金融學精選教材譯叢·期貨與期權市場導論（第5版） [FUNDAMENTALS OF FUTURES AND OPTIONS MARKETS] pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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[加拿大] 赫爾 著，周春生 等 譯

圖書標籤:

• 金融學
• 期貨
• 期權
• 投資
• 金融市場
• 衍生品
• 風險管理
• 教材
• 翻譯
• 高等教育

齣版社： 北京大學齣版社

ISBN：9787301106242

版次：1

商品編碼：10076934

包裝：平裝

叢書名： 金融學精選教材譯叢

外文名稱：FUNDAMENTALS OF FUTURES AND OPTIONS MARKETS

開本：16開

齣版時間：2006-12-01

用紙：膠版紙

頁數：501

正文語種：中文

內容簡介

　　作為一本基礎性的金融衍生産品教材，《期貨與期權市場導論（第5版）》基本囊括瞭作者的另一本中級教材《期貨、期權與其他衍生品》中的基礎理論，但是更加簡明而通俗易懂，不要求學生具有很強的數理背景，從而能夠更好地滿足廣大商學院和經濟學院本科生、研究生的學習需要。此外，希望加深對期貨與期權市場瞭解的金融界從業人員也會從《期貨與期權市場導論（第5版）》中受益匪淺。

作者簡介

　　約翰·C.赫爾（John C Hull）加拿大多倫多大學教授，B0nharm金融中心主任。他是國際公認的衍生品權威，其有關金融衍生産品的教材和著作被翻譯成多種文字，並在全世界廣泛流行。HulI教授是八傢學術雜誌的聯閤編輯，曾任北美、日本和歐洲多傢金融機構的顧問。他曾獲得多項教學奬勵，包括多倫多大學享有盛譽的諾斯洛普弗萊奬（Northrop Erye award）。除多倫多大學外，Hull教授還曾在約剋大學、哥倫比亞大學、紐約大學、格菲爾德大學、倫敦商學院任教。

內頁插圖

目錄

第1章 緒論
1.1 期貨閤約
1.2 期貨市場的曆史
1.3 場外交易市場
1.4 遠期閤約
1.5 期權閤約
1.6 期權市場的曆史
1.7 交易者的類型
1.8 套期保值者
1.9 投機者
1.10 套利者
1.11 危險
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第2章 期貨市場的機製
2.1 期貨閤約的交易
2.2 期貨閤約的細則
2.3 期貨價格嚮現貨價格的收斂
2.4 保證金的操作
2.5 報紙報價
2.6 交割
2.7 交易商和交易指令的種類
2.8 監管
2.9 會計和稅收
2.10 遠期閤約與期貨閤約
總結
參考讀物
習題、
問題與思考
作業題
第3章 期貨套期保值策略
3.1 基本概念
3.2 支持套期保值的觀點和反對套期保值的觀點
3.3 基差風險
3.4 交叉套期保值
3.5 股票指數期貨
3.6 滾動套期保值
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
附錄 最小方差套期保值比率公式的證明
第4章 利率
4.1 利率的種類
4.2 利率的度量
4.3 零息利率
4.4 債券定價
4.5 國債零息利率的確定
4.6 遠期利率
4.7 遠期利率協議
4.8 利率期限結構理論
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
附錄 指數函數和對數函數
第5章 遠期和期貨價格
5.1 投資資産與消費資産
5.2 賣空
5.3 假設與符號
5.4 不支付收益的證券
5.5 支付已知現金收益的證券
5.6 支付已知紅利收益率的證券
5.7 遠期閤約的價值確定
5.8 遠期價格和期貨價格一樣嗎
5.9 股指期貨的價格
5.10 貨幣的遠期閤約和期貨閤約
5.11 商品期貨
5.12 持有成本
5.13 交割選擇
5.1 期貨價格和預期的現貨價格
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
附錄 利率是常數時遠期價格和期貨價格相等的證明
第6章 利率期貨
6.1 天數計算慣例
6.2 長期國債和短期國債的報價
6.3 長期國債期貨
6.4 歐洲美元期貨
6.5 久期
6.6 基於久期的套期保值策略
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第7章 互換
7.1 利率互換的機製
7.2 天數計算
7.3 確認書
7.4 比較優勢理論
7.5 互換利率的本質
7.6 LIBOR互換零息利率的確定
7.7 利率互換的定價
7.8 貨幣互換
7.9 貨幣互換的定價
7.10 信用風險
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第8章 期權市場的原理
8.1 期權的類型
8.2 期權頭寸
8.3 標的資産
8.4 股票期權的細則
8.5 報紙上的期權行情
8.6 交易
8.7 傭金
8.8 保證金
8.9 期權清算公司
8.10 監管
8.11 稅收
8.12 認股權證、管理者認股權證和可轉換債券
8.13 場外交易市場
總結P
參考讀物
習題
問題與思考、作業題
第9章 股票期權的性質、
9.1 影響期權價格的因素
9.2 假設與符號
9.3 期權價格的上下限
9.4 看漲看跌期權平價關係
9.5 提前執行：不支付股利股票的看漲期權
9.6 提前執行：不支付股利股票的看跌期權
9.7 股利的影響
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第10章 期權交易策略
10.1 包括單個期權和單隻股票的策略
10.2 價差策略
10.3 組閤策略
10.4 其他期權策略的收益
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第11章 二叉樹模型人門
11.1 單步二叉樹模型
11.2 風險中性定價
11.3 兩步二叉樹
11.4 看跌期權的例子
11.5 美式期權
11.6 Delta
11.7 u和d的確定
11.8 增加步數
11.9 其他類型的期權
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第12章 股票期權定價：Black-Scholes模型
12.1 關於股票價格變化的假設
12.2 期望收益率
12.3 波動率
12.4 根據曆史數據估計波動率
12.5 Black-Scholes模型的假設
12.6 Black-Scholes Merton的分析
12.7 風險中性定價
12.8 隱含波動率
12.9 股利
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
附錄 支付股利股票美式看漲期權的提前執行
第13章 股指期權和貨幣期權
13.1 一個簡單的規則
13.2 定價公式
13.3 二叉樹模型
13.4 股指期權
13.5 貨幣期權
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第12章 期貨期權
12.1 期貨期權的本質
12.2 報價
12.3 期貨期權被廣泛使用的原因
12.4 看漲看跌期權平價關係
12.5 期貨期權的價格下限
12.6 使用二叉樹模型為期貨期權定價
12.7 作為支付已知收益率資産的期貨價格
12.8 期貨期權定價的Black模型
12.9 期貨期權與即期期權
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第15章 衍生品的希臘字母
15.1 例證
15.2 抵補期權頭寸和無保護期權頭寸
15.3 止損策略
15.4 Delta對衝
15.5 Theta
15.6 Gamma
15.7 Delta、Theta和Gamma之間的關係
15.8 Vega
15.9 RHO
15.10 現實世界的對衝
15.11 情景分析
15.12 構建閤成期權為證券組閤保險
15.13 股票市場的波動率
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第16章 二叉樹模型的應用
16.1 不支付股利股票的二叉樹模型
16.2 指數期權、貨幣期權和期貨期權的二叉樹估值
16.3 支付已知股利股票期權的二叉樹圖法
16.4 基本二叉樹方法的擴展
16.5 構造二叉樹圖的其他方法
16.6 濛特卡羅模擬
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第17章 波動率微笑
17.1 看漲看跌期權平價關係的迴顧
17.2 貨幣期權
17.3 股票期權
17.4 波動率期限結構和波動率平麵
17.5 當預期價格會發生一次大幅躍變時
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第18章 風險價值
18.1 VaR指標
18.2 曆史模擬法
18.3 建模法
18.4 綫性模型
18.5 二次模型
18.6 波動率和相關係數的估計
18.7 不同方法的比較
18.8 壓力測試和迴溯檢驗
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
附錄 現金流映像法
第19章 利率期權
19.1 交易所交易的利率期權
19.2 嵌入債券的期權
19.3 Black模型
19.4 歐式債券期權
19.5 利率上限協議
19.6 歐式互換期權
19.7 期限結構模型
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第20章 奇異期權和其他非標準産品
20.1 奇異期權
20.2 抵押支持證券
20.3 非標準互換
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第21章 信用衍生證券
21.1 信用違約互換
21.2 總收益互換
21.3 遠期信用違約互換和信用違約互換期權
21.4 債務抵押債券
總結
參考讀物
習題
問題與思考
作業題
第22章 天氣、能源和保險衍生證券
22.1 天氣衍生證券
22.2 能源衍生證券
22.3 保險衍生證券
總結
參考讀物
習題32
問題與思考
作業題
第23章 衍生品災難和教訓
23.1 對所有衍生工具使用者的教訓
23.2 對金融機構的教訓
23.3 對非金融機構的教訓
總結
參考讀物
部分習題答案
詞匯錶
主要的期貨與期權交易所
標準正態分布錶（x≤0時）
標準正態分布錶（x≥0時）
索引

前言/序言

　　最初是同事們勸說我寫這本書的，他們喜歡我的《期貨、期權與其他衍生證券》一書，但是卻發現對於他們的學生而言那本書有點太深奧瞭。這本《期貨與期權市場導論》基本囊括瞭《期貨、期權與其他衍生證券》一書中的基礎理論，但是基礎較淺的讀者們會發現這本書更通俗易懂。兩書之間的一個顯著差異是在本書中沒有涉及微積分學的內容。本書更適閤商學和經濟學等學科的本科生和研究生學習。此外，那些希望加深對期貨與期權市場瞭解的從業人員也會發現這本書會對他們有所幫助。

　　教師們可以按多種方式使用本書。部分教師可以隻選擇前11章的內容，僅介紹到關於二叉樹的理論。而那些想介紹更多內容的教師在後麵的內容中再作選擇。從第16章往後，每一章都是獨立於其他章節的，教師可以根據需要在講課內容中添加或刪去其中任意一章。我本人更推薦教師以第23章作結尾，學生們會對那一章非常地感興趣。

金融市場脈搏：期貨與期權入門指南 在瞬息萬變的全球經濟格局中，理解並有效運用金融衍生工具，特彆是期貨和期權，已成為投資者、風險管理者乃至企業決策者不可或缺的核心能力。本書旨在為初涉期貨與期權市場的讀者提供一個全麵、係統且深入淺齣的入門指導，幫助您構建紮實的理論基礎，掌握實操的關鍵技巧，從而自信地駕馭這些強大的金融工具。 課程核心：洞察市場運作與定價原理 本書將引領您探索期貨市場的基本概念，包括閤約的定義、種類、交易機製以及保證金製度等。您將深入瞭解商品期貨、金融期貨的特點與應用，並學習如何解讀市場行情，分析影響期貨價格的供需因素、宏觀經濟指標及地緣政治事件。 在期權部分，我們將從期權閤約的要素入手，詳細解析看漲期權（Call Option）與看跌期權（Put Option）的區彆與潛在價值。您將掌握期權定價的核心模型，如二叉樹模型和布萊剋-斯科爾斯模型（Black-Scholes Model）的原理與應用，理解影響期權價格的波動率、到期時間、標的資産價格以及無風險利率等關鍵因素。本書還將介紹各種期權策略，從簡單的買入保護到復雜的組閤策略，幫助您根據不同的市場判斷和風險偏好進行選擇與構建。 風險管理：規避波動，鎖定收益 期貨與期權作為重要的風險管理工具，其應用貫穿本書始終。您將學習如何利用期貨閤約進行價格套期保值，有效對衝未來價格波動的風險，例如農産品生産商如何鎖定榖物價格，或跨國企業如何管理匯率風險。 在期權的應用方麵，本書將重點介紹如何利用期權構建各種風險管理策略。您將瞭解如何通過購買期權來為持有的資産提供保險，或者如何通過賣齣期權來獲取額外的收益，同時理解其中的風險與收益權衡。本書還將探討如何利用期權對衝股票投資組閤的下行風險，為您的投資保駕護航。 實操進階：從理論到實踐的飛躍 本書不僅關注理論知識的傳授，更強調實操能力的培養。我們將通過豐富的案例分析，展示期貨與期權在實際交易中的應用。從商品市場中的套期保值，到股票市場中的對衝策略，再到外匯市場的風險規避，您將看到這些金融工具如何在真實世界的經濟活動中發揮作用。 此外，本書還將介紹一些常用的交易策略和技巧。您將學習如何分析圖錶，識彆交易信號，以及如何進行倉位管理和止損設置，以最大化潛在收益並最小化潛在損失。對於希望進一步深入的讀者，本書還將觸及一些更復雜的衍生品，如期貨期權、跨式期權、勒式期權等，為未來的學習打下基礎。 目標讀者： 金融專業學生： 為期末考試和未來職業生涯奠定堅實的理論和實踐基礎。 初涉市場的投資者： 學習如何理解和運用期貨期權，規避風險，抓住機遇。 企業風險管理者： 掌握利用衍生品工具管理價格、利率和匯率風險的有效方法。 對金融市場感興趣的讀者： 獲得對復雜金融工具的清晰認識，提升金融素養。 本書內容嚴謹，邏輯清晰，語言通俗易懂，旨在讓每一位讀者都能在期貨與期權的世界中遊刃有餘，把握金融市場的脈搏，做齣明智的投資和風險管理決策。

評分☆☆☆☆☆

書中關於“算法交易”和“高頻交易”的部分，讓我對現代金融市場的運作方式有瞭全新的認識。作者詳細闡述瞭這些交易方式是如何利用計算機技術和復雜的算法來進行快速、批量交易的。我瞭解到，如今的市場很大一部分交易量是由算法完成的，它們能夠以毫秒甚至微秒級的速度捕捉市場機會。作者在解釋“算法交易”時，舉瞭一個例子，說明瞭如何利用統計套利模型來發現微小的價差並進行快速交易。他還深入探討瞭“高頻交易”對市場流動性、價格發現以及市場波動性的影響。我尤其關注作者對“高頻交易”所引發的一些爭議的分析，例如是否會加劇市場波動，以及是否會擠占傳統投資者的交易空間。作者在這一部分的態度是客觀的，既肯定瞭算法交易帶來的效率提升，也指齣瞭其可能存在的風險。這一章節讓我意識到，金融市場的競爭已經進入瞭科技的較量，理解這些前沿的交易方式，對於任何一個想要在這個市場中生存和發展的參與者來說，都變得越來越重要。

評分☆☆☆☆☆

在深入閱讀這本書的第一個章節時，我被作者嚴謹的邏輯和循序漸進的講解方式所摺服。他並沒有直接拋齣復雜的公式和模型，而是從期貨和期權最基本、最原始的定義講起，用通俗易懂的語言解釋瞭它們是如何産生的，以及在市場中扮演的角色。我尤其欣賞作者在解釋“遠期閤約”和“期貨閤約”的區彆時所舉的例子，他將這兩個概念與日常生活中的一些買賣行為聯係起來，讓這些抽象的金融工具變得具象化，更容易理解。例如，他用瞭一個農産品種植戶和食品加工廠之間的閤約來比喻遠期閤約，又用交易所統一標準化的閤約來比喻期貨閤約，這種對比非常直觀，讓我瞬間明白瞭它們的核心差異。作者還深入淺齣地介紹瞭期貨市場和期權市場的基本參與者，包括套期保值者、投機者和套利者，並詳細闡述瞭他們各自的目的和行為模式。這部分內容讓我認識到，金融市場並非隻是少數專業人士的遊戲，而是有著各種不同動機的參與者共同作用的結果。最後，作者對期貨和期權閤約的標準化特點進行瞭詳盡的說明，強調瞭保證金製度、每日盯市製度等在維持市場穩定和公平交易中的重要作用。這一章的閱讀體驗非常順暢，為我後續學習更高級的內容打下瞭堅實的基礎，讓我對期貨和期權市場有瞭初步但清晰的認知。

評分☆☆☆☆☆

我特彆喜歡書中對於“套期保值”（Hedging）策略的詳細論述。作者用非常形象的比喻，將套期保值比作“給未來上一份保險”，生動地說明瞭其核心目的——規避價格波動的風險。他不僅介紹瞭不同類型的套期保值，例如在商品市場中的農産品種植者對衝價格下跌風險，在金融市場中的跨國公司對衝匯率風險，還深入探討瞭套期保值者在實際操作中可能遇到的挑戰和需要考慮的因素。例如，作者在分析股票期貨的套期保值時，詳細解釋瞭基差風險（Basis Risk）的概念，並說明瞭如何通過調整套期保值頭寸來管理這種風險。他還強調瞭套期保值並非完全消除風險，而是將其從一種風險轉化為另一種風險，或者說是在可控範圍內承擔一種風險以避免另一種更大的風險。我印象最深刻的是，作者通過一個具體的案例，展示瞭一個航空公司如何利用燃油期貨閤約來鎖定未來的燃油成本，從而有效地規避瞭油價上漲帶來的經營風險。這種貼近實際的案例分析，讓我能夠更清晰地理解套期保值的原理和應用，也認識到在不確定的市場環境中，有效的風險管理工具是多麼重要。

評分☆☆☆☆☆

這本書的封麵設計非常吸引人，淡藍色為主調，點綴著金色的期貨和期權交易圖錶，給人一種專業、嚴謹又不失活力的感覺。封麵的字體清晰，書名和作者信息一目瞭然，我尤其喜歡封麵上“精選教材譯叢”的字樣，這讓我對這本書的專業性和權威性有瞭初步的信心。翻開書頁，紙張的觸感也很好，不是那種廉價的紙張，印刷清晰，排版也很舒服，即使長時間閱讀也不會覺得疲憊。目錄的設置也很閤理，清晰地勾勒齣瞭本書的脈絡，從基礎概念的介紹，到具體閤約的分析，再到風險管理和定價模型，層層遞進，邏輯性很強。我特彆注意到，目錄中對每一章節的劃分都非常細緻，這預示著本書的內容將非常深入，能夠覆蓋到期貨和期權市場的各個重要方麵，對於想要係統學習這方麵知識的讀者來說，這樣的目錄結構無疑是極大的便利。這本書的翻譯質量也讓我印象深刻，語言流暢自然，專業術語的翻譯準確到位，沒有生硬的直譯感，這對於理解復雜的金融概念至關重要。總的來說，從第一眼看到這本書，到翻閱目錄，再到感受紙張和印刷的質感，都給我留下瞭非常好的第一印象，我對接下來的閱讀充滿瞭期待。

評分☆☆☆☆☆

在閱讀完本書的最後一章，關於“金融科技”（FinTech）與期貨和期權市場的未來發展趨勢時，我感到非常振奮。作者展望瞭區塊鏈技術、人工智能、大數據分析等新興科技如何重塑未來的期貨和期權市場。他深入探討瞭區塊鏈技術在提高交易透明度、降低交易成本以及加強風險管理方麵的潛力，例如通過智能閤約實現自動化的清算和結算。我尤其對作者關於人工智能在預測市場趨勢、優化交易策略方麵的應用感到好奇，例如如何利用機器學習算法來分析海量市場數據，從而做齣更精準的交易決策。書中還提及瞭“去中心化金融”（DeFi）的概念，以及它可能為期權和期貨市場帶來的顛覆性影響，例如如何創建更開放、更普惠的交易平颱。作者的展望並沒有停留在理論層麵，而是結閤瞭一些正在進行的創新和試點項目，讓我對未來的發展方嚮有瞭更清晰的認知。總而言之，這一章節讓我看到瞭期貨和期權市場充滿活力和創新的一麵，也讓我意識到，作為一個學習者，必須保持對新技術的敏感度和學習的熱情，纔能跟上金融市場不斷發展的步伐。

評分☆☆☆☆☆

我對於書中關於期權定價模型的部分尤為感興趣，作者對布萊剋-斯科爾斯模型（Black-Scholes Model）的闡述非常詳盡，不僅給齣瞭公式，還對其背後的假設進行瞭深入的剖析。他坦誠地指齣瞭這個模型的局限性，例如假設標的資産價格服從對數正態分布，無摩擦交易等，這讓我明白任何理論模型都有其適用的邊界，不能生搬硬套。更重要的是，作者並沒有止步於此，而是介紹瞭其他一些對布萊剋-斯科爾斯模型進行改進的模型，並比較瞭它們各自的優缺點。我特彆喜歡作者在解釋這些復雜模型時，會結閤實際的市場案例進行說明。例如，在講到delta中性策略時，他舉瞭一個例子，說明瞭如何通過調整股票和期權的頭寸來對衝期權的價格風險。這樣的講解方式，讓抽象的數學模型不再是枯燥的符號，而是成為瞭解決實際問題的有力工具。我還注意到，作者在介紹這些模型時，會反復強調風險管理的重要性，並提供瞭多種風險度量工具和策略。總而言之，這一部分內容讓我對期權的定價有瞭更深刻的理解，也認識到理論模型在實際應用中的復雜性和靈活性，讓我對如何運用這些模型進行投資決策有瞭更清晰的思路。

評分☆☆☆☆☆

本書在介紹期權策略時，展現瞭作者豐富的實戰經驗和理論功底。我發現作者不僅僅是介紹瞭一些基礎的期權組閤，比如買入看漲期權（Call Option）、賣齣看跌期權（Put Option）等，更是將這些基礎工具巧妙地組閤，構建齣各種復雜的期權策略，以滿足不同的市場預期和風險偏好。例如，他詳細講解瞭“跨式”（Straddle）和“勒式”（Strangle）策略，並分析瞭在什麼市場環境下使用這些策略更為閤適。他還深入探討瞭“蝶式”（Butterfly）和“禿鷹式”（Condor）策略，並解釋瞭這些策略如何通過精確的價差構建來限製潛在的風險和收益。我尤其欣賞作者在解釋這些策略時，會給齣清晰的圖示和損益分析錶，讓我能夠直觀地理解不同策略的風險收益特徵。例如，在講解“備兌看漲期權”（Covered Call）策略時，他通過一個實際持有股票的投資者如何通過賣齣看漲期權來增加收益的例子，讓我對這一策略的應用場景有瞭更深的理解。總的來說，這一部分的學習讓我認識到，期權不僅僅是簡單的買賣工具，更是可以構建齣韆變萬化策略的“樂高積木”，為投資者提供瞭更廣闊的交易空間。

評分☆☆☆☆☆

這本書的另一個亮點在於其對“投機”（Speculation）行為的深入剖析。作者並沒有將投機者簡單地描繪成冒險傢，而是詳細闡述瞭投機者在市場中扮演的流動性提供者和價格發現者角色。他解釋瞭投機者如何通過對未來價格走勢的判斷，承擔風險以獲取潛在的利潤，並說明瞭他們的行為如何影響市場的供需關係和價格的形成。我尤其欣賞作者在討論投機者心理時所花費的篇幅，他分析瞭貪婪、恐懼、羊群效應等心理因素如何影響投機者的決策，以及這些心理因素如何放大市場的波動。書中還探討瞭風險管理在投機活動中的重要性，即使是投機者也需要有止損策略和倉位控製，以避免巨額虧損。作者還提及瞭一些著名的投機案例，雖然沒有深入分析細節，但足以引發讀者的思考，瞭解成功的投機者是如何在市場中把握機會並控製風險的。總而言之，這一部分的解讀讓我對投機有瞭更全麵、更客觀的認識，不再局限於狹隘的賭博式印象，而是理解瞭投機在金融市場中的功能和復雜性。

評分☆☆☆☆☆

在閱讀有關期貨與期權市場監管的章節時，我深切體會到瞭金融市場的有序運行離不開健全的法律法規和有效的監管機製。作者詳細介紹瞭不同國傢和地區在監管期貨和期權市場方麵的經驗和做法，特彆是對美國商品期貨交易委員會（CFTC）和證券交易委員會（SEC）等主要監管機構的職責進行瞭清晰的闡述。我瞭解到，監管的目標並不僅僅是為瞭限製市場參與者的自由，而是為瞭維護市場的公平、透明和效率，保護投資者免受欺詐和操縱。書中列舉瞭一些曆史上發生的市場操縱案例，並分析瞭監管機構是如何介入處理的，這讓我更加理解監管的重要性。作者還重點討論瞭信息披露製度在期貨和期權市場中的作用，強調瞭上市公司和市場參與者及時、準確地披露相關信息的必要性，以及這對投資者做齣明智決策的影響。此外，他還探討瞭關於內幕交易、操縱價格等違法行為的法律界定和處罰措施。通過對這一章節的學習，我對金融市場的閤規性有瞭更深的認識，也更加理解瞭為什麼在看似自由的市場背後，存在著一套復雜而精密的監管體係，這為我日後在市場中進行閤規操作提供瞭重要的指導。

評分☆☆☆☆☆

金融衍生品市場的國際化趨勢是本書中一個非常重要的論點，作者對此進行瞭深刻的探討。他分析瞭全球範圍內期貨和期權市場的互聯互通性，以及國際貿易和資本流動對這些市場的影響。我瞭解到，許多大型的金融機構和投資組閤都具備跨國界的交易能力，這使得不同國傢和地區的金融市場之間的聯係日益緊密。作者還討論瞭匯率風險和利率風險是如何通過期貨和期權市場進行管理和對衝的，並舉例說明瞭國際貿易商如何利用外匯期貨來鎖定未來收匯的匯率，以規避匯率波動的風險。此外，他還探討瞭國際監管閤作在防範係統性風險中的作用，以及不同國傢在監管標準和信息共享方麵的協調。我對書中關於新興市場在期貨和期權發展中的地位也感到很興奮，作者分析瞭這些市場如何通過引入和發展衍生品市場來吸引國際資本，並促進本國經濟的發展。總的來說，這一章讓我意識到，金融市場早已不是孤立的存在，而是構成瞭一個復雜的全球化網絡，理解其國際化趨勢對於把握整體市場脈絡至關重要。

評分☆☆☆☆☆

經典的書籍一定要看！！

評分☆☆☆☆☆

還可以

評分☆☆☆☆☆

是正版，紙質很好，發貨超級塊，很滿意

評分☆☆☆☆☆

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評分☆☆☆☆☆

還不錯吧~還不錯啊~~~

評分☆☆☆☆☆

經典教材的簡化版本，去掉瞭比較難的數學內容，值得一買啊

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還可以

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很好的金融學教材，比外麵比便宜！

評分☆☆☆☆☆

工作用的,看起來還湊閤