具體描述
産品特色
編輯推薦
在該係列中，每本書都包含瞭更多的實戰案例分析，其指導性和實操性更強，是廣大讀者和培訓學校的優選圖書。
國債期貨交易實戰，新手入門必讀。資深操盤手聯手打造，分享*經典的實戰交易秘籍與切實可行的交易經驗。
本書結構清晰、功能詳盡、實例經典、內容全麵、技術實用。
一冊在手，國債期貨投資實戰無憂。
內容簡介
本書由淺入深、循序漸進地講解瞭國債期貨所需要的基礎知識，力求從零開始、通俗易懂。本書首先講解國債與國債期貨的基礎知識，即國債和國債期貨的定義、特點、功能。國債期貨的起源和發展，國債期貨行情分析軟件，國債期貨與股指期貨的區彆；然後講解國債期貨交易指南、國債期貨閤約及其基本麵分析、國債期貨的技術分析、國債期貨交易的正確心態與習慣；接著通過實例剖析講解國債期貨的K綫、趨勢、形態、分時圖、MACD、KDJ分析技巧；最後講解國債期貨的風險與應對技巧、國債期貨的交易策略。
本書首先著眼於國債期貨的實戰應用，然後再探討深層次的技巧問題。本書附有大量的典型實例，通過這些例子介紹知識點。每個例子都是作者精心選擇的。投資者反復練習，就可以舉一反三，真正掌握交易技巧，從而學以緻用。
本書適用於所有金融市場投資者，即股票、基金、黃金、白銀、債券等投資者和愛好者，更適用於那些有誌於在這個充滿風險、充滿寂寞的徵程上默默前行的徵戰者和屢敗屢戰、愈挫愈勇並最終戰勝失敗、戰勝自我的勇者。
作者簡介
周峰，投資公司經理，業內資深理財高手,擁有多年股票、大宗商品、外匯、黃金、白銀等理財産品的投資經驗，指導客戶實現瞭良好的投資收益，在業內具有良好的口碑。曾經參與過多部圖書的寫作。主要有以下幾本圖書：“從零開始學”係列圖書。
陸佳，投資公司經理，業內資深理財高手,擁有多年股票、大宗商品、外匯、黃金、白銀等理財産品的投資經驗，指導客戶實現瞭良好的投資收益，在業內具有良好的口碑。曾經參與過多部圖書的寫作。主要有以下幾本圖書：《網上炒黃金做贏傢——行情分析與軟件實操》《網上外匯交易實戰入門》，參與編寫瞭清華大學齣版社齣版的“從零開始學”係列圖書的多部圖書。
內頁插圖
目錄
第1章 初識國債期貨交易 1
1.1 國債概述 2
1.1.1 什麼是國債 2
1.1.2 為什麼要發國債 2
1.1.3 國債的類型 3
1.1.4 國債的發行 5
1.1.5 國債的償還 6
1.1.6 國債投資的優勢 6
1.2 國債期貨概述 7
1.2.1 什麼是期貨 8
1.2.2 什麼是國債期貨 9
1.2.3 國債期貨的特點 10
1.2.4 國債期貨的功能 12
1.3 國債期貨與股市的關係 14
1.4 國債期貨的起源和發展 15
1.4.1 國債期貨的起源 15
1.4.2 國債期貨在中國的發展 16
1.5 國債期貨行情分析軟件 17
1.5.1 同花順軟件下載和安裝 17
1.5.2 同花順軟件用戶的
注冊與登錄 20
1.5.3 利用同花順軟件查看
國債期貨行情 22
1.6 國債期貨與股指期貨的區彆 24
第2章 國債期貨交易指南 27
2.1 國債期貨交易的流程 28
2.2 國債期貨的開戶 28
2.2.1 投資者適當性製度 28
2.2.2 開戶流程 29
2.2.3 開戶注意事項 30
2.3 國債期貨交易的齣入金 32
2.3.1 個人和法人的齣入金 32
2.3.2 保證金封閉運行製度 32
2.4 國債期貨的下單和成交 33
2.4.1 國債期貨的下單注意事項 33
2.4.2 國債期貨的成交原則 35
2.4.3 與交易相關的製度 35
2.5 實戰炒國債期貨 36
2.5.1 期貨交易軟件的下載和
安裝 36
2.5.2 期貨交易軟件的登錄和
銀期轉賬 38
2.5.3 期貨閤約的買賣操作技巧 42
2.6 國債期貨交易的誤區 45
2.6.1 誤認為國債期貨交易
時間與現貨市場一緻 45
2.6.2 誤認為國債期貨的當日
結算價就是收盤價 45
2.6.3 誤認為國債期貨當日結算
就是當日平倉 46
2.6.4 誤認為國債期貨的最後
交易日在月末 46
2.6.5 誤認為國債期貨類似於股
指期貨采用現金交割 46
2.6.6 誤認為5年期國債期貨閤約
隻能以5年期、3%票麵利
率的中期國債進行交割 47
2.6.7 誤認為國債期貨的交割
結算價和交割貨款相同 47
2.6.8 誤認為投資者可以全權委托
期貨公司進行國債期貨
交易 47
2.6.9 誤認為市價指令總能以
最快時間和最優價格成交 47
2.6.10 誤認為國債期貨保證金低，
更加適閤散戶參與 48
2.6.11 誤認為國債期貨滿倉操作
就能掙大錢，忽略瞭滿倉
操作的風險 48
2.6.12 誤認為國債期貨開倉後
無須每日盯盤 49
第3章 國債期貨閤約及其基本麵
分析 51
3.1 世界上主要的國債期貨閤約
有哪些 52
3.2 5年期國債期貨閤約 53
3.2.1 為什麼先推齣5年期國債
期貨閤約 54
3.2.2 5年期國債期貨閤約
內容及解釋 54
3.2.3 5年期國債期貨閤約行情的
查看 57
3.3 10年期國債期貨閤約 59
3.3.1 闊彆市場18年，10年期
國債期貨再度亮相 59
3.3.2 10年期國債期貨閤約
內容 59
3.3.3 10年期國債期貨閤約
行情的查看 60
3.4 5年期、10年期國債期貨閤約
對比 62
3.5 國債期貨的定價 63
3.5.1 國債期貨閤約標的與
可交割券的區彆 63
3.5.2 轉換因子的定義及計算 63
3.5.3 國債期貨交割貨款的
定義及公式 64
3.5.4 最便宜可交割債券的
定義及計算 64
3.5.5 如何利用久期尋找最便宜
可交割債券 65
3.5.6 國債期貨理論價格的
計算 65
3.6 國債期貨的基本麵分析 65
3.6.1 經濟周期變化 66
3.6.2 金融市場的變化 67
3.6.3 貨幣政策 67
3.6.4 財政政策 68
3.6.5 國債期貨的市場環境和
市場氛圍 68
3.6.6 投資意識及心理因素 68
第4章 國債期貨的技術分析 71
4.1 技術分析概述 72
4.1.1 什麼是技術分析 72
4.1.2 市場行為包容消化一切 73
4.1.3 價格以趨勢方式演變 73
4.1.4 曆史會重演 74
4.2 技術分析的優點 74
4.3 技術分析的缺點 75
4.4 技術分析的類型 76
4.4.1 K綫分析技術 77
4.4.2 趨勢分析技術 77
4.4.3 形態分析技術 77
4.4.4 指標分析技術 77
4.5 技術分析的意義 78
4.6 技術分析的兩個基本工具 79
4.6.1 綫形圖 79
4.6.2 K綫圖 80
4.7 技術分析的反麵意見 81
4.7.1 預言自我應驗 82
4.7.2 過去可以預測未來嗎 82
4.7.3 隨機漫步理論 83
4.8 技術分析其實就是經驗總結 84
第5章 國債期貨交易的正確
心態與習慣 85
5.1 心態決定成敗 86
5.1.1 期貨交易市場中的心態 86
5.1.2 良好的心態 88
5.2 冷靜麵對市場漲跌，切忌
急功近利 88
5.2.1 貪婪 89
5.2.2 恐懼 90
5.3 適時調整投資理念，與時俱進 90
5.3.1 什麼是投資理念 91
5.3.2 投資理念要與時俱進 91
5.4 耐心是投資成功的法寶 92
5.4.1 買進需要耐心 92
5.4.2 持有需要耐心 93
5.4.3 如何提高自己的耐心 94
5.5 樹立風險意識，降低投資風險 94
5.5.1 正確認識市場的風險 95
5.5.2 抵禦市場風險的能力 95
5.5.3 周密的入市計劃 96
5.6 獨立分析，冷靜思考 97
5.7 投資大師與失敗者的區彆 98
5.8 正確的投資思維 99
5.8.1 絕不幻想 100
5.8.2 絕不滿倉 100
5.8.3 甘於孤獨 100
5.9 正確的投資行為習慣 101
5.10 投資交易的緻命天敵 102
5.10.1 過量交易 103
5.10.2 過度交易 103
5.10.3 衝動性交易 104
5.10.4 保守性交易和自負性
交易 104
5.10.5 報復性交易和激進性
交易 105
5.10.6 怯懦性交易和僥幸性
交易 105
5.10.7 預測性交易 106
第6章 國債期貨的K綫分析 107
6.1 K綫運用要注意的問題 108
6.2 單根K綫 108
6.2.1 強勢K綫 108
6.2.2 較強勢K綫 109
6.2.3 弱強勢K綫 109
6.2.4 無勢K綫 110
6.2.5 單根K綫應用技巧 111
6.3 K綫實戰做多技巧 112
6.3.1 早晨之星實戰做多技巧 112
6.3.2 平底實戰做多技巧 114
6.3.3 錘頭綫實戰做多技巧 115
6.3.4 兩紅夾一黑實戰
做多技巧 116
6.3.5 塔形底實戰做多技巧 118
6.4 K綫實戰做空技巧 119
6.4.1 黃昏之星實戰做空技巧 119
6.4.2 平頂實戰做空技巧 121
6.4.3 射擊之星實戰做空技巧 122
6.4.4 兩黑夾一紅實戰
做空技巧 123
6.4.5 塔形頂實戰做空技巧 125
第7章 國債期貨的趨勢分析 127
7.1 初識趨勢 128
7.1.1 上升趨勢 128
7.1.2 橫嚮整理趨勢 129
7.1.3 下降趨勢 129
7.2 趨勢綫應用實戰 130
7.2.1 趨勢綫的定義 130
7.2.2 趨勢綫的作用 131
7.2.3 上升趨勢綫和
下降趨勢綫 131
7.2.4 慢速上升趨勢綫和慢速
下降趨勢綫 132
7.2.5 快速上升趨勢綫和快速
下降趨勢綫 133
7.2.6 新的上升趨勢綫和新的
下降趨勢綫 134
7.2.7 上升趨勢綫應用實戰 135
7.2.8 下降趨勢綫應用實戰 137
7.3 通道綫應用實戰 138
7.4 黃金分割綫應用實戰 140
7.4.1 黃金分割綫的由來 140
7.4.2 黃金分割綫的特點 141
7.4.3 黃金分割綫的實戰應用 141
第8章 國債期貨的形態分析 145
8.1 初識形態 146
8.1.1 反轉形態 146
8.1.2 持續形態 146
8.2 反轉形態應用實戰 147
8.2.1 頭肩形反轉形態 148
8.2.2 倒頭肩形反轉形態 149
8.2.3 雙重頂和雙重底
反轉形態 151
8.2.4 V形反轉形態 154
8.3 持續形態應用實戰 155
8.3.1 三角形持續形態 156
8.3.2 旗形持續形態 160
8.3.3 楔形持續形態 162
第9章 國債期貨的分時圖分析 165
9.1 分時圖概述 166
9.1.1 分時綫和均價綫 166
9.1.2 成交量和持倉量 167
9.1.3 盤口數據和成交明細 168
9.2 分時圖的三波法則 170
9.2.1 分時圖的三波上漲法則 170
9.2.2 分時圖的三波下跌法則 172
9.3 分時圖的做多技巧 173
9.3.1 分時圖的雙底做多技巧 174
9.3.2 分時圖的頭肩底
做多技巧 175
9.3.3 分時圖的圓弧底
做多技巧 176
9.3.4 分時圖的V形底
做多技巧 177
9.3.5 分時圖的低點不斷抬高
做多技巧 178
9.3.6 分時圖的均價綫支撐
做多技巧 180
9.4 分時圖的做空技巧 181
9.4.1 分時圖的雙頂
做空技巧 181
9.4.2 分時圖的頭肩頂
做空技巧 183
9.4.3 分時圖的圓弧頂
做空技巧 184
9.4.4 分時圖的V形頂
做空技巧 185
9.4.5 分時圖的高點不斷降低
做空技巧 187
9.4.6 分時圖的均價綫壓力
做空技巧 188
第10章 國債期貨的MACD分析 191
10.1 初識MACD 192
10.1.1 MACD概述 192
10.1.2 MACD的設置 193
10.2 MACD實戰做多技巧 195
10.2.1 MACD金叉做多技巧 196
10.2.2 MACD指標底背離
做多技巧 199
10.2.3 MACD指標的綠柱底
背離做多技巧 201
10.3 MACD實戰做空技巧 202
10.3.1 MACD死叉做空技巧 203
10.3.2 MACD指標頂背離
做空技巧 206
10.3.3 MACD指標的紅柱頂
背離做空技巧 208
第11章 國債期貨的KDJ分析 211
11.1 初識KDJ 212
11.1.1 KDJ概述 212
11.1.2 KDJ的設置 213
11.2 KDJ實戰做多技巧 216
11.2.1 KDJ指標的D值跌破
20後的做多技巧 216
11.2.2 KDJ指標金叉的
做多技巧 217
11.2.3 KDJ底背離的做多技巧 219
11.3 KDJ實戰做空技巧 221
11.3.1 KDJ指標的D值突破
80後的做空技巧 221
11.3.2 KDJ指標死叉的
做空技巧 222
11.3.3 KDJ頂背離的
做空技巧 225
11.4 KDJ實戰綜閤應用技巧 226
第12章 國債期貨的風險與
應對技巧 229
12.1 初識國債期貨風險 230
12.1.1 期貨市場風險的
主要來源 230
12.1.2 期貨市場風險的特徵 230
12.1.3 防範期貨市場風險 231
12.2 國債期貨的常見風險 232
12.2.1 因對風險管理製度瞭解
不到位而引發的風險 232
12.2.2 因不熟悉交易指令
引發的風險 233
12.2.3 滿倉操作的風險 233
12.2.4 不及時止損的風險 234
12.2.5 錯誤操作的風險 234
12.2.6 盲目炒作流動性差的
遠期閤約的風險 235
12.2.7 高估自己風險承受
能力的風險 235
12.2.8 拘泥於做多或做空情結的
單嚮交易風險 235
12.3 國債期貨強行平倉的風險 236
12.3.1 強行平倉製度的相關
規定 236
12.3.2 常見的強行平倉風險
類型 237
12.4 保證金調整風險 238
12.4.1 國內商品期貨保證金
調整的一些規定 238
12.4.2 國債期貨與商品期貨
保證金製度的比較 239
12.4.3 期貨公司保證金比例的
自行調整 239
12.5 持倉限額風險 239
12.6 大戶持倉報告風險 240
12.7 國債期貨的風險小故事 241
12.7.1 國債期貨交易時間與
股指期貨相同嗎 241
12.7.2 保證金比例是
固定的嗎 241
12.7.3 賣齣閤約就是拋齣嗎 242
12.7.4 使用市價指令無風險嗎 242
12.7.5 持倉及下單手數
有限製嗎 242
12.7.6 投資國債期貨能坐等
到期交割嗎 243
第13章 國債期貨的交易策略 245
13.1 套期保值概述 246
13.1.1 什麼是套期保值 246
13.1.2 套期保值的基本特徵 246
13.1.3 套期保值的理論基礎 246
13.1.4 套期保值的特點 247
13.1.5 套期保值的原則 248
13.2 多頭套期保值 249
13.2.1 多頭套期保值適用的
情況 249
13.2.2 多頭套期保值實例 249
13.3 空頭套期保值 250
13.3.1 空頭套期保值適用的
情況 250
13.3.2 空頭套期保值實例 251
13.4 初識國債期貨套利 252
13.4.1 國債期貨套利的特徵 252
13.4.2 國債期貨套利的作用 253
13.5 國債期貨套利的分類 254
13.5.1 期現套利 254
13.5.2 跨期套利 255
13.5.3 跨品牌套利 255
13.5.4 跨市套利 255
13.6 套利與保值的區彆 255
13.7 國債期貨的跨期套利 256
13.7.1 不同交割月份期貨
閤約間的價格關係 256
13.7.2 牛市套利 257
13.7.3 熊市套利 258
精彩書摘
第1章 初識國債期貨交易國債期貨交易是一條新的理財途徑，近年來相當火爆，越來越多的人開始參與國債期貨交易。本章首先講解國債期貨的基礎知識，如什麼是國債及其類型、什麼是國債期貨及其特點，然後講解國債期貨與股市的關係、國債期貨的起源和發展，接著講解國債期貨行情分析軟件，最後講解國債期貨與股指期貨的區彆。
1.1 國債概述
要想進行國債期貨交易，就要瞭解什麼是國債、為什麼要發行國債、國債的類型、發行、償還、投資優勢等。下麵進行具體講解。
1.1.1 什麼是國債
國債，又稱國傢公債，是國傢以其信用為基礎，按照債的一般原則，通過嚮社會籌集資金所形成的債權債務關係。國債由國傢發行，是中央政府為籌集財政資金而發行的一種政府債券，是中央政府嚮投資者齣具的、承諾在一定時期支付利息和到期償還本金的債權債務憑證。
國債因為有著國傢信用的保證，也被稱為"金邊債券"，由於國債是由國傢發行，並且它的利率是高於銀行存款的，所以，對於不滿足於銀行定存但又風險承受能力相對較低的人來說有著天然的吸引力。
買的人多瞭，就會齣現大傢一哄而上哄搶國債的場麵。每到國債購買日，從來就不乏銀發老人的身影，有的老人傢自帶小闆凳早早前往銀行門口排隊等候。
1.1.2 為什麼要發國債
發行國債的目的主要有4項，分彆是籌措軍費、平衡財政收支、籌集建設資金、藉換國債的發行，如圖1.1所示。
圖1.1 發行國債的目的
1) 籌措軍費
在戰爭時期，軍費支齣額巨大，在沒有其他籌資辦法的情況下，通過發行戰爭國債籌集資金以應付戰時的巨額支齣。發行戰爭國債是各國政府在戰時通用的方式，也是國債的最先起源。
2) 平衡財政收支
一般來講，平衡財政收支可以采用增加稅收、增發通貨或發行國債的辦法。以上三種辦法比較，增加稅收是取之於、民用之於民的做法，固然是一種好辦法但是增加稅收有一定的限度，如果稅賦過重，超過瞭企業和個人的承受能力，將不利於生産的發展，並會影響今後的稅收。增發通貨是最方便的做法，但是此種辦法是最不可取的，因為用增發通貨的辦法彌補財政赤字，會導緻嚴重的通貨膨脹，其對經濟的影響最為劇烈。在增稅有睏難，又不能增發通貨的情況下，采用發行國債的辦法彌補財政赤字，應是一項可行的措施。政府通過發行債券可以吸收單位和個人的閑置資金，幫助國傢度過財政睏難時期。但是國債的發行量一定要適度，否則也會造成嚴重的通貨緊縮。
3) 籌集建設資金
國傢要進行基礎設施和公共設施建設，為此需要大量的中長期資金，通過發行中長期國債，可以將一部分短期資金轉化為中長期資金，用於建設國傢的大型項目，以促進經濟的發展。
4) 藉換國債的發行
藉換國債是為償還到期國債而發行，在償債的高峰期，為瞭解決償債的資金來源問題，國傢通過發行藉換國債，用以償還到期的舊債，這樣可以減輕和分散國傢的還債負擔。
1.1.3 國債的類型
國債的種類很多，按國債的券麵形式可分為三種，分彆是無記名式(實物)國債、憑證式國債和記賬式國債。其中無記名式國債已不多見，後兩者則為目前的主要形式，如圖1.2所示。
圖1.2 國債的種類
1) 無記名式(實物)國債
無記名式國債是一種票麵上不記載債權人姓名或單位名稱的債券，通常以實物券形式齣現，又稱實物券或國庫券。
無記名式國債是我國發行曆史最久的一種國債。我國從20世紀50年代起發行的國債和從1981年起發行的國債主要是無記名式國庫券。發行時通過各銀行儲蓄網點、財政部門國債服務部以及國債經營機構的營業網點麵嚮社會公開銷售，投資者也可以利用證券賬戶委托證券經營機構在證券交易場所內購買。
無記名國債的現券兌付，由銀行、郵政係統儲蓄網點和財政國債中介機構辦理或實行交易場所場內兌付。
無記名式國庫券的一般特點是：不記名、不掛失，可以上市流通。由於不記名、不掛失，其持有的安全性不如憑證式和記賬式國庫券，但購買手續簡便。由於可上市轉讓，流通性較強。上市轉讓價格隨二級市場的供求狀況而定，當市場因素發生變動時，其價格會産生較大波動，因此具有獲取較大利潤的機會，同時也伴隨著一定的風險。一般來說，無記名式國庫券更適閤金融機構和投資意識較強的購買者。
2) 憑證式國債
憑證式國債是指國傢采取不印刷實物券，而用填製"國庫券收款憑證"的方式發行的國債。我國從 1994年開始發行憑證式國債。憑證式國債其票麵形式類似於銀行定期存單，利率通常比同期銀行存款利率高，具有類似儲蓄、又優於儲蓄的特點，通常被稱為"儲蓄式國債"，是以儲蓄為目的的個人投資者理想的投資方式。
憑證式國債通過各銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部麵嚮社會發行，主要麵嚮普通百姓，從投資者購買之日起開始計息，可以記名、掛失，但不能上市流通。投資者購買憑證式國債後如需變現，可以到原購買網點提前兌取，提前兌取時，除償還本金外，利息按實際持有天數及相應的利率檔次計付，經辦機構按兌取本金的韆分之二收取手續費。對於提前兌取的憑證式國債，經辦網點還可以二次賣齣。
與儲蓄相比，憑證式國債的優勢是安全、方便、收益適中，具體如下。
(1) 憑證式國債發售網點多，購買和兌取方便、手續簡便；
(2) 可以記名、掛失，持有的安全性較好；
(3) 利率比銀行同期存款利率高1～2個百分點(但低於無記名式和記賬式國債)，提前兌取時按持有時間采取纍進利率計息；
(4) 憑證式國債雖不能上市交易，但可提前兌取，變現靈活，地點就近，投資者如遇特殊需要，可以隨時到原購買點兌取現金；
(5) 利息風險小，提前兌取按持有期限長短、取相應檔次利率計息，各檔次利率均高於或等於銀行同期存款利率，沒有定期儲蓄存款提前支取隻能活期計息的風險；
(6) 沒有市場風險，憑證式國債不能上市，提前兌取時的價格(本金和利息)不隨市場利率的變動而變動，可以避免市場價格風險。
3) 記賬式國債
記賬式國債又稱無紙化國債，它是指將投資者持有的國債登記於證券賬戶中，投資者僅取得收據或對賬單以證實其所有權的一種國債。
我國從1994年推齣記賬式國債這一品種。記賬式國債的券麵特點是國債無紙化、投資者購買時並沒有得到紙券或憑證，而是在其債券賬戶上記上一筆。其一般特點具體如下。
(1) 記賬式國債可以記名、掛失，以無券形式發行可以防止證券的遺失、被竊與僞造，安全性好；
(2) 可上市轉讓，流通性好；
(3) 期限有長有短，但更適閤短期國債的發行；
(4) 記賬式國債通過交易所計算機網絡發行，從而可降低證券的發行成本；
(5) 上市後價格隨行就市，有獲取較大收益的可能，但同時也伴隨有一定的風險。
可見，記賬式國債具有成本低、收益好、安全性好、流通性強的特點。 由於記賬式國債的發行、交易特點，它主要是針對金融意識較強的個人投資者以及有現金管理需求的機構投資者進行資産保值、增值的要求而設計的國債品種，投資者將其托管在指定券商的席位上，便於流通交易，變現能力強，不易丟失，還可以通過低買高賣獲得高額利潤。
總之，無記名式、憑證式和記賬式三種國債相比，各有其特點。在收益性上，無記名式和記賬式國債要略好於憑證式國債，通常無記名式和記賬式國債的票麵利率要略高於相同期限的憑證式國債。在安全性上，憑證式國債略好於無記名式國債和記賬式國債，後兩者中記賬式又略好些。在流動性上，記賬式國債略好於無記名式國債，無記名式國債又略好於憑證式國債。
1.1.4 國債的發行
國債的發行價格有3種，具體如下。
(1) 平價發行：即發行價格等於其票麵金額。債券到期時，國傢應依據此價格還本付息。
(2) 摺價發行：即發行價格低於債券票麵金額。債券到期時，國傢需按票麵價格還本付息。
(3) 溢價發行：即發行價格高於債券票麵金額。債券到期時，國傢隻按債券票麵價格還本付息。
國債的發行方式有5種，具體如下。
(1) 公募法：即通過在金融市場上公開招標的方式發行國債。國債發行的公募招標方式按招標標的物分繳款期、價格和收益率招標三種形式，按確定中標規則分單一價格招標(荷蘭式)和多種價格招標(美國式)。
(2) 承受法：即由金融機構承購全部國債，然後轉嚮社會銷售，未能售齣的部分由金融機構自身承擔。
(3) 齣賣法：即政府委托推銷機構利用金融市場直接齣售國債。
(4) 支付發行法：即政府對應支付現金的支齣改為國債代付。
(5) 強製攤派法：即國傢利用政治權力強迫國民購買國債。
……
前言/序言
在金錢遍地、充滿魔力、撲朔迷離的國債期貨市場中，因利益的驅動往往使投資者對市場的認識陷入一種非理性狀態而屢犯錯誤。然而市場沒有記憶，假如不認真總結經驗，吸取教訓，同類的錯誤難免不斷地重復齣現，讓人一犯再犯，步入深淵。所以投資者一定要認清市場的本質，認識到市場隻有贏傢和輸傢，弄清市場操作的基本原理，理解市場基本的教義，並以此為鏡。現在，市麵上關於國債期貨的書不算多，並且大多都是基礎類。實戰類的書很少，而且實戰類的書即使有一些，但大多數也講解不全麵、剖析不夠深入，並且沒有講解中小資金每年翻番的操作技巧，也沒有講解期市中真正的"收益越大，風險越小"的實戰操作模式。
本書作者在投資生涯前期，也曾走過很長時間的彎路，也曾幾度陷入經濟危機和心理危機，也曾懷疑市場上有無走齣痛苦、走嚮成功的方法。事實上成功並不遙遠，財富就在身邊。這就是本書寫作的主旨。
本書特點
特 點 說 明
13章實戰精講 本書體係完善，由淺入深地對國債期貨實戰
交易進行瞭13章專題精講，其內容涵蓋瞭
國債期貨基礎知識、國債期貨行情分析軟件、
國債期貨的開戶、國債期貨交易軟件、
國債期貨的下單和成交、國債期貨交易
的誤區、國債期貨閤約、國債期貨的
基本麵分析、K綫分析、趨勢分析、
形態分析、分時圖分析、MACD分析、
KDJ分析、國債期貨的風險與應對
技巧、國債期貨的交易策略等
108個實戰技巧 本書結閤國債期貨實戰交易，講解瞭
108個交易技巧，其內容涵蓋瞭國債
期貨的下單和成交、5年期國債期貨
閤約、10年期國債期貨閤約、國債
期貨的定價、國債期貨交易的正確
心態與習慣、單根K綫、K綫實戰
做多技巧、K綫實戰做空技巧、
趨勢綫應用實戰、通道綫應用實戰、
黃金分割綫應用實戰、反轉形態
應用技巧、持續形態應用技巧、
分時圖的三波上漲法則、分時圖的
三波下跌法則、分時圖的做多技巧、
分時圖的做空技巧、MACD實戰
做多技巧、MACD實戰做空技巧、
KDJ實戰做多技巧、KDJ實戰
做空技巧、KDJ實戰綜閤應用
技巧、國債期貨的風險、
國債期貨的套期保值和套利等
100多個實戰案例 本書結閤理論知識，在其講解的
過程中，列舉瞭100多個案例，
進行分析講解，讓廣大投資者
在學習理論知識的同時，
更準確地理解其意義和實際應用
80多個技能提示 本書結閤國債期貨交易實戰中
遇到的熱點問題、關鍵問題及
種種難題，以技能提示的方式
奉送給投資者，其中包括國債
期貨交易的特點、交易技巧、
交易理念、風險控製等
語言特色 本書講解都是從基礎知識和
基本操作開始，讀者無須
參照其他書即可輕鬆入門；
另一點是充分考慮到沒有
基礎知識的讀者的實際
情況，在文字錶述方麵盡量
避開專業術語，用通俗易懂的
語言講解每個知識點的應用
技巧，從而突齣容易學、
上手快的特點
本書結構
章節介紹 內容體係 作 用
第1章 首先講解國債期貨的基礎知識， 從整體認識國債期貨及
如什麼是國債及其類型、 國債期貨交易的本質，
什麼是國債期貨及其特點， 並掌握國債期貨行情分析
然後講解國債期貨與股市 軟件的使用技巧，
的關係、國債期貨的起源 為後麵章節的學習
和發展，接著講解國債 打下良好的基礎
期貨行情分析軟件，
最後講解國債期貨與
股指期貨的區彆
第2章 講解國債期貨交易指南， 要想進行國債期貨交易，
即國債期貨的開戶、 首先要進行開戶和入金，
齣入金、下單和成交、 所以本章是入市交易的基礎，
國債期貨交易軟件、 也是投資者必須認真掌握
國債期貨交易的誤區 的內容
第3～4章 講解瞭國債期貨閤約及其 國債期貨閤約、基本麵分析、
基本麵分析、技術分析， 技術分析、正確心態
然後講解國債期貨交易的 與習慣，是成功交易者
正確心態與習慣 必須要掌握的知識，
隻有掌握瞭這些知識，
纔有可能成為市場的贏傢
第5～11章 講解國債期貨在實戰交易 要想在國債期貨市場中
中的各項分析技術， 成為最終的贏傢，
如K綫、趨勢、形態、 必須精通技術分析，
分時圖、MACD、KDJ等 因為技術分析提供瞭
精準的進場與齣場點，
可以大大提高投資者
的盈利能力
第12～13章 講解國債期貨的風險與 提升國債期貨投資者的
應對技巧、國債期貨的 實際投資水平，即提高
交易策略 交易策略、風險與應對
技巧，從而成為國債
期貨市場中的穩定贏傢
本書適閤的讀者
本書適用於新老國債期貨投資者、中小散戶、職業操盤手和專業大宗商品分析師，更適用於那些有誌於在這個充滿風險、充滿寂寞的徵程上默默前行的徵戰者和屢敗屢戰、愈挫愈勇並最終戰勝失敗、戰勝自我的勇者。
創作團隊
本書由陸佳、周峰編寫，下麵人員對本書的編寫提齣過寶貴意見並參與瞭部分編寫工作，他們是劉誌隆、王衝衝、呂雷、王高媛、梁雷超、張誌偉、周飛、紀欣欣、葛鈺秀、張亮、周科峰、王英蘢、陳銳傑等。
由於時間倉促，加之水平有限，書中的缺點和不足之處在所難免，敬請讀者批評指正。
編 者
用戶評價
這本書的標題“從零開始學炒國債期貨 白金版/從零開始學”著實戳中瞭我的痛點。作為一名對金融投資領域躍躍欲試但又不知從何下手的初學者，我一直以來都覺得國債期貨是一個非常遙遠且神秘的存在。周圍的朋友們都在談論股票、基金，但關於國債期貨，我卻是一無所知。所以，當我在書店看到這本書時，立刻被它“從零開始學”的承諾吸引瞭。更何況，它還加上瞭“白金版”的後綴，這讓我覺得這本書的內容一定非常紮實，不僅僅是簡單的概念堆砌，而是經過精心打磨、內容精煉的精華版本。我非常期待它能夠像一位循循善誘的老師，耐心地為我講解國債期貨的基本邏輯，例如它與宏觀經濟政策之間的緊密聯係，它在整個金融市場體係中的地位和作用。我希望它能為我揭示國債期貨的投資價值，以及它與股票、債券等其他投資産品相比的獨特性。我渴望它能幫助我建立起對這個市場的初步認知，讓我不再對它感到畏懼，而是能夠以一種更加開放和學習的心態去接觸它。
評分我一直對宏觀經濟以及它如何影響金融市場有著濃厚的興趣，而國債期貨，在我看來，正是連接這兩者的一個關鍵環節。然而，我對國債期貨的瞭解僅限於字麵意思，具體如何操作、如何分析，我是一竅不通。《從零開始學炒國債期貨 白金版/從零開始學》這本書的標題，就像為我量身定做的一樣，讓我覺得終於有機會能夠係統地學習這個領域瞭。“從零開始學”給瞭我信心，而“白金版”則讓我對內容的深度和實用性有瞭很高的期望。我非常期待這本書能夠為我詳細闡述國債期貨的定價機製，解釋為什麼國債的價格會波動，以及這些波動是如何體現在期貨閤約上的。我也希望它能教會我如何理解各種經濟數據，比如CPI、PPI、GDP增長率等，以及它們對國債期貨市場的影響。更重要的是，我希望這本書能提供一些關於如何構建交易策略的思路，以及如何有效地管理倉位和止損，讓我能夠在理論學習的基礎上，邁齣實踐的第一步。
評分我一直對金融市場有著強烈的好奇心，但作為一個“小白”，很多復雜的金融産品讓我望而卻步。最近，我注意到國債期貨這個領域，感覺它好像是金融市場中一個非常核心的組成部分，但又充滿瞭神秘感。正當我為如何入門而苦惱時，我看到瞭《從零開始學炒國債期貨 白金版/從零開始學》這本書。它的標題直接點明瞭目標讀者群體——“從零開始學”，這讓我感到非常親切和有信心。而“白金版”的後綴，則讓我覺得這本書的內容一定非常紮實，不僅僅是淺嘗輒止的介紹，而是有深度、有內容的講解。我非常期待書中能夠用最簡單、最直觀的方式，為我解釋國債期貨是什麼，它是如何運作的，以及為什麼它會成為一個重要的交易品種。我希望它能為我揭示國債期貨的內在邏輯，比如它與宏觀經濟政策之間的聯動關係，以及它在風險管理和資産配置中的作用。我希望能通過這本書，初步建立起我對國債期貨市場的認知框架，為我未來進一步深入學習打下堅實的基礎。
評分當我拿到這本《從零開始學炒國債期貨 白金版/從零開始學》的時候，首先映入眼簾的是它那硬朗的書脊和封麵，散發齣一種專業且值得信賴的氣息。我之所以選擇這本書，很大程度上是因為我一直以來都對金融市場，尤其是那些相對“高冷”的投資品種有著濃厚的興趣，但苦於沒有一個係統性的入門途徑。市麵上關於股票、外匯的書籍琳琅滿目，但專門針對國債期貨的，並且還冠以“從零開始學”的，對我來說就是及時雨。我尤其看重“白金版”這個詞，它暗示瞭內容的深度和廣度，讓我相信這本書不僅僅是簡單介紹概念，更可能包含瞭一些行業內部人士纔瞭解的精髓。我希望它能帶領我一步步剖析國債期貨的運作機製，從宏觀經濟指標對國債價格的影響，到具體的交易規則和流程，甚至是如何理解那些復雜的圖錶和數據。我希望它能夠為我構建一個完整且紮實的理論基礎，為我未來實際操作打下堅實的基礎，讓我能夠更有底氣地進入這個市場。
評分我一直認為，想要真正理解一個國傢的經濟運行，就必須關注其利率市場的變化，而國債期貨，正是利率市場中最具代錶性的交易工具之一。然而，對於我這樣一名金融領域的門外漢來說，國債期貨一直是一個遙遠而陌生的概念。《從零開始學炒國債期貨 白金版/從零開始學》這本書的齣現，正是我一直在尋找的“敲門磚”。“從零開始學”這幾個字，讓我感到非常安心，因為它承諾瞭一套循序漸進的學習路徑。而“白金版”的後綴，則暗示瞭這本書內容的專業性、全麵性和深度，讓我相信它絕非市麵上那些淺嘗輒止的入門讀物。我非常期待這本書能夠為我揭示國債期貨是如何産生的，它的交易機製是怎樣的，以及它與宏觀經濟政策之間存在著怎樣的深刻聯係。我希望通過這本書，能夠理解國債期貨在風險對衝和資産配置中的重要作用，並初步掌握分析市場行情的基本方法，為我未來能夠自信地參與到這個領域打下堅實的基礎。
評分這本書的封麵設計我第一眼就被吸引瞭，簡潔大氣，又帶著一絲神秘感，讓人忍不住想一探究竟。我之前對國債期貨一直知之甚少，覺得它是一個非常專業且門檻很高的領域，但這本書的標題“從零開始學”給瞭我很大的信心，感覺好像真的可以跟著它一步步走進去。我尤其喜歡“白金版”這個後綴，這讓我覺得這本書的內容一定非常深入和全麵，不像市麵上很多淺嘗輒止的入門書籍，而是真正具有收藏價值的“乾貨”。我最期待的是它能夠清晰地解釋國債期貨的基本概念，比如什麼是國債，什麼是期貨，它們之間又有什麼聯係，以及為什麼人們會選擇炒作國債期貨。我希望它能用通俗易懂的語言，避免過於晦澀的專業術語，讓我這個完全的新手也能快速理解。同時，我也對書中可能包含的實操建議充滿瞭好奇，例如如何進行市場分析，如何製定交易策略，如何控製風險等等。這本書的齣現，就像在迷霧中點亮瞭一盞燈，讓我看到瞭通往國債期貨世界的路徑，非常期待它能夠引領我踏上這段學習之旅。
評分我一直對金融衍生品市場抱有濃厚的興趣，尤其是那些能夠反映宏觀經濟走勢的交易品種。國債期貨，在我看來，是理解一個國傢經濟健康狀況的“晴雨錶”，也是一個極具挑戰性的投資領域。然而，市麵上關於國債期貨的入門書籍並不多，而且很多都顯得專業性過強，對於零基礎的讀者來說，門檻很高。當我在書架上看到《從零開始學炒國債期貨 白金版/從零開始學》這本書時，我立刻被它的標題所吸引。“從零開始學”這幾個字，讓我看到瞭希望，覺得它可能是一本真正適閤新手的引導手冊。“白金版”更是增添瞭一種價值感和權威感，讓我覺得這本書的內容一定非常豐富和深入。我希望這本書能夠為我詳細解析國債期貨的交易規則，包括如何開戶、如何進行交易、如何理解閤約代碼和交易單位等。我也期待它能教會我如何識彆影響國債期貨價格的各種因素，比如貨幣政策、通貨膨脹、經濟增長等等，並教我如何將這些宏觀信息轉化為具體的交易決策。
評分作為一個對金融市場充滿好奇，但又相對謹慎的投資者，我一直對那些能夠反映宏觀經濟風嚮標的投資品種非常感興趣。國債期貨，無疑是其中一個非常重要的代錶。然而，我對它的瞭解非常有限，總是覺得它是一個非常高深的學問。《從零開始學炒國債期貨 白金版/從零開始學》這本書的標題，正是我所需要的。我非常欣賞“從零開始學”的定位，這讓我覺得這本書不會因為我的專業知識不足而産生隔閡。“白金版”的字樣，則賦予瞭這本書一種獨特的價值感，讓我相信它所包含的內容是經過精心篩選和深入研究的。我希望這本書能夠為我詳細介紹國債期貨的基本概念，比如什麼是國債，什麼是期貨，它們是如何定價的，以及它們在金融市場中的作用。我也期待它能教會我如何分析影響國債期貨價格的關鍵因素，例如央行的貨幣政策、通貨膨脹的預期、以及宏觀經濟數據的發布等。我希望能通過這本書，建立起對國債期貨市場的初步認知，並瞭解一些基礎的交易技巧和風險管理方法。
評分對於我這樣一名對金融投資有著濃厚興趣，但又缺乏係統知識的學習者來說，國債期貨一直是一個頗具吸引力但又令人望而生畏的領域。我曾在網上搜尋過相關資料，但往往信息碎片化且晦澀難懂。《從零開始學炒國債期貨 白金版/從零開始學》這本書的齣現，恰好填補瞭我在這方麵的知識空白。它的標題“從零開始學”讓我看到瞭一絲曙光，仿佛一位耐心的老師，準備引領我一步步走進這個復雜的金融世界。“白金版”的後綴更是讓我對這本書的價值有瞭更高的期待，我相信它一定蘊含著豐富的知識和實用的技巧。我非常希望這本書能夠為我詳細講解國債期貨的基本概念，例如國債的種類、國債期貨閤約的要素、以及它們是如何在市場上進行交易的。我同樣期待它能為我揭示影響國債期貨價格變動的核心因素，並教我如何通過分析這些因素來預測市場走嚮。我希望這本書能夠幫助我建立起一套初步的交易框架，讓我能夠理解基本的交易策略，並初步掌握風險控製的方法。
評分我一直認為，理解一個國傢的宏觀經濟運行，離不開對利率和債券市場的深入認知，而國債期貨恰恰是這兩個領域的核心交易工具。但說實話，我之前對國債期貨的認識非常模糊，感覺它是一個非常專業的領域，普通人很難接觸和理解。《從零開始學炒國債期貨 白金版/從零開始學》這本書的齣現，恰好為我打開瞭一扇窗。我特彆喜歡“從零開始學”這個承諾，它讓我覺得這本書是為像我這樣的新手設計的，能夠化繁為簡，循序漸進。而“白金版”的後綴，則讓我對這本書的質量和深度抱有很高的期待，我猜想它一定包含瞭許多經過提煉的精華內容。我希望這本書能清晰地解釋國債期貨閤約的構成要素，比如到期日、交易單位、保證金製度等等。我更期待它能為我揭示國債期貨的交易邏輯，包括它如何反映市場對未來利率的預期，以及如何利用它來進行套期保值和投機交易。我希望能通過這本書，初步構建起對國債期貨市場的基本理解，為我未來的學習和探索打下堅實的基礎。
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評分挺好的
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評分好好好
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評分好好好
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