2015年国际金融理财师CFP资格认证考试用书 CFP金融理财师教材 投资规划 2014年 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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出版社： 中信出版社

ISBN：9787508649054

商品编码：26122937884

丛书名： 投资规划(2014年版)

出版时间：2014-12-01

投资规划 （2014年版）

国际金融理财师CFP资格认证考试参考用书
金融从业人员必读系列，国际理财资格认证！

基本信息
书名：	投资规划（2014年版）国际金融理财师资格认证考试参考用书
作者：	北京当代金融培训有限公司
ISBN：	9787508649054
出版社：	中信出版社
定价：	66.00元

其他参考信息（以实物为准）
出版日期：2014-12-01	版次： 1
开本：16开	装帧： 平装
字数：	印刷时间：2014-12-01

编辑推荐

适读人群 ：本书适合参加CFP（国际金融理财师）资格认证培训和考试的学员、财经专业研究生和高年级本科生，以及对投资规划感兴趣的读者。本书也可以供已经完成AFP资格认证培训和考试并准备深入学习金融理财的学员自学使用。       金融从业人员必读系列，国际理财资格认证       ● 金融从业基本要求；       ● 性与性；       ● 国际金融理财师（CFP）资格认证的考试指定用书；       ● 紧密结合我国国情，以法律法规为依据，极力彰显适用性和实用性；       ● 体例规范统一，设有大量实例，便于读者学以致用；       ● 本套教材在市场的认可度；       ● 随着CFP网上教育推出，该书及时性毋庸置疑。

内容简介

《投资规划》是CFP（国际金融理财师）资格认证考试系列参考用书之一。本书是在国际金融理财标准委员会（中国）指导下，由北京当代金融培训有限公司具体组织实施更新工作。此书是国际金融理财标准委员会（中国）（FPSB China）推荐的CFP资格认证培训和考试参考教材。

目录

章投资理论 / 1       节资本资产定价模型 / 2       一、资本资产定价模型的假设条件 / 2       二、市场投资组合 / 3       三、资本市场线 / 6       四、资本资产定价模型的推导与证券市场线 / 9       五、证券特征线 / 13       六、资本资产定价模型的局限 / 15       第二节套利定价理论 / 16       一、套利的基本形式 / 17       二、构造套利证券组合 / 18       三、因素模型与套利定价理论 / 19       四、高度分散化的投资组合与单项资产的套利定价理论推导 / 21       五、收益率的影响因素 / 24       六、套利定价理论和资本资产定价模型的比较 / 25       七、套利定价理论在投资组合策略中的应用 / 25       八、套利定价理论的应用举例 / 27       第三节有效市场理论 / 30       一、随机漫步与有效市场假定 / 30       二、有效市场中的投资策略分析 / 37       三、市场的有效性检验 / 40       四、有效市场的启示 / 41       五、我国股票市场有效性问题的实证检验 / 43       第四节行为金融学 / 49       一、市场异象 / 49       二、行为金融学 / 51       三、投资者非理性行为 / 53       四、投资者在金融市场中的认知偏差及其表现 / 57       五、行为金融学的实践意义 / 59       第五节资产配置策略 / 62       一、资产配置概述 / 62       二、常见的战略资产配置执行方式 / 64       三、战术性资产配置 / 66       四、动态资产配置 / 67       第二章债券投资与分析 / 69       节利率期限结构 / 70       一、即期利率与收益率曲线 / 70       二、收益率曲线的形态 / 71       三、我国银行间国债、央票和金融债收益率曲线 / 72       四、即期利率、未来的利率与远期利率 / 74       五、期限结构理论 / 76       六、收益率曲线的应用 / 79       七、中国债券市场简介 / 81       第二节利率风险与久期 / 83       一、利率敏感性 / 83       二、久期 / 84       三、凸性 / 89       四、久期免疫原理 / 90       第三节债券投资策略 / 94       一、债券投资策略概述 / 94       二、消极的债券投资策略 / 94       三、积极的债券投资策略 / 99       第四节我国的债券组合管理案例：债券型基金的投资策略 / 107       一、基本资料 / 107       二、投资目标 / 107       三、投资范围 / 107       四、投资策略 / 108       第三章股票投资与分析 / 111       节基本面分析 / 112       一、基本面分析概述 / 112       二、宏观分析 / 114       三、行业分析 / 118       四、公司分析 / 136       第二节股票价值评估——估值 / 157       一、前提假设 / 157       二、基本原理 / 158       三、一个特殊情形——固定增长 / 161       四、基于Gordon模型的价值分析 / 164       五、股价与投资机会 / 165       六、公司估值案例分析——研报解读 / 170       第三节股票投资策略 / 175       一、股票投资策略概述 / 175       二、价值型投资策略 / 175       三、成长型投资策略 / 180       四、指数型投资策略 / 190       第四章期权原理与实务 / 201       节期权基础 / 202       一、期权的基本特征 / 202       二、到期日期权的定价关系 / 205       三、看涨期权和看跌期权的平价关系 / 208       四、期权的价值 / 209       五、影响期权价格的５+1个因素 / 211       第二节期权投资策略 / 213       一、股票与期权组合策略 / 213       二、期权组合策略 / 216       第三节期权定价 / 222       一、布莱克-斯科尔斯期权定价模型 / 222       二、隐含波动率（implied volatility） / 223       三、套期保值和德尔塔 / 224       四、案例：A公司权证理论价值估算 / 226       第四节其他具有期权特征的投资工具 / 227       一、权证 / 227       二、可转换债券 / 227       三、可赎回债券 / 232       四、案例：债券的赎回与回售 / 233       第五章期货原理与实务 / 235       节期货概述 / 236       一、现货交易与远期合约 / 236       二、期货合约与期货市场 / 237       三、期货市场结构 / 243       四、期货合约的交易 / 245       五、期货结算与交割 / 247       六、期货交易的风险 / 252       七、交易所的风险管理制度 / 253       八、投资者的风险管理 / 255       第二节期货定价 / 256       一、期货价格与现货价格的关系 / 256       二、远期/期货价格的决定 / 256       第三节期货交易策略 / 261       一、套期保值策略 / 261       二、套利策略 / 263       三、投机策略 / 265       四、基差与基差风险 / 265       第四节金融期货及其应用 / 269       一、国债期货 / 269       二、外汇期货 / 273       三、黄金期货 / 274       四、股指期货 / 276       第六章大宗商品投资 / 281       节大宗商品概述 / 282       一、大宗商品的概念与特点 / 282       二、大宗商品的类别 / 282       第二节大宗商品的交易 / 283       一、现货市场交易 / 283       二、大宗商品衍生品和指数 / 285       三、渤海商品交易所现货交易案例 / 286       第三节案例：大豆及其副产品 / 291       一、大豆概述 / 291       二、豆类期货 / 294       三、豆类产品的套利 / 296       第四节案例：融资铜 / 300       一、铜概述 / 300       二、铜融资 / 300       第七章房地产投资 / 303       节房地产投资的基础知识 / 304       一、房地产的双重属性 / 304       二、房地产的特性 / 305       三、房地产投资的收益与风险 / 306       四、房地产的分类及其特性 / 308       第二节房地产估价的方法 / 313       一、成本法 / 313       二、收益还原法 / 316       三、市场比较法 / 318       第三节房地产市场分析 / 324       一、房地产市场供需分析 / 324       二、房地产市场衡量指标分析 / 330       三、房地产市场的周期分析 / 332       四、房地产调控政策的影响 / 336       五、其他影响因素——收入分配与楼市结构 / 338       第四节房地产投资流程 / 340       一、确定投资的目标和退出计划 / 341       二、评估个人投资能力与进行压力测试 / 341       三、拟定个人房地产投资策略 / 342       四、选择适合的优质投资物业 / 342       五、协商价格签订购买合同 / 344       六、房贷安排的考虑因素 / 345       七、房地产投资后的管理 / 345       八、计算房地产投资的报酬率 / 346       第五节房地产投资相关金融产品 / 347       一、房地产投资信托基金（REIT) / 347       二、有限合伙制私募房地产投资基金 / 348       三、房贷证券化产品 / 348       第八章收藏品投资 / 349       节收藏品投资的基础知识 / 350       一、收藏品投资的定义与范围 / 350       二、收藏品投资的特性 / 350       三、收藏品投资的条件 / 351       第二节收藏品市场的需求和交易模式 / 353       一、收藏品市场的需求 / 353       二、收藏品市场的交易模式 / 353       第三节收藏品价格评估的基本框架 / 355       一、影响收藏品价格的因素 / 355       二、影响艺术品价格变动的因素 / 356       三、收藏品市场价格与宏观经济 / 357       四、收藏品价格指数 / 357       第四节收藏品投资的风险 / 359       一、收藏品投资的赝品风险 / 359       二、品相风险和保管风险 / 359       三、价格与相关风险 / 360       四、道德风险和政策风险 / 360       第五节收藏品（艺术品）基金 / 361       一、收藏品（艺术品）基金的定义 / 361       二、国内外收藏品（艺术品）基金的发展历程 / 361       第九章海外投资 / 363       节海外投资概述 / 364       一、海外投资的种类 / 364       二、选择海外投资的原因 / 365       三、海外投资考虑的主要因素 / 366       第二节海外股票投资 / 372       一、香港股票市场概况 / 372       二、美国股票市场概况 / 375       第三节海外固定收益投资 / 381       一、海外国债投资 / 381       二、海外地方政府债券 / 385       三、海外公司债券投资 / 386       四、海外资产证券化产品 / 387       第四节海外房地产投资 / 390       一、海外房地产投资的考虑因素 / 390       二、主要的海外房地产投资区域及其对比 / 392       三、投资海外房地产的路径与应注意事项 / 392       第五节海外基金投资 / 397       一、直接投资海外基金市场 / 397       二、通过QDII基金间接投资海外市场 / 398       第六节海外投资综合案例 / 400       一、案例背景 / 400       二、海外投资规划 / 400       第十章金融工程与风险管理 / 403       节金融工程概要 / 404       一、金融工程释义 / 404       二、金融工程技术——积木分析法 / 407       第二节结构化理财产品 / 414       一、结构化理财产品的含义 / 414       二、结构化理财产品的组成要素 / 417       三、结构化理财产品的主要参数 / 417       四、结构化理财产品的投资意义 / 418       五、保本型结构化理财产品 / 419       六、高收益型结构化理财产品 / 421       七、结构化理财产品案例 / 423       第三节资产证券化 / 427       一、资产证券化概述 / 427       二、资产证券化的运作 / 427       三、资产证券化的交易结构 / 429       四、不良资产证券化 / 430       第四节风险管理 / 438       一、金融风险的含义 / 438       二、风险的管理过程 / 438       三、风险控制策略 / 440       四、金融工程与风险管理 / 443       第十一章投资规划案例分析 / 445       节资产配置的相关理论 / 446       一、投资组合理论 / 446       二、经济周期理论 / 447       三、生命周期理论 / 448       第二节资产配置应考虑的因素 / 451       第三节典型人群资产配置步骤 / 456       一、单身人群的资产配置 / 456       二、年轻夫妇的资产配置 / 457       三、已婚并有子女的夫妇的资产配置 / 458       四、为退休和子女教育储蓄的家庭的资产配置 / 458       五、退休者的资产配置 / 460       第四节苏珊理财规划 / 461       一、基本情况 / 461       二、案例问题与配置方案 / 462       三、案例解析 / 464       投资规划常用公式 / 471       一、货币时间价值和利率的基本计算 / 471       二、投资组合理论 / 471       三、资产定价模型 / 472       四、债券 / 472       五、股票 / 473       六、衍生金融工具 / 473       七、财务比率公式 / 474

文摘

财富人生，规划先行：一本专注于“投资规划”的金融理财实践指南 本书并非旨在为2015年国际金融理财师（CFP）资格认证考试提供全面的复习材料，也非涵盖CFP金融理财师教材所有章节的深度解读。相反，它是一本高度聚焦于“投资规划”这一金融理财核心领域的实践操作手册，旨在帮助读者建立系统性的投资理念，掌握多元化的投资工具，并最终构建符合自身风险承受能力和长期目标的个性化投资组合。 在瞬息万变的经济环境中，如何让辛勤积累的财富实现保值增值，是每一个寻求财务自由的人都必须面对的课题。本书深知，理论知识固然重要，但将其转化为切实可行的投资策略，才是实现财富增长的关键。因此，我们将笔触集中在投资规划的每一个关键环节，从宏观经济分析到微观资产配置，从风险管理到长期收益的实现，力求为读者提供一套完整、可操作的投资蓝图。 第一部分：奠定投资基石——理解市场与自身 在踏上投资之旅前，清晰的认知是不可或缺的。本部分将带领读者深入剖析宏观经济环境对投资市场的影响，理解通货膨胀、利率变动、货币政策等宏观因素如何塑造资产价格的涨跌。我们将介绍不同类型的金融市场，包括股票市场、债券市场、外汇市场、衍生品市场等，并解析它们的运作机制和投资机会。 更重要的是，本书将引导读者进行深入的自我评估。我们并非简单地询问您的风险偏好，而是通过一系列量化和定性的方法，帮助您准确理解自己的风险承受能力、投资目标、流动性需求以及投资期限。了解“我是谁”是制定有效投资策略的第一步。例如，我们会探讨不同年龄段、不同职业背景的人群在投资规划上应有的侧重点，以及如何根据家庭状况、人生阶段等因素调整投资策略。您将学习如何量化您的财务目标，例如退休金、购房首付、子女教育基金等，并理解这些目标对您投资计划的影响。 第二部分：精选投资工具——驾驭多元资产 投资规划的魅力在于其丰富多样的工具箱。本部分将对各类主流投资工具进行详尽的介绍和分析，重点在于其投资特性、潜在收益与风险。 股票投资： 我们将从基本面分析入手，讲解如何评估一家公司的内在价值，识别具有增长潜力的股票。内容将涵盖财务报表分析、行业研究、估值方法（如市盈率、市净率、现金流折现等）以及不同类型的股票（如蓝筹股、成长股、价值股）的特点。同时，我们也会讨论技术分析在短期交易中的应用，以及如何理解市场情绪对股价的影响。 债券投资： 债券作为相对稳健的投资工具，其重要性不言而喻。本书将深入讲解不同类型的债券，包括国债、公司债、地方政府债等，以及它们的收益率、信用评级、久期等关键指标。您将学习如何通过债券投资来分散风险，获取稳定的现金流，并理解利率风险对债券价格的影响。 基金投资： 对于希望借助专业力量进行投资的读者，基金是理想的选择。我们将全面介绍各类基金，包括股票基金、债券基金、混合基金、指数基金、ETF（交易所交易基金）等。本书将指导您如何选择合适的基金，理解基金的费率结构、历史业绩、投资风格，并掌握如何利用基金来实现资产的多元化配置。 房地产投资： 房地产作为许多人重要的资产组成部分，本书将从投资视角出发，分析不同类型的房地产投资机会，包括住宅、商业地产等。我们将探讨房产投资的收益来源（租金收入与资本增值），以及影响房产价值的关键因素，如地段、市场供需、政策导向等。 另类投资： 为了进一步拓宽投资视野，本书还将简要介绍一些另类投资选项，例如贵金属（黄金、白银）、商品期货、私募股权等。我们将重点阐述这些投资的风险特性、潜在收益以及适合的投资者类型。 第三部分：构建投资组合——策略与实践 拥有了丰富的投资工具，接下来的关键是如何将它们有机地组合起来，形成一个能够实现您财务目标的投资组合。 资产配置理论： 本部分将深入讲解资产配置的核心理念，包括分散化投资的重要性，如何根据风险承受能力和投资目标来确定各类资产的比例。我们将介绍经典的资产配置模型，并探讨如何根据宏观经济周期和市场环境动态调整资产配置。 投资组合构建与优化： 您将学习如何运用现代投资组合理论（MPT）来构建最优的投资组合，理解风险与收益之间的权衡关系。本书将提供实例分析，演示如何根据不同投资者的具体情况，构建包括股票、债券、基金等多元资产的投资组合。我们将探讨如何通过再平衡（Rebalancing）来维持投资组合的长期稳健性。 风险管理策略： 投资之路并非坦途，风险是始终伴随的。本部分将系统性地介绍各类投资风险，包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等，并提供行之有效的风险管理方法。您将学习如何通过止损、套期保值、保险等手段来规避或减轻潜在损失。 行为金融学在投资中的应用： 投资决策往往受到心理因素的影响。本书将介绍行为金融学的基本概念，帮助您识别和克服常见的投资心理误区，如羊群效应、过度自信、损失厌恶等，从而做出更理性、更客观的投资决策。 第四部分：长期视角——财富的持续增长 投资并非一蹴而就，而是长期的旅程。本书将强调长期投资的价值，并为您提供持续管理和优化投资组合的指导。 长期投资策略： 我们将探讨复利的力量，并鼓励读者采取长期持有、价值投资等策略。本书将分析不同市场环境下，长期投资策略的有效性。 投资组合的监控与调整： 市场环境和个人财务状况都会发生变化。本部分将指导您如何定期审视和评估您的投资组合表现，并根据实际情况进行必要的调整。我们将提供一套系统的投资组合监控清单，帮助您及时发现问题并采取应对措施。 税务规划与投资： 税收是影响投资回报的重要因素。本书将简要介绍与投资相关的税务知识，例如资本利得税、股息税等，并提供一些基本的税务优化建议，帮助您在合法合规的前提下，最大化您的税后投资收益。 财富传承与投资： 对于有长远规划的读者，财富传承也是重要的一环。本书将触及投资在财富传承中的作用，以及如何通过合理的投资安排，实现财富的平稳过渡。 本书的目标读者： 本书适合所有希望系统性学习投资规划，并将其应用于实际财富管理的个人投资者。无论您是初入投资领域的新手，还是希望提升投资技能的成熟投资者，都能从中获益。特别是那些希望超越短期市场波动，建立稳健、可持续的财富增长路径的读者，本书将是您的得力助手。 本书的特色： 聚焦“投资规划”： 深度剖析投资规划的每一个环节，提供切实可行的操作方法。 实践导向： 强调理论与实践的结合，通过丰富的案例分析，帮助读者理解并应用投资策略。 工具箱全面： 涵盖主流投资工具，并提供选择和使用的建议。 风险管理至上： 将风险管理贯穿始终，帮助读者构建稳健的投资组合。 长期视角： 强调长期投资的价值，为读者的财富增长保驾护航。 通过本书的学习，您将能够： 清晰认识宏观经济与投资市场的关系。 准确评估自身的风险承受能力与投资目标。 熟练掌握各类投资工具的特点与应用。 构建符合自身需求的个性化投资组合。 有效管理投资风险，实现财富的保值增值。 培养理性的投资心态，走向财务自由的康庄大道。 让规划引领您的财富人生，让投资成为您实现梦想的坚实阶梯。

评分☆☆☆☆☆

作为一名刚踏入金融理财领域的职场新人，我一直在寻找能够系统性地提升我投资规划专业能力的学习材料。这本书，恰好满足了我的需求。它不仅仅是一本考试教材，更是一本宝贵的实践指南。书中详细阐述了CFP考试大纲中关于投资规划的各个知识点，从基础的投资原理到复杂的资产配置模型，都进行了详尽的解读。我特别喜欢书中关于“客户财务目标分析”的部分，它强调了在进行任何投资规划之前，充分了解客户的真实需求和期望是多么重要。书中提供了一系列的工具和方法，比如现金流量分析、净值计算、目标实现可能性分析等，帮助我更好地与客户沟通，挖掘他们的深层需求。此外，书中对不同市场环境下的投资策略也进行了深入的探讨，比如在经济下行期如何进行防御性投资，在牛市中如何把握增长机会。这些实操性的内容，对于我未来为客户提供专业的投资建议至关重要。这本书的语言风格比较严谨，但又不失条理，让我能够清晰地把握每一个知识点，并且能够理解它们之间的内在联系。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，当我开始阅读这本书时，我的主要目标是高效地通过CFP的投资规划科目考试。然而，这本书所带来的远不止于此，它更像是一扇窗，让我得以窥见金融理财的深邃世界。书中的内容，从最基本的投资理念，到复杂的资产配置策略，都讲解得鞭辟入里，且逻辑清晰。我印象最深的是关于“风险管理”的章节，它详细阐述了如何识别、评估和应对投资过程中可能出现的各种风险，这对于我未来在实际工作中，帮助客户规避不必要的损失至关重要。书中列举的许多案例，都非常贴近实际生活，让我能够直观地理解理论知识在实际应用中的效果。此外，我对书中关于“不同生命周期阶段的投资规划”的分析尤为赞赏，它提醒我，投资规划并非一成不变，而是需要根据客户人生不同阶段的需求和目标进行动态调整。这本书的语言风格非常专业，同时又兼具启发性，让我能够主动地去思考和探索，而不仅仅是被动地接受信息。

评分☆☆☆☆☆

在准备CFP考试的过程中，我尝试了市面上不少相关的学习资料，但不得不说，这本《2015年国际金融理财师CFP资格认证考试用书 CFP金融理财师教材 投资规划 2014年》是我认为最系统、最扎实的。它不仅仅是罗列考点，而是真正地在帮助我构建一个完整的投资规划知识体系。我喜欢它对投资组合理论的讲解，特别是马科维茨模型以及CAPM模型的应用，虽然理论性稍强，但书中通过图表和实例的辅助，让我对风险与收益的关系有了更深刻的理解。书中的“投资工具的选择与评估”部分尤其实用，它详细介绍了各种金融工具的特性、优劣势以及适用场景，让我能够为不同类型的客户推荐最合适的投资产品。我尤其关注了书中关于“行为金融学在投资决策中的应用”，这部分内容让我意识到，理解人性的弱点在投资中扮演着怎样的角色，以及如何帮助客户克服情绪化的决策，做出更理性的投资选择。这本书的出版年份虽然是2014年，但其核心的投资规划理念和方法论至今仍然具有很强的参考价值。

评分☆☆☆☆☆

这本书，作为我备考2015年CFP认证的参考资料，可以说是我梳理整个投资规划知识体系的基石。在翻阅之前，我对于投资规划的概念虽然有所耳闻，但总觉得零散不成体系，很多细节之处也模糊不清。这本书的结构设计非常合理，从宏观的投资目标设定、风险偏好评估，到微观的资产配置、各类投资工具的分析，循序渐进，逻辑性极强。我尤其欣赏其中对不同投资工具的深度剖析，比如股票、债券、基金、房地产信托等，书中不仅介绍了它们的基本特点、收益与风险，还详细阐述了在不同市场环境下，如何选择、组合以及管理这些工具。案例分析部分更是点睛之笔，通过真实的或模拟的理财场景，让我能够将理论知识灵活运用到实际操作中，理解如何在复杂的市场条件下，为客户量身定制个性化的投资方案。书中对风险管理和税务规划的讲解也让我受益匪浅，这无疑是投资规划中不可或缺的两个重要环节，有助于提升整体投资的稳健性和效率。总的来说，这本书为我构建了一个扎实的投资规划知识框架，为我应对CFP考试打下了坚实的基础，让我对如何为客户提供专业的投资咨询服务有了更清晰的认识和更强的信心。

评分☆☆☆☆☆

刚拿到这本《2014年国际金融理财师CFP资格认证考试用书 CFP金融理财师教材 投资规划》的时候，说实话，我抱着一种“赶紧过一遍，把考点记牢”的心态。毕竟考试在即，时间紧迫。然而，越往后看，越发现这本书的价值远不止于应试。它不仅仅是知识点的堆砌，更像是在引导我建立一种理财的思维方式。书中的很多论述，比如关于“长期投资的重要性”、“分散化投资的艺术”以及“如何平衡收益与风险”等等，都让我产生了深刻的共鸣。我之前总觉得投资就是追逐高收益，但这本书让我意识到，稳健和可持续的增长才是真正的目标。它教会我如何识别不同投资者的需求，如何根据他们的年龄、收入、风险承受能力以及人生阶段来设计不同的投资策略。特别让我印象深刻的是关于行为金融学的部分，它揭示了许多投资者在决策过程中容易犯的心理误区，并提供了相应的规避建议。这对于我理解客户的非理性行为，并在此基础上提供更具指导性的建议至关重要。这本书的内容覆盖面很广，而且讲解深入浅出，即使是复杂的金融概念，也能通过其清晰的语言和生动的比喻变得易于理解。