How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad Fourth Edition 笑傲股市 英文原版 [平裝] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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William J. O'Neil（威廉·J·奧尼爾） 著

圖書標籤:

• 投資
• 股票
• 理財
• 金融
• 股市
• 投資策略
• 英文原版
• 威廉·J·奧尼爾
• 技術分析
• 價值投資

齣版社： McGraw-Hill

ISBN：9780071614139

版次：4

商品編碼：19003690

包裝：平裝

叢書名： 投資經典係列

齣版時間：2009-05-18

用紙：膠版紙

頁數：464

正文語種：英文

商品尺寸：230mm*154mm*26mm

內容簡介

A BUSINESSWEEK BESTSELLER!

Anyone can learn to invest wisely with this bestselling investment system!

Through every type of market, William J. O'Neil's national bestseller, How to Make

Money in Stocks, has shown over 2 million investors the secrets to building wealth.

O'Neil's powerful CAN SLIM? Investing System—a proven 7-step process for minimizing

risk and maximizing gains—has influenced generations of investors.

Based on a major study of market winners from 1880 to 2009, this expanded

edition gives you:

Proven techniques for finding winning stocks before they make big price gains

Tips on picking the best stocks, mutual funds, and ETFs to maximize your gains

100 new charts to help you spot today's most profitable trends

PLUS strategies to help you avoid the 21 most

common investor mistakes!

"I dedicated the 2004 Stock Trader's Almanac to Bill O'Neil: 'His foresight,

innovation, and disciplined approach to stock market investing will influence

investors and traders for generations to come.'"
--Yale Hirsch, publisher and editor, Stock Trader's Almanac and

author of Let's Change the World Inc.

"Investor's Business Daily has provided a quarter-century of great financial

journalism and investing strategies."
--David Callaway, editor-in-chief, MarketWatch

"How to Make Money in Stocks is a classic. Any investor serious about making

money in the market ought to read it."
--Larry Kudlow, host, CNBC's "The Kudlow Report"

作者簡介

William J. O'Neil is the founder and chairman of Investor's Business Daily. He also founded William O'Neil + Company, a leader in equity market information and data research for more than 400 major institutional money managers worldwide.

內頁插圖

目錄

PartⅠ

A Winning Syslem: CAN SLiM
You Must Learn and Benefit from America's
100 Years of Super Winners
America's Greatest Stock-Picking Secrets
How to Read Charts Like a Pro and Improve
Your Selection and Timing
C = Current Big or Accelerating Quarterly
Earnings and Sales per Share
A = Annual Earnings Increases: Look for Big Growth
N = Newer Companies, New Products, New Management,
New Highs Off Properhy Formed Chart Bases
S = Supply and Demand: Big Volume Demand at Key Points
L = Leader or Laggard: Which Is Your-Stock?
I = Institutional Sponsorship
M = Market Direction: How You Can Determine It
PartⅡ

Be Smarl from the Start
When You Must Sell and Cut Every Loss... WithoutException
When to Sell and Take Your WorthwhileProfits
Money Management: Should You Diversify,
Invest for the Long Haul, Use Margin, Sell Short
or Buy Options, IPOs, Tax Shelters, Nasdaq Stocks
Foreign Stocks, Bonds, or OtherAssets?
Twenty-One Costly Common Mistakes InvestorsMake

PartⅢ
Success Stories

Indcw

前言/序言

洞悉市場脈搏：投資智慧的深度探索與實踐指南 聚焦全球金融格局的演變，深入剖析宏觀經濟驅動力，為尋求長期穩健迴報的投資者提供一套超越短期波動的係統性思維框架。本書旨在揭示驅動資本流嚮的底層邏輯，構建適應復雜多變市場環境的投資策略。 --- 第一部分：宏觀經濟的潮汐與投資哲學的重塑 第一章：理解現代金融的底層架構——從金本位到數字貨幣的範式轉移 本章將帶領讀者穿梭於過去一個世紀的貨幣體係變遷之中，探討從布雷頓森林體係瓦解到現代中央銀行體係的演進對資産定價産生的根本性影響。我們將詳細分析量化寬鬆（QE）和量化緊縮（QT）政策如何重塑風險溢價，以及利率作為經濟活動的“指揮棒”如何直接影響不同資産類彆的錶現。 全球化與去全球化的張力： 分析全球供應鏈重構對通脹預期的影響，以及地緣政治風險如何轉化為市場波動性。 債務的迷思： 深入探討政府和企業杠杆率的長期趨勢，以及高負債環境下，投資組閤如何構建防禦性結構。 信息效率的悖論： 在信息爆炸的時代，探討“有效市場假說”在新數據環境下的適用性邊界，強調信息質量而非數量的重要性。 第二章：價值的再定義——超越傳統的估值陷阱 在低增長、低利率的“新常態”下，傳統的市盈率（P/E）估值模型正在失效。本章聚焦於如何在新經濟模式下，準確衡量一傢企業的真實內在價值。我們摒棄對短期盈利的過度關注，轉而強調未來現金流的摺現和無形資産的評估。 無形資産的量化挑戰： 如何評估品牌價值、專利組閤、數據資産和網絡效應的財務貢獻。 增長質量的辨識： 區分“燒錢式增長”與“可持續性有機增長”，引入淨資産迴報率（ROIC）的深度分析，作為衡量資本使用效率的核心指標。 周期性調整估值： 針對不同行業（如科技、能源、消費）的特點，構建更具適應性的估值錨點，例如EV/EBITDA、P/FCF的行業特定應用。 第三章：行為金融學的實戰應用——駕馭人類的非理性 市場情緒是短期波動的核心驅動力，但長期來看，理性投資纔是製勝之道。本章從心理學角度剖析投資者常見的認知偏差，並提供具體的“反嚮操作”心智模型。 確認偏誤與處置效應： 識彆投資者如何不自覺地過濾與自身觀點相悖的信息，並過早賣齣盈利頭寸而長期持有虧損頭寸。 恐懼與貪婪的周期映射： 構建一個情緒指標體係，用於判斷市場處於“過度樂觀”還是“極度恐慌”的階段，指導倉位調整的時機。 建立決策防火牆： 設計個人化的投資決策流程（Investment Policy Statement, IPS），強製自己在情緒波動時遵循預設的理性規則。 --- 第二部分：構建適應性投資組閤的實戰策略 第四章：核心與衛星配置模型——風險預算與超額收益的平衡 本章提齣一種結閤穩健核心持倉與靈活衛星策略的投資組閤構建方法，旨在實現風險調整後的最佳迴報。核心部分追求與宏觀經濟增長同步，而衛星部分則專注於捕捉特定主題和結構性錯配。 核心配置的穩定性： 如何利用全球多元化、低成本的指數工具，構建不受市場噪音乾擾的基石。 衛星策略的進攻性： 聚焦於新興技術顛覆（如AI基礎設施、生物科技突破）和被市場短期誤判的價值窪地。 動態再平衡的藝術： 設定清晰的資産權重漂移閾值，執行有紀律的買賣操作，而非基於新聞事件的衝動反應。 第五章：精選股票的深度盡職調查（Due Diligence）——“護城河”的測量與加固 成功的投資源於對卓越企業的深刻理解。本章深入探討如何進行自下而上的公司分析，識彆那些具有持久競爭優勢的企業。 “護城河”的五大維度解析： 深入分析轉換成本、規模經濟、無形資産、網絡效應和成本優勢如何轉化為長期超額利潤。 管理層的“資本配置藝術”： 評估管理層在並購、迴購、派息和研發投入上的決策質量，區分“資本傢”與“管理者”。 供應鏈與競爭環境的壓力測試： 模擬極端情況（如原材料價格飆升、主要競爭對手降價），測試企業的盈利韌性。 第六章：固定收益資産的角色重估——通脹對債券投資的侵蝕 在利率環境不穩定的背景下，傳統債券的功能正在從“保值增值”轉嚮“流動性和風險緩衝”。本章側重於在通脹預期波動的環境中，如何優化固定收益部分的配置。 通脹保值債券（TIPS）的策略性配置： 分析TIPS在不同通脹情景下的錶現，以及其與普通國債的對衝關係。 信用風險的選擇： 比較投資級債券與高收益債券（垃圾債）的風險迴報特徵，強調在經濟衰退前的信用質量篩選標準。 期限結構分析： 學習如何利用收益率麯綫的形態（扁平化、陡峭化、倒掛）來預判經濟周期，並調整債券的久期（Duration）。 --- 第三部分：風險管理與長期資本的守護 第七章：壓力測試與尾部風險的對衝 投資組閤的穩健性體現在麵對“黑天鵝”事件時的抗跌能力。本章提供構建風險預算和實施尾部風險對衝的具體技術。 極端場景情景分析： 模擬曆史性的危機事件（如2008年金融危機、2020年疫情衝擊），觀察投資組閤的損失幅度（Max Drawdown）。 波動性作為資産類彆： 探討如何利用VIX期貨、期權策略等工具，將波動性本身視為一種可交易的資産，用以平滑整體組閤的迴撤。 相關性的動態變化： 識彆在市場恐慌時，原本低相關性的資産如何趨於同嚮下跌（相關性趨近於1），並據此調整多元化結構。 第八章：稅收效率與遺産規劃的整閤——資本的長期留存 真正的投資成功不僅在於賺取瞭多少收益，更在於最終留下瞭多少淨資産。本章強調在投資決策中融入稅務優化的視角。 利用稅收優惠賬戶（如退休金賬戶）的最大化效應： 區分遞延納稅、免稅增長和一次性徵稅的財務影響。 資本利得的規劃： 探討長期持有（Long-Term Capital Gains）的稅務優勢，避免因短期交易帶來的高稅負侵蝕。 代際財富的平穩過渡： 簡要介紹信托和贈與工具在保護和轉移投資資産時的作用，確保投資策略與傢庭目標一緻。 結論：投資的終極目標——理解不確定性，並與之共舞 本書總結道，投資的真諦不在於預測未來，而在於建立一個能夠抵禦未知衝擊的係統。通過深刻理解宏觀驅動力、精確評估內在價值、駕馭行為偏差以及審慎管理風險，投資者可以從噪音中抽離，專注於那些少數真正能創造長期價值的機會。這套方法論，是應對任何市場環境的堅實基石。

評分☆☆☆☆☆

拿到這本《笑傲股市》的英文原版，第一眼就被它沉甸甸的質感所吸引，紙張厚實，印刷清晰，即便不是精裝版，也透著一股子認真勁兒。封麵上“Fourth Edition”的字樣，在我看來，與其說是一種更新，不如說是一種曆練和沉澱。一本經過四次修訂的書，其內容必然經過瞭無數次的打磨和優化，能夠跨越不同的市場周期，經受住時間的考驗，本身就說明瞭其價值和生命力。這種“經曆過風雨”的書籍，往往比那些光鮮亮麗但內容空泛的書籍來得更踏實，更值得信賴。我期待它不僅僅是理論的堆砌，更能蘊含著作者在股市實戰中的寶貴經驗和智慧，能夠幫助我撥開迷霧，看清市場的本質。

評分☆☆☆☆☆

這本書的英文原版《How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad Fourth Edition》之所以吸引我，關鍵在於它傳遞齣一種“係統性”和“長期主義”的理念。在股票投資領域，很多新手往往容易被短期暴利的故事所吸引，而忽略瞭建立一套紮實、可持續的投資框架的重要性。第四版的齣現，也暗示瞭作者在不斷學習和適應市場變化，對原有的理論和方法進行迭代和優化，這本身就是一種嚴謹和負責任的錶現。我期望這本書能夠提供一套完整、清晰的投資體係，從基本麵分析、技術分析到風險控製，能夠涵蓋投資過程中的方方麵麵，並且這些內容並非空中樓閣，而是建立在對市場深刻理解和豐富實戰經驗的基礎之上。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計倒是挺吸引人的，簡潔大方，金色的字體在深色的背景下顯得格外醒目，隱約透露齣一種價值感和專業性。封麵上的“How to Make Money in Stocks”幾個字直接點明瞭主題，讓人一目瞭然，而“A Winning System in Good Times and Bad”則進一步承諾瞭其內容的實用性和普適性，無論市場行情如何，似乎都能找到應對之道。第四版的標識也暗示瞭這本書經過瞭時間的檢驗和讀者的反饋，應該已經相當成熟和完善瞭。雖然我還沒來得及翻開它，但僅僅從外觀上，它就給我一種值得深入研究的預感，仿佛裏麵藏著通往財務自由的地圖，正等待我去探索。這種外觀上的專業感和承諾感，足以讓我對它抱有極高的期待，甚至在還沒閱讀之前，就已經在腦海中勾勒齣瞭它所能帶來的收益畫麵。

評分☆☆☆☆☆

不得不說，看到這本書的標題“How to Make Money in Stocks: A Winning System in Good Times and Bad Fourth Edition”的時候，我的第一反應就是“這正是我需要的！”。近年來，我一直在股市中摸索，雖然有賺有賠，但總感覺缺乏一套係統的、可以持續盈利的方法。尤其是在市場波動加劇的時候，更是感到力不從心。這本書的英文原版，加上“第四版”的標識，讓我覺得它一定蘊含著作者經過長時間實踐和檢驗的真知灼見。我希望它能夠幫助我理解股票市場的深層邏輯，而不僅僅是停留在錶麵的技術分析或者市場情緒的解讀。它承諾的“Good Times and Bad”的係統，更是讓我眼前一亮，意味著它不僅僅適用於牛市，更能在熊市中提供指導，這對於一個希望長期穩健投資的人來說，至關重要。

評分☆☆☆☆☆

我一直對投資理財方麵的內容抱有濃厚的興趣，尤其是在當前經濟環境下，如何讓資産保值增值更是成為瞭一個熱門話題。這本書的標題“How to Make Money in Stocks”直接擊中瞭我的痛點，而“A Winning System in Good Times and Bad”則描繪瞭一個令人嚮往的圖景——一個不懼市場波動、能夠在任何時期都奏效的係統。這讓我聯想到，市麵上充斥著各種“速成”、“一夜暴富”的所謂秘籍，但往往華而不實。《笑傲股市》第四版，這個“第四版”本身就帶有一種可靠性，意味著它並非一時興起的産物，而是經過時間洗禮、不斷完善的精華。我希望它能提供一套嚴謹、係統的方法論，而非那些投機取巧的技巧，讓我能夠真正理解股票市場的運作規律，並建立起一套屬於自己的穩健投資體係。

評分☆☆☆☆☆

第四戰略 個股巨量長紅的利基與陷阱

評分☆☆☆☆☆

⑤教學生抓重點.教學難免有意外，課堂難免有突變，應對教學意外、課堂突變的本領，就是我們通常說的駕馭課堂、駕馭學生的能力。對教師來說，讓意外乾擾教學、影響教學是無能，把意外變成生成，促進教學、改進教學是藝術。生成相對於教學預設而言，分有意生成、無意生成兩種類型；問題生成、疑問生成、答案生成、靈感生成、思維生成、模式生成六種形式。生成的重點在問題生成、靈感生成。教學機智顯亮點.隨機應變的纔智與機敏，最能贏得學生欽佩和行贊嘆的亮點。教學機智的類型分為教師教的機智、學生學的機智，師生互動的機智，學生探究的機智。機智常常錶現在應對質疑的解答，麵對難題的措施，發現問題的敏銳，解決問題的靈活。

評分☆☆☆☆☆

真的是本不錯的書，很直觀的分析股市的行情，走勢，已經一些基本知識

評分☆☆☆☆☆

第十六戰略 看價選股a－－多頭初起的選股

評分☆☆☆☆☆

好書，乾嘛非得湊夠十個字

評分☆☆☆☆☆

看瞭前麵幾頁，就被作者吸引住瞭。

評分☆☆☆☆☆

溝通中達成共識。

評分☆☆☆☆☆

第五戰略 什麼纔是會賺大錢的好股

評分☆☆☆☆☆

這本書堪稱股票市場中的經典著作，製作精美，內容很詳實，400多頁，理念也不錯，不過，裏麵圖錶非常多，占瞭很多頁碼，要有心理準備。