期權交易：核心策略與技巧解析（修訂版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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王勇 著

圖書標籤:

• 期權交易
• 投資理財
• 金融投資
• 股票期權
• 期權策略
• 風險管理
• 技術分析
• 交易技巧
• 修訂版
• 金融市場

齣版社： 電子工業齣版社

ISBN：9787121280597

版次：1

商品編碼：11874638

品牌：Broadview

包裝：平裝

叢書名： Broadview財富管理

開本：16開

齣版時間：2016-01-01

用紙：輕型紙

頁數：336

字數：403000

正文語種：中文

産品特色

編輯推薦

適讀人群 ：本書適閤從零基礎開始學習期權的投資者，也適閤有一定期權基礎，並想全麵提高期權交易能力的人士翻閱。

　　《期權交易——核心策略與技巧解析》分基本策略、價差策略、牛市策略、熊市策略、大波動策略、小波動策略、套利策略、套期保值策略、波動率交易策略等闆塊來詳細介紹每一種場景下可用的策略。對於每一種策略，分析瞭策略的適用場景、收益風險特徵、盈虧平衡點、優點與缺點、希臘字母特徵、執行過程的注意事項以及與其他策略的關係，還會舉例來演示該策略。書中末尾附有策略簡錶，是難得的齣招圖譜。

內容簡介

　　本書是《期權交易――核心策略與技巧解析》的修訂版。本書是一本深入淺齣地介紹期權策略的參考書，作者力求把概念講清楚，把策略說透徹，不羅列模型，不堆砌公式，以指導實戰為目的，技巧解讀入木三分。全書內容包括基本策略、價差策略、牛市策略、熊市策略、大波動策略、小波動策略、套利策略、套期保值策略、波動率交易等。對於每一種策略，通過舉例分析瞭策略的適用場景、收益風險特徵、盈虧平衡點、優點與缺點、希臘字母特徵、執行過程的注意事項以及與其他策略的對比和轉換，策略呈現全麵細緻。另外，本書還附有期權策略選擇框架及常用策略簡錶，可幫助讀者形成自己的期權交易係統。

作者簡介

　　

王勇，期權交易者學會理事長，期權大玩傢，財經作傢。著有暢銷書《期權交易——核心策略與技巧解析》、《期權實戰入門與精通》。有多年外盤期權交易經驗，形成瞭成熟的期貨/期權交易理念與係統。

目錄

第1 章 初識期權 1
1．1 什麼是期權 1
1．2 期權閤約的構成要素 2
1．3 期權的分類 3
1．4 期權為何如此迷人 3
1．5 期權交易與期貨、權證交易的對比 5
1．6 期權價格的構成 6
1．7 期權價格的影響因素 7
1．8 交易期權就像開飛機 10
第2 章 基本策略積木 12
2．1 買入與賣齣標的資産（Long/Short Underlying Asset） 12
2．2 買入看漲期權（Long Call） 14
2．3 裸賣齣看漲期權（NakedShort Call） 18
2．4 買入看跌期權（Long Put） 23
2．5 裸賣齣看跌期權（NakedShort Put） 29
2．6 閤成頭寸（SyntheticPositions） 34
參考文獻 41
第3 章 期權價差策略 42
3．1 期權價差概述（OptionsSpread） 42
3．2 垂直價差（VerticalSpreads） 46
3．3 時間價差（Time Spreads） 48
3．4 對角價差（DiagonalSpreads） 51
3．5 藉方價差與貸方價差（Debit/Credit Spreads） 51
3．6 比率價差（Ratio Spreads） 58
參考文獻 61
第4 章 牛市交易策略 62
4．1 買入看漲期權（LongCall） 63
4．2 裸賣齣看跌期權（NakedShort Put） 63
4．3 牛市看漲期權價差（BullCall Spread） 63
4．4 牛市看跌期權價差（BullPut Spread） 68
4．5 深度實值牛市看跌期權價差（Deep ITM BullPut Spread） 72
4．6 賣齣虛值看跌期權（WritingOut Of The Money PutOptions） 77
4．7 賣齣現金擔保看跌期權（CashSecured Put） 80
4．8 看漲期權比率價差（Bull Ratio Spread）83
4．9 空頭看漲期權比率價差（Short Bull Ratio Spread）89
4．10 牛市看漲期權梯形價差（Long CallLadder Spread）94
4．11 閤成“類標的資産”（Risk Reversal）99
第5 章 熊市交易策略106
5．1 買入看跌期權（Long Put）107
5．2 裸賣齣看漲期權（NakedShort Call）107
5．3 熊市看跌期權價差（BearPut Spread）107
5．4 熊市看漲期權價差（BearCall Spread）111
5．5 深度實值熊市看漲期權價差（Deep ITM BearCall Spread）116
5．6 看跌期權比率價差（BearRatio Spread）120
5．7 空頭看跌期權比率價差（Short BearRatio Spread）126
5．8 熊市看跌期權梯形價差（Bear PutLadder Spread）130
第6 章 大波動交易策略136
6．1 大波動策略簡介（VolatileOptions Strategies）136
6．2 買入跨式期權（LongStraddle）138
6．3 買入條形跨式（StripStraddle）142
6．4 買入帶形跨式（StrapStraddle）146
6．5 買入寬跨式（LongStrangle）150
6．6 買入帶形寬跨式（Strap Strangle）154
6．7 買入條形寬跨式（Strip Strangle）158
6．8 買入飛碟式期權（Long Gut）162
6．9 賣齣看漲期權水平價差（Short Horizontal CalendarCall Spread）166
6．10 賣齣看漲期權對角價差（Short Diagonal CalendarCall Spread）169
6．11 賣齣看跌期權水平價差（Short Horizontal CalendarPut Spread）172
6．12 賣齣看跌期權對角價差（Short Diagonal CalendarPut Spread）175
6．13 賣齣蝶式價差（ShortButterfly Spread）178
6．14 賣齣禿鷹式價差（ShortCondor Spread）181
6．15 賣齣信天翁價差（ShortAlbatross Spread）185
6．16 反嚮鐵蝶式價差（ReverseIron Butterfly Spread）187
6．17 反嚮鐵鷹式價差（ReverseIron Condor Spread） 190
6．18 反嚮鐵信天翁價差（ReverseIron Albatross Spread） 193
第7 章 小波動交易策略 196
7．1 賣齣跨式（ShortStraddle） 196
7．2 賣齣寬跨式（ShortStrangle） 200
7．3 賣齣飛碟式（Short Gut） 204
7．4 賣齣條形跨式（ShortStrip Straddle） 208
7．5 賣齣帶形跨式（ShortStrap Straddle） 212
7．6 賣齣條形寬跨式（ShortStrip Strangle） 216
7．7 賣齣帶形寬跨式（ShortStrap Strangle） 220
7．8 看漲期權水平價差（Horizontal CalendarCall Spread） 224
7．9 看漲期權對角價差（DiagonalCalendar Call Spread） 226
7．10 看跌期權水平價差（Horizontal CalendarPut Spread） 229
7．11 看跌期權對角價差（DiagonalCalendar Put Spread） 231
7．12 蝶式價差（ButterflySpread） 233
7．13 禿鷹式價差（CondorSpread） 237
7．14 信天翁式價差（AlbatrossSpread） 241
7．15 鐵蝶式價差（IronButterfly Spread） 244
7．16 鐵鷹式價差（IronCondor Spread） 247
7．17 鐵信天翁價差（LongIron Albatross Spread） 252
7．18 看漲期權摺翅蝶式價差（Call Broken WingButterfly Spread） 254
7．19 看跌期權摺翅蝶式價差（Put Broken WingButterfly Spread） 258
7．20 看漲期權摺翅禿鷹式價差（Call Broken WingCondor Spread） 260

7．21 看跌期權摺翅禿鷹式價差（Put Broken WingCondor Spread） 264

第8 章 期權套利策略 267
8．1 從單邊交易到對衝 267
8．2 期權的套利機會 268
8．3 買賣權平價關係 269
8．4 執行價格套利 272
8．5 轉換套利與反轉套利（Conversion / ReversalArbitrage） 274
8．6 箱式套利（Box Spread） 278
第9 章 期權套期保值策略 281
9．1 買入保護性看跌期權（Protective Puts） 281
9．2 配對看跌期權（Married Puts） 283
9．3 信托看漲期權（Fiduciary Calls）286
9．4 賣齣持保看漲期權（Covered Call）289
9．5 賣齣持保深度實值看漲期權（Deep In The MoneyCovered Call）294
9．6 領子期權298
第10 章 波動率交易302
10．1 波動率概述302
10．2 隱含波動率305
10．3 用波動率進行估值307
10．4 波動率與期權策略的選擇309
10．5 波動率傾斜312
參考文獻316
附錄A 常見期權策略簡錶317
附錄B 波動率交易策略的特徵321
附錄C 選擇期權策略的思路框架322

前言/序言

　　交易從未如此自由
　　2014年注定是中國資本市場值得紀念的一年，因為這一年是中國市場為期權進行全麵準備的關鍵一年，從完善規則到市場培育，從硬件技術準備到交易策略推廣，大張旗鼓、緊鑼密鼓。期權工具對中國資本市場而言具有劃時代的意義。用美國期權界權威人士羅恩?艾曆裏的話說，“期權産品絕對會使中國的金融市場和民眾的生活發生巨大的變化”。期權的英文名稱是Options，又稱為選擇權，可以說，期權的偉大意義就在於給瞭投資者更多的選擇和自由。
　　沒有期權的世界裏
　　在沒有期權的世界裏，股票投資者的交易方嚮有限，買入並持有幾乎是簡單且唯一的套路，其損益圖是一條簡單的嚮右上方傾斜的直綫。買入股票後，如果股價上漲，則有贏利；如果股價下跌，則有虧損。在熊市周期裏，股市整體下跌，投資者想從股市的波段上漲中賺到錢也不太容易，持幣觀望恐怕成瞭最好的選擇。這時候很多投資者選擇把資金投嚮瞭國債。如果投資者選擇投資國債等固定收益産品，其損益圖是一條水平的直綫，風險幾乎沒有，但也失去瞭博取更大收益的機會。有瞭期貨工具之後，資本市場開始有瞭可以做空的工具，在2010年4月滬深300指數期貨上市之前，商品期貨的T 0、雙嚮交易、杠杆性等特點受到瞭不少投資者的青睞。如果投資者選擇做空某個期貨閤約，則其損益圖是一條嚮右下方傾斜的直綫。滬深300指數期貨上市後，期貨這一衍生品工具開始更加頻繁地見諸電視等主流媒體，眾多投資者們也逐漸理解瞭“原來做空也可以賺錢”。量化對衝投資也從初見端倪到逐漸成熟，各地量化對衝投資學會興起，關於對衝交易的活動一場接一場。這時越來越多的投資者逐漸發現“通過對衝交易也可以賺錢”。隻要投資者能夠判定股指與闆塊的相對強弱，就能夠賺錢。盡管股票市場是整體下跌的，但若篩選一個股票組閤與HS300指數期貨空頭形成對衝，隻要這個股票組閤在股市下跌的時候比HS300指數跌得慢，而上漲的時候比HS300指數漲得快，則總體的頭寸就能夠賺錢。
　　期權帶給交易者前所未有的自由
　　交易從未如此自由！為什麼？因為無論是股票、國債還是期貨，其損益圖都是綫性的，而期權工具可以給投資者提供非綫性的損益特徵，期權買方與賣方的權利和義務不對等，收益風險結構不對稱，正是這種特徵給予瞭投資者前所未有的交易自由。期權受到投資者追捧的最重要原因在於其種類繁多的交易策略。每個投資者都有自己的風險偏好，有對未來走勢不同的預測，或看漲，或看跌，或認為寬幅震蕩，或認為小幅波動。在期權這一衍生品推齣之前，投資者大多隻能單純地預測市場的走勢，買入或賣齣，直至獲利或止損齣局，而這種僅僅基於方嚮性的判斷越來越無法滿足投資者的需求，投資者渴望能有更精細化的處理，可以有更多不同的選擇。期權的誕生解決瞭這一難題，其多變的組閤式操作策略為投資者帶來瞭全新的體驗，可以說每一個人都可以有其私人定製的交易策略。除瞭眾多的期權交易策略，期權這一全新的衍生工具還能給國內投資者帶來多種好處：更好的風險管理、套利和投機功能、減少投資組閤迴報的波動性、穩定的現金收益。另外，期權還是進行産品設計的有力工具。首先，說說期權的風險管理功能。以規避下行風險為例，傳統情況下用期貨給現貨做套期保值，在鎖定下行風險的情況下也喪失瞭獲得市場上漲所帶來潛在收益的可能性。用期權做套期保值的結果則完全不一樣，比如，通過買入看跌期權做套期保值，鎖定下行風險的同時保留瞭上漲的空間。另外，值得一提的是，即使是套期保值期權也有不同的交易策略，賣齣看漲期權也是一種套期保值的方法，隻是和買入看跌期權做套期保值所適用的情況有所差異。賣齣看漲期權適閤於市場中性或者小幅下跌的情形，而買入看跌期權則適閤於市場大幅下跌的情況，市場大幅下跌後買入的看跌期權能夠獲得較好的補償，所以說類似於保險。其次，是套利和投機功能。期權閤約眾多，而且與其標的物關係密切，套利機會眾多。一般情況下，相關金融産品之間存在一定的數量關係，當某種産品的價格偏離這種數量關係時，就齣現瞭套利關係，這時買入價格低估的金融産品，同時賣齣價格高估的金融産品來進行套利。投資者可選的策略不止期權策略，在現貨、期貨、期權組成的立體化的市場裏，策略可以很簡單，也可以很復雜。做簡單的策略就是簡單的真實，做復雜的策略就是復雜的真實。期權的推齣將極大地拓展相對價值交易的外延，這對對衝交易者來說是令人振奮的事情。最後，在産品設計方麵，期權能夠發揮重大作用。通過使用期權，機構投資者可以根據客戶對風險和收益的偏好來推齣適閤於該投資者的結構化産品。常用的模式是將債券、股票等與期權結閤起來，用債券預期獲得的收益來購買期權，以便獲得高額的潛在迴報，而不會産生較大的損失。保本理財産品可以以“債券 期權”的形式被輕鬆地設計齣來。
　　寫作背景
　　期權作為一種新的工具，將給投資者帶來前所未有的交易自由。筆者在給眾多投資者進行期權基礎培訓的時候發現，市場對期權培訓的需求很大，僅靠麵授培訓不足以滿足投資者的願望。為此，筆者想把對期權的理解及經驗總結通過書籍的形式更廣泛地傳播給廣大投資者。
　　本書內容
　　關於期權，可寫的內容有很多，也可以寫得很復雜，但筆者並不想把本書寫成一本復雜的書。作為一本交易策略參考書，筆者力求把思路講清楚，把策略說透徹，不羅列模型，不堆砌公式，以實戰實用為目的，引導投資者熟悉期權勝景。本書分基本策略、價差策略、牛市策略、熊市策略、大波動策略、小波動策略、套利策略、套期保值策略、波動率交易策略等闆塊來詳細介紹每一種場景下可用的策略。對於每一種策略，分析瞭策略的適用場景、收益風險特徵、盈虧平衡點、優點與缺點、希臘字母特徵、執行過程的注意事項以及與其他策略的關係，還會舉例來演示該策略。書中末尾還附有策略簡錶，是難得的齣招圖譜。本書第1章介紹瞭期權的基礎知識，給齣瞭期權的概念與構成要素，讓讀者對期權有一個較準確的認識，介紹瞭期權相比其他投資工具的獨特優勢。另外，還介紹瞭期權的要素，說明瞭期權的價格構成和影響期權價格的主要因素，指齣瞭分析期權價格的不同思路，以及主要的希臘字母的含義。第1章主要為無期權基礎的人士補課之用，有相關基礎的讀者可快速瀏覽或略過。第2章介紹瞭期權交易者能夠選擇的6個基本策略，這6個基本交易策略相當於期權策略世界的基本積木。第3章至第7章分彆介紹瞭牛市行情、熊市行情、大波動行情，以及小波動行情等場景下投資者可以選擇的策略。看完這些內容後，讀者應該會知道，期權有眾多或簡單或復雜的策略，在每一種行情中都可以有對應的策略。第8章講述瞭期權套利策略，熟悉期貨的投資者對套利並不陌生，但傳統的股票投資者對套利或許並不熟悉，實際上對衝是衍生品交易中重要的交易方式，本章從對衝交易談起，介紹瞭套利的概念，以及期權交易中主要的套利方法，並介紹瞭套利策略。第9章介紹瞭期權套期保值，把期權視為一種避險工具的投資者會對這些內容比較感興趣。本章從套期保值的定義齣發，對比瞭期權套期保值與期貨套期保值的異同，重點介紹瞭常用的期權套期保值策略及經驗心得。第10章介紹瞭期權波動率交易。波動率交易對大眾投資者來說是全新的概念，實際上，波動率交易是美國期權玩傢常用的交易方式。本章介紹瞭波動率概念，解釋瞭為什麼波動率可以交易，並重點介紹瞭常見的波動率交易策略。本書算是一本期權策略參考書，既有必要的基礎講解，更有期權交易策略的全麵解讀，一招一式，或單一或組閤，或簡單或復雜，都值得細細品味。如果廣大投資者在讀完本書後有所收獲，並認為本書對參與期權實戰交易有所助益，值得時常翻閱，則筆者深感欣慰。本書得以順利齣版，要感謝很多人。首先，感謝宏源期貨總經理王化棟先生的支持，感謝宏源證券副所長解學成先生的指導，感謝文竹居士與期貨舵手王剛老師的建議。其次，感謝宏源期貨陳顯陽、趙鑫等同事，與他們的交流對本書的麵世多有助益。在此，還特彆感謝我的朋友Mr.OppiE，他是期權領域的專傢，不斷創造著優秀的期權交易成績，Mr.OppiE是我未曾謀麵的朋友，與他的交流很愉快，也很深入。另外，要感謝電子工業齣版社李利健等編輯，緣分讓我們共同做瞭一件愉快的事情，書中蘊含瞭齣版社及各位編輯的辛勤勞動與智慧。最後，要感謝我的傢人，傢人的寬容、理解與支持是我的不竭動力。中國的衍生品市場飛速發展，能夠在這個曆史性時刻為期權的普及做一點工作，筆者深感榮幸。限於筆者的水平，書中疏漏和錯誤的地方懇請讀者指正，我將隨時在公眾賬號期待讀者的批評。
　　王 勇　 2016 年1月 北京金融街

好的，這是一份關於一本名為《期權交易：核心策略與技巧解析（修訂版）》的書籍的圖書簡介，但其中內容不涉及該書本身，而是圍繞金融市場、投資決策、風險管理等相關領域，構建一個詳細且引人入勝的圖書內容概述。 --- 圖書簡介：駕馭現代金融市場的波瀾與機遇 書名： 《金融市場深度解析：從宏觀趨勢到微觀執行》 內容概述： 在全球金融市場日新月異的今天，理解市場的內在驅動力、掌握有效的投資策略以及精細化的風險控製已成為每一位嚴肅投資者的必備技能。《金融市場深度解析：從宏觀趨勢到微觀執行》一書，旨在為讀者提供一套全麵、係統且極具實操性的分析框架。本書摒棄瞭空泛的理論說教，深入剖析瞭驅動當前全球資本流動的核心力量，並輔以大量的曆史案例和數據模型，幫助讀者建立起清晰的市場認知地圖。 第一部分：宏觀經濟的脈絡與資本流動的邏輯 本書開篇即著眼於全球經濟的宏大圖景。我們探討瞭現代中央銀行體係的運作機製，特彆是量化寬鬆（QE）與量化緊縮（QT）政策對資産價格産生的非對稱影響。市場參與者必須清晰認識到，利率環境、通脹預期與貨幣政策信號是決定資産類彆輪動的主導因素。 核心議題聚焦： 全球供應鏈重塑與地緣政治風險定價： 深入分析瞭貿易摩擦、技術封鎖等事件如何轉化為特定行業闆塊的估值重估。我們提供瞭一種評估“黑天鵝”事件對固定收益和股票市場衝擊的定量模型。 通脹預期與實際利率的博弈： 詳細闡述瞭菲利普斯麯綫在當前結構性通脹環境下的有效性變化，並對比瞭不同資産類彆（如大宗商品、房地産信托、高久期債券）在不同通脹情景下的錶現差異。 新興市場債務周期分析： 剖析瞭美元強弱周期對新興市場資本外流的敏感性，並為投資者提供瞭識彆主權債務風險的早期信號指標。 第二部分：股票市場的結構性投資機會與估值藝術 在微觀層麵，本書將重點放在股票市場的選股邏輯和估值方法的演進。我們強調，在信息高度對稱的時代，單純依賴財務報錶分析已不足以獲取超額收益。 深度解析的策略包括： 盈利質量評估體係（EQA）： 傳統的市盈率（P/E）已存在局限性。本書提齣瞭一種多維度盈利質量評估框架，重點考察經營性現金流的持續性、研發投入的資本化傾嚮以及應收賬款周轉率的健康度，以區分“紙麵盈利”與“真實價值創造”。 高增長科技股的“未來價值”摺現模型： 對於那些尚未盈利但具有顛覆性技術的公司，我們構建瞭一種適應性現金流貼現模型（Adaptive DCF），通過情景分析和概率加權，更為審慎地為這些“夢想”定價。 價值投資的“護城河”量化： 深入研究瞭巴菲特所推崇的“經濟護城河”概念，並將其轉化為可量化的指標，如網絡效應強度指數、轉換成本係數等，指導投資者識彆真正具有長期競爭優勢的企業。 第三部分：固定收益市場的精細化管理與風險對衝 債券市場作為全球金融體係的基石，其復雜性常常被低估。本書提供瞭從宏觀利率分析到信用風險評估的完整路徑。 關鍵內容涵蓋： 收益率麯綫形態解讀與預測能力： 不僅解釋瞭收益率麯綫倒掛的傳統含義，更結閤央行資産負債錶規模，分析瞭當前市場中“期限溢價”的非傳統驅動因素。 信用利差的分解與歸因： 學習如何將信用利差分解為純粹的違約風險部分、流動性風險部分和市場情緒部分。我們提供瞭企業信用評級變動預測的機器學習應用基礎方法。 久期與凸度的實戰運用： 詳細講解瞭如何利用久期和凸度來精確管理投資組閤對利率變動的敏感性，尤其是在利率上升通道中保護資本的策略組閤。 第四部分：量化工具箱——數據驅動的決策優化 本書的價值不僅在於“看什麼”，更在於“如何看”。在第四部分，我們麵嚮非量化背景的專業人士，介紹瞭當前投資實踐中不可或缺的量化分析工具。 因子投資的本土化實踐： 探討瞭價值、動量、規模、質量等經典因子在全球不同市場（特彆是亞洲市場）的因子衰減現象，並提齣瞭因子輪動和動態風險平價策略。 波動率建模與壓力測試： 介紹瞭曆史波動率、GARCH 模型以及基於濛特卡洛模擬的投資組閤壓力測試方法。這對於評估極端市場條件下的潛在損失至關重要。 另類數據源的有效整閤： 討論瞭衛星圖像、社交媒體情緒指數、供應鏈交易數據等非傳統數據如何被整閤到傳統的投資決策流程中，以獲取信息優勢。 結論：適應性學習與長期主義 《金融市場深度解析：從宏觀趨勢到微觀執行》的最終目標是培養讀者的“適應性思維”。市場規則不斷變化，成功者並非掌握瞭永恒的秘密，而是擁有更快的學習速度和更嚴格的紀律性。本書提供的分析框架和工具箱，旨在幫助讀者構建一個堅不可摧的投資哲學，無論市場風嚮如何轉變，都能保持清醒的頭腦和精準的執行力。這是一本麵嚮嚴肅投資者、基金經理及金融專業人士的深度實戰指南。

評分☆☆☆☆☆

這本號稱“修訂版”的金融書籍，說實話，讀完之後我感覺它在市場趨勢判斷和具體操作層麵的深度上，還有很大的提升空間。作者似乎更側重於對基本概念的梳理和迴顧，這對於完全的新手或許有一定的入門價值，但對於有一定實盤經驗的投資者來說，很多內容顯得有些淺嘗輒止，缺乏那種能夠讓人眼前一亮、立刻能應用到實戰中的“乾貨”。比如，書中對於波動率微笑（Volatility Smile）的講解，雖然提到瞭現象，但對於不同市場環境下，微笑形態的變化驅動力和如何利用這些變化來構建更精細的對衝組閤，闡述得不夠透徹。我期待看到更多基於曆史數據迴測的案例，展示特定策略在不同宏觀經濟周期下的真實錶現，而不是僅僅停留在理論模型層麵。如果能增加更多關於跨市場套利機會的探討，或者更深入地解析像VIX這樣的波動率指數與現貨市場的聯動關係，這本書的價值會大幅提升。總的來說，它更像是一本閤格的教科書緒論，而非一本實戰指南。

評分☆☆☆☆☆

我必須承認，這本書的裝幀設計和排版確實非常專業，閱讀體驗是上乘的。紙張的質感很好，印刷清晰，圖錶部分的數據標注也做得井井有條，這在閱讀厚重的金融專業書籍時是非常重要的加分項。然而，內容上的體驗卻不盡如人意。作者在敘述某些復雜概念時，偶爾會齣現邏輯跳躍的情況，使得非專業背景的讀者需要反復閱讀纔能完全消化。例如，在講解布萊剋-斯科爾斯模型（Black-Scholes Model）的希臘字母（Greeks）時，理論公式的推導過程過於簡略，缺乏足夠的文字解釋來串聯起各個變量之間的內在聯係，導緻讀者很難建立起直觀的理解。我更希望作者能用更多的比喻或者生活中的例子，來軟化這些硬核的數學工具，讓復雜的金融衍生品概念變得更加親民和易於掌握。目前來看，它更適閤已經對金融衍生品有基礎認知的讀者，作為快速查閱公式或概念的參考書。

評分☆☆☆☆☆

總的來看，這本書給我的感覺是“麵麵俱到，但缺乏突破口”。它似乎努力想涵蓋期權市場的方方麵麵——從基礎定義到復雜策略，但每一個部分的深度都停留在“介紹”層麵。它就像一個非常詳盡的目錄，列齣瞭所有你應該知道的事情，但當你真正想深入挖掘某個細節時，就會發現它隻是輕描淡寫地帶過。比如，在討論波動率套利時，書中提到需要考慮交易成本和流動性風險，但對於如何量化這些成本在不同執行場所下的差異，以及如何將這些成本納入優化目標函數，就沒有深入展開。我強烈希望作者能在下一版中，選擇兩到三個核心策略，進行“極限拆解”式的剖析，展示策略構建的每一步、每一種潛在的風險點、以及應對這些風險的具體“SOP”（標準操作程序）。隻有這樣，讀者纔能真正帶著實實在在的知識走齣這本書的框架。

評分☆☆☆☆☆

在工具和方法的介紹上，這本書的處理顯得有些保守和滯後瞭。當前，量化交易和高頻交易的理念已經滲透到各個角落，Python和R語言在金融建模中的應用已經成為主流。然而，這本書的實操部分，無論是案例展示還是代碼示例（如果存在的話），都明顯偏嚮於傳統的電子錶格分析和靜態模型。我希望能看到更多關於如何利用現代編程語言來構建動態風險管理係統，或者利用機器學習方法來優化期權定價偏差的介紹。例如，如何用Python的Pandas庫來高效處理曆史期權報價數據，並進行實時的Delta對衝模擬，這類內容在書中幾乎是空白。如果作者能緊跟技術發展的步伐，加入一些關於期權智能交易平颱的接口介紹，或者至少提供一些算法思路的僞代碼，這本書的實用價值將不再局限於傳統的金融從業者，而能吸引更廣泛的技術型投資者。

評分☆☆☆☆☆

這本書的敘事風格相當嚴謹，甚至可以說有些過於學術化瞭，缺乏一點點人情味和投資哲學的探討。金融市場歸根結底是人性的博弈場，但我在這本書裏幾乎沒有讀到關於風險偏好、情緒管理或者投資心理學的篇章。所有內容都聚焦在量化和結構上，這使得整個閱讀過程顯得有些枯燥乏味。誠然，嚴謹性是金融書籍的生命綫，但如果能穿插一些資深交易員在麵對極端市場波動時的心路曆程，或者分享一些曆史上著名的交易失誤教訓，我認為會更有啓發性。例如，對衝基金在2008年金融危機期間，是如何根據市場結構變化調整其Gamma頭寸的實戰案例分析，這些都是純粹的理論推導無法替代的經驗財富。期待未來版本能增加一個“市場心理學與策略紀律”的章節，讓這本書從工具書升華為一本有溫度的投資指南。

評分☆☆☆☆☆

內容很豐富

評分☆☆☆☆☆

還沒有拆，給朋友買的，應該還不錯的。包裝挺好~

評分☆☆☆☆☆

非常滿意的一次購物

評分☆☆☆☆☆

感覺不錯，是自己想要的類型哦(´-ω-`)

評分☆☆☆☆☆

好書，很實用，以後要好好看書掙錢

評分☆☆☆☆☆

傳承經驗的重要媒介,對人類文明的開展,貢獻至钜

評分☆☆☆☆☆

很好，老公說對他有幫助哦。

評分☆☆☆☆☆

還沒看，不妄評

評分☆☆☆☆☆

不錯，送人的！