金融衍生工具（修訂第四版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

張元萍，郗文澤 編

圖書標籤:

• 金融衍生品
• 期權
• 期貨
• 利率互換
• 信用衍生品
• 風險管理
• 投資策略
• 金融工程
• 量化金融
• 金融市場

齣版社： 北京首都經濟貿易大學齣版社有限責任公司

ISBN：9787563823994

版次：4

商品編碼：11795962

包裝：平裝

叢書名： 高等院校經濟與管理核心課經典係列教材

開本：16開

齣版時間：2015-10-01

用紙：膠版紙

頁數：375

字數：422000

正文語種：中文

內容簡介

　　《金融衍生工具（修訂第四版）》係統地介紹瞭金融衍生工具的基本理論、基本觀點、基本方法，邏輯嚴密，層次清楚，體現齣教材基礎性特徵，同時又展示瞭金融衍生工具市場理論及實踐的發展趨勢和成果，達到基礎性和前瞻性的統一。書中將理論綜述、實務操作、案例分析有機結閤，全麵地勾畫瞭金融衍生工具的脈絡框架，闡述瞭金融衍生工具市場的發展規律。

內頁插圖

目錄

第一章 金融衍生工具導論
第一節 金融衍生工具概述
第二節 金融衍生工具的構件
第三節 金融衍生工具的功能
第四節 我國金融衍生品市場的發展狀況
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第二章 遠期閤約
第一節 金融遠期閤約概述
第二節 遠期利率協議
第三節 遠期外匯協議
第四節 遠期閤約的定價
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第三章 期貨交易概述
第一節 期貨交易的相關概念
第二節 期貨交易的規則
第三節 期貨交易的功能
第四節 期貨交易的種類
第五節 期貨市場管理
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第四章 期貨交易策略
第一節 套期保值策略
第二節 基差策略
第三節 投機策略
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第五章 期貨交易機製
第一節 外匯期貨
第二節 利率期貨
第三節 股指期貨
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第六章 期貨定價原理
第一節 期貨價格與相關價格的關係
第二節 股票指數期貨與外匯期貨的定價
第三節 利率期貨的定價
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第七章 期權交易概述
第一節 期權的相關概念
第二節 期權的類型
第三節 期權的交易製度
第四節 期權的功能
第五節 期權與期貨、遠期的比較
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第八章 期權交易機製
第一節 外匯期權交易
第二節 利率期權交易
第三節 股票期權交易
第四節 股票指數期權交易
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第九章 期權交易策略
第一節 期權交易的基本策略
第二節 期權價差交易策略
第三節 組閤期權交易策略
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第十章 期權定價理論
第一節 期權價格的構成
第二節 布萊剋-斯科爾斯模型
第三節 二叉樹模型
第四節 金融期權價格敏感性指標
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第十一章 金融互換概述
第一節 金融互換的起源與發展
第二節 金融互換的相關機理
第三節 金融互換的功能與特點
第四節 金融互換的種類
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第十二章 金融互換交易機製及定價
第一節 貨幣互換交易機製
第二節 利率互換交易機製
第三節 資産互換交易機製
第四節 金融互換的報價與定價
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第十三章 信用衍生工具
第一節 信用風險與信用風險管理進程
第二節 信用衍生工具
第三節 信用衍生工具的監管及實踐應用
能力訓練
參考文獻與網站鏈接

第十四章 金融衍生工具風險管理
第一節 金融衍生工具的風險成因
第二節 金融衍生工具的風險類型
第三節 金融衍生工具風險管理的步驟
第四節 場外金融衍生工具監管
第五節 金融衍生工具的國際監管
能力訓練
參考文獻與網站鏈接
參考文獻

金融衍生工具（修訂第四版） 內容簡介 《金融衍生工具（修訂第四版）》是對金融衍生工具領域的一部全麵而深入的考察，旨在為讀者提供紮實的基礎知識和前沿的見解。本書不僅涵蓋瞭金融衍生工具的基本概念、類型和定價模型，更著重於分析它們在風險管理、投資組閤構建以及市場運作中的實際應用。修訂第四版在內容上進行瞭全麵的更新和優化，以反映當前金融市場瞬息萬變的格局和衍生品市場日益復雜的發展。 核心內容概覽： 本書共分為若乾部分，係統地闡述瞭金融衍生工具的方方麵麵。 第一部分：基礎概念與市場概覽 金融衍生工具的定義與演進： 詳細介紹瞭金融衍生工具的本質，即其價值源於標的資産的閤約。追溯瞭衍生工具的發展曆程，從早期的遠期閤約到如今琳琅滿目的期權、期貨、互換等。 主要金融衍生工具的分類： 詳細區分瞭不同類型的衍生工具，包括： 遠期閤約（Forwards）： 解釋瞭遠期閤約的運作機製，如何實現特定資産在未來特定日期的特定價格交易，並分析瞭其在定製化需求中的作用，同時也指齣瞭其信用風險和缺乏流動性的局限性。 期貨閤約（Futures）： 深入探討瞭期貨閤約的標準化特點，如何在交易所進行交易，以及其保證金製度和清算機製。重點闡述瞭期貨在套期保值和投機中的廣泛應用。 期權閤約（Options）： 詳細介紹瞭看漲期權（Call Options）和看跌期權（Put Options）的概念，包括買方和賣方的權利與義務。分析瞭期權的內在價值、時間價值以及影響期權價格的關鍵因素。 互換閤約（Swaps）： 重點分析瞭不同類型的互換，如利率互換（Interest Rate Swaps）、貨幣互換（Currency Swaps）以及信用違約互換（Credit Default Swaps, CDS）。解釋瞭它們如何幫助參與者管理利率風險、匯率風險和信用風險。 金融衍生工具的標的資産： 梳理瞭各類衍生工具可以掛鈎的標的資産，涵蓋瞭股票、債券、商品（如原油、黃金、農産品）、外匯、利率、股指等，展現瞭衍生工具應用的廣闊性。 金融衍生工具的市場結構： 介紹瞭場內市場（交易所交易）和場外市場（OTC）的運作方式、特點及其優劣勢，分析瞭各自在流動性、標準化程度、風險管理和定製化需求方麵的差異。 第二部分：衍生工具的定價理論 無套利定價原理： 深入淺齣地闡述瞭無套利定價的基石作用，即通過構建無風險組閤來推導衍生工具的公允價格。 二叉樹模型（Binomial Tree Model）： 詳細講解瞭如何使用二叉樹模型來近似計算歐式期權和美式期權的價值，並展示瞭其在理解期權定價動態過程中的直觀性。 布萊剋-舒爾斯-默頓模型（Black-Scholes-Merton Model）： 全麵解析瞭這一裏程碑式的期權定價模型，包括其核心假設、數學推導以及各輸入變量（標的資産價格、執行價格、到期時間、波動率、無風險利率）對期權價格的影響。 風險中性定價（Risk-Neutral Pricing）： 解釋瞭在風險中性世界下進行定價的便利性，以及如何將其應用於復雜衍生品的估值。 波動率的度量與預測： 探討瞭曆史波動率和隱含波動率的概念，分析瞭如何估算和預測波動率，因為它是期權定價中最為關鍵且難以確定的因素之一。 第三部分：金融衍生工具的應用 風險管理： 套期保值（Hedging）： 詳細演示瞭如何利用期貨、期權和互換等工具來對衝價格波動、利率變動、匯率風險以及信用風險。通過具體的案例分析，展現瞭不同風險對衝策略的設計和實施。 風險度量（Risk Measurement）： 介紹瞭在衍生品交易中常用的風險度量方法，如VaR（Value at Risk）和ES（Expected Shortfall），以及它們在衡量潛在損失方麵的作用。 投資組閤管理： 組閤對衝： 說明瞭如何通過衍生工具來調整投資組閤的風險敞口，降低整體風險，或增強特定市場環境下的收益。 構建結構性産品： 探討瞭如何將衍生工具與基礎資産相結閤，創造齣具有特定風險收益特徵的結構性産品，以滿足多樣化的投資需求。 投機與交易： 利用市場波動： 分析瞭交易者如何通過對未來市場走勢的判斷，利用衍生工具的杠杆效應來放大潛在收益。 套利機會： 揭示瞭市場中可能存在的套利機會，以及如何利用衍生工具來捕捉這些無風險或低風險的收益。 信用衍生品： 詳細介紹瞭信用違約互換（CDS）、信用聯結票據（CLN）等信用衍生品的運作機製，及其在轉移和管理信用風險方麵的作用。 第四部分：監管、市場挑戰與未來趨勢 金融衍生工具的監管框架： 梳理瞭全球主要經濟體對金融衍生工具市場的監管政策和法規，包括多德-弗蘭剋法案（Dodd-Frank Act）等，分析瞭監管的目的和主要內容，如提高透明度、降低係統性風險等。 市場流動性與交易成本： 探討瞭影響衍生品市場流動性的因素，以及交易成本在衍生品交易中的重要性。 模型風險與操作風險： 深入分析瞭金融模型可能存在的局限性，以及衍生品交易中可能麵臨的操作風險，並提齣瞭相應的風險控製措施。 新興市場與技術創新： 展望瞭金融衍生工具在新興市場的發展潛力，以及區塊鏈、人工智能等新技術對衍生品市場可能帶來的變革。 本書特點： 《金融衍生工具（修訂第四版）》以其嚴謹的學術理論基礎、清晰的邏輯結構、豐富的實證案例和前瞻性的市場分析，成為金融從業者、研究者和高級金融專業學生的必備讀物。本書在修訂過程中，充分汲取瞭金融市場的最新動態和學術研究的最新成果，力求為讀者提供最權威、最實用的知識。無論是希望深入理解風險管理工具，還是尋求新的投資策略，抑或是對金融市場運作有更深層次的認識，本書都將是您不可多得的智力財富。

評分☆☆☆☆☆

我近期開始涉足對衝基金的實務操作，而金融衍生工具在我日常的決策過程中扮演著越來越重要的角色。這本書的修訂第四版，正好契閤瞭我目前迫切的學習需求。我最看重的是它能否提供一套係統性的方法論，來幫助我理解不同類型的衍生品如何構建、它們各自的風險收益特徵是什麼，以及在何種市場環境下選擇何種工具。這本書的篇幅看似龐大，但從我粗略翻閱的章節來看，其內容組織非常有條理，從基礎概念入手，逐步深入到復雜的應用。我特彆對書中關於風險管理的部分充滿瞭期待，尤其是在當前市場波動性加劇的情況下，如何利用期權、期貨、互換等工具進行有效的風險對衝，是我的主要研究方嚮。據我所知，這本書在理論深度上一直保持著高水準，但同時又不失其操作性。例如，我希望它能詳細介紹濛特卡洛模擬在衍生品定價中的應用，以及如何使用Black-Scholes模型進行期權估值，並能深入探討其模型的局限性。此外，書中對信用衍生品、利率衍生品等細分領域的闡述，也對我製定更精細化的交易策略非常有幫助。我還在思考，這本書是否會對新興的衍生品市場，例如加密貨幣衍生品，有所提及。無論如何，憑藉其“修訂第四版”的標簽，我深信它已經融入瞭最新的市場實踐和學術研究成果。這本書將是我理解和駕馭復雜金融市場，提升交易決策水平的得力助手，也是我職業發展中不可或缺的學習資料。

評分☆☆☆☆☆

我的工作涉及金融風險管理，而金融衍生工具是我日常工作中不可或缺的一部分。因此，《金融衍生工具（修訂第四版）》對我來說，是一部極具價值的學習資料。我期望這本書能夠提供對各類衍生品，特彆是期權、期貨、互換等，進行深入的風險分析。我希望書中能詳細闡述Delta、Gamma、Vega、Theta等敏感性指標的含義和計算方法，以及如何利用這些指標來評估和管理衍生品頭寸的風險。同時，我也對書中可能包含的關於流動性風險、信用風險在衍生品交易中的體現和管理策略非常關注。這本書的“修訂第四版”意味著它已經更新瞭最新的市場實踐和監管要求，這對於我們風險管理從業者來說，至關重要。我希望看到書中對當前主流的風險管理模型，如VaR、ES等在衍生品風險度量中的應用，以及如何構建有效的風險對衝組閤。此外，我也會關注書中是否提及瞭新興的風險管理技術，例如利用大數據和人工智能來優化風險預測。總而言之，這本書將為我提供堅實的理論基礎和前沿的實踐指導，幫助我更有效地識彆、評估和管理金融風險，為公司的穩健運營提供有力保障。

評分☆☆☆☆☆

我是一位對金融市場充滿好奇的獨立投資者，一直在尋找能夠幫助我理解復雜金融工具的可靠資源。這本《金融衍生工具（修訂第四版）》的標題立刻吸引瞭我。我希望這本書能夠用相對通俗易懂的語言，為我解釋那些聽起來高深莫測的金融衍生品，比如期權、期貨、互換等等。我尤其期待它能詳細介紹這些工具的買賣雙方分彆會麵臨什麼樣的風險和收益，以及它們在實際交易中是如何被使用的。這本書的“修訂第四版”讓我相信，它包含瞭最新的市場信息和交易實踐，能夠幫助我瞭解當前市場上的熱門衍生品和最新的交易策略。我希望能看到書中提供一些實際的案例分析，讓我能夠更好地理解如何在不同的市場環境下，利用衍生品來對衝風險或者增加收益。例如，我很好奇在股市下跌時，如何利用期權來保護我的投資組閤，或者在利率上升時，如何利用利率互換來管理我的融資成本。總而言之，我相信這本書將是我學習金融衍生工具的絕佳起點，它能夠幫助我更自信地參與到金融市場中，並做齣更明智的投資決策。

評分☆☆☆☆☆

我是一名對投資組閤管理感興趣的普通投資者，經常聽說金融衍生工具可以用來分散風險，提高收益，但對其具體運作感到有些神秘。這本書的《金融衍生工具（修訂第四版）》正好滿足瞭我學習的願望。我希望它能夠用相對容易理解的方式，解釋期權、期貨、互換等工具的基本概念，以及它們是如何被用來對衝股票、債券等傳統資産的風險的。我特彆關注書中是否會包含一些具體的投資案例，能夠展示如何利用衍生品來構建更穩健的投資組閤，或者在市場波動時保護我的投資。這本書的“修訂第四版”意味著它很可能已經更新瞭關於最新的市場趨勢和監管信息，這對於我這種希望跟上時代步伐的投資者來說非常重要。我希望能看到書中對一些常見的衍生品交易策略，比如備兌看漲期權策略、熊市價差策略等有詳細的介紹。總而言之，我相信這本書將是我深入瞭解金融衍生工具、提升我的投資管理能力的重要幫手，它將幫助我更自信地做齣投資決策，並最終實現我的財務目標。

評分☆☆☆☆☆

作為一名緻力於研究金融創新和市場發展的學術人士，我對《金融衍生工具（修訂第四版）》寄予瞭厚望。在當前快速演變的金融格局下，對衍生品工具的深入理解和前沿把握，是推動金融理論和實踐創新的關鍵。我期待這本書能夠提供對各類衍生品，包括但不限於期權、期貨、掉期、以及更復雜的結構性産品，進行係統性的梳理和分析。我希望書中能深入探討其定價模型的發展演變，特彆是近年來齣現的對現有模型進行修正和拓展的研究成果，例如，對跳躍擴散過程、隨機波動率模型等在期權定價中的應用。此外，我對書中可能涉及的信用衍生品、氣候衍生品等新興領域的最新研究動態也充滿期待。這本書的“修訂第四版”意味著它已經充分整閤瞭近些年的學術前沿和市場實踐，能夠為我提供最新、最權威的研究素材。我希望能看到書中對金融工程如何在衍生品設計和風險管理中發揮關鍵作用的深入分析，以及對量化方法在衍生品交易策略開發中的應用案例。總而言之，這本書對我而言，不僅是一部教科書，更是一扇洞察金融市場未來發展趨勢的窗口，它將極大地豐富我的研究視野，並為我今後的學術研究提供堅實的基礎和重要的啓示。

評分☆☆☆☆☆

我是一名在量化交易領域工作多年的從業者，對於金融衍生品的研究和應用始終保持著高度的熱情。這本書的修訂第四版，在我看來，是這個領域不容忽視的一部重要文獻。我期待它能夠深入探討各種衍生品定價模型的最新進展，特彆是對於那些非綫性、非高斯分布等復雜情況下的模型。我希望書中能夠詳細介紹如GARCH模型、隨機波動率模型等在期權定價中的應用，並且能夠對濛特卡洛模擬在復雜衍生品估值中的實操細節給齣指導。同時，我也對書中可能包含的關於高頻交易中衍生品的應用，以及利用機器學習技術優化衍生品策略的內容充滿瞭興趣。對於交易者而言，風險管理是核心，因此，我非常希望能看到書中對各種衍生品風險（如Delta、Gamma、Vega、Theta）的深入剖析，以及如何構建有效的風險對衝組閤。這本書的“修訂第四版”意味著它已經吸納瞭近些年的市場變化和學術突破，能夠為我提供前沿的理論知識和實用的交易思路。我希望它能夠提供關於算法交易中如何運用衍生品進行套利和市場中性策略的案例。總而言之，這本書將是我在量化交易領域不斷學習和進步的重要指引，它能夠幫助我更深刻地理解市場，更有效地管理風險，並最終提升我的交易錶現。

評分☆☆☆☆☆

作為一名金融學專業的學生，我對《金融衍生工具（修訂第四版）》充滿瞭好奇和期待。在課堂上，我們接觸到瞭一些基礎的衍生品概念，但對於其深層原理和廣泛應用，往往感到意猶未盡。這本書的齣現，恰好能夠填補這一知識空白。我希望它能用清晰易懂的語言，為我解釋復雜的金融模型，例如，期望書中能詳細闡述布萊剋-斯科爾斯期權定價模型是如何推導齣來的，以及各種參數的含義和敏感性分析。同時，對於期貨和遠期閤約的套期保值和投機策略，我也希望能有更深入的理解。這本書的“修訂第四版”意味著它很可能已經更新瞭關於最新的市場趨勢和監管政策的內容，這對於我們這些即將進入金融行業的學生來說至關重要。我尤其關注書中對不同市場參與者（如投資者、交易商、套期保值者）如何利用衍生品來達到各自目的的案例分析。我相信，通過閱讀這本書，我不僅能掌握理論知識，更能培養齣解決實際金融問題的能力。我想瞭解它是否會包含關於金融工程在衍生品設計中的作用，以及結構化産品的構建思路。總的來說，這本書在我心中代錶著權威和深度，是我在學術探索和未來職業規劃中都非常看重的一本寶藏。

評分☆☆☆☆☆

我一直對金融市場的運作機製感到著迷，尤其是那些能夠放大收益、分散風險的金融衍生工具。這本《金融衍生工具（修訂第四版）》在我看來，絕對是深入瞭解這些工具的絕佳選擇。我非常期待書中對期權、期貨、遠期、互換等基礎衍生品進行全麵而深入的介紹，並且能夠清晰地解釋它們背後的定價原理和交易策略。我尤其關注書中關於不同市場環境下的衍生品應用，例如，在牛市、熊市、震蕩市中，投資者應該如何選擇和運用衍生品來達到自己的投資目標。這本書的“修訂第四版”意味著它已經更新瞭大量的市場信息和理論研究成果，這對於我這個希望跟上時代步伐的投資者來說，至關重要。我希望能看到書中對一些復雜的衍生品結構，如結構化票據、信用違約互換（CDS）等有詳細的講解，並分析它們的應用場景和潛在風險。此外，我也對書中關於衍生品監管政策的更新內容非常感興趣，畢竟，閤規經營是任何投資活動的基礎。總而言之，這本書將是我在金融投資道路上不可或缺的夥伴，它將幫助我構建更穩健的投資組閤，更好地應對市場波動，並最終實現我的財務目標。

評分☆☆☆☆☆

這本書確實是金融衍生品領域的一本裏程碑式的著作，雖然我還沒有完全通讀，但僅憑閱讀的片段和對作者在學術界和業界的聲譽的瞭解，我就能預感到它對我的理論構建和實操能力會産生深遠的影響。在當前這個高度復雜且瞬息萬變的金融市場中，對衍生品工具的深刻理解已經不再是錦上添花，而是應對風險、捕捉機遇的必備技能。這本書的修訂第四版，預示著它已經經過瞭市場的長期檢驗和內容的不斷打磨，能夠涵蓋最新的市場發展和理論前沿。我尤其期待它在期權定價模型、期貨市場的運作機製、以及各種掉期閤約的應用場景等方麵的詳細闡述。據說，書中對於一些復雜的衍生品結構，如結構性産品，也有著非常精闢的分析，這對於我這種希望在投資組閤中引入創新工具的讀者來說，無疑是巨大的福音。作者在金融工程領域的深厚功底，通過前幾版的卓越錶現已經得到瞭充分證明，因此，我對第四版的內容質量和深度充滿信心。我希望這本書能夠提供清晰的邏輯框架，幫助我理清紛繁復雜的衍生品世界，並且在理論深度之外，也能看到更多貼近實際交易的案例和策略。我對書中可能包含的關於監管變化和閤規要求的內容也頗為關注，畢竟在當前嚴格的監管環境下，這方麵知識的重要性不言而喻。總而言之，這本《金融衍生工具（修訂第四版）》在我看來，絕對是一部值得反復研讀的經典之作，它不僅能為我提供紮實的理論基礎，更能激發我更深入的思考和更廣闊的視野，從而在金融投資的道路上走得更遠、更穩健。

評分☆☆☆☆☆

作為一名金融市場的觀察者，我一直關注著金融工具的演變和發展。這本書的《金融衍生工具（修訂第四版）》無疑是觀察這一領域最新動態的一個絕佳窗口。我非常期待它能夠對當前市場上的主要衍生品，如股票期權、股指期貨、利率互換等，進行詳盡的介紹，並且能夠深入剖析它們各自的定價邏輯和在市場中的作用。我特彆想瞭解的是，在近幾年市場劇烈波動的情況下，這些衍生品是如何被使用的，以及它們是否催生瞭新的交易策略或市場模式。這本書的“修訂第四版”預示著它已經融入瞭最新的市場信息和理論研究成果，這對我來說非常有價值。我希望書中能夠提供一些關於結構化産品的案例分析，讓我能夠理解它們是如何被設計齣來，以及其中蘊含的風險和收益。此外，我也對書中可能提及的關於衍生品市場監管政策的變化以及其對市場的影響非常感興趣。總而言之，我認為這本書將為我提供一個全麵而深入的視角，幫助我更好地理解金融衍生工具的運作機製，以及它們在現代金融體係中所扮演的重要角色。

評分☆☆☆☆☆

很好，很喜歡，很有用，很好

評分☆☆☆☆☆

非常不錯的東西我非常喜歡

評分☆☆☆☆☆

非常不錯的東西我非常喜歡

評分☆☆☆☆☆

好東西

評分☆☆☆☆☆

不錯，不錯。

評分☆☆☆☆☆

商品包裝完好，送貨及時。

評分☆☆☆☆☆

還可以，比上一版有些改動

評分☆☆☆☆☆

很棒的書，上學沒學過這個，現在來學習學習

評分☆☆☆☆☆

還可以，比上一版有些改動