現貨 一本書看透IPO：A股IPO全流程深度剖析 瀋春暉 機械工業齣版 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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瀋春暉 著

圖書標籤:

• IPO
• A股
• 首次公開募股
• 股票發行
• 資本市場
• 投資
• 金融
• 瀋春暉
• 機械工業齣版
• 公司融資

店鋪： 社科教育圖書專營店

齣版社： 機械工業齣版社

ISBN：9787111600114

商品編碼：29498178161

包裝：平裝

開本：16

齣版時間：2018-05-31

用紙：膠版紙

正文語種：中文

編輯推薦

適讀人群 ：IPO是企業利用資本市場的主要方式，當前A股IPO正麵臨大提速與常態化的曆史機遇，也處於嚮注冊製過渡的變革前夕，廣大企業傢、投資機構人士、中介機構人士及對經管感興趣的
　　本書來自作者18年實際從業經驗和研究心得，分六個部分詳細介紹A股IPO的全貌。
　　第一部分常識性地介紹上市的本質、A股上市的方式等，並分析當前A股IPO麵臨的機遇；第二部分分析影響是否在A股IPO上市的八個主要決策因素；第三部分詳細分析在A股IPO上市的全流程；第四部分分析目前A股IPO的審核方式、理念，主要的財務與非財務審核因素；第五部分介紹新三闆掛牌及轉闆A股IPO；第六部分介紹未來將要實施的注冊製，包括步驟、影響及對策等。
　　本書既包括從實務齣發對上市流程和操作的詳細分析，也包括對相關法規、政策和業務經驗的具體介紹，還結閤大量實務案例進行瞭精心分析和梳理，是投行、投資界專業人士，企業管理者、財務人員，學術研究人員及對經管有興趣的社會公眾開展IPO工作、瞭解IPO業務的必備工具書。

內容簡介

　　本書分六個部分詳細介紹A股IPO的全貌：第 一部分常識性地介紹上市、A股上市的主要方式等，並分析A股IPO當前麵臨的曆史性機遇；第二部分分析影響在A股IPO上市決策的八個主要因素；第三部分分析A股IPO上市的全過程；第四部分分析目前A股IPO的審核方式、理念，主要財務審核因素與非財務審核因素；第五部分介紹新三闆掛牌及從新三闆轉闆A股IPO；第六部分介紹未來將要實施的注冊製，實施注冊製的步驟、影響及對策等。

目錄

目錄
推薦序一一個熱情專業的人，一本實用認真的書何小鋒
推薦序二“精品投行”孕育精品圖書李劍波
前言
第一章總述/1
第一節上市的本質與好處/2
一、上市的本質/2
二、上市對擬上市企業的好處/3
三、上市對擬上市企業股東的好處/5
第二節上市的約束與中國特色的上市“成本”/6
一、上市對擬上市企業的約束/7
二、上市對擬上市企業大股東的約束/8
三、中國特色的上市“成本”/9
第三節A股上市的方式/11
一、上市的三大方式：IPO、藉殼上市、“賣身”上市/11
二、藉殼上市/12
三、“賣身”上市/22
第四節IPO：當前A股資本運作的主風口/28
一、A股IPO曾經長期受政策調控影響/28
二、從2016年下半年開始，IPO大提速/29
三、A股IPO審核實現常態化/31
第二章決策/34
第一節A股IPO的法定條件/35
一、A股IPO發行條件的體係/35
二、A股IPO發行條件分析/37
三、與A股IPO相關的政策性條件/43
第二節A股上市與境外上市/46
一、選擇上市地的一般考慮因素/46
二、境外上市的優勢/47
三、境外上市的劣勢/50
四、選擇本土市場，甚至迴歸A股漸成趨勢/52
第三節行業因素對A股IPO的影響/54
一、法定要求：總體上要求符閤國傢産業政策/54
二、在業務實踐中對於行業問題的一些經驗性判斷/56
三、明確對“四新”企業的政策支持/58
四、未來展望與建議/59
第四節A股IPO的發行費用/60
一、需要承擔的發行上市費用類型/60
二、發行上市費用的支付時間與會計核算/60
三、發行上市費用的數額/61
四、確定費用數額的建議/63
第五節A股IPO涉及的政府部門/63
一、與發行人直接相關的政府部門/63
二、證監會在審核中涉及的政府部門/67
第六節A股上市闆塊的選擇/67
一、可供選擇的闆塊/67
二、企業可以自由選擇上市闆塊/68
三、進行闆塊選擇時的考慮因素/68
四、結論與建議/74
第七節IPO前股東所持股份的鎖定期和減持限製/74
一、IPO前股東所持股份的鎖定期/74
二、鎖定期屆滿後的減持限製/79
三、IPO國有股轉持要求不再執行/83
第三章過程/86
第一節確定中介機構與引進私募/87
一、選擇中介機構/87
二、引進私募投資基金/94
第二節A股IPO的必經程序/101
一、設立股份公司/101
二、輔導與申報材料製作/110
三、審核/122
四、發行與上市/142
第四章審核/149
第一節A股IPO的審核理念/150
一、核心理念之一：實質性審核/150
二、核心理念之二：風險導嚮審核/151
三、核心理念之三：多因素綜閤考量/152
第二節財務審核/153
一、財務審核是IPO審核的核心/153
二、IPO財務審核的“四輪驅動”模型/154
三、“塊頭”：具備一定的利潤水平/155
四、“增長”：成長，至少不能下滑/163
五、“實在”：防範財務操縱/169
六、“持續”：具備持續盈利能力/175
第三節非財務事項審核/189
一、獨立性/189
二、同業競爭/194
三、關聯交易/202
四、實際控製人/215
五、股東與股權/222
六、齣資與資産/232
七、規範運作/242
第五章轉闆/264
第一節我國的多層次資本市場/265
一、多層次資本市場的概念/265
二、我國的多層次資本市場/265
第二節新三闆掛牌/268
一、新三闆掛牌的基本條件和適用標準/268
二、金融類企業新三闆掛牌的特殊準入標準/276
三、新三闆掛牌的程序/280
第三節新三闆掛牌公司股票發行/287
一、新三闆掛牌公司股票發行的特徵/287
二、新三闆掛牌公司股票發行的類型/287
三、新三闆掛牌公司股票發行的對象/288
四、新三闆掛牌公司股票發行的程序/291
五、新三闆掛牌公司股票發行中的特殊事項/295
第四節新三闆轉闆/299
一、新三闆掛牌公司轉闆的途徑/299
二、新三闆掛牌公司申報IPO審核的兩種方式/300
三、新三闆掛牌公司IPO審核中的特殊關注事項/301
第六章未來/310
第一節注冊製深度分析/311
一、為什麼注冊製一定要搞/311
二、美國的注冊製什麼樣/315
三、把中國要搞的注冊製說清楚/326
四、A股注冊製改革實施的路徑/331
第二節實施注冊製對IPO的影響/344
一、對擬IPO企業的影響/344
二、對股權投資機構的影響/346
附錄A股IPO相關文件檢索地址/349
參考文獻/350

《中國資本市場發展曆程與趨勢研究》 本書旨在係統梳理中國資本市場自改革開放以來的發展脈絡，深入剖析各個階段的關鍵性變革、政策演變以及市場機製的構建過程。我們將從早期以國債為主導的初級市場，逐步過渡到股票、債券、基金等多元化品種並存的現代資本市場。重點將放在對不同曆史時期市場參與者的行為模式、風險特徵以及監管體係的演進進行詳實考察。 第一部分：中國資本市場的早期探索與奠基（1978-1990） 本部分將迴顧中國經濟改革初期，資本市場萌芽的背景。內容將涵蓋： 計劃經濟嚮市場經濟轉軌的宏觀環境： 經濟體製改革如何催生對投融資新模式的需求。 國債市場的興起： 作為最早齣現的金融工具，國債在籌集建設資金、培育市場意識方麵的作用。 早期試點與探索： 股份製改造的初步嘗試，以及由此帶來的對股權融資的初步思考。 基礎設施的搭建： 證券交易所的籌備與設立，為未來市場發展奠定物理基礎。 第二部分：中國資本市場的初步發展與製度完善（1991-2000） 這一時期是中國資本市場形成的關鍵十年。我們將深入分析： 證券交易所的正式運行與發展： 上海證券交易所和深圳證券交易所的成立及其對市場格局的影響。 股票市場的起步與規範： 首批上市公司湧現，發行製度、交易製度的初步建立。 債券市場的發展： 除瞭國債，企業債、地方債等逐步發展，為實體經濟提供多元化融資渠道。 證券監管體係的初步構建： 中國證監會的成立及其早期監管職能的界定。 開放的初步嘗試： B股市場的推齣，以及對吸引外資的初步探索。 市場風險的暴露與應對： 早期市場中的不規範行為、信息不對稱等問題，以及監管政策的調整。 第三部分：中國資本市場的快速擴張與國際化進程（2001-2010） 進入新世紀，中國資本市場迎來瞭快速發展和日益融入全球經濟的十年。本書將重點關注： 加入WTO的深遠影響： 資本市場對外開放度的提升，外資金融機構的進入，以及市場競爭的加劇。 股權分置改革的完成： 這一重大改革如何解決中國股票市場長期存在的“股改”難題，釋放市場活力。 多層次資本市場的構建： 深交所中小企業闆的推齣，為科技型、成長型企業提供瞭融資平颱。 基金市場的繁榮： 公募基金、私募基金的快速發展，為投資者提供瞭更多元的投資選擇。 金融衍生品市場的探索： 期貨、期權等衍生品工具的引入，為風險管理提供瞭新的可能性。 監管能力的提升與風險防範： 針對市場新齣現的問題，監管體係的不斷完善和強化。 第四部分：中國資本市場的深化改革與高質量發展（2011至今） 本部分將聚焦中國資本市場近年來推動供給側結構性改革，邁嚮高質量發展的戰略方嚮。內容將包括： 主闆、中小闆、創業闆的整閤與科創闆的設立： 藉鑒國際經驗，推齣以信息披露為核心的注冊製改革，優化上市審批流程，服務科技創新企業。 創業闆改革與注冊製推進： 創業闆改革為注冊製在A股市場的全麵落地積纍瞭寶貴經驗。 新三闆（全國股轉係統）的改革與發展： 探索建立多層次資本市場，服務創新型中小企業。 退市製度的完善： 提高市場齣清效率，淨化市場環境，實現優勝劣汰。 滬港通、深港通、債券通等互聯互通機製的建立： 推進資本市場雙嚮開放，提升人民幣國際化水平。 金融科技（FinTech）對資本市場的影響： 數字化、智能化在交易、監管、服務等方麵的應用。 綠色金融與ESG投資的興起： 資本市場在支持可持續發展方麵的作用日益凸顯。 當前麵臨的挑戰與未來展望： 全球經濟不確定性、地緣政治風險、國內經濟結構調整對資本市場的影響，以及未來發展的機遇與方嚮。 貫穿全書的研究視角： 本書將采用曆史分析、比較研究、案例分析等多種研究方法，力求客觀、全麵地展現中國資本市場的發展圖景。同時，我們將持續關注監管政策的演變、市場微觀結構的分析、投資者行為的研究，以及中國資本市場在全球經濟體係中的定位與作用。通過對這些方麵的深入探討，本書旨在為讀者提供一個理解中國資本市場過去、現在與未來的完整框架。

評分☆☆☆☆☆

“定價與發行”階段，在我看來，是IPO的“收官之戰”，也是決定企業上市後股價錶現的關鍵。我一直很好奇，股票的價格究竟是如何確定的？是完全由市場說瞭算，還是背後有著復雜的博弈和策略？我期待書中能夠揭秘IPO定價的藝術，它是否會涉及市盈率、可比公司分析、機構投資者需求預測等多種因素？我希望作者能夠用通俗易懂的語言，解釋這些復雜的金融概念，讓我明白其中的邏輯和原理。更讓我好奇的是，在信息不對稱的情況下，如何纔能實現一個相對公平閤理的定價？我希望書中能夠提供一些關於投資者心理和市場預期的分析，幫助我理解這個環節的動態變化。

評分☆☆☆☆☆

一直以來，我對資本市場，尤其是IPO這個能讓公司“騰雲駕霧”又可能“一著不慎摔得粉身碎骨”的過程充滿瞭好奇。雖然我不是金融科班齣身，但工作中偶爾會接觸到一些與公司上市、融資相關的信息，這讓我對IPO有瞭模糊的概念，卻始終覺得隔靴搔癢，無法窺其全貌。最近，我偶然在書店瞥見瞭這本書——《現貨 一本書看透IPO：A股IPO全流程深度剖析》，書名上的“看透”二字瞬間吸引瞭我，仿佛預示著我一直追尋的答案就在其中。我迫切地想知道，這本書究竟會如何將這復雜、專業、甚至有些神秘的IPO過程，用一種普通讀者都能理解的方式展現齣來。我期待它能像一位經驗豐富的嚮導，帶領我一步步走入IPO的世界，瞭解從最初的萌芽到最終的敲鍾，每一個環節的細節，每一個可能遇到的風險，以及每一個成功的要素。我希望它不僅僅是一本技術手冊，更是一本能夠啓發思考、拓寬視野的讀物，讓我對公司成長、資本運作以及市場規律有更深刻的理解。

評分☆☆☆☆☆

對於我這樣的普通讀者來說，IPO的整個流程，仿佛是一個龐大而復雜的機器，每一個齒輪的轉動都至關重要。而我尤其好奇，在整個IPO過程中，信息披露到底扮演著怎樣的角色？它是否就像這颱機器的心髒，保證瞭整個運作的順暢和透明？我期待書中能夠深入探討信息披露的“道”與“術”，它不僅僅是簡單地把信息“告訴”大傢，更是在於如何“披露”信息，以何種方式，披露何種信息，纔能既滿足監管要求，又不損害公司的核心競爭力。我希望作者能夠分享一些關於信息披露的“最佳實踐”，以及一些常見的“信息披露陷阱”，幫助我理解在這個信息爆炸的時代，如何纔能做到真實、準確、及時、完整地披露信息，從而贏得市場的信任。

評分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我最期待的，不僅僅是對IPO流程的係統性瞭解，更是希望它能夠帶給我一種“全局觀”。我希望它能讓我明白，IPO不僅僅是企業融資的一個手段，更是企業發展戰略、公司治理、風險管理、市場營銷等多個層麵的綜閤體現。我希望書中能夠揭示，每一個環節的設計和執行，都應該圍繞著企業的長期價值創造和可持續發展來進行。我期待它能夠讓我認識到，IPO的成功，絕非一蹴而就，而是需要企業管理者、中介機構、監管部門以及市場參與者共同努力、協同配閤的結果。我希望這本書能夠成為我理解中國資本市場運作的一扇窗戶，讓我能夠更清晰地看到企業如何在資本的助推下實現飛躍，以及這個過程中所蘊含的機遇與挑戰。

評分☆☆☆☆☆

初次翻開這本書，我最直觀的感受是它並非那種堆砌術語、讓人望而生畏的專業書籍。相反，它的語言風格更加平實，更像是作者在娓娓道來一個宏大的故事，而這個故事的主角，就是那些懷揣上市夢想的企業。我尤其欣賞作者在開篇部分對於IPO背後邏輯的闡述，它不僅僅是財務數字的堆砌，更是企業發展到一定階段的必然選擇，是企業價值實現和社會資源優化配置的重要途徑。這種宏觀的視角，讓我立刻被吸引住瞭，覺得作者並沒有把我當成一個完全不懂行的新手，而是試圖引導我去理解IPO的“為什麼”，而不是僅僅知道“怎麼做”。我很好奇，作者是如何用如此生動的方式，將IPO這樣一個看似枯燥乏味的流程，賦予瞭生命力和吸引力的。我期待它能讓我明白，每一個IPO背後，都凝聚著多少汗水、智慧和決心。

評分☆☆☆☆☆

IPO的過程，在我看來，就像一場精密的“手術”，需要各個環節的無縫銜接和高度協調。而其中，“輔導備案”和“申請上市”這兩個階段，是我覺得最為關鍵也是最容易齣錯的環節。我好奇書中是如何詳細介紹這兩個階段的，它是否會像手術颱上的麻醉師和主刀醫生一樣，細緻地分析每一步的風險，並提供相應的解決方案？我期待作者能夠深入剖析企業在這些階段可能遇到的各種問題，比如信息披露是否充分、財務數據是否真實準確、閤規性是否存在瑕疵等等。我希望書中不僅僅是簡單地羅列條目，而是能夠提供一些“疑難雜癥”的診斷和治療方法，讓我能夠對號入座，找到自己可能存在的問題，並提前做好準備。

評分☆☆☆☆☆

對於我這樣一個身處實體經濟一綫的創業者而言，IPO的每一個步驟都如同刀尖上的舞蹈，充滿瞭挑戰和不確定性。我特彆關注書中關於企業選擇中介機構的部分。我一直認為，選擇什麼樣的保薦人、會計師事務所、律師事務所，對IPO的成敗起著至關重要的作用。這就像一場人生大事，找對瞭“媒人”和“公證人”，事情往往能事半功倍。我渴望從書中獲得一些實用的建議，瞭解如何評估這些中介機構的專業能力、服務質量和職業操守。我希望作者能分享一些真實的案例，或者提供一些實操性的判斷標準，讓我明白在麵對眾多的選擇時，如何纔能做齣最明智的決策。我甚至希望書中能探討一些潛規則或者行業內的“坑”，讓我能夠提前規避，少走彎路。

評分☆☆☆☆☆

對於一個非金融專業人士來說，“上市後的監管”和“持續督導”這些概念，聽起來就帶著一絲“後遺癥”的意味。我一直想知道，公司一旦上市，就真的可以高枕無憂瞭嗎？還是說，這僅僅是一個新的開始，進入瞭一個更為嚴苛的監管環境？我期待書中能夠詳細闡述，上市後企業需要麵臨哪些持續的義務和責任？例如，信息披露的頻率和要求，公司治理的規範，以及一旦齣現違規行為，可能會麵臨怎樣的處罰。我希望作者能夠用生動的案例，說明“持續督導”的真正意義，它不僅僅是形式上的閤規，更是企業穩健發展的內在要求。我希望書中能夠強調，一傢優秀的公司，不僅要在上市前做好充分準備，更要在上市後，持續地保持高標準的運營和信息披露。

評分☆☆☆☆☆

書中關於“問詢與迴復”的部分，是我最感興趣也最感到睏惑的環節。我總覺得，這就像是IPO過程中的“考試”，監管機構會拋齣各種各樣的問題，而企業則需要給齣令其滿意的答復。這其中的難度可想而知。我期待作者能夠深入揭示，在麵對監管機構嚴苛的問詢時，企業究竟需要具備怎樣的素質和能力？又該如何做到滴水不漏、有理有據地迴答？我希望書中能夠提供一些實際的問答範例，展示一些典型的“問題”和“答案”，甚至是一些“陷阱”和“巧妙化解”的技巧。更重要的是，我希望作者能夠強調信息披露的原則和重要性，讓我明白，在任何時候，真實、準確、完整地披露信息，纔是應對一切問詢的根本之道。

評分☆☆☆☆☆

本書的“現貨”二字，在我看來，暗示瞭它可能包含瞭一些最新的、與時俱進的IPO信息。我非常關心，在當前瞬息萬變的資本市場環境下，A股IPO的最新政策動態和監管趨勢是怎樣的？我期待書中能夠對近期齣颱的各項改革措施進行解讀，比如注冊製改革對IPO流程和審核標準的具體影響，以及對企業上市提齣瞭哪些新的要求。我希望作者能夠站在前沿的角度，分析未來A股IPO的發展方嚮，並為讀者提供一些前瞻性的建議。我希望這本書不僅僅是一本“教科書”，更是一本能夠幫助我把握時代脈搏、洞悉市場機遇的“指南針”。