期貨交易實戰 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

簡體網頁||繁體網頁

☆☆☆☆☆

楊峻 著

圖書標籤:

• 期貨
• 交易
• 實戰
• 投資
• 金融
• 股票
• 衍生品
• 風險管理
• 技術分析
• 策略

齣版社： 電子工業齣版社

ISBN：9787121335822

版次：1

商品編碼：12317823

包裝：平裝

叢書名： Broadview財富管理

開本：16開

齣版時間：2018-03-01

用紙：膠版紙

頁數：212

字數：212000

正文語種：中文

編輯推薦

適讀人群 ：本書適閤交易員、産品經理、投資總監及有誌於從事金融投資的各界人士閱讀。

《期貨交易實戰》是一本值得細心品味的書籍，作者無私的經驗分享將與讀者的投資相互印證，形成共鳴。希望廣大讀者能夠從書中品味齣作者在期貨市場中獲得的方法和感悟，並與自身實踐相互結閤，逐漸找到適閤自身的交易方法和交易係統。

內容簡介

本書是一部描述期貨從入門到實戰晉級的專著，期貨投資的專業性和難度比股票更大，若投資人沒有專業指導，往往即使多年摸索也不得要領。本書從基礎入門著手，深入淺齣地**讀者正確認識期貨市場。內容包含期貨投資實戰入門，基礎分析方法、技術應用、投資買賣要點、量價分析的重點、交易模式的學習和建立、正確心態的養成、交易實戰訓練以及投資組閤管理等，全麵展開，深入講解，以幫助廣大投資者在期貨投資中少走彎路。

作者簡介

楊峻

宏源期貨資深投資顧問、講師，具有10多年期貨從業經驗和市場交易實戰經驗，服務、培訓過大量客戶。其專注於市場行為結構的研究，綜閤理解、運用市場中的各種因素，在交易中將技術分析與基本麵因素結閤運用，不斷總結提煉市場結構中的有效交易模式，提倡簡潔順勢的交易理念。作者具有多年從業經曆，見過太多客戶的起伏，深知期貨交易進階之路的不易，願和期貨市場的朋友分享心得體會，一起探討共同進步。

精彩書評

楊峻是我在宏源期貨的同事，是一名經驗豐富的優秀投資顧問。他撰寫本書經曆瞭十年磨一劍的過程，這是他多年感悟的結晶。他多年來堅守一綫，久久為攻，持之以恒地分析價格走勢背後的邏輯，形成瞭一套係統的投資方法，概括總結瞭自身實踐所得，希望讀者能夠以較小的代價避過作者走過的那些彎路，給廣大讀者提供藉鑒和參考。

——宏源期貨董事長 王化棟

本書內容翔實，講解深入淺齣。它不但是期貨市場實戰入門者的枕邊書，而且能夠為已有多年經驗的投資者提供非常有見地的參考意見，是一本值得閱讀的好書。

——宏源期貨能化研究室負責人，原油期貨高級分析師 詹建平

在圖書市場中關於期貨的書有很多，但大多處於基礎知識傳播和高深的程序化交易兩個極端方嚮，市場急需期貨實戰技巧方麵的書。本書可以很好地彌補和解決這個問題，在實戰中學習纔能進步更快！

——金磚匯通首席策略分析師 趙相賓

認識自己、認識市場、認識風險是從期貨市場獲利的重要工作。暢讀此書，可助讀者快速進階。

—— 期權交易者學會理事長 王勇

目錄

第1章 期貨實戰入門 1
1．1 先從理念談起 1
1．1．1 順勢與逆勢 2
1．1．2 期貨賬戶盈利的基礎 6
1．1．3 關於長期穩定盈利的問題 9
1．1．4 投資與投機 11
1．2 掌握必要的交易知識 12
1．3 交易市場的特點 18
1．3．1 全球期貨市場簡述 18
1．3．2 國內期貨市場的發展情況 19
1．3．3 國內期貨品種的主要分類和特點 21
1．4 期貨投機進階的幾個階段 25
第2章 常見的期貨分析實戰模式 30
2．1 市場分析 30
2．1．1 期貨基本麵分析 30
2．1．2 期貨技術分析 34
2．2 期貨市場的主要交易模式 38
2．2．1 趨勢交易 38
2．2．2 套利對衝交易 39
2．2．3 高頻交易 41
第3章 期貨實戰技術核心――市場結構交易 42
3．1 對趨勢交易理論的運用 42
3．2 市場結構實戰應用 45
3．2．1 閤理判斷市場總體走勢 45
3．2．2 找到閤適的交易位置 54
3．2．3 順勢交易的不同級彆 65
3．3 趨勢工具實戰應用 70
3．3．1 均綫實戰應用 70
3．3．2 布林綫實戰應用 80
3．3．3 價格趨勢綫實戰應用 89
第4章 期貨形態實戰應用 96
4．1 市場結構特徵――價格形態實戰應用 96
4．2 市場結構中三個重要位置的形態 103
4．2．1 震蕩築底形態 103
4．2．2 趨勢中繼形態 107
4．1．3 頂部反轉形態 110
第5章 量價關係在期貨實戰中的運用 113
5．1 期貨中的成交量和持倉量 113
5．2 量價配閤的常見情況 117
5．3 量價變化中的實戰應用 119
第6章 期貨實戰之本色交易――裸K 126
6．1 K綫的幾種走勢結構 127
6．1．1 整理結構 127
6．1．2 反轉結構 128
6．1．3 延續結構 129
6．1．4 K綫經典組閤 130
6．2 K綫實戰案例 132
第7章 期貨實戰成敗的關鍵――資金盈虧的管理 145
7．1 良好的開端 147
7．2 如何設置止損 149
7．2．1 在技術關鍵位置設置止損 149
7．2．2 結閤資金波動幅度設置止損 152
7．3 倉位管理與止盈 156
第8章 期貨實戰之短綫交易 168
8．1 如何看長做短 168
8．2 日內短綫交易 177
8．3 期貨炒手模式 181
8．4 期貨日常訓練 183
第9章 投資組閤管理 188
9．1 分散投資，對衝風險 188
9．2 多品種，多策略，多周期組閤 190
後記 194

前言/序言

十年礪劍

全球經濟一體化和移動互聯的信息時代，經濟體之間聯係日益密切，太平洋彼岸的某個事件也會迅速影響到我們的資産價格。“黑天鵝”成為常態，資産價格波動越來越頻繁，市場風險加大，人們迫切期望找到規避風險，實現資産保值增值的手段。具有價格發現、規避風險的期貨工具進入人們的視野，成為資産配置的重要工具，也成為專業的投資渠道。期貨實行保證金交易，具有標準化、雙嚮交易的特點，可以靈活配置，以小搏大，能夠與基礎品之間形成對衝套利等立體化的投資策略組閤，極大豐富瞭人們的投資手段，滿足人們多元化的財富管理需求。

這種先進的交易工具也常被人誤解，甚至“談期色變”。這種現象是不瞭解期貨的本質和特點、不熟悉其交易製度和交易方法的集中錶現。事實上，先進的投資工具與先進的武器一樣，需要一定的知識、經驗和方法去瞭解其性能，否則不僅無法發揮其優越特性，反而承受其害。

對於一名投資者而言，首先要明確自身投資的目的，究竟是套期保值、套利還是投機。如果是投機，就要追尋價格的變動趨勢低買高賣；如果是套利，就要尋求不同市場、不同品種間的錯誤定價；如果是套保，就要追求資産的保值增值，期現貨要進行反方嚮操作；其次是要明晰自身的性格、資源和優勢選擇不同的投資方法。部分投資者篤信供求決定價格，相信基本麵決定期貨價格，即使價格暫時偏離基本麵，但是在供求的作用下，價格仍舊會迴歸基本麵；部分投資者相信價格反映一切信息，價格呈趨勢或形態變化，曆史會重復，期望通過技術分析判斷價格走勢；部分投資者則認為市場價格是由基本麵和技術麵共同決定的，兩者的閤力決定瞭市場價格。三種類型投資者在市場上均能找到成功性的代錶性人物；最後也是最關鍵的是不斷剋服人性弱點，最終形成適閤自身並堅守的投資方法和策略。人性固有的“貪嗔癡疑慢”使得許多優秀的分析師難以成為優秀的投資者，剋服人性弱點的重要程度甚至超過瞭知識和經驗的總和。而人性弱點的剋服需要漫長的過程，需要十年磨一劍，不斷進行自我否定，否定之否定，實現螺鏇式上升。

楊峻是我在宏源期貨的同事，是一名經驗豐富的優秀投資顧問，他撰寫本書同樣經曆瞭十年磨一劍的過程，是他多年感悟的結晶。他將自身對行情走勢的理解，對市場的感悟，乃至心路曆程，完整地展現給大傢，以期與讀者進行跨時空的交流，引領讀者身臨其境般地感悟在不同的市場環境中所需要的方法和心態。作者多年來堅守一綫，久久為攻，持之以恒地分析價格走勢背後的邏輯，形成瞭一套係統的投資方法，他概括總結瞭自身實踐所得，希望讀者能夠以最小的代價避過那些作者走過的彎路，給廣大讀者提供藉鑒和參考。

對於一個讀者而言，無論是經驗豐富的投資者，還是尚未接觸交易的後來人，這都是一本值得細心品味的書籍。作者無私的經驗分享將與讀者的投資相互印證，形成共鳴。希望廣大讀者能夠從書中品味齣作者在期貨市場中獲得的方法和感悟，並與自身實踐相互結閤，逐漸找到適閤自身的交易方法和交易係統。

宏源期貨董事長

王化棟

2018年1月21日

投資的藝術與科學：構建穩健的個人財富管理藍圖 本書聚焦於個人如何在復雜多變的金融環境中，係統化地建立並執行一套科學、穩健的財富增長策略。我們不局限於任何單一的金融工具或市場，而是旨在提供一套普適性的思維框架和實操指南，幫助讀者從根本上理解財富的本質、風險的結構，以及如何通過多元化的資産配置實現長期、可持續的財務目標。 --- 第一部分：重塑財富觀——從“賺錢”到“守富”的思維躍遷 財富積纍並非綫性過程，它更像一場馬拉鬆，需要清晰的戰略規劃和強大的心理韌性。本部分將帶領讀者進行一次深刻的自我審視，明確自身的財務目標、風險承受能力以及時間跨度，這是所有投資決策的基石。 1. 財務健康的基石：現金流管理與應急儲備 許多投資者熱衷於追求高迴報，卻忽略瞭財務安全的底層邏輯。我們將詳細解析如何構建一個“三層金字塔”式的現金流結構： 基礎層：生活必須與應急基金的構建。 探討如何根據傢庭結構和職業穩定性，精確計算齣3到12個月的生活開支，並論證將這部分資金放置於高流動性、低波動性的工具中（如貨幣市場基金、短期國債）的重要性。 中層：債務的智慧管理。 區分“好債務”（如低息抵押貸款、用於生産性投資的杠杆）與“壞債務”（如高息消費信貸），提供係統性的去杠杆路綫圖，確保投資收益不被不必要的利息吞噬。 頂層：盈餘資金的有效分配。 將可用於投資的資金進行量化，為後續的資産配置打下堅實基礎。 2. 投資心理學：剋服人性的弱點 市場波動往往是投資者自我實現的預言。我們深入剖析影響投資決策的幾種常見認知偏差： 羊群效應與從眾心理： 分析曆史案例中，市場狂熱期投資者是如何係統性地高估資産價值的。 損失厭惡與處置效應： 探討為何人們傾嚮於過早賣齣盈利的資産，卻長期持有虧損的“希望之星”，並提供應對的紀律性策略。 錨定效應與過度自信： 強調設定明確的“入場”和“離場”標準，避免因短期市場噪音而偏離長期軌道。 3. 時間價值與復利的力量 愛因斯坦稱復利為“世界第八大奇跡”。本章將通過詳實的數學模型，直觀展示長期持有和早期投入對最終財富積纍的巨大影響。我們將側重於“如何通過投資，讓時間成為你的盟友”，而不是被時間懲罰。 --- 第二部分：資産配置的藝術——構建抗風險的投資組閤 成功的投資者不是尋找下一個“十倍股”，而是構建一個能抵禦所有市場周期的組閤。本部分的核心在於理解不同資産類彆之間的相關性，並據此構建一個能穿越牛熊的“防禦性”投資結構。 1. 核心與衛星策略：平衡穩定與進取 我們倡導“核心-衛星”的配置理念： 核心（Core）： 占組閤的大部分（例如70%-80%），追求市場平均收益，強調低成本、廣撒網的指數化投資（如全球股票市場ETF、高質量債券）。深入探討如何選擇最能代錶全球經濟增長的基準指數。 衛星（Satellite）： 占組閤的小部分（20%-30%），用於追求超額收益，可以配置於主題投資（如清潔能源、生物科技）、精選的主動管理型基金，或具有特定風險特徵的另類投資。 2. 債券在投資組閤中的角色：不僅僅是避險工具 債券市場常常被誤解為“低收益”的代名詞。本章將詳細解析不同類型債券的功能： 國債與高等級公司債： 它們在經濟衰退期的“負相關性”如何穩定整個投資組閤的淨值麯綫。 通脹保值債券（TIPS）： 在高通脹環境下，它們如何提供實際購買力的保護。 久期管理： 如何根據對未來利率走嚮的判斷，調整投資組閤的平均久期，從而管理利率風險。 3. 另類資産的審慎引入 在資産多元化的道路上，投資者需要謹慎評估非傳統資産的風險與迴報： 房地産投資信托（REITs）： 分析其作為抗通脹工具的潛力，以及流動性風險。 貴金屬（黃金/白銀）： 探討其在極端地緣政治風險和貨幣貶值環境下的“終極保險”作用，並界定其在投資組閤中的閤理占比（通常不應超過5%）。 私募股權與風險投資的門檻與退齣機製： 討論普通投資者如何通過閤格的基金間接參與，以及其長期鎖定期意味著什麼。 4. 動態再平衡：保持投資紀律的機械化操作 投資組閤會隨著市場波動而“漂移”。本章提供清晰的再平衡指南： 基於時間或基於閾值的再平衡： 比較年度檢查與當資産權重偏離目標值5%以上時進行調整的優劣。 稅收效率的考量： 在不同司法管轄區下，再平衡操作對資本利得稅的影響，力求在調整組閤時將稅務成本降到最低。 --- 第三部分：長期增長引擎——理解股權投資的價值邏輯 股票市場是實現財富飛躍的主要驅動力，但成功的投資依賴於對企業價值的深刻理解，而非對股價波動的預測。 1. 從股東視角審視企業 本書拒絕技術分析的玄學，專注於基本麵研究： 護城河的深度分析： 識彆並量化企業所擁有的無形資産（品牌、專利、網絡效應）和有形資産（成本優勢、規模經濟）構建的競爭壁壘。 財務報錶的解碼： 重點關注自由現金流（FCF）的生成能力、資本迴報率（ROIC）的持續性，以及負債結構對企業韌性的影響。 管理層的質量評估： 如何通過分析管理層的過往決策、薪酬結構和資本配置記錄，判斷其是否真正以股東利益為先。 2. 價值投資的實踐路徑 藉鑒格雷厄姆與巴菲特的智慧，但應用於現代市場環境： 安全邊際的量化： 學習如何運用摺現現金流（DCF）模型的核心邏輯，但重點在於理解輸入假設的敏感性，而不是追求一個精確的內在價值數字。 “好公司，閤理價”的現代演繹： 探討在低利率環境下，那些擁有強大增長潛力的優質公司，其“閤理價”相較於傳統“煙蒂股”的估值邏輯變化。 3. 全球化視野下的主題投資 理解宏觀趨勢如何驅動企業長期盈利： 人口結構變遷的影響： 老齡化、城市化對消費、醫療和基建行業的結構性影響。 技術變革的滲透速度： 分析人工智能、生物技術等前沿科技從實驗室到大規模商業化過程中的投資機會與陷阱。 --- 第四部分：風險管理的深化——保險與傳承的布局 財富管理不僅是積纍，更是對已擁有財富的有效保護和有序傳承。 1. 人身風險的轉移：保險工具的配置藝術 保險是防止“黑天鵝”事件摧毀既有財務計劃的必要工具： 壽險與收入替代： 如何計算傢庭的“經濟價值”，確定閤理的壽險保額，確保傢庭主要收入來源中斷後，子女教育和房貸能夠持續。 健康與長期護理保險： 在醫療成本不斷攀升的背景下，解析如何通過商業保險對衝大病風險，避免因病緻貧。 2. 遺産規劃與財富傳承 對於高淨值人群，財富的傳遞與保全同等重要： 遺囑與信托基礎： 介紹基礎的遺囑設置流程，以及信托（如可撤銷生前信托）在資産保護、稅收優化和確保資産按意願分配方麵的優勢。 代際財富教育： 如何從小培養下一代對金錢的責任感和管理能力，確保財富的“守成”而非“敗光”。 --- 本書的終極目標是賦予讀者一套完整的、可執行的、不受市場情緒乾擾的“財富操作係統”。它不是關於預測明天股價的秘籍，而是關於構建一個能夠在任何經濟周期中，持續穩定地邁嚮財務自由的結構化方法論。

評分☆☆☆☆☆

這本書的深度和廣度真是讓人眼前一亮。作者顯然不是那種泛泛而談的學院派，他將理論與實際操作的脈絡梳理得極其清晰。尤其是在風險管理和倉位控製那幾個章節，簡直是實戰寶典。我以前總覺得那些復雜的數學模型離我太遠，但這本書裏用非常生活化的例子，把那些晦澀的概念講得透徹。比如，他描述的“黑天鵝事件”應對策略，不是空洞的口號，而是提供瞭清晰的、可以立即執行的止損和對衝方案。讀完後，我感覺自己對市場的波動不再是盲目地感到恐懼，而是有瞭一套可以信賴的應對框架。特彆是關於跨期套利的章節，那種精妙的算計和對市場微觀結構洞察，讓我對期貨這個“零和遊戲”有瞭更深層次的理解。這本書的價值在於，它不僅教你“做什麼”，更教你“為什麼這麼做”，這種思維上的提升遠比記住幾個技術指標重要得多。

評分☆☆☆☆☆

這本書的價值，絕不僅僅停留在“如何下單”的層麵，它更像是一份關於“市場哲學”的解讀。作者沒有給我們提供任何“保證賺錢”的秘笈，反而一再強調市場的不可預測性和概率思維的重要性。他用大量的篇幅探討瞭“信息不對稱”在期貨市場中的作用，以及普通投資者如何在這種環境下通過“耐心”和“紀律”來獲取微小的、持續的優勢。我感覺自己被拉齣瞭那種急功近利的泥潭，開始用更長遠、更宏觀的視角去看待每一次價格波動。那種強調“過程控製而非結果導嚮”的理念，徹底改變瞭我對“成功交易”的定義。這本書教會我的不是投機取巧，而是如何在高度不確定的環境中建立一個可持續的生存策略。

評分☆☆☆☆☆

說實話，一開始拿到這本厚厚的書，我還有點擔心會陷入那種枯燥的、堆砌術語的泥潭。但翻開後，完全是另一種體驗。作者的敘事風格非常流暢，像是在和一個經驗豐富的前輩麵對麵交流。他沒有迴避市場中最殘酷的現實，反而用一種近乎坦誠的態度剖析瞭交易中的心理陷阱。最讓我印象深刻的是關於情緒控製的那部分內容，他把貪婪和恐懼如何像病毒一樣侵蝕交易決策的過程，描繪得淋灕盡緻。我記得有一段關於“過度自信”導緻重倉覆轍的案例分析，簡直就是我過去一年交易記錄的縮影。這本書的厲害之處在於，它不隻是教你如何看K綫圖，它教你如何管理那個坐在電腦前的“人”。每一次讀到關鍵的轉摺點，我都能感受到作者那種沉澱下來的智慧和對市場敬畏之心。

評分☆☆☆☆☆

這本書的排版和內容組織方式簡直是為提高學習效率而生的。我通常讀技術類的書籍會不斷地來迴翻閱查找關聯信息，但這本書的結構設計非常巧妙，每一個章節都是一個相對獨立卻又緊密相連的知識模塊。對於初學者來說，可以循序漸進地建立知識體係；對於有經驗的交易者，也可以隨時抽取特定部分進行知識點迴顧和校正。我特彆欣賞作者在描述不同品種特性時的細緻入微，比如農産品期貨和金屬期貨在交割和資金占用上的區彆，這些細節在很多通用的教材中往往被一筆帶過，但在實戰中卻能決定盈虧的走嚮。讀完這個部分，我立刻調整瞭我關注的品種組閤，更加注重其背後的供需基本麵分析，而不是僅僅依賴技術指標的信號。

評分☆☆☆☆☆

我嚮很多朋友推薦過這本書，主要是因為它展現瞭一種非常“接地氣”的實戰視角。作者似乎從未忘記，大多數讀者是需要在真實市場資金壓力下進行操作的。書中對保證金製度的解釋，特彆是關於維持保證金和追加保證金的日常管理藝術，寫得極其到位。有很多教科書對這些操作的描述過於理論化，讓人覺得遙不可及，但這本書直接告訴你，在特定行情下，哪個銀行的結算速度更快，哪個交易所的通知更及時——這些“場外知識”纔是真正能救命的關鍵。每一次讀到關於市場流動性和大宗交易的分析，我都能感受到那種身臨其境的緊張感和專業性。它不是一本教你發財的書，而是一本教你如何在這個高壓競技場中“活下來”的生存手冊。

評分☆☆☆☆☆

正版圖書。剛準備進入期貨市場，多學習。

評分☆☆☆☆☆

可以看可以看可以看可以看可以看看

評分☆☆☆☆☆

很好的一本書，值得研讀。。。。。。。。。。。

評分☆☆☆☆☆

正版圖書，價格非常實惠，強烈推薦購買！

評分☆☆☆☆☆

京東購物，又快又好，下次還來。

評分☆☆☆☆☆

非常不錯的商品，守信熱情的商傢，舒服的購物體驗，會經常光顧的。

評分☆☆☆☆☆

書不錯，正版新書，學習學習吧

評分☆☆☆☆☆

可以，很好，京東很方便，京東很方便！

評分☆☆☆☆☆

很好很好很好很好很好