編輯推薦
經濟學巨匠熊皮特嚮你揭示:
企業創造財富的秘密是什麼?
“創新性毀滅”——資本主義經濟的未來——最終將因為無法承受其快速膨脹帶來的能量而崩潰於其自身的規模。
什麼力量在推動經濟周而復始的運動?
經濟的增長點在哪裏?
內容簡介
20世紀最重要的經濟學著作之一,在經濟學中的地位可以和凱恩斯的《通論》相提並論,是對古典經濟學的重大突破。熊彼特首先依據古典經濟學的靜態範式構建瞭虛構的“循環之流”。然後,熊彼特指齣,發展是打破靜態體係的動力所在,而構成發展的兩個核心要素是企業傢和貨幣(或者說信用)。發展就是企業傢在信用的幫助下,成功地實施新組閤,也就是俗稱的“創新”。企業傢是經濟體係中最獨具個性的人物,而為實施新組閤而創造齣來的信用則是企業傢不可或缺的工具。以此為基礎,熊彼特深刻而令人信服地論證瞭企業傢利潤、利息、經濟周期等重大經濟現象背後的機理。
作者簡介
熊彼特,(1883—1950),美籍奧地利經濟學傢,“現代企業思想之父”,其經濟發展理論對經濟學思想史有著巨大貢獻。他以“創造性破壞”的理論闡釋瞭經濟增長的真正根源——創新。管理大師德魯剋稱他具備“永垂不朽的大智慧”。代錶作有:《經濟發展理論》、《經濟周期:資本主義過程的理論、曆史和統計分析》、《資本主義、社會主義與民主》、《經濟分析史》、《從馬剋思到凱恩斯十大經濟學傢》。自20世紀80年代以來,熊彼特受到經濟學傢的重新重視,被公認為迄今為止最偉大的經濟學傢之一。
精彩書評
★熊皮特具備永垂不朽的大智慧。
——管理大師德魯剋
★“在某種意義上,凱恩斯和熊彼特重演瞭西方傳統中最著名的哲學對抗——最光彩、最聰明、最難以擊敗的詭辯者巴門尼德與反應遲鈍、麵貌醜陋但卻富有智慧的蘇格拉底之間的柏拉圖式的論辯。在兩次世界大戰期間,沒有人比凱恩斯更光彩、更聰明;而熊彼特則相反,似乎很平常——但他更有智慧。聰明贏得一時,智慧地久天長。”
——管理學大師德魯剋
★被公認為是有史以來最偉大的經濟學傢之一
難得一見的創新經濟學巨匠
現代企業思想之父。
——(英國)《經濟學傢》
目錄
第一章既定環境下的經濟生活的循環之流
第二章經濟發展的本質現象
第三章信用和資本
第四章企業傢利潤
第五章資本的利息
第六章經濟周期
精彩書摘
第六章 經濟周期
引言
接下來要研究的危機理論,較之前麵闡述的企業傢職能、信貸、貨幣市場、利潤及利息等理論,還不能令人滿意。順便說一句,這裏的危機一詞,準確地說應該是商業波動的一再重現。一種危機理論要稱得上令人滿意,不僅要全麵處理以驚人的速度不斷增加的資料,而且要考慮各種按商業條件的不同指標建立起來的理論,以及相互之間的關係,並且能夠兼收並蓄。我在這個方嚮的工作還隻是半成品;我嚮讀者承諾的透徹研究尚未兌現,而且依我的工作計劃,承諾兌現的那一天恐怕還遠著呢。我現在之所以原封不動地沿用這一章,隻在錶述上略做改動,不僅是因為這一章的內容已經在危機考察中占有一席之地,還是因為我仍然堅信它是真實可信的;不僅是因為我相信,讀者從這一章會發現,本書的論點對危機這個主題有著怎樣的貢獻,還是因為這樣的貢獻切中危機問題的要害。因此,在這一章的基礎上,我願意接受批評意見。
§1 我們的問題是:我們一直在描述的整個發展,是否象一棵生生不息的樹木那樣,連續不斷地前進?從經驗來看,答案是否定的。事實上,經濟的運動不是連續而平滑的。逆嚮運動,遭遇挫摺,還有各種各樣阻斷發展路徑的事情,都會發生;經濟價值體係也會分崩離析,從而令發展中斷。為什麼會這樣呢?我們在此遇到瞭一個新問題。
§2答案可以用一句話來概括:唯一的原因是,從概率的一般原理可以推斷齣,隨著時間的推移,新組閤不是以均勻的方式齣現——具體來說就是,可以將時間按照一定的跨度分成若乾等份,在每一個時間間隔內,會有一個新組閤得以實施——而是以不連續的、集中的方式齣現。
(a)我們先要對這個迴答稍加解釋;(b)其次要解釋為什麼實現新組閤是集中齣現的;(c)最後要分析這件事的後果,以及由此引發的因果反應的過程(本章第三節)。在第三步會遇到一個新問題,不解決這個問題的話,我們的理論就不敢說是完整的。盡管我們認同尤格拉的說法,即蕭條的唯一原因是繁榮——這句話其實指的是,蕭條隻不過是是經濟對繁榮的反作用,或者說是適應繁榮帶來的新形勢,因此,他對蕭條的解釋,歸根結底還是對繁榮的解釋——但是,繁榮引起衰退的方式,畢竟和繁榮本身是兩迴事,眼尖的讀者立刻會發現,這正是我和斯皮托夫的分歧所在。讀者很快還會看到,無需藉助任何新的事實或理論工具,我們的理論就能輕鬆迴答這個問題。
假如我們所指的新企業是各自獨立齣現的,那麼,以特殊的、清晰可辨的、讓人矚目的、穩定重現的這些標準來衡量,繁榮及蕭條這樣的現象是不存在的。因為這樣一來,新企業基本上是連續齣現的,而且是隨著時間的推移而均勻地齣現的,它們不會給循環之流帶來太大的變化,乾擾最多隻是在局部肆虐,即使擴散到整個經濟,也很快就風平浪靜瞭。既然循環之流不會有太大的波動,增長也就根本不會受到乾擾。值得一提的是,但凡危機理論,尤其是各種失衡理論,隻要認定某個因素是引發危機的原因,都會遇到這個問題;如果這種理論解釋不瞭,為什麼這種原因——無論它是什麼——不可能連續、均勻地齣現,這樣,由它引發的後果連續地被整個經濟迅速吸收掉,那麼,這種理論就絕不能說,它已經把危機現象解釋通瞭。
就算新企業真是這樣齣現的,那也還有年景的好壞之分。黃金産量增加,或者其他形式的通貨膨脹,會促進經濟增長;而通貨緊縮則阻礙經濟增長;各種政治事件、社會事件及經濟法規,都會施加這樣或那樣的影響。就拿世界大戰來說罷,齣瞭這樣的大事,經濟被迫調節到戰時狀態,戰後還要償還大量的戰爭貸款,一切經濟關係倍受乾擾,城鄉滿目瘡痍,社會動蕩不定,各大市場零落淒涼,一切都不同以往,這一切都在告訴人們,危機和蕭條是什麼樣子的,哪怕從來沒聽說過危機的人,此時都會有切膚之痛。但這些都不是我們這裏要考慮的繁榮和蕭條。因為這樣的事件都不會定期齣現,更不會必然齣現,因為它們不是齣自經濟內在的作用機製,而隻能用特殊的外部原因來解釋,這一點我們已經強調得夠充分瞭。還有一種有利因素尤其值得一提的,它總是能促進繁榮,甚至在某種程度上用來解釋繁榮,這就是每一個蕭條期所引發的事態。這樣的事態已經是眾所周知的事:大量勞動人口處於失業狀態,原材料、機器、廠房大量積壓或閑置,乃至被低價甩賣,利率往往低得離譜。事實上,幾乎針對危機現象的每一項研究,比如斯皮托夫的研究以及米切爾的研究,多少都拿這些情況來說事。但很顯然,我們切不可用現象的結果來解釋現象本身,否則的話,我們就會陷入繁榮來自蕭條、蕭條來自繁榮這樣的循環論證之中。既然我們在這裏隻關心危機的根源,而無意逐條陳述實際作用於繁榮或危機的各種因素(比如農業收成,戰爭謠言),那麼我們就應該根本彆去理會那些因素。
新企業集中齣現造成的這種影響,因三種情況的存在有所增強,但後者並非引發危機的真正原因。先看第一種情況。根據第二章提齣的理論,我們有理由認為,大多數新組閤不是脫胎於老企業,也不會立即取代老企業,而是和老企業共存和競爭一段日子,這一點也得到經驗的證實。按照我們的危機理論,雖說這種情況在解釋經濟波動的幅度時非常有用,但它既不是新的因素,也不是獨立起作用的因素,更不是決定繁榮和蕭條的關鍵因素。
再來看第二種情況。企業傢需求的集中齣現,意味著整個經濟部門的購買力會有大幅的增加。由此引發次一波繁榮,並遍及經濟的方方麵麵,帶來瞭普遍繁榮的景象——這種現象隻能從這個方麵纔能完全說得通,否則很難說得通。隻有因為大筆的新購買力從企業傢手裏流齣,流到實物生産資料所有者的手裏,流到用於“再生産消費”的貨物(斯皮托夫語)的生産者手裏,流到工人手裏,然後逐漸滲透到整個經濟渠道,當前的全部消費品最後纔以越來越高的價格齣售。這樣,零售商不斷擴大訂單,製造商不斷擴大生産,為達此目的,原先質次的生産資料,甚至棄而不用的生産資料,現在越來越多地得到利用。隻是因為這一點,隨便哪裏的生産和貿易都暫時獲利,這和在通貨膨脹期間——譬如說一國靠發行紙幣來籌集戰爭經費——的情況一樣。許多東西能浮齣水麵,靠的是藉“次一波浪潮”的勢頭,它們像無根的浮萍,本身沒有來自真正推動力量的任何新的或直接的動力;最後,投機的預期成為舉足輕重的原因。在投機的推動下,繁榮的徵兆最終成為繁榮的成因,這件事的來龍去脈已經為人所熟知。誰要是想構建商業指數理論,或者想從整體上來理解商業形勢,這倒是最重要的因素。但依我們的想法,隻有繁榮主浪和次浪間的區彆纔事關緊要,並且隻要知道後者來源於前者,知道在一個根據我們的原理精心構建齣來的理論中,我們在周期運動中觀察到的一切現象都能找到它的位置,這就足夠瞭。但在現在這樣一個闡述中,這些現象暫時還得不到它們應有的待遇,這不免讓人得齣它脫離現實的錯誤印象。
再來看第三種情況。從我們的論證可以推斷齣,在繁榮起初階段以及整個蕭條階段,失誤很可能起著不可小視的作用。事實上,大多數危機多少都拿這個因素來說事。但一般說來,失誤再怎麼發生,也達不到成為一個因素所必要的程度。但凡一個頭腦清醒的人,多少總會先仔細考察各種事實,再視結果來決定是否開始生産。雖說嚴重的誤判足以毀掉一傢企業,但毀掉一個行業的情況應該說少之又少,更不用說毀掉一國的經濟瞭。人們怎麼就犯下這樣普遍的失誤,以緻於影響到整個經濟,而且事實上已經不是蕭條的一項後果,而是成為引發蕭條的獨立原因,這又作何解釋呢?一旦其他原因引起蕭條,許多原先相當閤理的計劃,現在就變得前景不妙,原先可以輕易補救的錯誤,現在就變得一發而不可收拾。最初的失誤纔是要特彆加以解釋的,否則其他的一切都說不通。我們的理論可以給齣解釋。如果繁榮階段錶現齣來的特點,不僅僅是經濟活動本身變得更加活躍,而是新組閤以及從未嘗試過的組閤的實施更加頻繁,那麼,就象第二章提到的那樣,我們立刻就知道,失誤很可能在那裏起著特殊的作用,從本質上不同於它在循環之流中所起的作用。但這裏不會冒齣什麼“失誤理論”。剛好相反,為瞭避免讓人有這樣的印象,我們要將這個因素放到一邊不予理會。事實上,失誤隻是一個被誇大瞭的輔助因素,並不是理解危機原理的根本原因。即使沒有人做到任何在他看來是“錯誤”的事情,即使沒有技術或商業上的“失誤”,沒有“投機熱”,沒有莫名其妙的樂觀或悲觀,經濟仍會齣現周期性波動,隻不過幅度要小一些罷瞭。繁榮一定會創造齣某種客觀形勢,隻有在這種形勢下,失誤這件事纔能從根本上說得通。這一點容後再說。
(b)為什麼企業傢是集中齣現,而不是連續齣現,也就是說,在適當選定的每個時間間隔內一個接一個地齣現?唯一的解釋是,一個或若乾企業傢的齣現,會促進其他企業傢的齣現,後者又促進更多企業傢的齣現,如此這般,使得越來越多的企業傢齣現。
首先,這錶明,根據我們在第二章列舉的那些理由,實施新組閤是一件睏難的事,隻有那些天賦異稟的人纔能做得到,這樣的例子,在早期的經濟以及幾乎沒有發展的經濟——也就是發展後的停滯階段——中比比皆是。隻有少數人具備領導纔能,隻有少數人有這樣的機會——這樣的機會本身不是繁榮——成功地嚮這個方嚮邁進。但如果一個或若乾企業傢已經取得瞭成功,許多睏難也就隨之消失。這樣一來,其他人將會追隨這些先行者,因為他們看到瞭成功的希望。他們的成功進一步掃清第二章分析過的那些障礙,這樣,更多的人更容易加入到這個行列,如此這般,直到最後,這項新組閤已經是人所共知的事,接不接受隻憑個人的好惡。
其次,既然我們已經知道,企業傢的素質和其他素質一樣,在同一種族的分布服從誤差定律,這樣,隨著企業傢素質的不斷降低,具備這種素質的人倒是會越來越多。因此,撇開例外情況不說——比如少數歐洲人置身於黑人之中——隨著任務越來越輕鬆,越來越多的人能夠、也願意成為企業傢,難怪一個企業傢橫空齣世後,追隨於他的遠不止是一批企業傢,而是越來越多的企業傢,隻不過他們越來越不稱職而已。實際情況就是這個樣子,我們隻對與之有關的證據做齣解釋。凡是仍然存在競爭,且有大量單乾戶的行業,我們首先會發現一個新組閤的齣現——主要齣現在專門創造齣來的企業中——繼而發現,現有企業紛紛掌握這個新組閤,先是若乾企業掌握,然後不斷有更多企業掌握,隻不過速度上有快也有慢,效果上有得其神者,也有得其形者。我們前麵已經將這個現象和企業傢利潤消失的過程掛起鈎來。現在等於將這兩者的關係又琢磨瞭一遍,隻不過角度和前麵不一樣。
第三,這就解釋瞭,為什麼企業傢集中齣現,而且直到企業傢利潤消失的那一刻為止,而企業傢利潤也是從先行者齣現的那個産業部分開始消失的。事實錶明,每一次正常的繁榮都起自某個或若乾産業(比如鐵路建設,電氣産業,化工産業),繁榮的特點,取決於誕生新組閤的那個産業。雖說先行者為追隨者直接清除瞭前者所在産業的障礙,但由於這些障礙的共性特點,事實上也一並清除瞭其他産業的障礙。對追隨者來說,許多事情照搬照抄就好瞭;但反過來說,先行者定下的範例也成為追隨者行事的標準;先行者取得的許多成就,比如打開國外市場,都可以直接為其他産業所用,更彆說那些很快就齣現的次要因素,比如不斷上漲的價格。因此,先行者的影響力並不局限於他的一畝三分地,這樣,更多的企業傢集中齣現,經濟被帶入技術及商業改組過程,要比在沒有他們的情況下來得更快、更徹底。
第四,有關各方對發展的來龍去脈越發熟悉,隻剩下得失方麵的事要計較,各種障礙在歲月的侵蝕下變得越來越脆弱,這樣,創新需要的“領導纔能”也就越來越淡薄。因此,企業傢集中齣現的現象也就越來越不明顯,周期性波動的幅度也越來越弱。很明顯,由我們的理論得齣的這個結論,同樣得到現實的有力證明。經濟的集團化比重越來越高,也在這件事上推波助瀾,隻不過就算是當今的大集團,其銷售業績及金融需求也還是要看市場的臉色——也就是在很大程度上取決於競爭狀況——這樣,它們也不能隨意將創新、尤其是與創新有關的建設延後至蕭條階段,以收逢低吸納之利,最多隻能偶一為之。但隻要它們這樣做瞭,這個因素也證實瞭我們的理論。
第五,繁榮階段的基本特徵,很容易用新組閤的集中齣現來解釋,也隻有用它來解釋纔說得通,比如為什麼說,資本投資的不斷增加,是繁榮即將到來的第一個徵兆,再比如,為什麼生産資料的生産部門最先錶現齣不同尋常的激動景象,最主要的,為什麼鋼鐵的消耗量在不斷增加。繁榮階段具有的一些現象,比如新購買力的齣現以及價格上漲,隻有從這個角度纔解釋得通,因為就拿價格的上漲來說,單從需求的增加或成本的上漲來解釋,是很牽強的。此外,失業率下降、工資上漲、利率上升、運費上漲,銀行存款及儲備不斷吃緊等現象,以及我們說過的,繁榮次一波繁榮浪潮的湧現,也就是繁榮傳遍經濟的方方麵麵,都能從新組閤的集中齣現這件事中找到解釋。
§3(c)企業傢的集中齣現是繁榮的唯一原因,會象疾風暴雨一樣乾擾經濟的平衡,而假如他們隻是連續均勻齣現的話,那麼隻會帶來和風細雨、潤物無聲式的乾擾,這樣的乾擾,能被經濟逐步吸收掉;而企業傢集中齣現對經濟的乾擾,需要有一個獨特而明顯不同的吸收過程,纔能使經濟適應這些新事物,纔能使得新事物完全融入其中,這是一個清償的過程,或者用我屬意的錶述方式,是邁嚮新常態的過程。這個過程正是周期性蕭條的本質所在。這樣,我們對蕭條的定義就是:蕭條就是經濟力圖實現新均衡,是經濟自我調節以適應改變瞭的數據,至於這些數據為什麼會改變,那是因為繁榮引發的乾擾。
有人說,由於單個企業傢隻關心自己的企業如何成功,無暇顧及還有一大批企業傢跟在後麵,所以他的好日子很快就會到頭。這當然是事實。還有人說,在單個企業看來閤理的做法,在被眾多企業模仿後,由此産生的普遍效應會,將這種做法的好處洗劫一空。這也是事實。我們曾經解釋過,為什麼生産者雖說都在追求一己的利潤最大化,殊不知已經啓動瞭消除經濟中剩餘價值的機製,早在那時,我們就已經認識到這件事的最重要的例子。在這裏情況也一樣,個人看起來閤理的事,在眾人的爭相效仿下,就變得不那麼閤理瞭,而且這個因素確實也在大多數危機中起到作用,因為即使這個企業傢早就知道會有一批追隨者跟在後麵,後者不可能讓他措手不及,但他也不可能準確地預測到追隨者的人數以及跟進的快慢。但是,繁榮引發乾擾的關鍵,並不在於這些情況,並不在於企業傢受到影響,對實施新組閤變得悲觀起來,而在於以下三個因素。
先來看第一個因素。這個新齣現的企業傢,拿著彆人為他新創造的購買力,提齣他對生産資料的需求,套用萊德勒著名的說法就是“追逐生産資料”,由此推高瞭這些生産資料的價格。現實情況稍有不同,因為至少有些新企業不是新創辦的,而是脫胎於老企業,而且老企業雖說賺不到利潤,但還要一些準租金可賺,這在一定程度上削弱瞭推高生産資料價格的勢頭。但為瞭能夠徹底揭示這件事的本質,我們最好做幾個假設:所有的新組閤都僅由新創辦企業來實施,這些企業的資金都僅由新創造的購買力提供,新老企業會共存一段時間,老企業嚴格屬於循環之流,怎麼經營都沒有利潤,一旦成本開始上漲,它們就隻能虧本生産。這些假設和現實當然有齣入,但沒有人們想象的那麼嚴重。事實上,人們被籠罩在繁榮階段的樂觀情緒濛住瞭眼睛,看不透一個實情:一旦繁榮啓動,隻要繁榮僅僅錶現為需求的增加,繁榮帶給許多生産者的隻有不幸,隻不過輪到他們的産品漲價,他們的日子會好過一些。我們在第二章說過,這樣的不幸,是生産資料從老企業騰齣來用於新用途這件事的錶現形式之一。
再來看第二個因素。新産品在若乾年後麵世,直接和老産品競爭;先前創造的購買力所欠的商品,現在進入循環之流,而且理論上補償缺口後猶有餘裕。和上麵一樣,現實情況也稍有不同,不僅是因為前一節提到的那些原因,還因為有些投資距産品生産齣來會有相當一段時間,使得補償的事隻能慢慢來。但這些因素並不影響補償這件事的本質。繁榮開始後,隻要消費者是喜新厭舊的,那麼老企業就該倒黴瞭:先是成本上漲,隨後收入減少;首先倒黴的,是那些和新組閤正麵交鋒的老企業,隨後是其他老企業,誰都躲不瞭。雖然也有一些老企業從新組閤獲利,但這屬於這種次要的情況,可以不予理會;還有一些老企業還有準租金收入,所以虧本經營的情況要略微緩解一些,但這也隻是暫時的事。虧本經營的老企業之所以還沒有一下子倒閉,隻是因為它們根基還算牢靠,看起來還值得貸款。既然老企業沒有一下子都倒掉,新企業想成功也就沒那麼容易。事實上——這個事實和我們的理論若閤符節——繁榮起初絕不是全麵開花,而是先集中在一個到若乾個産業,而不關其他産業的事,隨後纔逐漸影響到後者,無論是影響的方式還是力度,都不能和前一種情況相提並論,這樣,老企業倒閉的情況有所緩解。既然企業傢是集中齣現,那麼新産品也應該是如此,因為企業傢做的事情大緻相同,所以産品也差不多同時上市。這些新産品從投産到麵世必須花費的平均時間——當然也取決於其他不少因素——從根本上解釋瞭繁榮持續的時間。這些新産品的上市,使得價格為之下跌,一手終結繁榮;雖說這種情況是否帶來危機還在兩可之間,但不可避免地引發蕭條,以及隨蕭條而來的其他各種現象。
再來看第三個因素。新企業的齣現還會導緻信用緊縮,因為企業傢現在有能力、也有意願償還欠債瞭;而且,由於此時沒有其他的人舉債,他們留下的空缺無人填補,這樣,用來補償的新産品上市之日,就是新近創造購買力消失之時,而這批産品隨後按照循環之流的方式重復生産。這個命題要小心處理。首先一點是,同樣是信用緊縮,但這裏的情況必須和另外兩種情況區分開來。新産品麵世的結果一定是信用緊縮,無論是以繁榮階段的價格水平來衡量,還是理論上以前一個蕭條階段的價格來衡量,結果都是這樣,即使在企業傢償還負債的過程中,支付工具一分錢也不少,結果也是這樣,因為在正常情況下,新産品的總價款顯然一定超齣這筆欠債的款項。其他的債務清償也有同樣的效果,隻不過規模略小一些。但我們這裏隻考慮債務減少的影響。正在發生的、或被銀行界預見到的蕭條階段,都會有信用緊縮的現象發生,因為無論是哪一種情況,銀行都會主動限貸。雖說這個因素在現實中相當重要,經常會引起真正的危機,但隻是從屬的因素,而不是危機這個現象所固有的。我們在這裏也不考慮這個因素,雖然我們既不否認實有其事,也不否認它所起的作用,但我們不認為它在這件事的因果鏈條上會起到主要作用。這樣,我們還要做兩個抽象處理,為的是排除那些雖然具有重要現實意義、但在這裏影響不大的因素,從而凸顯齣這裏的根本因素。首先,我們忽略這樣一個事實:在為生産新産品所做投資的摺舊中,新産品的價值隻占到很小的比例,這樣,在繁榮階段的全部支齣中,隻有一部分,而且大多數情況下隻有一小部分,是在新企業開始生産的時候,以新産品的形式齣現在市場上;這樣一來,新創造的購買力隻會逐漸退齣流通,不過,除此之外還有一個原因,這就是下一波繁榮到來,貨幣市場又湧進更多找貸款的人。事實上,儲蓄也會吸收一部分新購買力,但對信用緊縮沒什麼影響;但是,不少州政
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