现货 一本书看透IPO：A股IPO全流程深度剖析 沈春晖 机械工业出版 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2025

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沈春晖 著

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店铺： 社科教育图书专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111600114

商品编码：29498178161

包装：平装

开本：16

出版时间：2018-05-31

用纸：胶版纸

正文语种：中文

编辑推荐

适读人群 ：IPO是企业利用资本市场的主要方式，当前A股IPO正面临大提速与常态化的历史机遇，也处于向注册制过渡的变革前夕，广大企业家、投资机构人士、中介机构人士及对经管感兴趣的
　　本书来自作者18年实际从业经验和研究心得，分六个部分详细介绍A股IPO的全貌。
　　第一部分常识性地介绍上市的本质、A股上市的方式等，并分析当前A股IPO面临的机遇；第二部分分析影响是否在A股IPO上市的八个主要决策因素；第三部分详细分析在A股IPO上市的全流程；第四部分分析目前A股IPO的审核方式、理念，主要的财务与非财务审核因素；第五部分介绍新三板挂牌及转板A股IPO；第六部分介绍未来将要实施的注册制，包括步骤、影响及对策等。
　　本书既包括从实务出发对上市流程和操作的详细分析，也包括对相关法规、政策和业务经验的具体介绍，还结合大量实务案例进行了精心分析和梳理，是投行、投资界专业人士，企业管理者、财务人员，学术研究人员及对经管有兴趣的社会公众开展IPO工作、了解IPO业务的必备工具书。

内容简介

　　本书分六个部分详细介绍A股IPO的全貌：第 一部分常识性地介绍上市、A股上市的主要方式等，并分析A股IPO当前面临的历史性机遇；第二部分分析影响在A股IPO上市决策的八个主要因素；第三部分分析A股IPO上市的全过程；第四部分分析目前A股IPO的审核方式、理念，主要财务审核因素与非财务审核因素；第五部分介绍新三板挂牌及从新三板转板A股IPO；第六部分介绍未来将要实施的注册制，实施注册制的步骤、影响及对策等。

目录

目录
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前言
第一章总述/1
第一节上市的本质与好处/2
一、上市的本质/2
二、上市对拟上市企业的好处/3
三、上市对拟上市企业股东的好处/5
第二节上市的约束与中国特色的上市“成本”/6
一、上市对拟上市企业的约束/7
二、上市对拟上市企业大股东的约束/8
三、中国特色的上市“成本”/9
第三节A股上市的方式/11
一、上市的三大方式：IPO、借壳上市、“卖身”上市/11
二、借壳上市/12
三、“卖身”上市/22
第四节IPO：当前A股资本运作的主风口/28
一、A股IPO曾经长期受政策调控影响/28
二、从2016年下半年开始，IPO大提速/29
三、A股IPO审核实现常态化/31
第二章决策/34
第一节A股IPO的法定条件/35
一、A股IPO发行条件的体系/35
二、A股IPO发行条件分析/37
三、与A股IPO相关的政策性条件/43
第二节A股上市与境外上市/46
一、选择上市地的一般考虑因素/46
二、境外上市的优势/47
三、境外上市的劣势/50
四、选择本土市场，甚至回归A股渐成趋势/52
第三节行业因素对A股IPO的影响/54
一、法定要求：总体上要求符合国家产业政策/54
二、在业务实践中对于行业问题的一些经验性判断/56
三、明确对“四新”企业的政策支持/58
四、未来展望与建议/59
第四节A股IPO的发行费用/60
一、需要承担的发行上市费用类型/60
二、发行上市费用的支付时间与会计核算/60
三、发行上市费用的数额/61
四、确定费用数额的建议/63
第五节A股IPO涉及的政府部门/63
一、与发行人直接相关的政府部门/63
二、证监会在审核中涉及的政府部门/67
第六节A股上市板块的选择/67
一、可供选择的板块/67
二、企业可以自由选择上市板块/68
三、进行板块选择时的考虑因素/68
四、结论与建议/74
第七节IPO前股东所持股份的锁定期和减持限制/74
一、IPO前股东所持股份的锁定期/74
二、锁定期届满后的减持限制/79
三、IPO国有股转持要求不再执行/83
第三章过程/86
第一节确定中介机构与引进私募/87
一、选择中介机构/87
二、引进私募投资基金/94
第二节A股IPO的必经程序/101
一、设立股份公司/101
二、辅导与申报材料制作/110
三、审核/122
四、发行与上市/142
第四章审核/149
第一节A股IPO的审核理念/150
一、核心理念之一：实质性审核/150
二、核心理念之二：风险导向审核/151
三、核心理念之三：多因素综合考量/152
第二节财务审核/153
一、财务审核是IPO审核的核心/153
二、IPO财务审核的“四轮驱动”模型/154
三、“块头”：具备一定的利润水平/155
四、“增长”：成长，至少不能下滑/163
五、“实在”：防范财务操纵/169
六、“持续”：具备持续盈利能力/175
第三节非财务事项审核/189
一、独立性/189
二、同业竞争/194
三、关联交易/202
四、实际控制人/215
五、股东与股权/222
六、出资与资产/232
七、规范运作/242
第五章转板/264
第一节我国的多层次资本市场/265
一、多层次资本市场的概念/265
二、我国的多层次资本市场/265
第二节新三板挂牌/268
一、新三板挂牌的基本条件和适用标准/268
二、金融类企业新三板挂牌的特殊准入标准/276
三、新三板挂牌的程序/280
第三节新三板挂牌公司股票发行/287
一、新三板挂牌公司股票发行的特征/287
二、新三板挂牌公司股票发行的类型/287
三、新三板挂牌公司股票发行的对象/288
四、新三板挂牌公司股票发行的程序/291
五、新三板挂牌公司股票发行中的特殊事项/295
第四节新三板转板/299
一、新三板挂牌公司转板的途径/299
二、新三板挂牌公司申报IPO审核的两种方式/300
三、新三板挂牌公司IPO审核中的特殊关注事项/301
第六章未来/310
第一节注册制深度分析/311
一、为什么注册制一定要搞/311
二、美国的注册制什么样/315
三、把中国要搞的注册制说清楚/326
四、A股注册制改革实施的路径/331
第二节实施注册制对IPO的影响/344
一、对拟IPO企业的影响/344
二、对股权投资机构的影响/346
附录A股IPO相关文件检索地址/349
参考文献/350

《中国资本市场发展历程与趋势研究》 本书旨在系统梳理中国资本市场自改革开放以来的发展脉络，深入剖析各个阶段的关键性变革、政策演变以及市场机制的构建过程。我们将从早期以国债为主导的初级市场，逐步过渡到股票、债券、基金等多元化品种并存的现代资本市场。重点将放在对不同历史时期市场参与者的行为模式、风险特征以及监管体系的演进进行详实考察。 第一部分：中国资本市场的早期探索与奠基（1978-1990） 本部分将回顾中国经济改革初期，资本市场萌芽的背景。内容将涵盖： 计划经济向市场经济转轨的宏观环境： 经济体制改革如何催生对投融资新模式的需求。 国债市场的兴起： 作为最早出现的金融工具，国债在筹集建设资金、培育市场意识方面的作用。 早期试点与探索： 股份制改造的初步尝试，以及由此带来的对股权融资的初步思考。 基础设施的搭建： 证券交易所的筹备与设立，为未来市场发展奠定物理基础。 第二部分：中国资本市场的初步发展与制度完善（1991-2000） 这一时期是中国资本市场形成的关键十年。我们将深入分析： 证券交易所的正式运行与发展： 上海证券交易所和深圳证券交易所的成立及其对市场格局的影响。 股票市场的起步与规范： 首批上市公司涌现，发行制度、交易制度的初步建立。 债券市场的发展： 除了国债，企业债、地方债等逐步发展，为实体经济提供多元化融资渠道。 证券监管体系的初步构建： 中国证监会的成立及其早期监管职能的界定。 开放的初步尝试： B股市场的推出，以及对吸引外资的初步探索。 市场风险的暴露与应对： 早期市场中的不规范行为、信息不对称等问题，以及监管政策的调整。 第三部分：中国资本市场的快速扩张与国际化进程（2001-2010） 进入新世纪，中国资本市场迎来了快速发展和日益融入全球经济的十年。本书将重点关注： 加入WTO的深远影响： 资本市场对外开放度的提升，外资金融机构的进入，以及市场竞争的加剧。 股权分置改革的完成： 这一重大改革如何解决中国股票市场长期存在的“股改”难题，释放市场活力。 多层次资本市场的构建： 深交所中小企业板的推出，为科技型、成长型企业提供了融资平台。 基金市场的繁荣： 公募基金、私募基金的快速发展，为投资者提供了更多元的投资选择。 金融衍生品市场的探索： 期货、期权等衍生品工具的引入，为风险管理提供了新的可能性。 监管能力的提升与风险防范： 针对市场新出现的问题，监管体系的不断完善和强化。 第四部分：中国资本市场的深化改革与高质量发展（2011至今） 本部分将聚焦中国资本市场近年来推动供给侧结构性改革，迈向高质量发展的战略方向。内容将包括： 主板、中小板、创业板的整合与科创板的设立： 借鉴国际经验，推出以信息披露为核心的注册制改革，优化上市审批流程，服务科技创新企业。 创业板改革与注册制推进： 创业板改革为注册制在A股市场的全面落地积累了宝贵经验。 新三板（全国股转系统）的改革与发展： 探索建立多层次资本市场，服务创新型中小企业。 退市制度的完善： 提高市场出清效率，净化市场环境，实现优胜劣汰。 沪港通、深港通、债券通等互联互通机制的建立： 推进资本市场双向开放，提升人民币国际化水平。 金融科技（FinTech）对资本市场的影响： 数字化、智能化在交易、监管、服务等方面的应用。 绿色金融与ESG投资的兴起： 资本市场在支持可持续发展方面的作用日益凸显。 当前面临的挑战与未来展望： 全球经济不确定性、地缘政治风险、国内经济结构调整对资本市场的影响，以及未来发展的机遇与方向。 贯穿全书的研究视角： 本书将采用历史分析、比较研究、案例分析等多种研究方法，力求客观、全面地展现中国资本市场的发展图景。同时，我们将持续关注监管政策的演变、市场微观结构的分析、投资者行为的研究，以及中国资本市场在全球经济体系中的定位与作用。通过对这些方面的深入探讨，本书旨在为读者提供一个理解中国资本市场过去、现在与未来的完整框架。

评分☆☆☆☆☆

对于一个非金融专业人士来说，“上市后的监管”和“持续督导”这些概念，听起来就带着一丝“后遗症”的意味。我一直想知道，公司一旦上市，就真的可以高枕无忧了吗？还是说，这仅仅是一个新的开始，进入了一个更为严苛的监管环境？我期待书中能够详细阐述，上市后企业需要面临哪些持续的义务和责任？例如，信息披露的频率和要求，公司治理的规范，以及一旦出现违规行为，可能会面临怎样的处罚。我希望作者能够用生动的案例，说明“持续督导”的真正意义，它不仅仅是形式上的合规，更是企业稳健发展的内在要求。我希望书中能够强调，一家优秀的公司，不仅要在上市前做好充分准备，更要在上市后，持续地保持高标准的运营和信息披露。

评分☆☆☆☆☆

读完这本书，我最期待的，不仅仅是对IPO流程的系统性了解，更是希望它能够带给我一种“全局观”。我希望它能让我明白，IPO不仅仅是企业融资的一个手段，更是企业发展战略、公司治理、风险管理、市场营销等多个层面的综合体现。我希望书中能够揭示，每一个环节的设计和执行，都应该围绕着企业的长期价值创造和可持续发展来进行。我期待它能够让我认识到，IPO的成功，绝非一蹴而就，而是需要企业管理者、中介机构、监管部门以及市场参与者共同努力、协同配合的结果。我希望这本书能够成为我理解中国资本市场运作的一扇窗户，让我能够更清晰地看到企业如何在资本的助推下实现飞跃，以及这个过程中所蕴含的机遇与挑战。

评分☆☆☆☆☆

初次翻开这本书，我最直观的感受是它并非那种堆砌术语、让人望而生畏的专业书籍。相反，它的语言风格更加平实，更像是作者在娓娓道来一个宏大的故事，而这个故事的主角，就是那些怀揣上市梦想的企业。我尤其欣赏作者在开篇部分对于IPO背后逻辑的阐述，它不仅仅是财务数字的堆砌，更是企业发展到一定阶段的必然选择，是企业价值实现和社会资源优化配置的重要途径。这种宏观的视角，让我立刻被吸引住了，觉得作者并没有把我当成一个完全不懂行的新手，而是试图引导我去理解IPO的“为什么”，而不是仅仅知道“怎么做”。我很好奇，作者是如何用如此生动的方式，将IPO这样一个看似枯燥乏味的流程，赋予了生命力和吸引力的。我期待它能让我明白，每一个IPO背后，都凝聚着多少汗水、智慧和决心。

评分☆☆☆☆☆

对于我这样的普通读者来说，IPO的整个流程，仿佛是一个庞大而复杂的机器，每一个齿轮的转动都至关重要。而我尤其好奇，在整个IPO过程中，信息披露到底扮演着怎样的角色？它是否就像这台机器的心脏，保证了整个运作的顺畅和透明？我期待书中能够深入探讨信息披露的“道”与“术”，它不仅仅是简单地把信息“告诉”大家，更是在于如何“披露”信息，以何种方式，披露何种信息，才能既满足监管要求，又不损害公司的核心竞争力。我希望作者能够分享一些关于信息披露的“最佳实践”，以及一些常见的“信息披露陷阱”，帮助我理解在这个信息爆炸的时代，如何才能做到真实、准确、及时、完整地披露信息，从而赢得市场的信任。

评分☆☆☆☆☆

书中关于“问询与回复”的部分，是我最感兴趣也最感到困惑的环节。我总觉得，这就像是IPO过程中的“考试”，监管机构会抛出各种各样的问题，而企业则需要给出令其满意的答复。这其中的难度可想而知。我期待作者能够深入揭示，在面对监管机构严苛的问询时，企业究竟需要具备怎样的素质和能力？又该如何做到滴水不漏、有理有据地回答？我希望书中能够提供一些实际的问答范例，展示一些典型的“问题”和“答案”，甚至是一些“陷阱”和“巧妙化解”的技巧。更重要的是，我希望作者能够强调信息披露的原则和重要性，让我明白，在任何时候，真实、准确、完整地披露信息，才是应对一切问询的根本之道。

评分☆☆☆☆☆

IPO的过程，在我看来，就像一场精密的“手术”，需要各个环节的无缝衔接和高度协调。而其中，“辅导备案”和“申请上市”这两个阶段，是我觉得最为关键也是最容易出错的环节。我好奇书中是如何详细介绍这两个阶段的，它是否会像手术台上的麻醉师和主刀医生一样，细致地分析每一步的风险，并提供相应的解决方案？我期待作者能够深入剖析企业在这些阶段可能遇到的各种问题，比如信息披露是否充分、财务数据是否真实准确、合规性是否存在瑕疵等等。我希望书中不仅仅是简单地罗列条目，而是能够提供一些“疑难杂症”的诊断和治疗方法，让我能够对号入座，找到自己可能存在的问题，并提前做好准备。

评分☆☆☆☆☆

本书的“现货”二字，在我看来，暗示了它可能包含了一些最新的、与时俱进的IPO信息。我非常关心，在当前瞬息万变的资本市场环境下，A股IPO的最新政策动态和监管趋势是怎样的？我期待书中能够对近期出台的各项改革措施进行解读，比如注册制改革对IPO流程和审核标准的具体影响，以及对企业上市提出了哪些新的要求。我希望作者能够站在前沿的角度，分析未来A股IPO的发展方向，并为读者提供一些前瞻性的建议。我希望这本书不仅仅是一本“教科书”，更是一本能够帮助我把握时代脉搏、洞悉市场机遇的“指南针”。

评分☆☆☆☆☆

“定价与发行”阶段，在我看来，是IPO的“收官之战”，也是决定企业上市后股价表现的关键。我一直很好奇，股票的价格究竟是如何确定的？是完全由市场说了算，还是背后有着复杂的博弈和策略？我期待书中能够揭秘IPO定价的艺术，它是否会涉及市盈率、可比公司分析、机构投资者需求预测等多种因素？我希望作者能够用通俗易懂的语言，解释这些复杂的金融概念，让我明白其中的逻辑和原理。更让我好奇的是，在信息不对称的情况下，如何才能实现一个相对公平合理的定价？我希望书中能够提供一些关于投资者心理和市场预期的分析，帮助我理解这个环节的动态变化。

评分☆☆☆☆☆

一直以来，我对资本市场，尤其是IPO这个能让公司“腾云驾雾”又可能“一着不慎摔得粉身碎骨”的过程充满了好奇。虽然我不是金融科班出身，但工作中偶尔会接触到一些与公司上市、融资相关的信息，这让我对IPO有了模糊的概念，却始终觉得隔靴搔痒，无法窥其全貌。最近，我偶然在书店瞥见了这本书——《现货 一本书看透IPO：A股IPO全流程深度剖析》，书名上的“看透”二字瞬间吸引了我，仿佛预示着我一直追寻的答案就在其中。我迫切地想知道，这本书究竟会如何将这复杂、专业、甚至有些神秘的IPO过程，用一种普通读者都能理解的方式展现出来。我期待它能像一位经验丰富的向导，带领我一步步走入IPO的世界，了解从最初的萌芽到最终的敲钟，每一个环节的细节，每一个可能遇到的风险，以及每一个成功的要素。我希望它不仅仅是一本技术手册，更是一本能够启发思考、拓宽视野的读物，让我对公司成长、资本运作以及市场规律有更深刻的理解。

评分☆☆☆☆☆

对于我这样一个身处实体经济一线的创业者而言，IPO的每一个步骤都如同刀尖上的舞蹈，充满了挑战和不确定性。我特别关注书中关于企业选择中介机构的部分。我一直认为，选择什么样的保荐人、会计师事务所、律师事务所，对IPO的成败起着至关重要的作用。这就像一场人生大事，找对了“媒人”和“公证人”，事情往往能事半功倍。我渴望从书中获得一些实用的建议，了解如何评估这些中介机构的专业能力、服务质量和职业操守。我希望作者能分享一些真实的案例，或者提供一些实操性的判断标准，让我明白在面对众多的选择时，如何才能做出最明智的决策。我甚至希望书中能探讨一些潜规则或者行业内的“坑”，让我能够提前规避，少走弯路。