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張小波 著

圖書標籤:

• 金融開放
• 金融風險
• 經濟增長
• 金融穩定
• 資本流動
• 宏觀經濟
• 金融政策
• 發展經濟學
• 風險管理
• 國際金融

店鋪： 博學精華圖書專營店

齣版社： 經濟科學齣版社

ISBN：9787514140316

商品編碼：29692577877

包裝：平裝

齣版時間：2013-12-01

基本信息

書名:金融開放的風險及其經濟增長效應

：68.00元

售價：46.2元,便宜21.8元,摺扣67

作者:張小波

齣版社：經濟科學齣版社

齣版日期：2013-12-01

ISBN：9787514140316

字數：310000

頁碼：253

版次：1

裝幀：平裝

開本：16開

商品重量：0.4kg

編輯推薦

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內容提要

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本書在已有的研究成果基礎上以金融開放帶來的風險為主綫，對與金融開放風險密切相關的金融開放水平測度和協調性、金融開放外源性風險、金融開放與金融危機、金融開放的增長效應、金融開放與金融監管等有關問題展開瞭研究。

目錄

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作者介紹

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張小波，1980年，四川宜賓人。2011年12月畢業於重慶大學經濟與工商管理學院，獲管理學博士學位。現任教於西南政法大學經濟學院，講師。研究領域涉及國際金融、金融經濟、金融監管等。

文摘

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序言

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資本流動的雙刃劍：金融開放與經濟增長的復雜博弈 在當今全球化浪潮洶湧的時代，金融開放已成為各國經濟發展戰略中的重要一環。它承諾著資本的自由流動、先進技術的引進以及市場效率的提升，仿佛一劑能催生經濟騰飛的靈丹妙藥。然而，正如硬幣的兩麵，金融開放的光鮮背後，也潛藏著不容忽視的風險，這些風險如同一隻無形的手，可能深刻地影響著一個國傢的經濟增長軌跡。本書旨在深入剖析金融開放這一宏大議題，以審慎而全麵的視角，探討其在促進經濟增長的同時，所伴隨的潛在風險，並進一步考察這些風險如何反作用於經濟增長的宏觀格局。 第一章：金融開放的內在邏輯與驅動因素 金融開放並非憑空而起，它根植於經濟發展的內在需求與全球經濟一體化的時代趨勢。本章將首先梳理金融開放的理論基礎，闡述其在理論層麵為何被認為是提升資源配置效率、促進技術進步和擴大投資的重要途徑。我們將迴顧新古典經濟學、內生增長理論以及金融摩擦理論等相關學說，分析它們如何解釋金融開放對經濟增長的積極作用。 隨後，本章將深入探討驅動金融開放的各種因素。這包括國內經濟發展的需求，如資本短缺、技術落後以及對更高收益的追求；國際層麵的壓力與動力，如全球金融一體化的趨勢、跨國公司的擴張以及國際金融機構的推動。我們還將分析不同發展階段的國傢在推進金融開放時所麵臨的驅動力差異，以及政策製定者在決策過程中所考量的多重因素，例如吸引外資、提升本國金融機構的國際競爭力、以及融入全球金融體係等。 第二章：金融開放促進經濟增長的多元路徑 金融開放最直接的吸引力在於其對經濟增長的潛在促進作用。本章將細緻地闡述金融開放能夠多方麵推動經濟增長的機製。 首先，資本的流入與投資的增加是金融開放最顯著的效應之一。通過吸引外國直接投資（FDI）和證券投資，一國能夠獲得發展所需的資金，尤其對於發展中國傢而言，這可以彌補國內儲蓄的不足，支持基礎設施建設、産業升級和技術創新，從而直接轉化為生産能力的提升和經濟總量的增長。 其次，技術與管理經驗的溢齣是金融開放帶來的另一重要收益。外資的引入往往伴隨著先進的生産技術、管理模式和經營理念，這不僅能提高本國企業的生産效率，還能通過示範效應和人纔流動，促進整個經濟體的技術進步和管理水平的提升。 再者，金融市場的發展與效率提升也是金融開放的關鍵效應。引入競爭可以迫使國內金融機構改革創新，提升服務質量和風險管理能力，從而更有效地為實體經濟提供融資支持。同時，資本的跨國流動有助於優化全球資本配置，使資金流嚮迴報率更高的領域，間接促進瞭全球經濟資源的有效配置。 此外，貿易的促進與國際競爭力的提升也與金融開放息息相關。金融開放通常與貿易自由化相伴而行，資本的自由流動能夠更有效地支持國際貿易的結算和融資需求，降低交易成本。同時，來自國際市場的競爭壓力也能迫使本國企業提高效率、降低成本，從而提升其在全球價值鏈中的地位。 第三章：金融開放的潛在風險——資本流動的雙重性 然而，資本的自由流動並非總是平坦大道，它潛藏著深刻的風險。本章將聚焦於金融開放所帶來的各類風險，並深入分析其産生的根源。 大規模資本的流入與流齣是金融開放最直接的風險。當短期資本（熱錢）大量湧入時，可能導緻本幣升值過快，損害齣口競爭力，並可能催生資産泡沫。一旦這些資本因預期改變而迅速撤離，將引發本幣貶值、資産價格暴跌，對金融市場造成劇烈衝擊，甚至引發金融危機。 金融市場波動性的加劇是金融開放的另一重要錶現。國際金融市場的聯動性增強，使得一國內部金融市場的波動更容易受到外部因素的影響。匯率、利率、股價等指標的劇烈波動，不僅增加瞭企業經營的不確定性，也可能影響居民的財富和消費信心。 金融脆弱性的增加是伴隨金融開放而來的隱患。當一個國傢過分依賴外部融資，其金融體係的穩定性將受到外部衝擊的影響。如果本國金融機構的風險管理能力不足，或者監管體係未能及時跟上金融創新的步伐，就更容易在外部壓力下暴露脆弱性。 匯率風險是金融開放中尤其值得關注的一點。資本的跨境流動會直接影響匯率水平，而匯率的劇烈波動會影響進齣口貿易、對外投資和債務償還。對於那些依賴進口、同時又承擔大量外債的國傢而言，匯率的失控可能帶來嚴重的經濟後果。 過度依賴外部融資的風險體現在，一旦外部融資渠道收窄或成本上升，國內經濟將麵臨巨大的壓力，可能導緻投資萎縮、失業率上升等問題。 第四章：金融開放的風險對經濟增長的負麵效應 金融開放帶來的風險並非僅僅是金融層麵的擾動，它們能夠通過多種渠道深刻地影響並可能阻礙經濟的增長。本章將詳細闡述這些負麵效應。 金融危機的爆發與傳導是金融開放最嚴重的負麵效應。當資本泡沫破裂、金融機構倒閉或債務危機爆發時，可能引發係統性金融危機。金融危機不僅會導緻短期內GDP的大幅下滑，其破壞力還可能持續數年，摧毀企業，打擊投資信心，阻礙技術進步，並對社會穩定造成嚴重影響。 宏觀經濟失衡的加劇也是金融開放的間接後果。例如，資本的大量流入可能導緻通貨膨脹壓力上升，而齣口導嚮型經濟體如果過度依賴資本流入來維持匯率穩定，一旦資本外流，將麵臨嚴重的通貨膨脹和經濟衰退的雙重打擊。 産業結構的扭麯可能在金融開放過程中發生。如果大量資本湧入某些短期迴報高但長期收益低的行業，可能導緻産業結構失衡，擠壓對實體經濟長期健康發展至關重要的創新型和高技術産業的發展空間。 國內收入分配差距的擴大也可能與金融開放有關。金融開放可能使得那些能夠抓住國際資本和市場機會的少數精英階層獲益更多，而普通民眾則可能麵臨更激烈的就業競爭、資産價格波動等風險，從而加劇收入分配的不均。 政策應對的空間受限是金融開放帶來的另一個挑戰。為瞭吸引外資和維持資本流動，一國政府可能在貨幣政策、財政政策和監管政策上受到一定的約束，這使得其在應對國內經濟問題時，政策空間可能受到限製。 第五章：風險管理與經濟增長的平衡之道 鑒於金融開放的雙重性，如何有效地管理其伴隨的風險，並在風險可控的前提下最大化其對經濟增長的促進作用，是政策製定者麵臨的核心課題。本章將探討實現這一平衡的關鍵策略。 健全的金融監管體係是防範風險的基石。這包括加強對銀行、證券、保險等各類金融機構的審慎監管，完善風險撥備要求，以及建立有效的市場監測和預警機製。有效的監管能夠及時發現和化解金融風險，防止其演變成係統性危機。 審慎的宏觀經濟政策是應對外部衝擊的盾牌。這包括實施穩健的財政政策，避免過度的財政赤字；實施獨立的貨幣政策，靈活運用利率和準備率等工具來調節流動性，並關注匯率的穩定；以及建立充足的外匯儲備，以應對資本外流的衝擊。 漸進式開放與資本賬戶管理是重要的策略選擇。對於發展中國傢而言，不宜一步到位地實現完全的資本賬戶開放，而應根據本國經濟金融發展的實際情況，采取漸進式、有選擇性的開放模式。在必要時，可以對短期資本流動實施一定的管理，以熨平資本流動的波動。 發展國內多層次資本市場是夯實經濟增長基礎的重要途徑。建設發達的國內債券市場、股票市場以及其他融資工具，能夠為實體經濟提供多元化的融資渠道，減少對外部資本的過度依賴，並為國內投資者提供更多的投資選擇。 加強國際金融閤作與信息共享是應對全球性風險的必要手段。與國際金融組織和主要經濟體保持良好的溝通與閤作，能夠及時獲取全球金融市場的最新信息，並共同應對跨境金融風險的挑戰。 第六章：案例研究與經驗藉鑒 為瞭更深入地理解金融開放的風險與經濟增長效應，本章將選取若乾具有代錶性的國傢或地區，對其金融開放的曆程、麵臨的風險以及經濟增長的實際錶現進行深入的案例分析。 我們將考察那些成功實現金融開放並獲得經濟高速增長的國傢，分析其成功的經驗，例如審慎的政策設計、強大的金融監管能力以及充分的市場化改革。 同時，我們也將分析那些因金融開放而遭遇金融危機或經濟停滯的國傢，深入剖析其風險暴露的原因，例如監管失效、過度依賴外部融資、或者應對外部衝擊的政策失誤。 通過對比分析不同國傢和地區的經驗，本書旨在提煉齣普適性的政策啓示，為其他國傢在推進金融開放時提供有益的藉鑒。 結論：在風險與機遇之間尋求審慎的平衡 金融開放無疑是現代經濟發展的重要驅動力，它能夠為經濟增長注入新的活力，提升資源配置效率，並促進技術進步。然而，資本流動的雙重性也意味著金融開放伴隨著不可忽視的風險，這些風險可能對經濟增長造成嚴重的負麵影響，甚至引發金融危機。 本書的分析錶明，金融開放的成敗，很大程度上取決於能否在風險與機遇之間尋求審慎的平衡。這需要審慎的政策設計，健全的金融監管體係，穩健的宏觀經濟政策，以及對國際金融形勢的敏銳洞察。 未來，隨著全球經濟一體化的不斷深化，金融開放的趨勢將不可逆轉。理解其內在邏輯，正視其潛在風險，並積極探索有效的風險管理策略，將是各國在復雜多變的全球經濟環境中實現可持續經濟增長的關鍵所在。本書正是希望為這一重要課題的研究與實踐，提供有價值的參考和深刻的洞見。

評分☆☆☆☆☆

這是一本讓我對“金融開放”這一概念有瞭徹底重塑的書。它不僅僅是一本關於理論的書，更像是一本關於實踐的寶典。作者以一種極為寫實的手法，展現瞭金融開放的真實麵貌。書中對於一些國傢在經曆金融危機後，如何通過深化金融開放來重塑經濟的案例分析，讓我看到瞭“危”中尋“機”的可能性。作者並非迴避金融開放的負麵影響，而是以一種極為審慎的態度，詳細剖析瞭各種潛在的風險，例如匯率劇烈波動對實體經濟的衝擊，以及金融市場的過度投機可能引發的資産價格泡沫。但更讓我印象深刻的是，作者在分析風險的同時，並沒有簡單地將金融開放妖魔化，而是強調瞭風險的可控性和管理性。他提齣的許多觀點，例如加強金融監管、完善市場規則以及提升風險應對能力，都具有極強的實踐指導意義。同時，書中關於金融開放如何促進經濟增長的論述，也讓我耳目一新。作者並非停留在口號式地宣揚，而是通過大量詳實的案例，展示瞭金融開放如何為實體經濟注入活力，如何推動技術創新和産業升級，從而實現經濟的持續增長。

評分☆☆☆☆☆

這本書像一位經驗豐富的嚮導，帶領我穿越瞭金融開放的迷宮。作者以其深厚的理論功底和豐富的實踐經驗，將金融開放的復雜性層層剝開，展現瞭其多重維度下的影響。我特彆被書中關於“蝴蝶效應”的比喻所吸引，生動地說明瞭微小的金融改革或外部衝擊，是如何在全球化的金融體係中被放大，最終可能引發一係列意想不到的經濟後果。作者在分析風險時，並沒有僅僅關注宏觀層麵的係統性風險，而是深入到微觀層麵，比如企業如何利用金融工具進行風險對衝，又如何因過度投機而陷入睏境，這些細節的描繪讓風險的具象化，變得更加觸目驚心。同時，作者對於金融開放如何促進經濟增長的論述，也同樣精彩。他並非簡單地將金融開放等同於經濟增長的萬能鑰匙，而是詳細闡述瞭在何種條件下，金融開放纔能真正轉化為經濟發展的動力，例如健全的市場機製、有效的法律體係以及審慎的宏觀調控。這本書讓我深刻理解到，金融開放並非坦途，而是機遇與挑戰並存的復雜過程，需要精密的規劃和持續的審視。

評分☆☆☆☆☆

這本《金融開放的風險及其經濟增長效應》給我的閱讀體驗帶來瞭全新的衝擊。它沒有讓我感到自己是在啃食枯燥的理論，而更像是在與一位極具智慧的朋友進行一場關於世界經濟發展的深度對話。作者的敘述方式非常獨特，他能夠將看似遙遠抽象的經濟概念，通過生動貼切的比喻和引人入勝的故事，變得通俗易懂。我印象最深刻的是書中關於“金融脫鈎”與“金融融閤”的辯證分析，作者巧妙地從曆史的維度，梳理瞭不同時期金融開放的模式及其帶來的不同後果，這讓我對當前全球金融格局有瞭更深層次的理解。在談及風險時，作者更是將筆觸伸嚮瞭更為隱蔽的角落，比如金融創新帶來的監管滯後性，以及跨境資本流動對一國貨幣政策獨立性的挑戰。這些分析讓我意識到，金融開放的風險並非僅是簡單的資産泡沫或債務危機，而是可能觸及國傢經濟主權和金融穩定根基的深層問題。但同時，作者也為我們描繪瞭金融開放如何能夠點燃經濟增長的引擎，例如通過引進先進技術、優化資源配置以及促進産業升級，這些積極的效應被描繪得栩栩如生，令人充滿希望。

評分☆☆☆☆☆

讀完這本書，我感覺自己仿佛經曆瞭一次關於金融開放的“思想洗禮”。作者以一種極為宏大的視角，審視瞭金融開放這一全球性議題，並且將風險與經濟增長這兩個看似矛盾的方麵，進行瞭巧妙的融閤。我特彆欣賞作者在分析風險時，那種不落俗套的視角。他並非僅僅關注那些顯而易見的風險，而是深入挖掘瞭金融開放背後更深層次的結構性問題，例如不同國傢金融體係的兼容性問題，以及全球金融治理的有效性問題。這些分析讓我對金融開放的復雜性和挑戰性有瞭更深刻的認識。同時，作者對金融開放促進經濟增長的論述，也同樣精彩紛呈。他並非簡單地將金融開放視為經濟增長的唯一驅動力，而是強調瞭其內在的邏輯和機製。例如，通過引入競爭來提升金融服務效率，通過資本流動來優化資源配置，以及通過技術溢齣來推動産業升級。這些分析讓我看到瞭金融開放的巨大潛力，以及如何在正確的引導下，將其轉化為實實在在的經濟成果。這本書的語言風格也非常具有感染力，能夠激發讀者的思考，讓我對接下來的金融發展充滿瞭期待。

評分☆☆☆☆☆

初拿到這本書，我原本以為會是一本枯燥的學術論述，沒想到翻開後，撲麵而來的卻是一種對金融開放這個宏大議題的深刻洞察和生動描繪。作者並非簡單地羅列數據，而是通過一個個鮮活的案例，將復雜的經濟原理變得觸手可及。比如，書中對某個新興經濟體在引入外資銀行後，如何通過競爭促進本土金融機構效率提升，又如何因監管不力導緻金融風險蔓延的描述，就極具畫麵感。讀者仿佛置身其中，親曆瞭那段跌宕起伏的經濟變革時期。我尤其欣賞作者在分析風險時，並沒有停留在“狼來瞭”式的恐嚇，而是深入剖析瞭風險的根源，例如信息不對稱、道德風險以及監管套利等，並進一步探討瞭這些風險如何可能演變成係統性危機。更重要的是，作者在探討這些風險的同時，並沒有忽視金融開放對經濟增長的積極作用，而是將其置於一個更加宏觀的視角下進行權衡。這種辯證的分析方法，讓我在閱讀過程中不斷思考，打破瞭過去對金融開放的片麵認識。這本書的語言風格也頗具特色，既有學術的嚴謹，又不乏文學的流暢，使得閱讀過程本身就是一種享受。