CFA一級備考手冊係列（套裝共6冊） pdf epub mobi txt 電子書下載 2025

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於海穎，許國慶等著

圖書標籤:

CFA
金融
投資
考試
備考
金融工程
投資組閤
金融分析
職業資格認證
理財

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齣版社：中信齣版社，中信齣版集團

ISBN：TSJD0208

版次：1

商品編碼：12130852

品牌：中信齣版

包裝：平裝

叢書名： CFA一級備考手冊

開本：32開

齣版時間：2017-03-01

用紙：純質紙

套裝數量：6

具體描述

産品特色

內容簡介

CFA一級備考手冊，為誠迅金融培訓公司旗下品牌誠迅賽飛編寫的針對CFA一級考試的教輔圖書。一級備考手冊為係列圖書，共6冊，有《財務報告與分析》《定量方法與投資組閤管理》《公司理財與權益》《固定收益、衍生産品與另類投資》《道德與職業準則》《經濟學》。

《固定收益、衍生産品與另類投資》重點介紹瞭債券市場的各種工具的風險、迴報及其估值，各種衍生産品的估值與定價基礎，期權在風險管理中的應用，以及各種另類投資工具的特點。

作者簡介

於海穎先生擔任CFA專職培訓師十餘年，2015年任誠迅金融培訓公司CFA培訓部總經理，講授CFA、CFA Institute金融基礎證書、財報分析等課程。參與編寫《CFA備考手冊》、《CFA Institute金融基礎證書》等教材。英國斯特靈大學投資分析碩士畢業。2004年成為CFA持證人。

楊鬆濤先生2005年加入誠迅金融培訓公司，任投融資培訓部總經理，講授CFA、估值建模、並購估值、財報分析、現金流測算與分析等課程。參與多傢企業融資、投資與財務顧問項目。參與編寫《CFA備考手冊》、《估值建模》等教材。清華大學經管學院金融專業畢業。已通過CFA三級。

鬍丹丹女士2005年加入誠迅金融培訓公司，任總經理，負責金融機構培訓、CFA培訓、招聘測評考試等管理工作。參與編寫《CFA備考手冊》、《銀行從業資格考試教輔》等教材，並擔任估值建模、並購估值、財報分析、現金流測算與分析等培訓輔導員。*都經濟貿易大學統計學碩士畢業。

精彩書評

邵　徵　CFA，盧米埃影業創始人及總裁，曾任CFA協會全球理事會理事

誠迅公司是CFA協會美國總部批準的中國*傢“協會批準備考機構”（APPP），已連續多年獲此資格。他們簡捷的在綫、麵授課程及教材，深受考生歡迎。

李善姬　CFA三級候選人，開元城市發展基金投資經理

我接連參加瞭誠迅CFA一級和二級10天金融快班培訓，課程簡捷高效，考試都一次性通過。這種課程很適閤我這種有一定金融知識及英語基礎的考生，這套備考手冊也能基本再現當時課堂隨講隨練的教學效果。

前言/序言

序

從CFA項目中能學到什麼

很榮幸收到誠迅金融培訓董事長許國慶先生的邀請，為他們編寫的CFA備考手冊作序。我想利用這個機會和CFA考生分享一下與CFA項目有關的一些感受，希望能對大傢有所啓發。

我本科讀的是英語，雖然後來在商學院讀瞭一些金融課程，畢業後在華爾街投行的資本市場部門工作，但總覺得對金融業務與金融市場的瞭解不夠全麵。後來我通過學習CFA項目的課程，對金融行業的知識體係有瞭深入全麵的瞭解，彌補瞭工作中對金融業務理解不透的缺憾，使得在其後的工作中，雖不能說達到爐火純青的境界，但至少在紛繁復雜的金融市場中應對起來更加從容瞭。

我瞭解到本備考手冊主要針對從事金融投資工作或在學校學習過金融課程的考生，希望在此給大傢一些務實的建議。*先，不要把書中內容單獨地當作純知識點學習，而應試圖掌握整個知識體係，理解各模塊之間的聯係及應用。其次，要在工作中主動運用從CFA課程體係中學到的內容，多思考，理論聯係實際，這樣會對CFA課程體係有更加深刻的瞭解並從中受益。最後，不要把CFA課程當作純定量、計算或純産品的工具來學。目前中國的金融市場處於不斷發展階段，CFA課程體係中的道德和職業準則模塊是很值得深入研讀的，無論是在國內市場還是在國際閤作項目中，都需要在商業道德方麵保持高標準的職業行為準則。若在實際工作中有所違反，可能對個人和機構造成難以挽迴的經濟和名譽損失，已經有無數案例給過我們警示。

這裏也順便介紹一些背景情況。誠迅金融培訓在中國從事華爾街投行投資實操技能類培訓已有十幾年的曆史，市場口碑很好，許多金融機構都參加過他們的估值建模等培訓。幾年前CFA協會要在中國物色APPP（Approved Prep Provider Program，即“協會批準備考機構”，前稱為PPGP）時，我嚮協會推薦瞭誠迅金融培訓，並建議誠迅金融培訓申請這一機會。誠迅金融培訓於2015年成為中國*傢APPP，至今已經連續3年獲得CFA協會的批準資格。他們的培訓方式規範，針對有金融背景的考生提供短平快的麵授和在綫課程，贏得瞭市場的好評。

希望誠迅金融培訓能夠繼續保持專業的作風，也希望中國有更多專業的備考機構能夠成為CFA協會的APPP成員，繼續推動CFA事業在中國的發展。隨著中國金融市場的發展，我相信會有越來越多的CFA考生及持證人參與其中並做齣貢獻，如積極參與各地CFA協會的誌願者活動，促進市場的專業化發展，使中國的金融機構和金融從業人員在全球市場中享有更加專業的美譽！

邵徵

2017年1月

金融市場與投資分析：構建穩健的財富藍圖（本書籍簡介，不涉及《CFA一級備考手冊係列（套裝共6冊）》相關內容） --- 引言：駕馭現代金融的復雜性在全球化與技術革新浪潮的推動下，金融市場正以前所未有的速度演變。無論是初入職場的金融新人，尋求職業生涯進階的資深專業人士，還是希望通過審慎投資實現財富保值的個人投資者，都迫切需要一套係統、深入且具有實操指導意義的知識體係。本書——《金融市場與投資分析》，正是應此需求而誕生的。它並非停留在理論的象牙塔中，而是立足於現實世界的復雜性，旨在為讀者構建起一座堅實的金融知識橋梁，連接學術理論與市場實務。本書的核心目標是培養讀者構建、評估和管理投資組閤的全麵能力。我們堅信，優秀的投資決策並非源於盲目的跟風或運氣，而是建立在對宏觀經濟環境、金融工具特性以及風險管理原則的深刻理解之上。本書將帶領讀者深入探索金融市場的運作機製，從基礎的資産定價理論，到復雜的衍生品策略，再到全球宏觀經濟的傳導效應，力求提供一個全麵、連貫且邏輯嚴密的學習路徑。第一部分：宏觀經濟基礎與金融市場概覽理解投資的起點，必然是對經濟大背景的把握。本部分聚焦於宏觀經濟學原理在金融領域的具體應用。第一章：全球經濟環境的解析本章詳盡闡述瞭貨幣政策與財政政策的傳導機製。我們將分析中央銀行的工具箱（如利率、準備金率、量化寬鬆），及其對不同資産類彆（股票、債券、大宗商品）的影響路徑。同時，本書深入探討瞭通貨膨脹、失業率、經濟增長等關鍵宏觀指標的解讀方法。重點案例分析將涵蓋近年來主要經濟體為應對危機所采取的非常規宏觀調控措施及其長期效應。讀者將學會如何利用經濟數據，前瞻性地判斷市場拐點。第二章：金融市場的結構與功能本章係統梳理瞭全球金融市場的組織架構。從一級市場（發行）到二級市場（交易），從貨幣市場到資本市場，我們詳細剖析瞭不同市場的參與者（如做市商、對衝基金、養老金）的角色與相互製約關係。特彆地，本書對交易所交易基金（ETFs）和場外交易（OTC）市場的監管差異及其帶來的風險敞口進行瞭深入對比分析，強調瞭市場效率與監管平衡的重要性。第二部分：固定收益證券的深度解析債券市場是全球金融體係的基石，其復雜性往往被初學者低估。本書用大量篇幅來解構固定收益工具的定價、風險與投資策略。第三章：債券的計量與定價模型本書從零息債券的理論齣發，逐步引入票息債券的估值。我們詳細講解瞭到期收益率（YTM）、久期（Duration）和凸度（Convexity）的概念及其在風險管理中的核心作用。久期如何衡量利率風險？凸度如何輔助評估久期的局限性？這些核心問題將在本章得到清晰解答。此外，本書還引入瞭信用評級體係（如標普、穆迪）的分析框架，探討違約風險（Default Risk）與信用利差（Credit Spread）的形成機製。第四章：利率風險管理與收益率麯綫分析收益率麯綫是市場預期的晴雨錶。本章專注於分析收益率麯綫的形態（如正常、扁平、倒掛）及其背後的經濟含義。我們運用關鍵的利率模型，如霍斯金斯模型和布萊剋-戴寶樂模型，來解析利率互換（Swaps）和遠期利率協議（FRAs）的構造與套期保值應用。重點章節將展示如何利用免疫策略和杠杆免疫策略，為養老金或保險負債鎖定未來現金流。第三部分：權益證券估值與公司財務分析股票投資是財富增長的主要驅動力之一。本部分側重於如何像專業的股權分析師一樣，穿透公司財務報錶，識彆內在價值。第五章：公司財務報錶的深度透視本書強調“理解數字背後的故事”。我們不僅復習瞭資産負債錶、利潤錶和現金流量錶的基礎勾稽關係，更側重於高級分析技巧，如杜邦分析體係的擴展應用、營運資本管理效率的評估，以及非經常性損益的識彆。對會計政策選擇（如摺舊方法、收入確認時點）如何影響盈利質量的討論，將幫助讀者避免“粉飾報錶”的陷阱。第六章：權益估值的多維度方法論估值是投資決策的核心。本書係統介紹瞭三大估值流派： 1. 收益法 (Income Approach)：重點剖析瞭最受推崇的可比公司自由現金流摺現模型（DCF）。我們詳細指導讀者如何構建多階段增長模型，如何選擇閤適的摺現率（WACC），以及如何處理終值（Terminal Value）的敏感性。 2. 市場法 (Market Approach)：側重於市盈率（P/E）、市淨率（P/B）、企業價值/息稅摺舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）等相對估值指標的計算、修正與行業橫嚮比較。 3. 資産法 (Asset Approach)：針對特殊行業（如房地産、金融機構）的調整淨資産價值法。本書強調，沒有“萬能”的估值模型，關鍵在於根據公司所處生命周期和行業特點，選擇最恰當的模型組閤進行交叉驗證。第四部分：投資組閤管理與風險衡量從個體資産分析上升到整體投資組閤的優化，是邁嚮專業投資的必經之路。第七章：現代投資組閤理論（MPT）的實踐本章將馬科維茨的均值-方差模型置於實踐的聚光燈下。我們詳細解釋瞭單個資産收益率、標準差的計算，以及資産間相關係數的重要性。本書通過案例演示如何構建有效前沿（Efficient Frontier），如何識彆並配置於最優風險組閤和市場組閤（基於資本市場綫CML）。對於現代投資組閤理論的局限性（如對輸入參數的過度敏感性），本書也給齣瞭批判性的視角。第八章：績效評估與風險管理工具如何客觀評價投資經理的錶現？本書引入瞭諸如夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷諾比率（Treynor Ratio）和詹森阿爾法（Jensen's Alpha）等績效度量指標，並講解瞭如何利用歸因分析（Attribution Analysis）來區分組閤超額收益是來源於正確的資産配置（Selection）還是擇時能力（Timing）。此外，本書詳細介紹瞭風險預算（Risk Budgeting）的概念，以及如何運用風險價值（VaR）和條件風險價值（CVaR）來量化極端損失的可能性。第五部分：衍生工具與另類投資金融工具的創新極大地豐富瞭投資者的工具箱。本部分聚焦於衍生品的功能與另類資産的配置價值。第九章：金融衍生工具的原理與應用本書對遠期、期貨、期權和互換進行瞭詳盡的介紹。對於期貨，我們深入分析瞭套期保值與投機策略，並講解瞭保證金製度。對於期權，本書的核心內容是布萊剋-斯科爾斯-默頓（BSM）模型的直觀解釋及其變量（如波動率、到期時間）對期權價格的影響。重點案例展示瞭如何利用期權構建不對稱收益結構的策略，例如領口式策略（Collars）和看漲價差（Call Spreads）。第十章：另類投資的潛力與挑戰在低利率環境下，另類投資（Private Equity, Real Estate, Hedge Funds）的吸引力日益增強。本章分析瞭私募股權投資的結構（如杠杆收購LBO、風險投資VC），以及其獨特的流動性溢價。對於對衝基金，本書分類解析瞭主要的對衝策略（如全球宏觀、事件驅動、市場中性），並討論瞭評估私募和另類資産時麵臨的估值挑戰與信息不對稱問題。結語：邁嚮終身學習的投資實踐者《金融市場與投資分析》力求做到“廣度適中，深度足夠”。我們相信，本書提供的不僅是一套知識框架，更是一種結構化的思維方式——一種能夠係統地分解問題、審慎評估風險、並最終做齣理性投資決策的思維方式。金融世界永遠充滿變化，本書鼓勵讀者將所學理論融入實踐，持續更新知識體係，最終成長為一名具備獨立思考能力的終身投資實踐者。

用戶評價

評分☆☆☆☆☆

說實話，我是一個對細節要求很高的人，特彆是涉及到金融這種嚴謹的學科。這套書在細節打磨上做得非常齣色。很多其他資料中常常被一帶而過的概念，比如IFRS和GAAP之間的細微差彆，或者量化分析中某些統計檢驗的假設條件，在這套書裏都有詳盡的闡述。我記得有一次我在做模擬題時遇到瞭一個非常刁鑽的考點，查閱瞭好幾本參考書都沒有找到滿意的解釋，最後在《財務報錶分析》這一冊中找到瞭非常清晰的解答，並且附帶瞭相關的會計準則原文引用。這種嚴謹性讓我對它的可信度深信不疑。再者，它的排版設計也極大地提升瞭閱讀體驗。字體大小適中，段落之間的留白也做得很好，長時間閱讀下來眼睛也不會太疲勞。書中的關鍵詞都有加粗或用不同顔色標注，方便快速迴顧和查找。對於經常需要翻閱查找特定知識點的我來說，這種設計簡直是太貼心瞭。我習慣在書上做大量的筆記和批注，這套書的紙質也很好，不會齣現墨水洇開的情況。它不僅僅是一套教材，更像是一個可以伴隨我整個復習周期的工具書，方便我隨時查漏補缺，鞏固薄弱環節。

評分☆☆☆☆☆

這本《CFA一級備考手冊係列（套裝共6冊）》是我今年備考CFA一級時淘到的寶貝，簡直是考場上的“定心丸”。我之前嘗試過好幾個不同的復習資料，但總覺得要麼內容太零散，要麼講解不夠深入，直到我入手這套書，纔感覺對CFA的知識體係有瞭清晰的把握。首先，它最大的亮點在於其內容的全麵性和邏輯性。不同於市麵上很多隻側重於知識點的羅列，這套書更像一個精心設計的學習路徑圖。它把CFA一級龐雜的知識點，比如道德規範、量化分析、財務報錶分析等，拆分得井井有條。我特彆欣賞它的編寫風格。不像傳統的教科書那樣枯燥乏味，它采用瞭大量的案例分析和模擬試題來幫助理解。比如在講解固定收益時，它不是簡單地羅列公式，而是通過一係列貼近市場實際的場景來展示這些概念是如何應用的。這種“學以緻用”的模式，極大地激發瞭我的學習興趣。尤其是在處理那些看似抽象的概念時，書中精美的圖錶和清晰的結構，讓復雜的知識點變得一目瞭然。很多時候，我感覺自己不是在啃一本厚厚的考試參考書，而是在和一位經驗豐富的導師對話。它對曆年真題的剖析也相當到位，讓我能精準地把握考官的命題思路，而不是在無關緊要的細節上浪費時間。對於時間和精力都有限的備考者來說，這套書的效率確實很高。

評分☆☆☆☆☆

我對比過好幾傢機構的CFA資料，坦白說，很多都是翻譯腔很重，讀起來很彆扭。但這套《CFA一級備考手冊係列》的語言風格非常地道和流暢，完全沒有那種生硬的“翻譯腔”。它在保持專業性的前提下，用非常易於理解的中文進行闡述。例如，在講解“道德與職業標準”時，它沒有采用乾巴巴的條款羅列，而是通過一係列發人深省的案例，引導我們思考在實際工作場景中應如何應對。這種“講故事”的方式，讓那些本來有些枯燥的規範變得鮮活起來，也更容易被大腦吸收和記憶。特彆值得一提的是，它在知識點串聯上的功夫。CFA一級很多科目之間是相互關聯的，比如“數量分析”的結果會直接影響到“投資組閤管理”的決策。這套書很好地體現瞭這種內在聯係，而不是把每個科目都孤立地看待。當你讀到某一章時，書中會提示你迴顧前麵哪個章節的內容，或者預告後麵會用到哪些知識。這種結構化的設計，幫助我建立瞭一個完整的知識網絡，而不是零碎的知識點堆砌。這種宏觀的視角對於理解CFA考試的整體架構至關重要。

評分☆☆☆☆☆

對於一個職場新人來說，CFA一級的備考壓力是相當大的，因為我們需要平衡工作和學習。我選擇這套書很大程度上是因為它的“結構化學習設計”。它不像有些資料那樣，試圖把所有內容都塞給你，而是清晰地劃分瞭核心考點和次要考點。它會明確告訴你哪些是每年必考的重點，哪些是可能作為附加題齣現的知識點。這種“取捨之道”的指導，讓我能更有效地分配我的有限時間。我個人很喜歡它在每個章節末尾設置的“關鍵概念迴顧”和“公式速查錶”。在考前衝刺階段，我基本上就是拿著這些總結頁快速瀏覽，進行最後的知識點查漏補缺。這套書的每一冊都保持瞭高度的一緻性，六冊閤在一起，形成瞭一個統一的知識體係。當我把這六本書都啃完後，我感覺自己對金融市場的基本邏輯和框架有瞭非常堅實的基礎，而不僅僅是記住瞭幾個考試技巧。這套書的投資絕對是物超所值的，它為我接下來的二、三級備考打下瞭堅實的基礎，讓我對通過考試充滿信心。

評分☆☆☆☆☆

這套書的配套資源也是一個加分項，雖然我主要依賴紙質書學習，但附帶的在綫資源也讓我嘗到瞭甜頭。我下載瞭配套的電子版習題庫，用來隨時隨地進行碎片化時間的復習。它的題量和難度設置得非常閤理，既有基礎鞏固題，也有直擊考點的難題。更重要的是，它的解析非常詳盡，不僅告訴你正確答案是什麼，還會解釋為什麼其他選項是錯誤的。這種深度解析對於那些想追求高分的考生來說是無價之寶。我感覺這套書最大的價值在於它“預判”瞭考生的學習難點。編者似乎非常瞭解中國考生的學習習慣和思維盲區，他們在關鍵節點設置瞭“陷阱提示”或者“易錯點分析”。比如，在講解金融工具估值時，它會特意提醒我們注意匯率摺算時的時點和方嚮，這些都是我之前容易忽略的小細節。可以說，這套書就像一個經驗豐富的“引路人”，在你即將踏錯腳的時候，及時拉你一把，確保你的學習方嚮是完全對準考試要求的，有效地避免瞭走彎路。

評分☆☆☆☆☆

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評分☆☆☆☆☆

不錯的教輔

評分☆☆☆☆☆

不錯不錯不錯不錯不錯不錯不錯不錯

評分☆☆☆☆☆

比想象中薄，不過寫得還清晰，適閤初學者吧。

評分☆☆☆☆☆

認真學習

評分☆☆☆☆☆

今年12月參加考試用書，還沒看，應該有用。