貨幣政策、金融監管與銀行行為選擇 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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翟光宇 著

圖書標籤:

• 貨幣政策
• 金融監管
• 銀行行為
• 金融市場
• 宏觀經濟
• 金融穩定
• 行為金融學
• 風險管理
• 銀行業
• 金融創新

齣版社： 中國社會科學齣版社

ISBN：9787520300728

版次：1

商品編碼：12095909

包裝：平裝

開本：16開

齣版時間：2017-04-01

用紙：膠版紙

頁數：203

字數：194000

正文語種：中文

內容簡介

　　《貨幣政策、金融監管與銀行行為選擇》在理論價值方麵，豐富瞭貨幣政策傳導機製方麵的理論研究。由於貨幣政策傳導機製的研究在相當程度上構成瞭貨幣政策工具選擇的理論基礎，而且我國處於金融抑製與金融自由化漸進式改革的變化階段，貨幣政策傳導具有特殊性，因此，在金融抑製的背景下，結閤商業銀行資産配置行為選擇，對貨幣政策傳導機製進行研究具有重要的理論意義。
　　在實踐價值方麵，我國目前的金融發展主要錶現為：金融抑製與金融改革並存，銀行主導金融業與金融市場發展並存。在這樣的背景下，《貨幣政策、金融監管與銀行行為選擇》研究貨幣政策傳導機製的特殊性和銀行資産配置行為的改變對貨幣政策效果造成的影響。無論是從銀行業發展的微觀角度看，還是從經濟發展的宏觀角度看，研究如何在中國金融業日趨變化的今天，選擇閤適的貨幣政策工具以適應新的貨幣政策傳導途徑。

內頁插圖

目錄

第一章 緒論
第一節 銀行業發展的微觀角度
第二節 貨幣政策宏觀調控角度

第二章 文獻綜述
第一節 關於金融抑製
第二節 關於金融自由化
第三節 關於《巴塞爾協議》和宏觀審慎監管

第三章 金融抑製與中國銀行業的繁榮
第一節 中國銀行業的繁榮
第二節 金融抑製與中國銀行業發展
本章小結

第四章 貨幣政策與銀行行為選擇
第一節 金融抑製與貨幣政策有效性
第二節 貨幣政策、理財産品與微觀主體行為選擇
第三節 貨幣政策、債券牛市與銀行資産配置
本章小結

第五章 金融監管與銀行行為選擇
第一節 資本充足率與銀行行為選擇
第二節 關於宏觀審慎監管中的資本緩衝
第三節 流動性監管與銀行行為選擇
第四節 官方監管與銀行同業業務
第五節 市場約束與銀行行為
本章小結

第六章 未來思考：宏觀審慎監管與金融自由化
第一節 關於金融自由化改革
第二節 宏觀審慎監管與銀行行為

第七章 總結

參考文獻
後記

精彩書摘

　　《貨幣政策、金融監管與銀行行為選擇》：
　　董事會秘書作為公司的高級管理人員，主要負責公司信息的對外披露，是公司與外界溝通的重要橋梁。因此，董事會秘書信息披露的職責日益受到各方的關注。傳統觀點基於理性人假設認為，公司董事會秘書持股會形成內部人控製，不利於公司對外的信息披露。因為如果董事會秘書持股也即相當於將自己的利益與公司的股價直接綁定，具有非常直接的聯係，所以，齣於保護自身資産的考慮，董事會秘書往往會選擇嚮外界披露有利於公司股價的信息，隱藏不利的信息。這樣就會造成公司對外信息披露質量的下降，從而不利於資本市場的整體發展。但是，決定微觀主體行為選擇的因素通常存在多樣性，尤其對於正處於資本市場不斷發展和完善過程中的我國來說，所以，董事會秘書行為選擇是否會遵循傳統觀點有待商榷。我國2006年公布的新《公司法》要求上市公司必須設立董事會秘書，同時認定董事會秘書為公司的高級管理人員，從而以法律形式肯定瞭董事會秘書一職的重要性。那麼在董事會秘書製度實施六年後，公司對外的信息披露質量是否得到瞭提高？董事會秘書持股是否會遵循傳統觀點降低信息披露質量的推理？在對上市公司信息披露的研究中，金融行業往往具有重要的研究價值。因為金融行業的特殊性決定瞭其對信息披露的敏感性。各國也是基於此對金融行業的信息披露設立瞭更加嚴格的標準。商業銀行作為中國金融行業資産規模最大的群體，對其信息披露質量的研究具有重要的現實意義。
　　《貨幣政策、金融監管與銀行行為選擇》選擇2007—2012年股票市場日數據與經過整理的董事會秘書個人資料的季度數據對中國上市的商業銀行董事會秘書持股與銀行信息披露情況進行實證分析，結論錶明，新《公司法》實施後，中國上市的商業銀行信息披露質量並沒有得到逐年提高。但是董事會秘書持股並沒有遵循傳統觀點：會造成信息披露質量下降；相反，卻提高瞭信息披露質量。《貨幣政策、金融監管與銀行行為選擇》的研究結論具有兩方麵的意義：首先，突破瞭以往對董事會秘書持股必然造成信息披露質量下降的假設，具有一定的理論意義。
　　……

《全球經濟的脈搏：貨幣與資本的博弈》 本書深入剖析瞭現代經濟體係中兩大核心驅動力——貨幣政策與金融監管——如何塑造和影響著全球經濟的運行軌跡，以及各類市場主體，特彆是金融機構，在這一宏觀框架下的決策邏輯與行為模式。我們並非聚焦於某一特定地域或單一理論範式，而是力求提供一個更為廣闊的視野，審視這些力量如何相互交織，共同塑造著資本的流動、風險的定價以及經濟增長的潛力。 第一部分：貨幣政策的演進與挑戰 本部分將首先迴溯貨幣政策的曆史演變，從金本位時代的穩定與束縛，到布雷頓森林體係的瓦解與後凱恩斯時代的多元探索。我們將探討中央銀行在不同曆史時期扮演的角色及其麵臨的挑戰，例如如何平衡通貨膨脹與經濟增長，如何應對外部衝擊（如金融危機、地緣政治衝突）對貨幣政策傳導機製的影響。 宏觀經濟目標的權衡： 深入分析中央銀行在實現價格穩定、充分就業、經濟增長以及金融穩定等宏觀經濟目標時所麵臨的內在矛盾與取捨。我們將探討不同國傢在具體實踐中是如何根據自身國情進行優先排序的，以及這些決策如何影響其長期經濟錶現。 非常規貨幣政策的興衰： 詳細審視量化寬鬆（QE）、負利率、前瞻性指引等非常規貨幣政策工具的齣現背景、實施機製、實際效果及其潛在的副作用。我們將考察這些政策在不同經濟周期中的適用性，以及它們對資産價格、投資行為、財富分配的影響。 貨幣政策的國際傳導與溢齣效應： 揭示主要經濟體貨幣政策調整如何通過匯率、資本流動、貿易渠道等途徑，對其他國傢産生溢齣效應。我們將分析新興市場國傢如何應對發達經濟體貨幣政策正常化帶來的挑戰，以及全球貨幣政策協調的必要性與局限性。 數字貨幣的衝擊與未來： 探討加密貨幣、央行數字貨幣（CBDC）等新興數字形態的齣現，對傳統貨幣體係、支付結算以及貨幣政策傳導可能帶來的顛覆性變革。我們將分析其對金融包容性、貨幣主權以及金融穩定的潛在影響。 第二部分：金融監管的邊界與創新 本部分將聚焦於金融監管的內在邏輯、演變趨勢以及在不斷變化的金融格局中的適應性。我們將探討監管的根本目標——維護金融穩定、保護消費者、促進行業健康發展——如何在實踐中被解讀與執行。 金融監管的理性與非理性： 審視金融監管在追求穩定過程中可能存在的“過度監管”或“監管真空”現象，分析其背後的利益博弈、信息不對稱以及“囚徒睏境”等問題。我們將探討如何建立更為動態、更具適應性的監管框架，以應對金融創新帶來的新風險。 宏觀審慎監管的興起與實踐： 詳細闡述宏觀審慎監管的理念，即從微觀審慎（單個金融機構穩健性）轉嚮宏觀係統性風險的防範。我們將剖析逆周期資本緩衝、杠杆率限製、係統重要性金融機構（SIFIs）監管等工具的有效性，以及它們在應對係統性金融風險中的作用。 金融科技（FinTech）與監管的賽跑： 深入分析金融科技的快速發展，如P2P藉貸、智能投顧、區塊鏈應用等，如何挑戰現有的監管框架。我們將探討監管機構如何平衡鼓勵金融創新與防範潛在風險，以及“監管沙盒”、“監管科技”（RegTech）等新型監管模式的探索。 跨境金融監管的協調與挑戰： 剖析在全球化背景下，金融監管麵臨的跨境協調難題，包括不同司法管轄區監管標準的差異、信息共享的障礙以及監管套利的風險。我們將審視巴塞爾協議等國際監管框架的演進，以及在應對全球金融風險時加強國際閤作的重要性。 第三部分：銀行行為選擇的內在驅動 本部分將把視角聚焦於金融體係中的核心參與者——商業銀行，分析其在貨幣政策與金融監管的雙重約束下，如何進行戰略選擇和行為調整。 風險偏好與盈利模式： 探討銀行在追求利潤最大化過程中，如何權衡風險與收益。我們將分析不同經濟環境下，銀行的信貸擴張、投資決策、風險定價策略如何受到宏觀經濟周期、貨幣政策立場以及監管要求的影響。 資本結構與流動性管理： 深入研究銀行如何優化其資本結構和流動性管理，以滿足監管要求並應對市場波動。我們將分析杠杆率、流動性覆蓋率（LCR）、淨穩定資金比例（NSFR）等監管指標對銀行行為的實際影響，以及銀行如何通過錶內、錶外工具進行風險對衝。 創新與套利行為： 審視銀行在麵對嚴格監管或市場機會時，可能采取的創新或套利行為。我們將分析銀行如何通過金融衍生品、結構性産品等方式規避監管，以及這些行為對金融體係整體穩健性可能帶來的潛在風險。 競爭、閤作與市場生態： 探討銀行在日益復雜的市場環境中，如何根據競爭態勢和監管環境調整其閤作與競爭策略。我們將分析銀行與其他金融機構、金融科技公司之間的關係，以及這種動態變化如何重塑金融市場的格局。 結論：麵嚮未來的金融體係 本書的最後一章將總結上述分析，展望未來金融體係可能的發展方嚮。我們將探討如何構建一個既能有效支持實體經濟發展，又能保持金融穩定的體係。這需要貨幣政策與金融監管的有機結閤，以及所有市場參與者對風險保持審慎的態度。本書旨在為政策製定者、金融從業者、學術研究者以及關心經濟發展的讀者，提供一個全麵、深刻的視角，理解塑造我們經濟未來的關鍵力量。

評分☆☆☆☆☆

本書對我最大的啓發在於，它徹底顛覆瞭我對“銀行”這個角色的刻闆印象。我之前一直認為銀行隻是一個簡單存貸款的中介機構，但這本書讓我看到瞭銀行背後隱藏的復雜決策機製和戰略考量。作者將銀行描繪成一個在風險、收益、監管和市場競爭的多重壓力下，不斷進行動態平衡和戰略選擇的“行動者”。書中對銀行內部治理結構、激勵機製、風險管理體係的詳細闡述，讓我看到瞭銀行是如何通過一係列內部的設計來影響其對外行為的。例如，作者分析瞭銀行如何通過設定不同的績效考核指標，來引導信貸員關注風險控製還是信貸規模的擴張。對銀行如何進行資産負債管理，如何平衡短期流動性和長期盈利能力的討論，也讓我對銀行業務的專業性和復雜性有瞭全新的認識。書中對銀行如何應對不同類型的市場風險（如信用風險、市場風險、操作風險等）的策略，以及它們如何通過金融創新來規避監管或創造新的利潤來源，都進行瞭深入的剖析。這種將銀行行為置於一個宏觀和微觀相互作用的框架下進行分析的方法，讓我能夠更深刻地理解銀行在整個金融體係中的作用，以及其行為選擇對經濟金融穩定的影響。

評分☆☆☆☆☆

我對書中關於金融監管的論述感到尤為振奮，因為這部分內容恰恰觸及瞭金融體係健康運行的生命綫。作者沒有停留在對金融風險籠統的泛泛而談，而是將目光聚焦於監管的具體手段和實際效果。從巴塞爾協議的演變，到各國監管機構針對不同金融機構（如商業銀行、投資銀行、保險公司等）製定的差異化監管框架，都得到瞭細緻入微的呈現。書中對於資本充足率、流動性覆蓋率、杠杆率等關鍵監管指標的解釋，清晰明瞭，即便對金融領域不太熟悉的讀者也能理解其核心要義。更重要的是，作者深入探討瞭監管的“度”在哪裏，以及如何平衡監管的有效性與金融創新的活力。過度嚴厲的監管可能會抑製金融市場的效率和創新，導緻資本外流，而監管的缺失或失效則可能導緻金融機構冒險行為泛濫，最終引發係統性風險。書中通過分析2008年金融危機的成因，特彆是對監管真空和監管套利現象的批判性審視，為讀者提供瞭一個極具警示意義的案例。同時，作者也對近年來各國加強金融監管的努力，如“多德-弗蘭剋法案”等進行瞭深入解讀，分析瞭這些措施在防範風險、保護消費者權益方麵所取得的成效，以及在實踐中遇到的挑戰和改進空間。這種既肯定監管的必要性，又審慎對待其可能帶來的副作用的態度，使得這部分內容既有深度，又具備現實指導意義。

評分☆☆☆☆☆

我特彆欣賞書中關於“預期管理”的章節，這部分內容簡直是點睛之筆。作者並沒有把貨幣政策和金融監管的有效性僅僅歸結於工具的選擇和執行力度，而是強調瞭市場參與者預期的重要性，以及央行和監管機構如何通過溝通和信號傳遞來影響和引導這些預期。書中詳細闡述瞭“溝通政策”的重要性，以及央行如何通過發布前瞻性指引、召開新聞發布會、發錶研究報告等方式，來嚮市場傳遞其政策意圖和對未來經濟走勢的判斷。這種溝通策略的有效性，取決於其清晰度、可信度和一緻性。如果溝通得當，可以有效地錨定通脹預期，穩定市場情緒，降低政策的不確定性，從而提高政策的傳導效率。反之，模糊不清或前後矛盾的溝通，則可能導緻市場誤讀，引發不必要的波動。書中通過分析一些央行溝通的經典案例，展示瞭有效的預期管理是如何幫助央行剋服政策傳導中的“最後一公裏”難題的。同時，作者也探討瞭金融監管中的預期管理，比如監管機構如何通過明確的規則和可預測的執法，來引導金融機構的行為，降低其冒險衝動。這部分內容讓我深刻理解到，在現代金融體係中，信息和預期的力量往往不亞於實體政策工具本身。

評分☆☆☆☆☆

一本讀起來讓人拍案叫絕的書，簡直是把經濟學理論的嚴謹與金融市場的生動現實完美地融閤在瞭一起。作者在開篇就直麵瞭一個極其核心的問題：央行如何通過調整利率、存款準備金率等工具來影響整個經濟的脈搏？這部分內容不僅是對宏觀經濟學基礎知識的梳理，更是對這些抽象概念在實際操作中可能遇到的復雜性和微妙之處進行瞭深入剖析。讀者仿佛親身站在央行決策者的位置，感受著每一個政策調整背後牽一發而動全身的連鎖反應。書中對不同貨幣政策工具的優缺點、適用場景以及潛在的滯後效應的討論，都顯得尤為紮實。比如，作者詳細闡述瞭加息如何在抑製通脹的同時，也可能扼殺經濟增長的活力，而降息又可能刺激過度信貸擴張，埋下金融風險的隱患。這種辯證的視角，讓讀者在理解政策意圖的同時，也警醒於其可能帶來的雙刃劍效應。更令人稱道的是，書中並沒有止步於理論的描繪，而是通過大量的案例研究，將這些理論活化。從某個國傢的通脹危機如何通過嚴厲的貨幣緊縮得以緩解，到另一個國傢因為過度寬鬆的貨幣政策而導緻資産泡沫破裂的慘痛教訓，都通過詳實的敘述和數據分析，讓讀者對貨幣政策的威力有瞭更加直觀和深刻的認識。讀完這部分，你會驚嘆於經濟學傢們如何用如此精妙的邏輯來解釋和預測宏觀經濟的走嚮，同時也會對金融市場的脆弱性和穩定性之間的微妙平衡産生新的思考。

評分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我對於“金融市場”這個詞匯的理解，從之前的模糊概念，變得清晰而深刻。作者並沒有將金融市場僅僅理解為一個買賣金融資産的場所，而是將其視為一個由信息、預期、製度和行為共同交織而成的復雜生態係統。書中對於不同類型的金融市場（如貨幣市場、資本市場、外匯市場等）的介紹，以及它們各自的功能和運作機製，都顯得非常詳盡。但更令人印象深刻的是，作者深入探討瞭信息不對稱在金融市場中的作用，以及市場參與者如何通過價格信號、信用評級、企業公告等方式來傳遞和獲取信息。對市場情緒、羊群效應以及“黑天鵝”事件等非理性因素對市場價格形成的乾擾，也進行瞭深刻的分析。例如，書中通過對某次金融危機的復盤，清晰地展現瞭市場恐慌情緒如何迅速蔓延，導緻資産價格非理性下跌，以及監管機構如何在這種情況下進行乾預。此外，書中對金融市場結構、交易成本、市場效率以及監管對市場微觀結構的影響，都進行瞭細緻的梳理。這種對金融市場內在機製的深入剖析，不僅幫助我理解瞭市場的運行規律，也讓我對市場風險有瞭更清醒的認識，明白到市場的有效性並非總是完美的，而信息、預期和行為的復雜互動，往往是導緻市場失靈的重要根源。

評分☆☆☆☆☆

我必須承認，這本書中關於“貨幣政策的傳導機製”的章節，簡直是對我之前模糊理解的一次徹底洗禮。作者並沒有簡單地羅列利率渠道、信貸渠道、資産價格渠道等常見的傳導路徑，而是深入地剖析瞭每一種渠道在不同經濟環境下、不同類型的經濟主體中的實際運作方式。例如，關於利率渠道，書中不僅僅是講到央行加息會提高企業和個人的藉貸成本，還進一步探討瞭這種利率傳導的快慢、強弱，以及不同類型企業的融資約束差異所帶來的影響。對信貸渠道的分析，更是細緻入微，不僅僅是關注銀行的信貸供給，還深入到企業對信貸的需求、信貸的審批流程、以及信息不對稱如何影響信貸的有效分配。書中對資産價格渠道的討論，也讓我明白瞭為何貨幣政策的變動，會導緻股票、債券、房地産等資産價格的劇烈波動，以及這種波動如何通過財富效應、投資效應等途徑影響實體經濟。更重要的是，作者還強調瞭不同傳導機製之間的相互作用和可能存在的“脫節”現象，這使得對貨幣政策效果的評估變得更加復雜和精妙。讀完這部分，我對貨幣政策從央行決策到最終影響實體經濟的整個過程，有瞭一種前所未有的清晰認識。

評分☆☆☆☆☆

這本書之所以能夠脫穎而齣，很大程度上歸功於作者對於“金融監管的有效性邊界”的深刻洞察。作者並沒有將金融監管神化，而是清醒地認識到，任何監管措施都可能存在其局限性，甚至可能帶來意想不到的負麵效應。書中對“監管套利”現象的詳細剖析，讓我看到瞭金融機構如何利用監管的漏洞和套利空間，來規避監管並追求利潤。對“道德風險”的探討，也讓我理解到，過度依賴監管的保護，有時反而會削弱金融機構自身的風險意識和責任感。作者對不同監管模式（如規則導嚮型監管和原則導嚮型監管）的優劣勢進行瞭比較分析，並探討瞭在日益復雜的金融環境中，如何找到最適閤的監管範式。書中對“係統性風險”的防範，也並非僅僅停留在概念層麵，而是深入分析瞭不同類型的係統性風險産生的原因，以及監管機構為應對這些風險所采取的措施，如宏觀審慎監管、最後貸款人製度等。這種辯證的、審慎的視角，讓讀者在理解金融監管的重要性之時，也能夠對其局限性有所認識，從而更加理性地看待金融風險的防範和化解。

評分☆☆☆☆☆

此書的獨特之處在於，它並沒有將貨幣政策、金融監管和銀行行為這三個要素割裂開來，而是巧妙地將它們編織成一個相互影響、相互作用的有機整體。作者的分析不是孤立地看待某一個環節，而是著力於揭示它們之間的動態關聯。比如，當央行實施寬鬆貨幣政策時，銀行的信貸投放意願和能力會隨之增強，這反過來又可能引發對金融監管的挑戰，因為更多的信貸擴張往往伴隨著更高的風險暴露。而金融監管的鬆緊程度，又會直接影響銀行的風險偏好和業務策略。如果監管相對寬鬆，銀行可能會更傾嚮於從事高風險高迴報的業務；反之，如果監管趨嚴，銀行則會收緊信貸，並調整資産配置以符閤監管要求。這種多維度的互動分析，讓讀者得以窺見金融體係運作的真實圖景。書中通過一係列的案例，生動地展現瞭這種聯動效應。例如，在某個時期，寬鬆的貨幣政策刺激瞭房地産市場的繁榮，而監管的缺位或滯後則未能及時有效地遏製信貸過度擴張，最終導緻銀行資産質量惡化。在另一個時期，當監管部門開始收緊對影子銀行的監管時，銀行又會調整其業務模式，將部分風險轉移到錶外。這種對政策傳導機製的深入解析，對於理解金融市場的周期性波動以及應對金融風險具有極其重要的意義。

評分☆☆☆☆☆

書中關於銀行行為選擇的部分，真是讓我大開眼界。作者並沒有將銀行僅僅描繪成一個被動的政策執行者，而是將其置於一個復雜多變的市場環境中，去剖析銀行在麵臨各種激勵和約束時是如何做齣戰略決策的。這部分內容深入挖掘瞭銀行的內生動力，包括其對利潤最大化的追求、對風險的偏好，以及在信息不對稱環境下的博弈行為。作者通過引入諸如代理理論、信號傳遞理論等經濟學工具，解釋瞭為什麼銀行在某些情況下會選擇承擔更高的風險來追求超額利潤，而又在另一些情況下會變得異常謹慎。對銀行信貸決策過程的詳細剖析，從貸前審查的嚴謹性，到貸後管理的有效性，再到不良貸款的形成原因和處置策略，都展示瞭銀行業務的復雜性和專業性。書中對銀行如何應對監管壓力、如何進行資産負債管理、以及如何在激烈的市場競爭中尋求差異化優勢等方麵的論述，都極具啓發性。例如，作者探討瞭在低利率環境下，銀行為瞭維持利潤水平，可能會傾嚮於進行期限錯配或增加杠杆，從而放大潛在的風險。反之，在監管趨嚴的背景下，銀行又會主動調整其業務結構，以規避監管審查。這種對銀行行為的細緻刻畫，讓我們不僅僅看到宏觀經濟政策的影響，更能理解微觀主體——銀行——是如何在這些政策的影響下，通過其自身行為塑造金融市場的格局。

評分☆☆☆☆☆

令我印象深刻的是，作者在書中對“銀行如何應對外部衝擊”這一主題進行瞭深入的探討，這部分內容充滿瞭現實的張力和洞察力。當宏觀經濟環境發生變化，如經濟衰退、通貨膨脹、利率劇烈波動，或者當金融監管政策發生重大調整時，銀行作為金融體係的核心，必須迅速做齣反應。書中對銀行在不同外部衝擊下的應對策略進行瞭細緻的梳理。例如，在經濟衰退期間，銀行如何調整信貸政策，收緊審批，以應對不良貸款的上升；在通貨膨脹期間，銀行如何通過調整存款和貸款利率，來保護其盈利能力。對於金融監管的突然收緊，書中也分析瞭銀行如何通過調整業務結構、齣售資産、甚至進行並購重組來滿足新的監管要求。作者還探討瞭銀行在應對不確定性時，是如何進行風險管理和戰略規劃的，比如通過情景分析、壓力測試等方法來評估潛在的風險敞口，並製定相應的應急預案。這種對銀行應對外部環境變化能力的深入分析，讓我對金融機構的韌性和適應性有瞭更深的理解，也讓我認識到，在充滿不確定性的金融世界裏，銀行的生存和發展，很大程度上取決於其能否有效地感知風險、靈活應對變化。