批流程、以及银行在其中的风险控制措施。同时，也会分析不同国家和地区的银行在船舶融资市场的角色差异，以及近年来银行对船舶融资策略的调整。 船舶租赁： 船舶租赁，特别是售后回租和经营租赁，为船东提供了更加灵活的融资选择。本书将详细解读不同租赁模式的特点、优势与劣势，以及租赁公司在其中的价值创造。我们将深入分析租赁合同中的关键条款，如租期、租金、维护责任、以及期末选择权等。 资本市场融资： 随着金融市场的不断发展，资本市场已成为海运业重要的融资平台。 股权融资： IPO（首次公开募股）和增发是船公司募集资金的重要途径。本书将分析船公司上市的条件、流程、以及在股市中面临的估值挑战。 债券融资： 公司债、项目债等为海运企业提供了长期稳定的融资渠道。我们将探讨海运债券的发行特点、信用评级、以及投资风险。 出口信贷机构（ECA）支持的融资： 许多国家利用出口信贷机构来支持本国船厂的订单，并通过ECA的担保或直接融资来帮助船东购买本国船厂建造的船舶。本书将阐述ECA在船舶融资中的作用、申请流程以及其对特定船型和航运市场的促进作用。 新兴融资模式： 随着金融科技的发展和绿色航运理念的推广，一些新的融资模式正在兴起。 绿色船舶融资： 聚焦于支持环保型船舶的建造和升级，如LNG动力船、零排放船舶等。我们将探讨绿色债券、可持续发展贷款等概念在航运业的应用。 供应链金融： 将融资与海运的整个价值链相结合，为船东、货主、港口运营商等提供定制化的金融服务。 私募股权与风险投资： 在特定领域，如新兴技术、初创企业，私募股权和风险投资也扮演着越来越重要的角色。 2. 资本运作的艺术：并购、重组与价值最大化 在充满周期性波动和激烈竞争的海运市场，资本运作是船公司保持竞争力和实现价值最大化的重要手段。 并购（M&A）： 并购是海运业整合资源、扩大规模、获取市场份额的常见方式。本书将深入分析海运业并购的驱动因素（如规模效应、协同效应、市场扩张）、交易结构、尽职调查的重点以及并购后的整合挑战。我们将回顾历史上一些具有代表性的海运并购案例，并从中提炼经验教训。 资产剥离与重组： 船公司可能通过剥离非核心业务、优化资产组合来提升盈利能力和专注于核心竞争力。本书将探讨资产剥离的时机选择、评估方法以及重组对公司价值的影响。 船舶融资租赁的资本运作： 对于融资租赁公司而言，船舶作为资产的管理和处置也是重要的资本运作环节。我们将分析船舶的生命周期管理、折旧与残值评估、以及在特定市场条件下船舶的买卖时机。 上市公司的资本策略： 对于已上市公司，如何通过市值管理、股东沟通、股息政策等来提升股东价值，也是重要的资本运作内容。 3. 风险管理的智慧：应对波动的利器 海运业固有的高波动性要求从业者具备卓越的风险管理能力。本书将揭示海运业面临的各类风险，以及船公司如何运用各种工具和策略来规避或对冲这些风险。 市场风险： 运价的剧烈波动是海运业最显著的市场风险。我们将深入探讨运价指数（如BDI、CCFI等）的构成与应用，以及如何通过远期合约、期权等衍生品工具进行套期保值。 利率风险： 船舶融资往往涉及大量贷款，利率的变动会直接影响融资成本。本书将分析利率互换等工具在管理利率风险中的应用。 汇率风险： 国际贸易和融资涉及多种货币，汇率波动可能对船公司的收入和支出产生影响。我们将探讨远期结汇、货币期权等汇率风险管理工具。 信用风险： 包括客户（货主、承租人）的违约风险，以及银行、保险公司等合作伙伴的信用风险。本书将分析信用评估体系、信用保险以及担保措施在管理信用风险中的作用。 政治与法规风险： 国际政治局势的变化、贸易政策的调整、港口国的法规变化等都可能对航运业务产生不利影响。本书将探讨如何通过多元化经营、区域布局以及法律咨询等方式来应对这些风险。 安全与环境风险： 船舶事故、燃油泄漏等可能导致巨大的经济损失和声誉损害。本书将强调合规经营、安全管理以及环境法规遵从的重要性。 三、 行业的未来：绿色转型与科技赋能 展望未来，海运业正面临着前所未有的机遇与挑战。绿色化和数字化转型将是塑造行业未来的两大关键驱动力，而海运金融也将在此过程中扮演至关重要的角色。 绿色航运的融资挑战与机遇： 国际海事组织（IMO）日益严格的环保法规，以及全球对可持续发展的重视，正在推动海运业加速向绿色化转型。本书将探讨绿色船舶的融资难题，如高昂的初期投资、技术的成熟度以及市场接受度。同时，也将分析绿色金融工具，如绿色债券、碳排放交易机制等，如何为绿色航运提供资金支持，以及这些转型将为金融机构带来的新机遇。 数字化与智能化对海运金融的影响： 大数据、人工智能、区块链等新兴技术正在重塑海运业的运作模式。本书将探讨数字化转型如何提高海运业的效率、透明度和风险管理能力。例如，区块链技术在船舶融资和产权交易中的应用，大数据分析在信用评估和市场预测中的作用，以及智能化船舶管理系统如何降低运营成本。这些技术进步也将为海运金融产品和服务创新提供新的方向。 新兴市场的崛起与区域金融的演变： 随着全球经济格局的调整，一些新兴经济体在海运贸易和融资领域的影响力日益增强。本书将关注亚洲、非洲等地区的海运市场发展趋势，以及当地金融机构在支持海运业发展中的作用。 《远洋脉搏：海运业的经济与融资密码》将是一部集深度、广度和前瞻性于一体的著作。它不仅为海运业的从业者、投资者、金融机构提供了宝贵的洞察，也为对全球贸易和经济运作感兴趣的读者打开了一扇了解宏大经济体系背后复杂运作的窗口。本书将力求以严谨的学术态度和生动的案例分析，深入浅出地揭示海运业的经济规律和金融奥秘，为读者描绘一幅清晰而全面的行业蓝图。

评分☆☆☆☆☆

这本书让我对航运金融的理解上升到了一个新的高度，它以一种非常深入且多角度的方式，为我打开了通往这个领域的大门。我一直对航运公司的经营运作非常好奇，尤其是它们如何获得巨额资金来购买和运营庞大的船队。而这本《航运金融手册》恰恰解答了我的许多疑问。书中对“航运资产证券化”的介绍，让我大开眼界。作者不仅仅是简单地解释了资产证券化的概念，而是详细阐述了在航运业中，如何将一系列船舶的未来收益打包成金融产品进行出售，以及这种模式在风险分散、融资便利性以及提高资产流动性方面的优势。他深入分析了信用评级机构在其中的作用，以及投资者如何评估这类产品的风险与回报。此外，书中关于“私募基金与风险投资在航运业中的应用”的章节，也让我看到了航运金融的另一番景象。作者描绘了私募基金如何通过杠杆收购、资产重组等方式，在航运市场波动中寻找投资机会，以及风险投资如何支持那些具有创新技术或商业模式的初创航运企业。他详细探讨了私募基金和风险投资与传统银行融资在投资理念、风险偏好以及退出机制上的差异。这本书的分析非常细致，涵盖了从宏观的行业趋势到微观的交易细节，让我能够更全面地理解航运金融市场的运作机制。它不仅仅是一本知识的汇集，更是一种思考方式的引导，让我能够跳出单一的视角，去洞察航运金融的复杂性和无限可能性。

评分☆☆☆☆☆

老实说，我一开始抱着看看的心态来阅读这本《航运金融手册》，并没有抱太大的期望，但它确实超出了我的预期，给我带来了许多意想不到的启发。这本书的叙事方式非常灵活，它不像传统的学术著作那样死板，而是通过一系列生动的故事和案例，将复杂的航运金融知识娓娓道来。我尤其喜欢书中关于“新兴市场航运金融模式”的探讨。作者没有仅仅停留在发达国家成熟的金融体系上，而是将目光投向了亚洲、非洲等新兴市场，分析了这些地区在航运金融领域面临的独特挑战和机遇。他详细介绍了当地的金融机构如何创新融资模式，以支持当地航运业的发展，例如通过政府担保贷款、政策性银行支持、以及针对中小航运企业的定制化金融产品。书中还探讨了如何应对新兴市场汇率波动、政治风险以及法律法规的不确定性，这让我对全球航运金融格局有了更深刻的理解。另外，关于“可持续航运与绿色金融”的章节，也让我耳目一新。在当前全球关注气候变化的大背景下，作者敏锐地捕捉到了绿色航运的趋势，并深入分析了绿色金融在其中的作用，例如绿色债券、可持续发展贷款等，以及它们如何激励航运企业进行低碳转型。书中还探讨了如何评估和管理与环境相关的金融风险，以及如何利用金融工具来推动航运业的绿色发展。这本书的视野非常开阔，不仅仅局限于传统的金融理论，而是紧密结合了行业发展趋势和现实需求，让我觉得它是一本充满活力的、面向未来的航运金融读物。

评分☆☆☆☆☆

这本书真的让我对航运金融这个领域有了全新的认识！我原本以为这是一本枯燥的教科书，结果出乎意料地引人入胜。作者用非常生动和贴近实际的案例，一点点地剖析了航运业中各种复杂的金融操作。比如，书中关于船舶融资的讲解，不再是冷冰冰的理论，而是通过一个虚构的航运公司在不同市场周期下的融资选择，详细展示了长期贷款、租赁融资、股权融资等方式的优劣势，以及如何根据船队的规模、船龄、航线以及宏观经济环境来制定最优的融资策略。我尤其印象深刻的是关于船舶抵押贷款的部分，作者不仅解释了贷款的结构和风险控制，还深入分析了银行在审批这类贷款时的考量因素，包括船东的信用记录、船只的评估价值、租约的稳定性等等。读完这部分，我感觉自己好像真的参与到一次大型的船舶融资决策中，体验到了其中的权衡与挑战。此外，书中对航运市场风险的解读也十分到位，作者没有回避那些可能导致巨额亏损的因素，而是将其一一列出，并提供了相应的风险管理工具和策略，例如使用金融衍生品对冲汇率和利率风险，以及如何通过保险来规避运营风险。总而言之，这本书就像一位经验丰富的导师，循循善诱地带领我走进航运金融的殿堂，让我觉得不仅仅是在学习知识，更是在提升解决实际问题的能力。

评分☆☆☆☆☆

我是一个初入航运界的新人，抱着学习的心态翻开了这本《航运金融手册》，没想到它比我预期的还要实用和详尽。这本书最让我惊喜的是，它并没有把重点放在那些晦涩难懂的理论模型上，而是非常务实地讲解了航运企业在日常运营和战略规划中会遇到的各种金融问题。例如，在介绍期租和即期租船合同的金融影响时，作者不仅仅是描述了合同条款，还详细阐述了如何通过这些合同来预测和管理现金流，以及在市场行情波动时如何调整租船策略以最大化收益。书中关于航运公司财务报表分析的章节，更是让我受益匪浅。我之前一直对年报中的各种数据感到困惑，但作者通过几个实际案例，一步步教我如何解读资产负债表、利润表和现金流量表，以及从中挖掘出公司的经营状况和潜在风险。尤其是对营运资本的管理，书中给出的建议非常具体，比如如何优化应收账款的回收周期，如何控制应付账款的支付节点，以及如何有效管理库存船舶和燃油等。这些都让我觉得这本书是真正站在航运从业者的角度来写的。此外，作者在探讨新造船和二手船的投资决策时，也提供了非常系统化的分析框架，包括如何进行成本效益分析，如何评估市场前景，以及如何进行融资安排。这本书让我觉得自己离理解航运企业的盈利模式和财务运作又近了一大步，绝对是航运领域初学者的宝藏。

评分☆☆☆☆☆

这本书的深度和广度让我印象深刻，它不仅仅是一本手册，更像是一部航运金融的百科全书。作者的专业知识毋庸置疑，但更难得的是他能够将如此复杂的金融概念用清晰易懂的语言呈现出来。我特别喜欢书中关于“航运市场周期与金融杠杆”这一部分的论述。作者通过对过去几十年的航运市场数据进行深入分析，揭示了不同航运细分市场（如干散货、集装箱、油轮）的周期性波动规律，并详细解释了在市场高点和低点时，不同金融杠杆（如银行贷款、债券发行、股权融资）对航运企业财务状况的影响。他深入探讨了过度杠杆在牛市中可能带来的巨额利润，但更着重强调了在熊市中，过高的负债比率如何将企业推向破产的边缘。书中还列举了多个具体的案例，分析了在不同市场环境下，不同资本结构的公司是如何应对的，其中一些成功的案例和失败的案例都提供了宝贵的经验教训。此外，关于“航运资产的估值与抵押”章节也让我大开眼界。作者不仅介绍了传统的船舶估值方法，如重置成本法、市场比较法和收益法，还深入探讨了在不同市场条件下，这些方法的适用性以及影响估值结果的因素。他对抵押贷款的风险评估和管理也进行了详尽的阐述，包括如何进行船舶的技术和商业尽职调查，以及如何构建审慎的贷款协议。这本书的系统性思考和前瞻性分析，让我觉得它不仅仅是一本工具书，更是一本能够提升战略思维的读物，对任何希望在航运金融领域深入发展的人来说，都具有极高的参考价值。