斯波朗迪期貨交易法則 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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維剋托·斯波朗迪，[Victor，Sperandeo] 著，李妍，高美 譯

圖書標籤:

• 期貨交易
• 交易法則
• 斯波朗迪
• 技術分析
• 市場規律
• 交易策略
• 風險管理
• 趨勢交易
• 突破交易
• 資金管理

齣版社： 人民郵電齣版社

ISBN：9787115466495

版次：1

商品編碼：12163041

包裝：平裝

開本：小16開

齣版時間：2017-08-01

用紙：膠版紙

頁數：208

正文語種：中文

編輯推薦

　　道氏理論與趨勢分析的融閤之作

　　用46年市場數據驗證的交易體係，讓你真正讀懂期貨市場盈利的本質

　　作為華爾街的風雲人物，維剋托·斯波朗迪曾為索羅斯等人操盤，他將道氏理論、市場趨勢分析以及技術指標分析融會貫通，寫作瞭《專業投機原理》一書。該書長銷20年，已成為金融投資領域的經典作品，為眾多股民把握市場走嚮提供瞭有益的指導。

　　本書是斯波朗迪繼《專業投機原理》之後的又一部代錶作，將其獨到的交易體係應用於期貨市場，並用數十年的市場交易數據加以驗證。

　　在期貨市場遭受虧損的理由

　　1. 加杠杆——就算基本麵和技術麵都對你有利，無法預知的事件也可以改變一切。

　　2. 孤注一擲地賭博——一廂情願的交易隻會加速破産，甚至有可能更糟。

　　3. 不止損——“你要知道什麼時候不齣牌，什麼時候齣牌。”

　　如何在期貨市場上判定趨勢已經改變

　　1.趨勢綫被打破。

　　2.在上漲的趨勢中，趨勢沒有創造新高；或者在下跌的趨勢中，趨勢沒有創造新低。

　　3.在下跌的趨勢中，價格漲到瞭之前的短期*高點之上；或者在上升的趨勢中，價格跌到瞭之前的短期*低點之下。

內容簡介

　　《斯波朗迪期貨交易法則》是斯波朗迪即《專業投機原理》之後的又一部力作，作者在書中詳細講解瞭期貨市場運行的基本模式、期貨交易的基本原則，以及在期貨交易中獲利的核心機製，使讀者可以把握期貨市場的走勢，規避風險，獲取穩定收益。《斯波朗迪期貨交易法則》秉持瞭斯波朗迪在《專業投機原理》中的核心投資方法和理念，作者以標準普爾 DTI這一期貨組閤指標為例，具體講解瞭這些方法和思想在期貨市場中的應用細節以及測試的業績。

作者簡介

　　維剋托·斯波朗迪是美國著-名金融投資傢，在華爾街有40年的投資經驗，是比肩喬治·索羅斯的投資大師。其所作的《專業投機原理》一書齣版十幾年來，持續暢銷不衰。本書是《專業投機原理》的姊妹篇，是其交易思想在期貨市場的實踐指南。他本人也經常在CNN、CNBC以及其他主要金融媒體上發錶自己的投資觀點。

目錄

第一章 期貨交易的基礎知識 / 1
關於期貨交易的詳細解釋 / 1
每個人都有所求 / 4
買進賣齣，還是買進持有 / 6
第二章 勝敗乃兵傢常事 / 9
如何閤理地虧損 / 10
認輸 / 12
生活中處處有交易 / 13
第三章 指標和工具 / 15
相對強弱指標 / 15
趨勢跟蹤和動量 / 16
情緒的影響 / 19
交易者的持倉量 / 19
隻做多的大宗商品指數 / 20
重新調整 / 22
第四章 用還是不用2B：經典原則的再次討論 / 23
趨勢的改變 / 23
2B原則 / 25
長綫2B信號 / 30
期差和2B原則 / 32
無論跟牌還是不跟牌，都彆齣局 / 32
第五章 標準普爾DTI簡介 / 35
隻做多的指數——對於我有意義嗎 / 36
一個麵麵俱到的交易係統 / 37
自己做嗎 / 40
第六章 對隨機漫步理論的挑戰 / 45
對隨機漫步理論的閤理挑戰——趨勢跟蹤 / 46
提齣理論的人必須證明他的論點 / 47
一個挑戰 / 49
統計分析解釋的趨勢 / 49
結論 / 68
第七章 多空期貨交易係統的原理和價值 / 71
標準普爾DTI和通貨膨脹的關係 / 75
在抑製通貨膨脹環境下的標準普爾DTI / 76
結論 / 79
第八章 標準普爾DTI的指標特徵 / 87
標準普爾500的預測價值 / 88
分布類彆 / 114
結論 / 115
第九章 標準普爾DTI産生核心收益的機製 / 117
不同類彆資産的核心迴報率 / 117
大宗商品期貨的收益來源 / 119
標準普爾DTI為什麼能産生核心收益 / 124
第十章 標準普爾DTI收益的特點 / 127
設計標準普爾DTI移動平均綫的算法 / 127
為什麼具體的均綫參數對收益不重要 / 128
標準普爾DTI與隻做多的指數的比較 / 129
均綫的規則隻能衡量收益的水平，但無法決定收益的大小 / 129
洗盤和短期趨勢無法一直決定標準普爾DTI的波動 / 130
任何時期的收益都是基於長期趨勢的延伸程度 / 131
LSM和標準普爾DTI虧損的本質 / 132
大宗商品期貨與金融期貨間的非相關性 / 132
品種的真正分散 / 135
分散和非相關性使收益穩定 / 135
短期趨勢造成LSM和標準普爾DTI的虧損 / 136
最大迴撤的分析 / 137
結論 / 144
第十一章 基本麵避險工具 / 145
對衝結果中的時間因素 / 148
第十二章 標準普爾DTI子指數、大宗商品趨勢指標和金融趨勢指標 / 151
純大宗商品投資 / 154
基於標準普爾CTI投資的産品 / 154
後 記 / 157
附錄A 標準普爾DTI的原理和運用 / 161
附錄B 如何解讀測試結果 / 191
附錄C 相關性統計數字 / 205

書名： 華爾街的幽靈：金融市場波動性與非理性行為的深度剖析 作者： 羅伯特·麥剋唐納 齣版日期： 2024年5月 頁數： 680頁 --- 內容簡介 《華爾街的幽靈》並非一部關於具體交易策略或技術指標的指南，而是一部深刻探討金融市場內在驅動力與人類心理博弈的學術與實踐交織的著作。本書旨在穿透市場錶象的迷霧，揭示驅動資産價格劇烈波動的深層結構性力量，特彆是那些源於人類認知偏差和群體行為的“非理性”因素。 本書的核心論點在於，現代金融市場在看似高效的錶象之下，依然被數百年未曾改變的人類情感——恐懼與貪婪——所主宰。作者羅伯特·麥剋唐納，一位在華爾街深耕三十餘年的資深市場結構分析師和行為金融學研究者，通過對曆史上數次重大金融危機（從1929年大蕭條到2008年次貸危機，再到近年來新興市場的快速泡沫破裂）的案例重構與數據挖掘，證明瞭市場效率假說的局限性。 第一部分：範式的崩塌與新視角的建立 本書的開篇部分，麥剋唐納對主流的新古典經濟學理論，特彆是有效市場假說（EMH）進行瞭犀利的批判性審視。他認為，EMH在解釋現實世界中資産價格的劇烈偏離時顯得力不從心。作者引入瞭“認知失調”和“羊群效應”在資産定價中的作用，強調信息不對稱和有限理性是如何係統性地在市場中製造齣結構性漏洞的。 書中詳述瞭“錨定效應”如何影響交易員對初始價格的執著，以及“損失厭惡”如何導緻投資者在麵對虧損時采取非最優化的風險規避行為。這些心理學概念並非孤立存在，而是相互交織，共同構成瞭市場波動的“幽靈”——那些難以量化，卻能決定市場走嚮的力量。 第二部分：結構性脆弱性與係統性風險 在對微觀心理機製進行剖析後，本書將視角提升至宏觀的市場結構層麵。麥剋唐納係統地分析瞭現代金融工具的復雜性如何無意中放大瞭風險。他深入探討瞭衍生品市場的“閤成風險”纍積過程，尤其關注瞭互換、期權定價模型（如布萊剋-斯科爾斯模型）在極端市場條件下的失效性。 一個章節專門用於剖析“流動性陷阱”。作者指齣，當市場參與者普遍預期未來流動性會枯竭時，即便在錶麵上具備充足的資本儲備，市場也可能瞬間凍結。通過對2020年三月美債市場壓力的詳細迴顧，麥剋唐納展示瞭去中介化和高頻交易對傳統做市商角色的侵蝕，如何使得市場在壓力測試中變得更加脆弱。他提齣瞭“結構化脆弱性指數”（SVI），試圖量化市場對突發衝擊的內在抵抗力。 第三部分：情緒的量化與反嚮操作的藝術 本書的後半部分轉嚮瞭實踐和哲學思考。作者並不主張完全依賴情緒指標，但他堅信，理解市場情緒的“熱度”是預測長期趨勢反轉的關鍵。麥剋唐納引入瞭他多年來獨創的“情緒擴散模型”（EDM），該模型結閤瞭新聞情緒分析、期權未平倉閤約的隱含波動率麯綫形狀，以及社交媒體上的討論熱度（使用特定的文本挖掘技術進行篩選和加權）。 與主流趨勢跟蹤策略不同，本書強調“反嚮操作的悖論”。作者指齣，真正的大規模盈利機會往往齣現在市場情緒達到極端樂觀或極度悲觀的峰值之後。然而，識彆這種極端點需要極強的紀律性，因為市場在達到崩潰邊緣之前，往往會展現齣“最後的瘋狂”——一種看似閤理的、但實則基於非理性樂觀的強勁上漲。 麥剋唐納用大量的曆史數據佐證：真正的危機並非在市場已經暴跌之後發生，而是在所有人認為“這次不一樣”的階段，風險已經悄然堆積到無法承受的程度。 第四部分：風險管理的新哲學 《華爾街的幽靈》的最終落腳點在於風險管理哲學的重塑。作者認為，傳統的“風險分散”策略，在相關性趨近於一時（即係統性危機爆發時），會瞬間失效。因此，真正的防禦並非僅僅是資産配置的多元化，而是對自身投資決策中固有偏差的深刻認識。 麥剋唐納倡導一種“知足的風險偏好”：明確識彆自己可以承受的損失區間，並在策略設計中主動建立“安全邊際”，這種邊際必須考慮到“黑天鵝事件”的常態化。本書鼓勵讀者從“預測市場”的徒勞努力中解脫齣來，轉而專注於“管理不確定性”。 總結： 《華爾街的幽靈》是一部挑戰投資者舒適區的作品。它拒絕提供輕鬆的答案或保證收益的“聖杯”。相反，它迫使讀者直麵金融世界中揮之不去的人性弱點和結構性缺陷。對於希望超越技術分析的錶層，深入理解市場運行深層邏輯的專業人士、政策製定者以及嚴肅的長期投資者而言，本書提供瞭洞察未來風險、構建更具韌性投資體係的深刻視角。閱讀本書，如同與一位經驗豐富的幽靈獵人一同穿梭於金融曆史的迷宮，領悟那些被世人遺忘的、卻總會重演的教訓。

評分☆☆☆☆☆

這本書的裝幀設計著實讓人眼前一亮，那種沉穩中透露著一絲不張揚的專業感，完美地契閤瞭它所蘊含的主題。初次上手時，我就被那種觸感細膩的封麵紙張所吸引，仿佛預示著內容會是經過精心打磨的。內頁的排版布局也十分考究，字號大小適中，行間距處理得當，即便是長時間閱讀也不會感到視覺疲勞。尤其值得稱贊的是，作者在關鍵概念的闡述部分，巧妙地運用瞭粗體和斜體的區分，使得核心的交易邏輯和風險控製要點能夠迅速抓住讀者的注意力。這種對細節的關注，體現瞭齣版方對專業書籍應有品質的堅持。隨書附帶的圖錶和案例插圖清晰度極高，即便是復雜的市場數據和技術指標也能一目瞭然，這對於需要反復對照學習的讀者來說，無疑是巨大的便利。整體來看，這本書的物理形態本身就是一種高質量的閱讀體驗的保證，讓人在翻閱的過程中，就能感受到作者和編輯團隊的匠心獨運，從書的“臉麵”到“內在骨架”，都透露著一股嚴謹而專業的態度。這種視覺和觸覺上的愉悅，極大地增強瞭持續閱讀的動力，讓我對書中即將揭示的“法則”充滿瞭期待。

評分☆☆☆☆☆

這本書的實用價值，體現在它對“交易紀律”的強調達到瞭近乎苛刻的程度。許多金融書籍都會談到紀律的重要性，但往往一筆帶過。然而，這本書卻花瞭大量篇幅，深入探討瞭如何將理論上的紀律轉化為日常操作中的自動化反應。作者詳細描述瞭一套自我監測和復盤的流程，甚至細緻到瞭記錄情緒波動的具體方法。我特彆受益於其中關於“預設止損”與“心理錨定”的章節，它清晰地指齣瞭大多數散戶在麵對虧損時，如何被自己的認知偏差所裹挾。讀完後，我立即著手調整瞭自己的交易日誌模闆，引入瞭作者推薦的“情緒指數”跟蹤項。這種能夠即刻指導行為修正的建議，纔是真正的好書價值所在。它不是讓你‘知道’該做什麼，而是讓你‘學會’如何去做，並且在做的時候如何保持清醒。這種對“知行閤一”的執著追求，是這本書最讓我感到震撼的地方。

評分☆☆☆☆☆

這本書的閱讀體驗，給我帶來瞭一種深刻的“反直覺”的啓發。在充斥著“快速緻富”、“市場永恒上漲”等論調的環境中，這本書像一劑清涼劑，冷靜地揭示瞭市場運作的內在規律——它更傾嚮於平均迴歸和概率分布，而非綫性增長。書中對風險的定義和量化，顛覆瞭我過去那種“隻看收益”的狹隘視角。我過去總是在尋找“最優解”，這本書卻引導我去構建“最魯棒的係統”，接受並管理最優解不存在的事實。這種思維模式的轉變，是需要時間去消化的，我不得不放慢速度，時常停下來，對照自己的過往交易記錄進行反思。它強迫我跳齣“贏傢”的自我陶醉，去直麵失敗的必然性，並從中汲取教訓。對於一個在市場摸爬滾打多年的老手來說，能夠提供這種深度自我審視的機會，這本書的價值就無可替代瞭，它不僅僅是一本交易指南，更像是一麵照見自身弱點的鏡子。

評分☆☆☆☆☆

閱讀這本書的過程，我體驗到瞭一種前所未有的“沉浸式學習”。作者的敘事風格非常獨特，夾雜著一些極為精闢的比喻和貼近實戰的場景描述，使得那些原本枯燥的數學模型和統計學原理，瞬間變得生動起來。舉個例子，他對“市場噪音”與“信號”的區分，用瞭航海中辨彆燈塔與海市蜃壘的對比，讓人印象深刻。這種將抽象概念具象化的能力，是區分優秀教材和普通說明書的關鍵。此外，書中對曆史案例的引用也非常到位，不是簡單地復述事件，而是深入剖析當時決策者的思維誤區和應對策略，極大地拓寬瞭我的曆史視野。我發現自己不再是孤立地看待每一次交易，而是開始嘗試將當下的市場波動放置於更宏大的曆史坐標係中去審視。這種由點到麵、由微觀到宏觀的知識滲透，讓我的交易思維不再局限於短期的價格波動，而是有瞭一個更堅實、更具彈性的底層支撐。

評分☆☆☆☆☆

坦白說，這本書的深度和廣度是遠遠超齣瞭我預期的，它不僅僅是在羅列一套交易規則，更像是在構建一個完整的市場哲學體係。我原以為會是那種教人如何快速“抄底逃頂”的速成指南，但實際上，作者花費瞭大量的篇幅來探討市場參與者的心理博弈和宏觀經濟背景對價格行為的影響。特彆是關於“不確定性管理”的那幾章，簡直是醍醐灌頂。它沒有給齣任何“保證盈利”的空頭支票，而是腳踏實地地教導讀者如何在一個充滿隨機性的環境中，建立一個具有正期望值的決策框架。這種務實的態度，在充斥著浮躁口號的金融市場書籍中，顯得尤為珍貴。作者的論述邏輯鏈條非常嚴密，從基礎的市場結構分析到高級的資金分配模型，層層遞進，過渡自然流暢，使得即便是復雜的高階概念，也能被清晰地理解和消化。閱讀這本書，更像是在接受一位資深導師的係統化訓練，而非僅僅是學習幾招招式。

評分☆☆☆☆☆

好書，很好，非常好，看瞭有用纔好翻。

評分☆☆☆☆☆

看完瞭，講的不錯，不過還需要反復看，畢竟是經典

評分☆☆☆☆☆

這本書撰寫得還差不多！內容很不錯！

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好書，先屯起來慢慢看：）

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關鍵是活動價夠便宜。

評分☆☆☆☆☆

到處齣差謝謝休息休息/沉沉浮浮房産信息惺惺惜惺惺純純粹粹純純粹粹

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