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朱保丛编著 著

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出版社： 中国金融出版社

ISBN：9787504989420

商品编码：12664906313

出版时间：2017-05-01

作  者:朱保丛 编著 定  价:360 出 版 社:中国金融出版社 出版日期:2017年05月01日 页  数:1357 装  帧:平装 ISBN:9787504989420 ●上册·法律法规一
●基本法规
●公司法
●第二节证券法
●第二章保荐业务监管
●资格管理
●第二节主要职责
●第三节工作规程
●第四节执业规范
●第三章股本融资
●首次公开发行股票
●第二节上市公司发行新股
●第三节非上市公司股份公开转让
●中册·法律法规二
●第四章债务融资
●政府债券
●第二节金融债券
●第三节公司债券
●第四节企业债券
●第五节资产证券化
●部分目录

内容简介

《保荐代表人胜任能力考试辅导教材:投资银行业务(第二版)(套装共3册)》包括：《投资银行业务（上册）：法律法规一》、《投资银行业务（中册）：法律法规二》、《投资银行业务（下册）：财务分析》共3册。《保荐代表人胜任能力考试辅导教材:投资银行业务(第二版)(套装共3册)》以保荐代表人胜任能力考试大纲为依据，紧密结合2016年4次考试情况，对第壹版教材进行了全面改版升级，一是教材结构调整，把篇幅较大且较为独立的“财务分析”单独编为一册，其余两册均为法律法规方面的内容；二是根据实际考试中核心考点集中度大大降低的情况，教材内容进行了全面扩充，大纲要求掌握的每一个知识点均辅以真题或模拟题予以说明，真正做到很大程度覆盖，不留死角。教材每节内容均由“大纲要求”和“内容精讲”两部分组成：“大纲要求”列明了新考试大纲对该节内容的具体要求，“内容精讲”则对具体要求进行详细的知识点介绍与精讲，并配有历年考试真题和等 朱保丛 编著 朱保丛（笔名“热爱投行”），中国科学技术大学硕士研究生，中国注册会计师，高分通过保荐代表人胜任能力考试，近几年来一直致力于对保荐代表人胜任能力考试的研究，并联合多名高分通过的保荐代表人共同创建了我爱投行网。 前言

   保荐代表人胜任能力考试2004年首次开考以来至今已有13个年头。考试要求掌握的知识面宽,包括证券、财务、法律等诸多方面的专业知识,考点比较分散,考试难度之大已为众多考生所熟知。究其原因,除了因为考试内容所涉及的专业知识本身难度较大以外, 考生在复习时没有系统的教材进行学习和专门配套的习题进行练习也是重要的因素,众多考生在复习时感到漫无边际、无从下手,没有系统教材以及无题可做成为长期困扰保荐代表人胜任能力考试考生的两大问题。

   鉴于此, 我爱投行网应广大考生之需,严格按照中国证券业协会公布的新考试大纲的要求精心编写了《保荐代表人胜任能力考试辅导教材——投资银行业务》,并于2016年1月由中国金融出版社首次出版。教材得到了市场的广泛认可和一致好评, 为了等

《全球金融市场运作与监管》 本书导读：洞悉现代金融的脉络与未来走向 在信息爆炸、资本流动日益频繁的今天，理解全球金融市场的复杂结构、运行机制以及背后的监管逻辑，已不再是专业人士的专属技能，而是每一个关注经济命脉的个体所必需的知识储备。本书《全球金融市场运作与监管》正是为填补这一知识鸿沟而精心打造的权威著作。它以一种宏大而精细的视角，系统梳理了自布雷顿森林体系解体以来，全球金融体系如何演变、重塑，并探讨了在后危机时代，各国如何力求构建一个更具韧性、更公平的金融秩序。 第一部分：全球金融市场的基石与演变 本书伊始，首先对全球金融市场进行了全面的地理与功能划分。我们不再停留在传统的外汇、债券、股票三大市场的表面介绍，而是深入探讨了新兴的衍生品市场（如信用违约互换CDS、利率掉期IRS）如何成为市场风险管理和投机的主要场所。 1.1 货币与外汇市场的深度解析： 本章详尽阐述了汇率决定的核心理论模型，从古典的购买力平价（PPP）到现代的利率平价（IRP），再结合粘性价格模型（如Dornbusch超调模型）。我们特别关注了超主权货币——美元的特殊地位（Triffin Dilemma），以及欧元区建立和人民币国际化进程中面临的结构性挑战。市场微观结构方面，本书剖析了电子化交易、高频交易（HFT）对方差和流动性的影响，以及做市商的演变。 1.2 资本市场的结构重塑： 债券市场部分，本书超越了对国债和企业债收益率曲线的简单描述，重点分析了“大而不能倒”（Too Big to Fail, TBTF）问题在主权债务危机中的体现，例如欧债危机中希腊国债的特殊性。股票市场则聚焦于股权融资的全球化趋势，特别是新兴市场交易所的崛起，以及私有化进程对资本配置效率的影响。 1.3 衍生工具的风险与收益： 衍生品部分是本书的亮点之一。我们以清晰的数学逻辑和丰富的案例，解构了期权定价中的Black-Scholes模型及其局限性，特别是对波动率微笑（Volatility Smile）现象的解释。更重要的是，本书严肃探讨了场外交易（OTC）衍生品市场在2008年金融危机中暴露的系统性风险，以及随后向中央清算（Central Clearing）转轨的全球努力。 第二部分：金融机构的生态系统与功能 金融机构是连接储蓄与投资的桥梁，本书细致描绘了这个复杂生态系统的运作。 2.1 商业银行的职能与转型： 传统商业银行业务的风险管理、资产负债表结构分析是基础。在此基础上，本书深入研究了商业银行在2008年后的资本充足率要求（巴塞尔协议III/IV）如何重塑其信贷投放能力。同时，探讨了“影子银行”（Shadow Banking）系统的界定、规模扩张及其对传统银行体系的风险传染路径，特别是货币市场基金和特殊目的载体（SPV）的角色。 2.2 投资银行的演进与分业经营的回归： 本书回顾了格拉斯-斯蒂格尔法案的废除与《多德-弗兰克法案》中沃尔克规则（Volcker Rule）的再现，分析了投资银行业务（承销、并购咨询、自营交易）在利润结构和监管压力下的动态平衡。对于并购（M&A）环节，我们运用博弈论工具分析了防御性收购策略、毒丸计划的有效性及跨境并购中的政治风险。 2.3 资产管理业的集中化趋势： 本书关注到全球资产管理行业正经历前所未有的集中化。贝莱德（BlackRock）、先锋（Vanguard）等巨头通过ETF（交易所交易基金）等低成本工具迅速扩张，这不仅改变了散户的投资习惯，也引发了关于“指数化投资”是否会削弱市场价格发现功能的激烈争论。 第三部分：全球金融监管的重构与挑战 全球金融危机的爆发，暴露了跨国监管协调的严重滞后性。本部分聚焦于后危机时代全球监管框架的变革。 3.1 巴塞尔框架的演进与实践： 本书详细对比了巴塞尔I、II、III的核心差异，重点解析了“风险加权资产”（RWA）计算方法的精细化，以及监管资本的质量要求（一级资本、二级资本）。对于资本监管，我们讨论了杠杆率（Leverage Ratio）作为补充指标的必要性，以及其在抑制银行过度扩张中的作用。 3.2 系统重要性机构（SIFIs）的监管框架： 系统性重要性金融机构（G-SIFIs）因其潜在的系统性风险，面临着更高的附加资本要求和更严格的恢复与处置计划（Resolution Planning, “生前遗嘱”）要求。本书分析了“有序清算机制”的建立，旨在终结“大而不能倒”的财政负担，确保市场纪律的恢复。 3.3 跨境监管的协调与冲突： 金融的全球化与监管的碎片化构成了核心矛盾。本书探讨了金融稳定理事会（FSB）在协调跨国标准方面所做的努力，并剖析了数据跨境流动限制、税收管辖权冲突（如FATCA的实施）对全球化业务模式的冲击。特别对金融科技（FinTech）带来的监管沙盒（Regulatory Sandbox）模式进行了前瞻性分析。 第四部分：前沿议题与未来展望 在全球政治经济格局深刻变化的背景下，本书最后展望了未来金融市场可能面临的颠覆性力量。 4.1 数字货币、区块链与中央银行数字货币（CBDC）： 本书客观评估了分布式账本技术（DLT）在提高支付效率、降低交易成本方面的潜力。对于加密资产，我们从货币理论和证券属性角度进行了审慎分析。同时，本书深入探讨了各国央行设计CBDC的动机、技术路径（基于账户或基于代币）及其对商业银行体系和货币政策的潜在冲击。 4.2 气候变化、ESG投资与金融稳定： 气候风险正逐渐从非财务风险转变为核心的金融风险。本书梳理了TCFD（气候相关财务信息披露工作组）的建议，并分析了央行和金融监管机构如何将气候压力测试纳入宏观审慎管理框架，以识别和应对物理风险和转型风险。 4.3 地缘政治风险与金融脱钩： 在全球供应链重构和贸易保护主义抬头的背景下，金融工具（如制裁、SWIFT系统的排他性使用）正日益成为地缘政治博弈的武器。本书分析了“去美元化”的动机、可行性及其对全球支付体系的长期影响。 通过对上述四大领域的深入剖析，《全球金融市场运作与监管》旨在为读者提供一个全面、立体、与时俱进的知识框架，使读者能够精准把握全球金融体系的当前状态，预判其未来发展方向，从而在日益波动的市场环境中做出更明智的决策。本书不仅是金融从业者的必备参考，也是经济学、国际关系学领域学生深入理解当代经济运行的精要之作。

评分☆☆☆☆☆

这本书绝对是我在金融领域遇到的最硬核的读物之一！从第一页开始，我就被它严谨的逻辑和详尽的案例深深吸引。它不仅仅是罗列概念，而是层层深入地剖析了投资银行业务的运作机制，从最基础的公司融资到复杂的并购交易，再到衍生品和风险管理，几乎无所不包。我尤其欣赏的是书中对市场微观结构和交易策略的讲解，那些细节的梳理让我对金融市场的动态有了全新的认识。它不是一本让你快速掌握“技巧”然后就能去“割韭菜”的书，而是让你理解“为什么”和“怎么做”的基石。对于那些想要在这个行业深耕，而不是仅仅想了解皮毛的读者来说，这本书是不可或缺的。它的深度和广度，让我在阅读过程中反复思考，并能将书中的理论与我平时接触到的市场信息进行对照，从而形成更清晰的认知框架。读完之后，感觉自己的知识体系得到了极大的扩展和完善，对整个投资银行的生态有了更深刻的理解。

评分☆☆☆☆☆

不得不说，这本书的阅读体验就像是在攀登一座知识的高峰，每一章的挑战都让我感到既兴奋又有些吃力。作者的叙述方式非常专业，几乎没有丝毫的“灌水”，每一句话都蕴含着重要的信息。我特别喜欢它在分析不同金融工具时所采用的“情景分析”方法，通过模拟各种市场环境来解读这些工具的潜在风险与收益，这让我对金融产品的复杂性有了更直观的体会。书中对监管环境变化的解读也十分到位，清晰地勾勒出了法律法规如何塑造着投资银行业的行为模式。当然，这本书的难度不小，需要读者具备一定的金融基础知识。我每次阅读都必须准备好笔记本，记录下关键概念和公式，然后反复咀嚼。但正是这种挑战，让我在克服困难后获得了巨大的成就感。它不仅仅是知识的传递，更是一种思维训练，培养了我独立分析和解决复杂金融问题的能力。

评分☆☆☆☆☆

作为一名金融领域的从业者，我一直在寻找能够系统性梳理投资银行业务脉络的优质教材。这本书无疑满足了我的需求。它不仅仅是一本教科书，更像是一本“投行百科全书”。书中对各种金融产品、交易流程、市场规则的介绍都极其详尽，而且逻辑严密，环环相扣。我尤其欣赏书中对“合规与道德”问题的探讨，这部分内容深刻地揭示了投资银行业务在追求利润的同时，所必须承担的社会责任和面临的挑战。这本书让我对整个投资银行业的生态有了更全面、更深入的认识，也让我对自身的职业发展方向有了更清晰的规划。它是一本能够让你从“知其然”到“知其所以然”的宝贵读物，对于任何想要在这个领域有所建树的专业人士来说，都具有不可估量的价值。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，这本书的语言风格相当学术化，一开始读起来可能会觉得有些枯燥，但坚持下去，你就会发现其中蕴含的巨大价值。它不像市面上很多“速成”读物那样，告诉你“套路”，而是引导你去理解“原理”。书中对不同融资工具的优劣势分析，以及在不同经济周期下，投资银行如何调整业务重点的探讨，都非常深刻。我特别喜欢它对“风险控制”的强调，这部分内容让我深刻认识到，在追求收益的同时，对风险的敬畏是投行生存和发展的基石。这本书也让我对“信息不对称”在金融市场中的作用有了更深刻的理解，以及投资银行如何利用专业知识和资源来弥合这种信息鸿沟。总的来说，它是一本值得反复阅读、细细品味的经典之作，每一次翻阅，都能从中获得新的启发和感悟。

评分☆☆☆☆☆

这本书的结构安排得相当合理，从宏观的行业概览到微观的交易细节，循序渐进，逻辑清晰。我特别欣赏书中关于“尽职调查”和“估值模型”的详细论述。作者并没有简单地给出几个公式，而是深入讲解了这些步骤背后的逻辑、关键假设以及可能遇到的陷阱。通过书中大量的案例分析，我能够更清晰地理解，在实际操作中，如何将理论知识转化为可行的策略。例如，在处理IPO项目时，书中对承销商如何与发行人沟通、如何定价、如何进行路演等环节的描述，都非常生动且贴近实际。这本书让我明白，投资银行业务远非简单的买卖，而是一个涉及多方博弈、高度专业化且充满策略艺术的领域。它为我打开了一扇通往真实投行世界的大门，让我得以窥见那些在金融新闻中闪耀的交易背后，是怎样严谨的流程和专业的考量。