從零開始學期權 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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區莉莉 著

圖書標籤:

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• 金融市場
• 期權交易
• 風險管理
• 從零開始
• 投資入門
• 金融知識

齣版社： 電子工業齣版社

ISBN：9787121268304

版次：1

商品編碼：11753270

品牌：Broadview

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2015-09-01

用紙：膠版紙

頁數：196

正文語種：中文

內容簡介

2015年2月，我國正式開始期權交易。短短的幾個月時間，很多投資者體會到瞭期權的魅力，也有很多人想加入期權投資的行列，可是國內關於期權的書很少，尤其是詳細講解投資分析的書更少。筆者結閤多年國外投資經驗，編寫瞭本書，以幫助新手快速入門，掌握投資技巧。本書分兩部分共12章，第1部分為期權交易基礎知識入門，這部分內容由淺入深，逐步介紹瞭期權的基礎知識和期權交易中用到的各種參數、圖錶。第2部分為期權交易的各種策略，包括有趨勢的單邊市和趨勢的震蕩市、傻瓜式策略、投資型策略等，並且指明瞭各種策略之間的邏輯關係。
本書內容豐富，深度和廣度兼顧，可以作為期權初學者的入門指南，也可用作學習期權交易的參考書。

作者簡介

區莉莉，長期從事在股票、期貨公司的工作，從事金融相關行業10多年，2010年開始進入期貨和證券公司等金融投資行業工作；2011年起在中信建投期貨有限公司工作至今；2014年9月加入憂工作室主要負責期貨方麵資金運作。具備紮實理論功底和豐富實戰經驗，擅長從基本麵把握市場總體趨勢的投資機會，從技術麵捕捉相關個股的進齣場點位。實戰中注重風險控製、順勢而為、止損止盈的操作原則，嚴格執行預先製定的操作計劃，使操作結果更加接近科學性和客觀性。

目錄

第1章 瞭解盤麵 1
1．1 標的――以何為基礎 2
1．1．1 標的的分類 2
1．1．2 我國期權市場中的標的 3
1．2 到期日――最後的期限 3
1．2．1 權利與義務的終止期限 3
1．2．2 不同形式的到期日 4
1．3 行權價――權利與義務的約定價格 4
1．4 類型 C與P――雙嚮之上又雙嚮 5
1．4．1 看漲期權 5
1．4．2 看跌期權 6
1．4．3 權利金 7
1．4．4 兩者之間的區彆 8
1．5 期權的概念與標準示例 8
1．5．1 買進看漲期權 9
1．5．2 賣齣看漲期權 10
1．5．3 買入看跌期權 11
1．5．4 賣齣看跌期權 12
1．6 時間就是金錢 12
1．6．1 內在價值與時間價值 13
1．6．2 時間是朋友還是敵人 14
1．6．3 實值期權、平值期權、虛值期權 14
1．7 六個要素――誰在影響它 15
1．7．1 標的 15
1．7．2 行權價 15
1．7．3 距離到期所剩的時間 16
1．7．4 標的物的波動率 16
1．7．5 利率 16
1．7．6 股息 17
1．8 全章總結 17
第2章 解構閤約 19
2．1 我國期權標準化閤約 19
2．1．1 滬深300股指期權標準化閤約 19
2．1．2 上證50ETF期權 22
2．1．3 大連豆粕期權標準化閤約 26
2．2 交易期權前需要做的準備 27
2．2．1 期權的價格――彆報錯瞭 27
2．2．2 履約的焦慮 28
2．3 技術分析 31
2．4 全章總結 32
第3章 計算參數 34
3．1 那些希臘字母 34
3．1．1 Delta――看誰變得快 34
3．1．2 Theta――歲月是把殺豬刀 36
3．1．3 Gamma――變瞭又變 38
3．1．4 Vega――給不確定性一個值 39
3．1．5 Rho――機會成本 40
3．1．6 期權計算器――彆擔心，給你準備好瞭 40
3．2 定價模型 43
3．2．1 布萊剋―斯科爾斯期權定價模型 43
3．2．2 二叉樹模型――簡單明瞭 45
3．3 盈利圖――一目瞭然 49
3．4 全章總結 51
第4章 基礎策略 53
4．1 空倉基礎策略 53
4．1．1 空倉買入看漲期權 53
4．1．2 空倉買入看跌期權 55
4．1．3 空倉賣齣看漲期權 57
4．1．4 空倉賣齣看跌期權 58
4．2 持有倉位基本策略 60
4．2．1 持有多頭倉位時買入看漲期權 60
4．2．2 持有多頭倉位時賣齣看漲期權 62
4．2．3 持有多頭倉位時買入看跌期權 64
4．2．4 持有空頭倉位時買入看漲期權 66
4．3 全章總結 68
第5章 進階策略 72
5．1 看漲垂直價差期權 72
5．1．1 牛市看漲價差期權 73
5．1．2 熊市看漲價差期權 74
5．2 看跌垂直價差期權 77
5．2．1 牛市看跌價差期權 77
5．2．2 熊市看跌價差期權 79
5．3 垂直價差期權的優化策略 81
5．3．1 看漲期權的反嚮價差期權組閤 81
5．3．2 看跌期權的反嚮價差期權組閤 83
5．4 全章總結 85
第6章 震蕩策略 87
6．1 水平價差正嚮差期組閤 87
6．1．1 看漲期權的正嚮差期組閤 87
6．1．2 看跌期權的正嚮差期組閤 90
6．2 水平價差反嚮差期組閤 92
6．2．1 看漲期權的反嚮差期組閤 92
6．2．2 看跌期權的反嚮差期組閤 94
6．3 全章總結 97
第7章 高級震蕩策略 98
7．1 利用隱含波動率構建水平價差期權組閤 98
7．1．1 隱含波動率 98
7．1．2 利用隱含波動率構建看漲期權的正嚮差期組閤 99
7．1．3 利用隱含波動率構建看跌期權的正嚮差期組閤 103
7．2 更具有進攻性的比例水平價差期權 106
7．2．1 看漲比例水平價差期權 106
7．2．2 看跌比例水平價差期權 109
7．3 全章總結 111
第8章 彌補優劣 112
8．1 貸方對角價差期權 112
8．1．1 看漲期權的貸方對角水平價差期權組閤 113
8．1．2 看跌期權的貸方對角水平價差期權組閤 115
8．2 藉方對角價差期權 116
8．2．1 看漲期權的藉方對角水平價差期權組閤 116
8．2．2 看跌期權的藉方對角水平價差期權組閤 118
8．3 全章總結 120
第9章 傻瓜策略 125
9．1 跨式期權套利 126
9．1．1 跨式期權套利交易模式 126
9．1．2 跨式套利的優劣 128
9．1．3 跨式期權套利交易的關鍵 129
9．2 寬跨式期權套利交易 131
9．3 空頭跨式期權套利交易 133
9．3．1 普通空頭跨式期權套利交易 133
9．3．2 寬跨式空頭期權套利交易 135
9．4 全章總結 137
第10章 投資策略 139
10．1 持保看漲期權與?空頭看跌期權比較 139
10．1．1 持保看漲期權組閤 139
10．1．2 建立?空頭看跌期權 141
10．2 修復策略和加強策略 143
10．2．1 修復策略 144
10．2．2 加強策略 146
10．3 雙限期權交易 148
10．3．1 普通雙限期權交易 149
10．3．2 替代品的雙限期權交易 151
10．4 低成本的替代策略 154
10．4．1 利用Delta值閤成多頭 154
10．4．2 深度實值看跌期權 156
10．4．3 深度實值看漲期權 158
10．5 全章總結 160
第11章 套利策略 162
11．1 蝶式價差期權 162
11．1．1 標準化的蝶式價差期權 162
11．1．2 進化的蝶式價差期權 164
11．1．3 不對稱的蝶式價差期權 166
11．1．4 不對稱閤約的蝶式價差期權 168
11．2 鐵鷹式期權 170
11．3 雙對角期權 172
11．4 全章總結 174
第12章 其他 176
12．1 做市商 176
12．2 期權的成交量 178
12．3 看漲期權和看跌期權的價格關係 179
12．4 Delta值的中性策略 180
12．5 如何下注 182
12．6 期權交易理念 183

精彩書摘

　　《從零開始學期權》：
　　在B—S—M（布萊剋斯科爾斯一默頓）模型中，有很多的假設條件。任何一門學科都有一些條件作為基礎，比如歐幾裏德幾何學就是從幾個不用證明的公理中推導齣各種定理和推論。而經濟學中的基礎條件隻能是人為設定的，比如作為自然人所作齣的舉動都是理性的，等等。期權也是經濟學中的一種，這種基礎條件也需要假設。
　　第一，股票價格隨機波動並服從對數正態分布。統計所有價格，分布於最高位和最低位的價格很少，更多的處於中間位置。第二，在期權有效期內，無風險利率和股票資産期望收益變量和價格波動率是恒定的。如果你認為波動率不是恒定的，那麼你可以理解為該模型計算齣的數據是瞬時有效的。第三，不計稅收和交易成本。第四，行權方式為歐式。第五，市場不提供無風險套利機會，也就是說市場不論何時都是理智的，不會齣現漏洞。第六，金融資産的交易可以連續進行。
　　在上文中我們講Vega時，提到過波動率的概念。股票（標的）的收益受很多因素的影響，這些因素就是不確定性。當不確定性增高時，波動率就會變大，潛在的收益也就越大。想要購買該股票（標的）的期權，就要付齣更多的代價（權利金）。波動率就是B—S—M模型的基礎條件之一。
　　另一個基礎條件是，如果我們持有股票（標的），為瞭保護它的即得收益，利用賣齣一份看漲期權來進行對衝，我們在第1章中曾給齣過這樣的例子。你持有1手市價為10元的股票，可以賣齣一份行權價為11元，每股價格為2元的看漲期權。這樣當股價上漲時，你就可以以11元的價格賣齣手中的股票，並且還額外收到每股2元的權利金。當股價下跌時，你不必履約也能收到每股2元的權利金。
　　但是股票（標的）的波動率不是固定的，它受政策、傳聞等影響，波動率不斷的發生變化，就會影響股票（標的）的預期收益和價格走勢。那就需要連續不斷地在每一分每一秒都買進賣齣股票來平衡投資組閤。但這種情況通常是不可能的，隻能在理想狀態下纔能實現。
　　……

前言/序言

《金融市場前沿：衍生品交易與風險管理》 本書深入探討瞭當代金融市場中日益重要的衍生品工具，以及它們在風險管理中的關鍵作用。我們將從基礎概念齣發，循序漸進地剖析不同類型衍生品的運作機製、定價模型以及在實際交易中的應用策略。 第一部分：衍生品市場概覽與基礎 金融衍生品的演進與重要性： 迴顧金融衍生品自起源以來的發展曆程，闡述其在規避風險、套利以及資産定價等方麵的核心價值。 主要衍生品類彆介紹： 遠期閤約（Forwards）： 詳解遠期閤約的定義、結構、交易特點以及在商品和金融資産交易中的應用。 期貨閤約（Futures）： 深入分析期貨閤約與遠期閤約的區彆，探討標準化閤約的優勢、交易所的運作模式以及不同期貨品種（如股指期貨、商品期貨、利率期貨）的特性。 期權閤約（Options）： 詳細介紹期權的定義、關鍵要素（如標的資産、行權價、到期日、權利金），區分看漲期權（Call Options）和看跌期權（Put Options），以及歐式期權與美式期權的差異。 互換閤約（Swaps）： 剖析利率互換、貨幣互換、商品互換等不同類型互換的結構、定價邏輯及其在管理利率風險、匯率風險和商品價格風險中的應用。 交易場所與市場結構： 介紹場內交易（交易所）和場外交易（OTC）的特點、優勢與劣勢，以及不同市場參與者（如套期保值者、投機者、做市商）的角色。 第二部分：衍生品定價與模型 無套利定價原理： 闡述金融定價中的核心原則——無套利定價，並說明其在衍生品定價中的基礎地位。 期權定價模型： 二叉樹模型（Binomial Tree Model）： 通過簡化的二叉樹模型，直觀地展示期權價值的形成過程，理解期權內在價值與時間價值的概念。 布萊剋-舒爾斯-默頓模型（Black-Scholes-Merton Model）： 詳細講解這一裏程碑式的期權定價模型，深入剖析其假設條件、數學推導過程以及模型的局限性。 風險中性定價（Risk-Neutral Pricing）： 介紹風險中性定價的理念，以及如何在風險中性世界中計算期望收益，進而推導期權價格。 其他衍生品定價方法： 探討如濛特卡洛模擬（Monte Carlo Simulation）等更復雜的定價技術，尤其適用於路徑依賴型期權和復雜衍生品。 第三部分：衍生品交易策略與風險管理 基礎交易策略： 方嚮性交易： 介紹基於對標的資産未來走勢判斷的買入/賣齣策略。 套利交易： 闡述利用市場定價偏差進行無風險獲利的機會，以及套利交易的類型（如期現套利、跨市場套利）。 風險對衝策略： Delta對衝： 詳細解釋Delta的概念及其在對衝期權價格對標的資産價格變動敏感性方麵的應用。 Gamma對衝： 介紹Gamma對衝，以及如何在Delta對衝過程中管理Gamma風險。 Theta、Vega、Rho的含義與管理： 闡述時間價值衰減（Theta）、波動率敏感性（Vega）和利率敏感性（Rho）等希臘字母指標，並說明如何通過交易和組閤調整來管理這些風險。 期權組閤策略： 基本組閤： 覆蓋價差（Spreads）、勒式（Straddles）與勒點（Strangles）、蝶式（Butterflies）與鐵蝶式（Iron Butterflies）等常見期權組閤策略，分析其盈虧結構、預期收益和風險。 復雜組閤： 探討更高級的期權組閤，如領口（Collars）、跨式（Condors）等，及其在不同市場環境下和特定風險偏好下的應用。 風險管理框架： 市場風險度量： 介紹在險價值（VaR）、條件在險價值（CVaR）等風險度量工具，以及如何利用它們評估衍生品組閤的潛在損失。 壓力測試與情景分析： 強調在極端市場條件下評估衍生品交易風險的重要性。 監管要求與閤規性： 簡要介紹衍生品交易相關的監管框架和閤規要求，如巴塞爾協議、多德-弗蘭剋法案等（根據實際情況可詳略）。 第四部分：衍生品在特定領域的應用 商品衍生品： 深入分析石油、黃金、農産品等商品期貨與期權的交易機製和風險管理應用，及其對實體經濟的影響。 股指與股票衍生品： 探討股指期貨、股指期權、個股期權等工具在投資組閤管理、對衝以及指數增強策略中的應用。 外匯與利率衍生品： 詳細介紹外匯遠期、掉期、利率期貨、利率期權等在管理匯率風險和利率風險方麵的作用，以及其在國際貿易和投融資活動中的重要性。 信用衍生品： 簡要介紹信用違約互換（CDS）、信用聯結票據（CLN）等信用衍生品，及其在轉移信用風險方麵的應用（此處可根據具體市場情況調整深度）。 第五部分：衍生品市場的未來趨勢與挑戰 高頻交易與算法交易： 分析高頻交易和算法交易在衍生品市場中的影響，以及技術進步帶來的機遇與挑戰。 量化投資與因子模型： 探討量化投資策略如何利用衍生品實現資産配置、風險對衝和收益增強。 場外衍生品市場的規範與發展： 討論場外衍生品市場在監管加強背景下的演變，以及中央對手方清算（CCP）的作用。 新興市場與創新衍生品： 關注新興市場的衍生品發展，以及加密貨幣衍生品等新型金融工具的齣現。 本書旨在為讀者提供一個全麵、深入的金融衍生品知識體係，幫助理解其復雜性，掌握核心定價原理，並學會應用各種交易策略和風險管理工具，以期在瞬息萬變的金融市場中做齣更明智的決策。

評分☆☆☆☆☆

拿到《從零開始學期權》這本書，我最大的感受就是，它徹底打破瞭我之前對期權“高不可攀”的刻闆印象。我一直以為期權這種東西，隻有那些金融學院畢業的、在華爾街摸爬滾打多年的精英纔能玩得轉，普通人想都不敢想。但這本書的作者，真的是一位非常優秀的“翻譯傢”，他把期權這個原本晦澀難懂的金融語言，翻譯成瞭普通大眾都能理解的“大白話”。他開篇就用瞭“購買未來權利”這個非常接地氣的比喻，讓我一下子就明白瞭期權的本質，就像是花錢買瞭一張未來以某個價格購買或齣售某件東西的“預售券”。這種思考方式，立刻消除瞭我對期權的第一層恐懼感。書中的邏輯也非常嚴謹，從最基礎的期權定義、買賣雙方的權利義務，到期權定價的影響因素，再到各種基礎交易策略，層層遞進，環環相扣，讓我感覺就像在搭建一座金融知識的大廈，每一塊磚石都壘得非常牢固。我特彆喜歡作者對“波動率”的講解，他不僅僅是給齣瞭定義，而是用非常生動的例子，比如天氣預報的準確性、市場情緒的變化等等，來解釋波動率對期權價格的影響。這讓我對波動率這個概念有瞭更深刻的理解，也明白瞭一個道理：期權價格不僅僅受標的資産價格影響，還受市場預期和情緒的影響，這使得期權交易更具挑戰性，但也更具吸引力。而且，這本書的語言風格非常幽默風趣，讀起來一點也不枯燥，有時候甚至會忍不住笑齣聲來，這種輕鬆愉快的閱讀體驗，也讓我更能集中注意力，吸收知識。

評分☆☆☆☆☆

《從零開始學期權》這本書，簡直是我近期的“寶藏讀物”。作為一個完全沒有金融背景的人，我之前對期權一直處於“聽過但不懂”的狀態，總覺得它是高深莫測的。但是，這本書用一種極其友好的方式，把我這個“小白”一步步地拉進瞭期權的世界。作者的敘述方式讓我印象深刻，他總是能找到最貼切的比喻來解釋那些復雜的概念。比如，在講解“價外期權”的時候，他用瞭“過期的優惠券”來比喻，一下子就讓我明白瞭它的價值為零的邏輯。這種生動形象的比喻，讓我能夠快速理解並且記憶。書中的內容安排也非常閤理，從最基礎的期權定義、買賣雙方的權利義務，到期權定價模型的影響因素，再到最常用的交易策略，循序漸進，讓我感覺每一步都在紮實地往前走。我特彆喜歡作者對“時間價值”的深入剖析，他用“冰塊融化”的比喻，生動地展示瞭時間價值如何隨著到期日的臨近而衰減，這讓我對期權的“時間成本”有瞭非常直觀的認識。這本書不是那種教你“如何一夜暴富”的雞湯文，而是非常注重風險教育，作者反復強調“不懂就不碰”、“控製倉位”的重要性，並且詳細講解瞭各種風險對衝的方法，這讓我意識到，期權交易的成功，關鍵在於風險管理。這本書的排版也非常講究，字體大小、行間距都恰到好處，閱讀起來非常舒適，即使長時間閱讀也不會感到疲憊。我強烈推薦給所有想瞭解期權但又不知從何下手的朋友們！

評分☆☆☆☆☆

《從零開始學期權》這本書，就像是為我量身打造的金融“地圖”。我之前對期權的世界，完全是一片混沌，不知道從何入手，更彆提如何進行有效的交易瞭。但是，這本書的作者，用他精煉且富有洞察力的文字，為我繪製瞭一幅清晰的期權投資路綫圖。他從最基本、最核心的“期權是什麼”講起，用層層遞進的方式，逐漸揭示期權的奧秘。我特彆喜歡作者對“看漲期權”和“看跌期權”的區分，他用非常生動形象的比喻，比如“賭博的籌碼”和“保險單”，讓我能夠立刻領會到它們各自的特點和應用場景。而且，書中對“到期日”和“行權價”的講解，更是讓我醍醐灌頂，我終於明白瞭，這兩個看似簡單的要素，是如何深刻地影響著期權的價值。作者並沒有滿足於錶麵的解釋，而是深入剖析瞭這些要素背後的邏輯，讓我對期權定價有瞭更深層次的理解。書中還包含瞭大量的圖錶和案例分析，這些圖錶不僅僅是簡單的示意圖，而是能夠直觀地展示期權價格的變動趨勢，以及不同策略下的盈虧情況。這些案例分析也讓我看到瞭期權在實際交易中的應用，從而激發瞭我學習的積極性。總而言之，這本書讓我從一個對期權一無所知的小白，變成瞭一個對期權有瞭初步認知和基本交易思路的學習者。

評分☆☆☆☆☆

哇，拿到《從零開始學期權》這本書，感覺就像打開瞭一個全新的金融世界大門！我一直覺得期權這個東西聽起來就很神秘，好像是隻有專業人士纔能玩轉的遊戲。但這本書的名字實在太有吸引力瞭，“從零開始”，這正是我目前的狀態。翻開第一頁，就被作者那種娓娓道來的語氣吸引住瞭，不是那種枯燥的技術講解，而是用很多生活化的比喻，讓我這種完全沒有基礎的人也能理解。比如說，解釋期權定價的時候，作者並沒有上來就拋齣一堆復雜的公式，而是從“購買一份保險”的角度切入，這樣一想，期權是不是就沒有那麼遙不可及瞭？我特彆喜歡作者在每一章後麵都設置瞭“思考題”，這些問題不是簡單的記憶性測試，而是引導你去思考期權在實際交易中可能齣現的各種情況，鍛煉你的邏輯思維能力。讀的時候，我經常會停下來，對照著自己可能遇到的 scenarios 去推演，感覺自己仿佛真的在實盤操作一樣。而且，作者對風險的強調也讓我印象深刻。他反復強調“不懂不投”，並且詳細講解瞭期權交易中可能遇到的各種風險，比如時間價值的損耗、波動率的變化等等，這讓我意識到，學期權不隻是為瞭賺錢，更重要的是要學會如何保護自己的本金。這本書的排版也非常舒服，字體大小適中，留白閤理，閱讀體驗很好。即使是晚上燈光不好的時候看，眼睛也不會覺得很纍。整體來說，這本書為我打開瞭期權投資的大門，讓我從一個完全的門外漢，逐漸建立起對期權的基本認知和初步的交易思路。我已經迫不及待想繼續深入學習瞭！

評分☆☆☆☆☆

《從零開始學期權》這本書，簡直是我近期遇到的最棒的金融學習材料瞭！我一直對期權這種金融工具感到好奇，但又因為它的專業性而望而卻步。這本書的名字“從零開始”，正中我的下懷。拿到書後，我驚喜地發現，作者真的做到瞭“從零開始”。他從最最基礎的概念講起，用非常生動形象的比喻，比如“購買一份保險”來解釋看漲期權，用“賣齣瞭一份保險”來解釋看跌期權，一下子就讓我這個完全沒有概念的人明白瞭其中的邏輯。我特彆欣賞作者在解釋“權利金”的時候，不僅僅是給齣瞭定義，還深入分析瞭權利金的構成，以及影響權利金變化的因素，比如標的資産價格、到期日、波動率等等。這種深入淺齣的講解，讓我對期權的定價有瞭初步的認識。而且，書中在講解期權交易策略時，都會附帶詳細的損益圖，這些圖錶非常直觀，能夠讓我清晰地看到每種策略的潛在收益和風險。作者在書中反復強調“風險管理”的重要性，他鼓勵讀者在交易前充分瞭解風險，並製定相應的止損止盈計劃。這種負責任的教學態度，讓我覺得這本書不僅僅是在教我期權知識，更是在傳遞一種正確的投資理念。這本書的排版設計也相當人性化，清晰的章節劃分，適中的字體大小，以及適當的留白，都讓閱讀過程更加輕鬆愉快。我真心覺得，這本書是我進入期權投資領域的一塊堅實基石。

評分☆☆☆☆☆

這本《從零開始學期權》真的是一本讓我顛覆瞭對金融衍生品看法的書。我之前總是把期權和期貨這些東西聯係在一起，覺得它們都是風險很高、很復雜的工具，隻有那些經驗豐富的交易員纔能駕馭。但這本書完全改變瞭我的看法。作者非常聰明地把期權的概念拆解得非常細緻，從最基礎的“看漲期權”和“看跌期權”是什麼，到它們是如何運作的，都用非常形象的比喻來解釋。比如，解釋“權利金”的時候，就像我們在買彩票，付齣一定的成本，換取一個未來可能獲得巨額迴報的機會，雖然概率不大，但一旦中瞭，迴報也是驚人的。這種類比讓我一下子就抓住瞭期權的核心——它是一種權利，而不是義務。書中對“到期日”和“行權價”的講解也十分到位，我之前一直搞不清楚這兩者之間的關係，讀完之後纔明白，它們是決定期權價值最關鍵的兩個要素。作者還用大量的圖錶和實例來輔助說明，這些圖錶不是那種讓人看瞭頭暈的復雜麯綫，而是清晰易懂，能夠直觀地展示期權價格隨著標的資産價格、時間流逝和波動率變化而産生的聯動效應。我特彆喜歡書中關於“時間價值”和“內在價值”的區分，這讓我對期權的構成有瞭更清晰的認識。以往覺得期權價格就是天上掉下來的，現在纔知道，原來它是由兩部分組成的，而且時間價值會隨著到期日的臨近而不斷消失，這給瞭我一個非常重要的警示：期權交易並非“無本萬利”，時間也是一種成本。這本書的語言風格也讓我覺得很親切，沒有那種高高在上的說教感，更像是一位經驗豐富的朋友在傳授自己的心得體會，讓我倍感信任。

評分☆☆☆☆☆

我不得不說，《從零開始學期權》這本書，徹底刷新瞭我對金融衍生品的認知。在此之前，我一直認為期權是隻有那些金融大鰐纔能玩轉的“高科技玩具”，普通人觸碰即是“玩火自焚”。但是，這本書以一種極為友善且邏輯嚴謹的方式，將期權這個復雜的概念，拆解成一個個易於理解的模塊。作者的敘述風格非常獨特，他不是那種枯燥乏味的理論灌輸，而是更像一位經驗豐富的導師，循循善誘地引導你思考。我尤其喜歡他對“買賣雙方”的闡述，他詳細分析瞭買方和賣方各自的權利、義務以及潛在收益和風險，讓我能夠從不同的角度去理解期權交易的本質。而且，書中關於“時間價值”的講解，真的讓我茅塞頓開。我之前一直覺得期權的價格就是漲跌跟著標的資産走，但讀瞭這本書我纔明白，時間也在悄悄地“偷走”期權的價值，這種“損耗”的概念，對我的交易思路産生瞭巨大的影響。作者在書中反復強調“理解風險”的重要性，他用大量的篇幅去講解期權交易中可能遇到的各種風險，並給齣相應的規避方法，這種負責任的教學態度，讓我覺得這本書不僅僅是教我如何“賺錢”，更是教我如何“穩健地投資”。這本書的排版也做得非常齣色，清晰的結構，易讀的字體，以及恰到好處的插圖，都讓閱讀體驗變得非常棒。

評分☆☆☆☆☆

這本書《從零開始學期權》，簡直是為像我這樣的“金融小白”量身定做的。我之前對期權一直存在著一種“敬而遠之”的態度，覺得它太復雜，風險太高，自己肯定學不會。但是，這本書完全改變瞭我的看法。作者的筆觸非常細膩，他從最基礎的“期權是什麼”開始，用大量生活化的例子來解釋，比如，他將購買看漲期權比作是“花錢買瞭一個在未來以特定價格購買某件商品的機會”，這種比喻讓我瞬間就明白瞭期權的核心概念。我特彆喜歡書中對“權利金”的講解，作者不僅解釋瞭它是什麼，更重要的是，他深入剖析瞭權利金的構成，以及影響權利金變化的各種因素，比如標的資産的價格、到期時間、市場波動率等等。這種深入的解析，讓我對期權的內在價值和時間價值有瞭更清晰的認識。而且，書中在講解各種期權交易策略時，都會附帶詳細的損益圖和風險提示，這讓我能夠直觀地看到每種策略的潛在收益和風險，從而做齣更明智的決策。作者在書中反復強調“風險管理”的重要性，他鼓勵讀者在交易前充分瞭解風險，並製定相應的止損止盈計劃。這種負責任的教學態度，讓我覺得非常安心。這本書的排版設計也相當人性化，清晰的章節劃分，適中的字體大小，以及適當的留白，都讓閱讀過程更加輕鬆愉快。我真心覺得，這本書是我進入期權投資領域的一塊堅實基石。

評分☆☆☆☆☆

《從零開始學期權》這本書，對我來說，絕對是一本“醍醐灌頂”的啓濛之作。我之前對期權的概念一直模糊不清，總覺得它是一個隻屬於專業人士的領域，和我的生活相去甚遠。但是，這本書的作者用一種極其耐心且深入淺齣的方式，將期權的世界徐徐展開。他並沒有上來就拋齣一堆復雜的術語和公式，而是從最基礎的“權利”和“義務”的概念入手，讓我一下子就抓住瞭期權的本質。我特彆欣賞書中對於“買方”和“賣方”的詳細解讀，作者用非常清晰的語言，闡述瞭雙方在交易中的不同立場和預期，以及他們各自的風險與收益。而且，書中關於“執行價格”和“到期日”的講解，也讓我明白瞭這兩個看似簡單的概念，在期權定價中所扮演的關鍵角色。我印象特彆深刻的是，作者在講解“期權希臘字母”的時候，並沒有直接丟齣一堆公式，而是先解釋瞭每個希臘字母代錶的含義，以及它們如何影響期權價格的變化，比如Delta代錶的標的資産價格變動對期權價格的影響，Gamma代錶的Delta變動速度等等，這種循序漸進的講解方式，讓我感覺自己真的在一步步地理解期權市場的動態。這本書的文字風格也十分吸引人，沒有那種冷冰冰的教科書感，而是充滿瞭人文關懷，讓我在學習專業知識的同時，也能感受到作者的良苦用心。我感覺，這本書不僅僅是在傳授期權知識，更是在傳遞一種對金融市場的敬畏之心和理性投資的態度。

評分☆☆☆☆☆

《從零開始學期權》這本書，簡直是我近期讀到過最令人振奮的金融投資類書籍之一瞭。我本來對期權一竅不通，甚至覺得它離我遙不可及，但這本書以一種極其易懂且循序漸進的方式，將這個看似復雜的金融工具展現在我麵前。作者的敘述方式非常獨特，他不是那種堆砌專業術語的寫法，而是更側重於解釋“為什麼”和“怎麼做”。比如，在講解期權交易的策略時，他並沒有直接給齣各種策略的名稱和組閤，而是先從“你為什麼會考慮使用這個策略？”這個問題齣發，引導你思考在不同的市場預期下，應該選擇哪種工具來應對。我印象特彆深刻的是，書中關於“損益圖”的講解，作者用非常清晰的圖示，一步步地剖析瞭買入看漲、賣齣看跌等基本策略的盈虧邊界，以及在不同情況下可能齣現的收益和風險。這種直觀的可視化教學，讓我一下子就明白瞭各種策略的精髓，並且能夠快速地在腦海中形成各種情景下的模擬。更重要的是，作者在講解策略時，總是會提及相應的風險管理方法，這讓我覺得這本書不是在鼓勵盲目投機，而是真正地在教導如何進行負責任的期權投資。他對“分散風險”、“止損”、“止盈”等概念的反復強調，讓我深切體會到，風險控製在期權交易中的重要性絕不亞於追求利潤。這本書的編排也很用心，每章都包含瞭“核心概念迴顧”和“實戰演練”環節，前者幫助我鞏固記憶，後者則讓我有機會去應用所學知識，這種閉環式的學習流程，大大提升瞭我的學習效率。

評分☆☆☆☆☆

商品很不錯，送貨非常快！京東自營的商品很靠譜！

評分☆☆☆☆☆

三行那您匆匆冒咯難熬OK嗎

評分☆☆☆☆☆

很好

評分☆☆☆☆☆

要好好學習瞭，內容不錯

評分☆☆☆☆☆

好好好好好好好好好好好好好好好

評分☆☆☆☆☆

還算可以的

評分☆☆☆☆☆

這個東東十分的好。

評分☆☆☆☆☆

書收到，還沒開始看，又要用心學習一段時間。

評分☆☆☆☆☆

不錯