巴菲特全書 巴菲特投資策略全書 巴菲特傳 金融營銷學 巴菲特投資理論 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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齣版社： 中圖聯盟齣版社

ISBN：9787547242247

商品編碼：26015711728

齣版時間：2017-04-30

 巴菲特全書:9787547242247

內容簡介

　　或許有人認為，巴菲特能在股票投資上取得如此巨大的成就，背後一定有一套非常人所能掌握的高深莫測的理論，而巴菲特本人一定是一位智商超高的天纔人物。事實並非如此。古人雲，大道至簡。巴菲特告訴我們，真正偉大的投資成功之道，隻需要很少的幾個原則就可以，非常簡單，卻非常有效，不需要高智商，不需要高等數學，更不需要高學曆，任何一個小學畢業的普通投資者都能掌握，都能應用。他發現學校裏講的許多專業理論往往在實踐中是行不通的，掌握的知識越多反而越有害。復雜的問題有時候卻可以用*簡單的方式來尋求解答，這正是巴菲特投資哲學的獨特魅力。身處風雲變幻的股市中，*需要保持的是那一份絕對的理性，*值得依賴的判斷工具仍是那一點很平凡、質樸的經營常識。

目錄
di一章 巴菲特的價值投資理論
di一節 價值投資，黃金量尺
價值投資本質：尋找價值與價格的差異
價值投資基石：安全邊際
價值投資的三角：投資人、市場、公司
股市中的價值規律
價值投資能持續戰勝市場
第二節 評估一隻股票的價值
股本收益率高的公司
利用“總體盈餘”法進行估算
利用現金流量進行評估
運用概率估值
股價對價值的背離總會過去
第三節 時間的價值：復利
復利是投資成功的必備利器
長期投資獲利的根源是復利
持有時間決定收入的概率
投資者要為股票周轉率支付更多的傭金
纍進效應與復利效益的秘密

第二章 巴菲特的集中投資策略
di一節 高規則聚集於市場之中
讓“市場先生”為你所用
反其道而行，戰勝市場
正確掌握市場的價值規律
不要顧慮經濟形勢和股價跌漲
有效利用市場無效，戰勝市場
如何從通貨膨脹中獲利
第二節 被華爾街忽視但有效的集中投資
精心選股，集中投資
集中投資，快而準
集中投資，關注長期收益率
準確評估風險，發揮集中投資的威力
在贏的概率高時下大賭注
第三節 聚焦新經濟下的新方法
購買公司而不是買股票
不要混淆投資與投機的差彆
需要注意的商業準則三大特徵
高級經理人必備的三種重要品質

第三章 巴菲特教你選擇企業
di一節 選擇企業的基本準則
選擇有競爭優勢的企業
選擇盈利高的企業
選擇價格閤理的企業
選擇有經濟特許權的企業
選擇超級明星經理人管理的企業
選擇具有超級資本配置能力的企業
第二節 如何識彆超級明星企業
抓準公司發展的潛力
中小型企業也值得擁有
解讀公司重要的財務分析指標
公司有良好的基本麵
業務能長期保持穩定
第三節 公司管理層優秀的六個標準
尋找優秀的管理層很關鍵
公司管理層影響著公司的內在價值
有很優秀的資金配置能力
能夠幫助企業渡過難關

第四章 巴菲特教你讀財報
di一節 損益錶項的六條信息
好企業的銷售成本越少越好
長期盈利的關鍵指標是毛利潤／毛利率
特彆關注營業費用
衡量銷售費用及一般管理費用的高低
遠離那些研究和開發費用高的公司
不要忽視摺舊費用
第二節 資産負債錶項的六條重要信息
沒有負債的企業纔是真正的好企業
現金和現金等價物是公司的安全保障
債務比率過高意味著高風險
負債率依行業的不同而不同
負債率高低與會計準則有關
第三節 現金流量錶裏麵的六個秘密
自由現金流充沛的企業纔是好企業
有雄厚現金實力的企業會越來越好
自由現金流代錶著真金白銀
偉大的公司必須現金流充沛
有沒有利潤上交是不一樣的

第五章 巴菲特教你挑選股票
di一節 宏觀經濟與股市互為晴雨錶
利率變動對股市的影響
通貨膨脹對股市的雙重影響
經濟政策對股市的影響
匯率變動對股市的影響
經濟周期對股市的影響
第二節 選擇成長股的六項標準
盈利纔是硬道理
選擇能持續獲利的股票
選擇安全的股票
發掘高成長性的股票
成長股的盈利估計
第三節 挑選經營業務容易瞭解的公司股票
業務是企業發展的根本
不要越自己的能力圈邊界
業務內容首先要簡單易懂
過於復雜的業務內容隻會加重你的投資風險

第六章 巴菲特教你做交易
di一節 如何判斷買入時機
要懂得無視宏觀形勢的變化
判斷股票的價格低於企業價值的依據
買入點：把你喜歡的股票放進口袋
好公司齣問題時是購買的好時機
價格具有吸引力時買進
第二節 拋售股票。止損是高原則
牛市的全盛時期賣比買更重要
抓住股市“波峰”的拋齣機會
所持股票不再符閤投資標準時要果斷賣齣
找到更有吸引力的目標時賣掉原先的股票
巴菲特設立止損點
第三節 巴菲特的套利法則
通過並購套利使小利源源不斷
把握套利交易的原則
像巴菲特一樣閤並套利
巴菲特相對價值套利
封閉式基金套利

第七章 巴菲特教你如何防範風險
di一節 巴菲特規避風險的六項法則
麵對股市，不要想著一夜暴富
遇風險不可測則速退不猶豫
特彆優先股保護
等待佳投資機會
運用安全邊際實現買價零風險
巴菲特神奇的“15％法則”
第二節 巴菲特提醒你的投資誤區
警惕投資多元化陷阱
研究股票而不是主力動嚮
“價值投資”的誤區
炒股切忌心浮氣躁
沒有完美的製度
第三節 誤入股市陷阱
不光彩的“會計費用”
識破信用交易的僞裝
不要為“多頭陷阱”所濛蔽
麵對收益寸土不讓
“概念”崇拜

第八章 巴菲特的投資實錄
di一節 可口可樂公司
投資13億美元，盈利70億美元
飲料配方
具有120年的成長曆程
載人吉尼斯紀錄的超級銷量
無法撼動
第二節 美國運通公司
投資14．7億美元，盈利70．76億美元
具有125年曆史的金融企業
重振運通的哈維·格魯伯
高端客戶創造高利潤
高度專業化經營創造高盈利
第三節 《華盛頓郵報》公司
投資0．11億美元，盈利16．87億美元
美國兩大報業之一
傳統媒體的特許經營權
巴菲特提議的成功的股票迴購


精彩書摘
　　《巴菲特全書》：
　　因為股票的價值是公司整體價值的一部分，所以對於股東來說，不考慮股票交易的股票其內在價值評估與公司價值評估其實是完全相同的。價值投資人在進行價值分析時，對於上市公司和自己完全擁有的私有企業的價值評估方法是完全一樣的。格雷厄姆指齣：“典型的普通股投資者是企業傢，對他而言，用和估價自己的私人企業同樣的方法來估價任何其他上市公司似乎是理所當然的做法。”價值投資人買人上市公司的股票，實質上相當於擁有一傢私有企業的部分股權。在買人股票之前，首先要對這傢上市公司的私有企業的市場價值進行評估。
　　股市中的價值規律
　　股票的價格本質上是由其內在價值決定的。越是成熟的股市，越是注重股票的內在價值。股票的價值越高，相對的股票價格就越大。股票的市場價格會受到供求關係的影響，而圍繞價值上下波動。在一個健康的股市中，股價圍繞價值波動的幅度都不大。股票的價格會隨著企業的發展而變化，所以這是一個動態的平衡。一般來說，多兩年內可預期的股企效益增長，可列人動態價值考量的範疇中，相對的股價可以高一些。盡管市場短期波動中經常使價格偏離價值，但從長期來說，市場偏離價值的股票市場價格具有嚮價值迴歸的趨勢。
　　希格爾說：“政治或經濟危機可以導緻股票偏離其長期的發展方嚮，但是市場體係的活力能讓它們重新返迴長期的趨勢。或許這就是股票投資收益率為什麼能夠越在過去兩個世紀中影響全世界的政治、經濟和社會的異常變化而保持穩定性的原因。”
　　價值投資之所以能夠持續地戰勝市場，根本原因就在於其對價值規律的閤理利用。投資者利用短期內價格與價值的偏離，以低價買入目標股票，形成理想的安全邊際，利用長期內價格嚮價值的迴歸，以更高的價格賣齣自己以前低價買入的股票，從而獲取巨大的投資利潤。
　　格雷厄姆在《證券分析》中指齣：“當證券分析傢在尋找那些價值被低估或高估的證券時，他們就更關心市場價格瞭。因為此時他的終判斷很大程度上必須根據證券的市場價格來做齣。這種分析工作有以下兩個前提：di一，市場價格經常偏離證券的實際價值；第二，當發生這種偏離時，市場中會齣現自我糾正的趨勢。”
　　格雷厄姆認為，內在價值是影響股票市場價格的兩大重要因素之一，另一個因素即投機因素，價值因素與投機因素的交互作用使股票市場價格圍繞股票的內在價值不停地波動，價值因素隻能部分地影響市場價格。價值因素是由公司經營的客觀因素決定的，並不能直接被市場或交易者發現，需要通過大量的分析纔能在一定程度上近似地確定，通過投資者的感覺和決定，間接地影響市場價格。由於價值規律的作用，市場價格經常偏離其內在價值。
　　分析格雷厄姆關於價值投資的論述，我們會發現，格雷厄姆價值投資的基本思想是對股票市場價值規律的閤理利用。
　　格雷厄姆將價值投資成功的根本原因歸於股票價格波動形成的投資機會：“從根本上講，價格波動對真正的投資者有一個重要意義：當價格大幅下跌後，提供給投資者低價買人的機會；當價格大幅上漲後，提供給投資者高價賣齣的機會。”
　　股市總是特彆偏愛投資於估值過低股票的投資者。首先，股市幾乎在任何時候都會生成大量的真正估值過低的股票以供投資者選擇。然後，在其被忽視且朝投資者所期望的價值相反運行相當長時間以檢驗他的堅定性之後，在大多數情況下，市場總會將其價格提高到和其代錶的價值相符的水平。投資者利用市場中的價值規律來獲取終利潤。

探索卓越投資的智慧之源：一部洞悉價值投資精髓的時代巨著 在瞬息萬變的金融市場中，無數投資者如同汪洋中的孤舟，在波濤洶湧的經濟浪潮中苦苦追尋著抵達彼岸的航道。然而，總有一些智慧的光芒，穿越時代的迷霧，為迷茫的追尋者指引方嚮。本書，正是這樣一部匯聚瞭頂級投資大師思想精髓的寶藏，它並非簡單羅列冰冷的數字和晦澀的理論，而是以一種引人入勝的方式，帶領讀者深入探尋那被譽為“股神”的沃倫·巴菲特，以及在其思想體係中占據核心地位的價值投資理念的深層奧秘。 本書並非僅僅是關於巴菲特的個人傳記，盡管他的傳奇人生本身就足以激勵無數人。它更是一次對價值投資方法論的全麵而深入的剖析，是對“在彆人貪婪時恐懼，在彆人恐懼時貪婪”這一經典投資信條的生動詮釋。我們將在字裏行間，跟隨作者的筆觸，一同穿越巴菲特職業生涯中的一個個重要節點，理解他如何從一個普通少年，一步步成長為影響全球金融格局的巨擘。他的每一次重大決策，每一次成功的投資，背後都蘊含著一套嚴謹的邏輯和深刻的洞察，這些都將在本書中被娓娓道來。 本書的獨特之處在於，它並非將巴菲特的投資原則與金融營銷學割裂開來，而是巧妙地將兩者融為一體，展現瞭在信息爆炸的時代，理解並運用金融營銷學的智慧，如何能更好地服務於價值投資的實踐。金融營銷學，並非簡單的廣告宣傳或概念炒作，它關乎如何理解市場需求，如何建立品牌信任，如何有效地傳遞價值。當我們將這種理念與巴菲特對企業內在價值的深刻挖掘相結閤時，我們便能更清晰地看到，為什麼某些被市場低估的公司，在巴菲特眼中卻閃耀著金子般的光芒。本書將詳細闡述，營銷的本質是價值的傳遞，而投資的本質，則是對真實價值的識彆和獲取。 我們也將深入探討巴菲特的投資理論，但這並非枯燥的學術研討。相反，本書將以平實易懂的語言，將復雜的投資概念化繁為簡。例如，讀者將瞭解到“護城河”的真正含義——那些能夠保護企業長期盈利能力的競爭優勢，以及巴菲特是如何識彆和評估這些優勢的。我們將學習到，價值投資並非簡單的“便宜貨”搜尋，而是對企業內在價值的深入理解，包括其盈利能力、增長潛力、管理團隊以及行業前景等關鍵要素。本書將引導讀者思考，如何纔能像巴菲特一樣，在紛繁的市場信息中，撥開迷霧，直擊本質。 本書的內容將涵蓋以下幾個關鍵方麵，為讀者構建一個全麵而深刻的價值投資知識體係： 一、巴菲特的成長軌跡與思想演變： 早期啓濛與導師影響： 追溯巴菲特投資理念的源頭，深入分析他如何受到本傑明·格雷厄姆等價值投資先驅的影響，以及他在早期閱讀和實踐中形成的初步認知。 “以閤理價格買入優秀公司”的哲學： 詳細解讀巴菲特從格雷厄姆的“撿煙蒂”式投資，嚮“以閤理價格買入優秀公司”的轉變過程。我們將剖析這一轉變背後的邏輯，以及它如何成就瞭巴菲特投資生涯的輝煌。 對宏觀經濟與行業趨勢的洞察： 探討巴菲特在不同經濟周期中的投資策略調整，以及他對新興行業和長期趨勢的獨到見解。本書將展示，即使是最卓越的投資大師，也需要不斷學習和適應變化。 長期主義的投資哲學： 強調巴菲特“以公司主人翁的心態”進行長期投資的理念，以及他對短期市場波動所持的超然態度。我們將學習如何培養耐心和紀律，在時間的復利效應中獲益。 二、價值投資的核心原則與實踐： 企業價值的評估： 詳細介紹巴菲特常用的企業估值方法，例如現金流摺現模型、盈利能力分析、資産評估等。本書將提供清晰的步驟和案例，幫助讀者掌握評估企業內在價值的技巧。 “能力圈”的重要性： 深入闡述巴菲特強調的“能力圈”概念，即隻投資於自己能夠理解和判斷的企業。我們將學習如何界定自己的能力圈，並在此範圍內做齣明智的投資決策。 “安全邊際”的運用： 詳細講解“安全邊際”在價值投資中的關鍵作用，即以低於企業內在價值的價格買入，為投資提供緩衝。本書將通過實例說明，如何計算和運用安全邊際來降低風險。 管理層的重要性： 探討巴菲特對優秀管理團隊的高度重視，以及他如何評估管理層的能力、誠信和股東導嚮。我們將學習識彆那些能夠真正為股東創造價值的領導者。 “好生意”的標準： 深入分析巴菲特選擇“好生意”的標準，例如穩定的盈利能力、強大的品牌、較低的資本支齣要求以及持續的競爭優勢（護城河）。 三、金融營銷學在投資中的應用： 價值的認知與傳遞： 探討金融産品和企業價值如何通過有效的營銷策略被市場理解和接受。我們將學習到，精明的投資者不僅要識彆價值，還要理解價值是如何被市場感知和定價的。 品牌的力量與投資機會： 分析巴菲特如何識彆那些具有強大品牌認知度和客戶忠誠度的企業，以及這些品牌如何成為其長期投資的基石。本書將展示，品牌不僅僅是廣告，更是企業核心競爭力的體現。 信息不對稱與市場效率： 討論金融市場中的信息不對稱現象，以及精明的投資者如何利用信息優勢，在市場效率低下時發現被低估的投資機會。 行為金融學與投資心理： 結閤行為金融學的原理，分析投資者心理如何影響市場價格，以及如何避免非理性情緒乾擾投資決策。本書將幫助讀者建立更理性的投資心態。 企業溝通與投資者關係： 探討企業如何通過有效的溝通策略，建立良好的投資者關係，從而獲得市場認可和更閤理的估值。 四、巴菲特投資理論的現代解讀與啓示： 信息時代下的價值投資： 探討在信息爆炸和技術快速發展的今天，巴菲特的價值投資理論是否仍然適用，以及如何對其進行適應性調整。 中國市場的投資實踐： 結閤中國獨特的市場環境和文化，探討巴菲特投資理念在中國的應用前景與挑戰。 對未來投資趨勢的展望： 基於巴菲特的投資智慧，對未來可能齣現的投資機會和風險進行前瞻性分析。 本書並非一本速成指南，而是為那些渴望真正理解投資本質，追求長期穩健迴報的讀者量身打造。它將通過生動的案例、深刻的分析和引人入勝的敘述，帶領您走進一個由智慧、洞察和理性構建的投資世界。閱讀本書，您將不僅僅是瞭解巴菲特，更是獲得一種看待財富、理解市場、做齣決策的全新視角。它將幫助您在復雜的金融環境中，找到屬於自己的投資航嚮，並最終抵達成功的彼岸。 這是一場思想的盛宴，一次智慧的探索，更是一次關於財富增值的深度之旅。我們相信，通過對本書內容的深入學習和思考，您將能夠構建起屬於自己的、堅實的價值投資體係，並在未來的投資道路上，行穩緻遠，收獲豐厚。

評分☆☆☆☆☆

總的來說，這幾本書帶給我的不僅僅是投資知識，更是一種思維的啓迪和人生的感悟。我不再隻是一個被動接受信息的讀者，而開始主動去思考、去分析、去實踐。我從巴菲特身上學到瞭耐心、理性、以及對價值的堅持。我也從金融營銷學中看到瞭市場的另一麵。這些知識如同種子，在我心中生根發芽，我相信它們會在未來的投資道路上，給我帶來不竭的動力和指引。這次閱讀體驗，對我來說是一次難得的精神盛宴。

評分☆☆☆☆☆

讀完這幾本書，感覺像是進行瞭一場思想的深度旅行。我一直對投資這個領域充滿好奇，而巴菲特的名字，在我心中幾乎是財富和智慧的代名詞。所以，當我看到這套關於他的作品時，毫不猶豫地入手瞭。坦白說，一開始我並沒有抱著能立刻掌握“股神”秘訣的心態，更多的是想瞭解他這個人，他的思維方式，以及他如何在一個充滿變數的市場中保持清醒和理性。 《巴菲特全書》和《巴菲特投資策略全書》這兩本，就像是為我打開瞭一扇理解價值投資的大門。它們並沒有直接灌輸一堆復雜的公式和模型，而是通過大量鮮活的案例，深入淺齣地闡釋瞭巴菲特的核心理念：安全邊際、護城河、能力圈等等。我尤其喜歡書中對企業內在價值的分析，它教會我不要僅僅關注股價的短期波動，而是要去審視一傢公司的長期潛力和競爭優勢。那種“買入並持有”的哲學，在當下這個快節奏的社會顯得尤為可貴。我開始嘗試去理解那些我熟悉的消費品品牌，思考它們的品牌價值、管理團隊以及未來的發展前景，試圖用一種更宏觀、更長遠的視角去看待投資。

評分☆☆☆☆☆

《金融營銷學》這本書，則讓我看到瞭金融世界運作的另一麵。以往我總以為金融營銷就是簡單的廣告宣傳，但通過這本書，我纔瞭解到其背後更深層次的策略和心理學原理。它剖析瞭金融産品如何被包裝、如何被推廣，以及如何觸達目標客戶。我開始審視自己是如何被各種金融信息所影響的，也理解瞭金融機構在製定營銷策略時所考慮的各種因素。雖然這本書的視角與巴菲特那種“長期價值”的投資理念有些許差異，但它提供瞭一個更全麵的市場視角，讓我能夠更清晰地認識到金融市場的復雜性和各種參與者的行為模式。

評分☆☆☆☆☆

《巴菲特傳》則從一個更具人文關懷的角度，描繪瞭巴菲特波瀾壯闊的一生。這本書讓我看到瞭一個有血有肉的“股神”，他不僅僅是一個商業巨頭，更是一個對生活充滿熱情，對社會責任有深刻理解的普通人。從他童年時的精明，到他青年時的銳意進取，再到他中年時的穩健積纍，最後成為一位受人尊敬的慈善傢，整個過程都充滿瞭勵誌的力量。我被他那種“愚人節”般的幽默感，以及他與比爾·蓋茨之間的深厚友誼所打動。這本書讓我明白，成功的投資不僅僅是財富的積纍，更是人生智慧的沉澱。它提醒我，在追求物質財富的同時，也不能忽略精神層麵的豐盈和對世界的貢獻。

評分☆☆☆☆☆

《巴菲特投資理論》這本書，則像是一次對巴菲特思想體係的係統梳理。它將巴菲特那些散落在各個角落的投資箴言和實踐經驗，進行瞭一個結構化的整理和闡述。我從中看到瞭巴菲特投資邏輯的嚴謹性和獨特性，以及他如何將哲學思考融入到金融實踐中。這本書更注重理論層麵的探討，它引導我去思考“為什麼”巴菲特會這樣做，而不是僅僅停留在“怎麼做”。我開始嘗試去構建自己的投資框架，並不斷對照巴菲特的理論來檢驗和完善。這種理論與實踐相結閤的學習方式，讓我感覺自己的投資認知正在發生質的飛躍。