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[法] 德马里亚，黄嵩，郑磊 著，黄嵩郑磊 译

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店铺： 布克专营店

出版社： 机械工业出版社

ISBN：9787111510246

版次：1

商品编码：10337483224

包装：平装

开本：16

出版时间：2015-08-01

页数：394

商品参数

私募股权圣经(原书第二版)
	定价	89.00
	出版社	机械工业出版社
	版次	1
	出版时间	2015年08月
	开本	16开
	作者	（法）德马里亚，黄嵩，郑磊
	装帧	平装
	页数	394
	字数
	ISBN编码	9787111510246

内容介绍

《私募股权圣经》（原书第2版）在内容上做了更新，并反映了私募股权行业的剧变，揭示了该领域的快速演进、国际化和日益成熟的市场现实。这是一本融合了zui新学术研究成果和实务经验的私募股权领域的奠基之作，展现了一位曾在保险、基金、母基金和资产管理公司等业内多个层面工作过的专家的清晰、综合和重要的观点。

本书系统、全面地剖析了整个私募股权行业，能使读者快速了解到行业演进和当前局面形成的具体过程。详细地探讨了投资者、基金、基金经理和企业家之间的关系。然后采用自下而上的方式，讲述了如何对私募业务进行估值，如何处理交易流程以及进行尽职调查。

《私募股权圣经》（原书第2版）涵盖了私募股权行业的全景，纳入了近期的发展（如二级市场、众筹、新兴市场的风险投资）。本书内容不仅包括了私募股权组织、治理和功能，而且详尽介绍了该领域的各个分支，包括杠杆收购、风险投资、夹层融资、成长资本、不良贷款、重振资本以及母基金等。zui后还提供了理解和评估其未来发展的理论框架。

此外，本书还对影响私募股权行业的公司治理问题提出了中肯的观点，对经历了重大危机之后的行业发展提出了独到的见解。

目录

前言
第一部分
什么是私募股权
引论 
0.1 移动标靶 
0.2 信息缺乏 
0.3 无意之失，恶性后果 
0.4 警惕魔鬼就在身边 
参考文献 
第1章 私募股权作为经济驱动器 历史视角 
1.1 汇聚利益以识别和利用财富的来源 
1.2 倡导企业家精神 
1.3 结论：尝试给个定义 
参考文献 
第2章 现代私募股权 法国人的发明？ 
2.1 美国：现代私募股权的奠基者 
2.2 欧洲：采用现成的成功模式还是创造自己的模式 
2.3 结论：新兴市场，根基不稳 
参考文献

第二部分
私募股权的生态系统
第3章 私募股权 商业系统视角 
3.1 我们都是私募股权的投资者 
3.2 私募股权基金的组织和治理 
3.3 业绩衡量、风险管理和收益优化 
3.4 陷阱和挑战 
3.5 结论 
参考文献 
第4章 投资领域 
4.1 创业投资：为公司创立提供融资 
4.2 成长资本：为公司扩张提供融资 
4.3 杠杆收购：为公司转让提供融资 
4.4 私募股权的其他形式 
4.5 结论 
参考文献 
第5章 投资流程 关乎信任和互惠 
5.1 第一步：初步分析 
5.2 第二步：估值 
5.3 第三步：谈判 
5.4 第四步：结构设计 
5.5 第五步：补充尽职调查 
5.6 第六步：交易 
5.7 第七步：监控和退出 
5.8 结论 
参考文献

第三部分
青春期的私募股权：潮流、风尚和责任
第6章 私募股权的发展 历史潮流或昙花一现 
6.1 私募股权会成为主流吗 
6.2 私募股权（还）在创造价值吗 
6.3 私募股权：在泡沫和崩盘之间 
6.4 结论 
参考文献 
第7章 私募股权和道德伦理文化冲突 
7.1 贪婪 
7.2 破坏 
7.3 慈善活动 
7.4 透明度 
7.5 自律还是强制监管 
7.6 结论 
参考文献 
第8章 总结 私募股权的现在和未来 
8.1 更少的普通合伙人不一定是更好的 
8.2 核心目标：管理业绩波动性 
8.3 weiyi有效的主旨：长远考虑 
8.4 公平市场价值的影响 
8.5 长期趋势：私募股权的魅力 
8.6 私募股权：未来是自身成功的受害者 
8.7 更好地了解私募股权的影响 
私募股权模板部分
文件模板1（基金） 私募股权基金募集备忘录的结构 
文件模板2（基金） 有限合伙协议的结构 
文件模板3（基金） 尽职调查清单 
文件模板4（基金） 季度报告模板 
文件模板5（公司） 保密协议 
文件模板6（公司） 商业计划书 
文件模板7（公司） 投资意向书 
私募股权案例分析部分
商业案例 克罗顿教育公司 
延伸阅读 
术语 
作者简介

 

《华尔街交易的艺术：实战策略与心智修炼》 一、 导论：驾驭市场的本质 在瞬息万变的金融市场中，成功的交易者绝非仅仅依赖于精湛的图表分析或复杂的模型。本书《华尔街交易的艺术》旨在深度剖析一名杰出交易员所需具备的核心能力，从市场运作的底层逻辑出发，结合一系列行之有效的实战策略，并强调了至关重要的心理素质培养。我们并非提供一夜暴富的秘籍，而是致力于揭示一个系统化的交易框架，帮助投资者在风险与机遇并存的市场中，实现长期稳定、可持续的盈利。 本书内容围绕以下几个关键维度展开： 市场洞察与分析： 深入理解不同市场环境下的价格行为，掌握识别趋势、支撑阻力、以及量价关系等基础分析工具的精髓。 交易策略构建： 从趋势跟踪、震荡区间、突破策略到事件驱动，本书将详细阐述多种成熟的交易策略，并提供相应的实战案例分析。 风险管理体系： 强调风险控制在交易中的首要地位，涵盖头寸规模确定、止损设置、资金曲线管理等核心要素，确保本金安全。 交易心理学： 剖析影响交易决策的情绪因素，如贪婪、恐惧、希望和绝望，并提供克服心理障碍、培养理性决策能力的有效方法。 交易系统完善： 指导读者如何建立、测试和优化自身的交易系统，实现交易的标准化和纪律化。 我们将以详实的理论阐述、丰富的图表示例，以及富有启发性的案例研究，带领读者走进一个更加理性、系统、且充满艺术性的交易世界。 二、 市场洞察：理解价格背后的语言 价格的波动并非随机，而是由无数参与者行为、信息流动和市场情绪共同驱动的复杂系统。要成为一名成功的交易者，首先必须学会“听懂”市场语言。 1. 趋势的识别与把握 趋势是价格运动的灵魂。识别趋势的开始、延续和结束，是所有交易策略的基础。本书将深入探讨： 道氏理论的精髓： 理解“上升趋势中的高点不断抬高，低点不断抬高；下降趋势中的低点不断降低，高点不断降低”的基本原则。 移动平均线的应用： 通过不同周期的均线组合，判断市场的主流方向，并识别均线的交叉信号。我们将分析金叉、死叉的有效性和局限性，以及均线作为动态支撑和阻力的作用。 趋势线的绘制与确认： 学习如何准确绘制趋势线，并理解其作为价格支撑或压力的重要性。我们将探讨突破趋势线的意义，以及如何结合成交量来提高信号的可靠性。 波浪理论的初步理解： 介绍艾略特波浪理论的基本构成，如推动浪和调整浪，帮助读者识别市场可能存在的阶段性反转信号。 2. 支撑与阻力区域的挖掘 支撑和阻力是价格运行过程中的重要“关卡”。有效识别这些区域，有助于我们判断价格的潜在反转点或继续突破的方向。 历史价格的重叠区： 分析过去价格密集交易区间的形成原因，以及它们在未来可能扮演的角色。 整数关口与心理价位： 探讨整数价位（如100、1000）为何常常成为重要的支撑或阻力。 斐波那契回调与扩展： 介绍斐波那契数列在识别潜在支撑和阻力区域中的应用，例如0.382、0.618等黄金分割位。 趋势线与均线作为动态支撑阻力： 再次强调趋势线和移动平均线在价格回调或反弹时的动态作用。 3. 成交量与价格的联动分析 成交量是市场活力的体现。分析成交量与价格的配合情况，能够帮助我们辨别趋势的真实性，以及市场情绪的变化。 量价配合的信号： 识别价格上涨伴随成交量放大，或价格下跌伴随成交量放大等看涨/看跌信号。 量价背离的警示： 分析价格创新高（低）但成交量萎缩，或价格下跌（上涨）但成交量不增反减等潜在反转信号。 巨量与陷阱： 探讨成交量异常放大背后可能隐藏的庄家操作或市场陷阱。 三、 交易策略构建：从理论到实战 掌握了市场洞察的基础，接下来我们将构建一系列成熟的交易策略，并深入分析其适用场景和操作要点。 1. 趋势跟踪策略 趋势跟踪的核心在于“顺势而为”，在趋势形成初期进入，并在趋势结束时退出。 均线交叉系统： 以双均线或三均线系统为基础，构建入场和出场规则，例如短期均线上穿长期均线时买入，下穿时卖出。 通道突破交易： 利用上升或下降通道的边界作为交易信号，价格突破上轨时买入，跌破下轨时卖出。 动量指标的配合： 结合RSI、MACD等动量指标，确认趋势的强度和潜在的超买超卖区域，提高趋势跟踪的准确性。 2. 区间震荡策略 当市场缺乏明确趋势时，价格会在一定的区间内反复波动，此时区间交易策略将发挥作用。 箱体交易： 识别明确的支撑和阻力水平，在支撑位附近买入，在阻力位附近卖出。 震荡指标的应用： 利用布林带（Bollinger Bands）的收窄与扩张，以及KDJ指标的超买超卖区域，寻找区间交易的入场点。 反转信号的确认： 关注价格触及区间边界时的反转形态，如双顶/双底、头肩顶/底等。 3. 突破交易策略 突破交易旨在抓住价格突破关键阻力或支撑位后可能出现的快速行情。 关键位突破： 寻找突破历史高点、平台整理区或重要技术形态颈线的机会。 成交量确认： 强调突破时伴随成交量的显著放大，以验证突破的有效性。 回踩确认： 在价格突破后，等待价格回踩至突破位附近，确认其支撑或阻力功能后，再进行追单。 4. 事件驱动交易 宏观经济数据、公司财报、政策变动等重大事件，常常能引发市场的剧烈波动。 提前布局与事后应对： 分析市场对事件的预期，以及事件发生后的可能反应。 新闻解读与影响分析： 学习如何快速解读新闻，并评估其对市场情绪和价格的潜在影响。 风险与机遇并存： 强调事件驱动交易的高风险性，以及需要极高的反应速度和风险控制能力。 四、 风险管理：交易的生命线 在金融市场中，风险管理并非交易的附属品，而是交易的生命线。没有严格的风险管理，再好的交易策略也可能导致亏损。 1. 头寸规模的科学确定 固定风险百分比法： 每次交易承担一定比例的账户总资金作为风险，例如不超过1-2%。 固定亏损金额法： 设定每次交易的最大亏损金额。 波动率调整： 根据资产的波动性调整头寸大小，高波动性资产减小头寸，低波动性资产适当增大。 2. 止损的艺术与策略 止损是保护本金的最后一道防线。 技术性止损： 基于支撑阻力位、趋势线、均线等技术信号设置止损。 固定比例止损： 设定一定比例的亏损作为止损点。 追踪止损（Trailing Stop）： 随着价格向有利方向移动，动态调整止损位，锁定利润。 止损的心理障碍： 分析交易者为何常常犹豫设置或执行止损，并提供克服方法。 3. 资金曲线的管理与复盘 盈亏比与胜率： 理解这两个指标在评估交易系统优劣中的作用。 回撤控制： 关注最大回撤，它是衡量交易系统风险和稳定性的重要指标。 交易日志与复盘： 强调记录每一笔交易的细节，并进行深入复盘，总结经验教训。 五、 交易心理学：驾驭内在的“对手盘” 市场的“对手盘”不仅是其他交易者，更是我们自身无法控制的情绪和心理弱点。 1. 识别并克服恐惧与贪婪 恐惧的诱因： 害怕亏损、害怕错过机会。 贪婪的陷阱： 企图一次性抓住所有利润，不愿止盈。 应对策略： 制定交易计划并严格执行，依靠系统而非情绪做决策，进行正念训练。 2. 纪律与耐心：成功的基石 交易纪律： 严格遵守交易计划，不随意改变策略，不进行情绪化交易。 交易耐心： 等待符合交易系统的信号出现，而不是强行交易，不因市场短期波动而焦虑。 3. 情绪的自我监控与调节 情绪状态对决策的影响： 分析愤怒、沮丧、兴奋等情绪如何扭曲交易判断。 放松技巧与思维重塑： 学习冥想、深呼吸等放松技巧，通过认知行为疗法（CBT）重塑消极思维模式。 4. 建立自信与客观心态 从错误中学习： 将亏损视为学习过程的一部分，而非失败的定义。 相信系统： 一旦建立了经过验证的交易系统，就要坚定地执行它。 客观评估： 避免过度自信或过度自卑，客观地看待自己的表现。 六、 交易系统完善与持续学习 成功的交易者是一个终身学习者，他们不断地改进和优化自己的交易系统。 1. 交易系统的建立与测试 明确的规则： 交易系统需要有清晰、量化的入场、出场、止损、头寸规模等规则。 历史回测： 利用历史数据对交易策略进行回测，评估其潜在的盈利能力和风险。 模拟交易： 在真实市场环境下，使用模拟账户进行交易，检验系统的实战效果。 2. 持续的优化与迭代 根据市场变化调整： 市场环境是动态的，交易系统也需要根据市场的变化进行适度的调整。 关注关键指标： 定期评估交易系统的盈亏比、胜率、最大回撤等关键指标。 学习新知识与技能： 持续关注金融市场动态，学习新的分析方法和交易工具。 七、 结论：通往卓越交易的艺术之路 《华尔街交易的艺术》并非提供捷径，而是指引一条通往卓越交易的艺术之路。这条路需要扎实的知识储备、严谨的逻辑思维、坚定的执行力，以及最重要的——对自身内在世界的深刻认知和掌控。通过系统学习和不懈实践，投资者终将能够驾驭市场的波动，实现财富的稳健增长，并在金融领域找到属于自己的艺术表达。

评分☆☆☆☆☆

这是一本能够让你“听懂”私募股权投资的书。我之前对这个概念一直停留在“有钱人的游戏”的刻板印象中，但这本书彻底颠覆了我的想法。作者以一种非常易于理解的语言，为我们剖析了私募股权投资的运作模式，以及它在整个金融体系中所扮演的重要角色。书中关于私募股权基金的募集、投资、管理和退出等各个环节的介绍，都非常有条理。我特别喜欢书中关于案例分析的部分，通过对真实项目的解读，我能够更直观地感受到私募股权投资的风险与收益。作者还强调了信息不对称在私募股权投资中的作用，以及如何通过专业知识和资源来弥补这种不对称。这本书不仅能让你了解私募股权投资的“是什么”，更能让你思考“为什么”以及“怎么做”。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，我一直对那些动辄几百万起投的私募股权基金望而却步，总觉得那是遥不可及的世界。但是，这本书的出现，让这个看似神秘的领域变得触手可及。它不仅仅是一本介绍私募股权投资的书，更像是一本关于“价值投资”和“长期主义”的实践指南。作者用平实的语言，结合大量生动的案例，为我们展现了私募股权投资的魅力所在。我学会了如何从一个更广阔的视角去审视一家企业，如何去发掘那些被低估的价值。书中关于投后管理和价值创造的探讨，让我明白，私募股权投资的成功不仅仅在于“投”，更在于“管”和“创”。读完这本书，我感觉自己对投资的理解更加深入，也更加坚定了我对价值投资的信念。这本书是我书架上的一块“镇石”，未来我还会经常翻阅。

评分☆☆☆☆☆

这本书简直太棒了！我一直对私募股权投资领域充满好奇，但总觉得入门门槛很高，信息碎片化严重。这本书就像一位经验丰富的导师，循序渐进地为我揭开了私募股权投资的神秘面纱。它不仅仅是理论的堆砌，更充满了实践的智慧。从募资的策略、尽职调查的细节，到投后管理和退出机制的考量，作者都进行了深入浅出的阐述。我特别喜欢书中关于如何识别优质项目和规避风险的章节，这对于我这样的小散户来说，简直是“定海神针”。它让我明白了，私募股权投资并非遥不可及，只要掌握了正确的方法和思维，也能从中找到属于自己的机会。这本书的语言风格也很吸引人，读起来一点也不枯燥，反而充满了启发性。我仿佛能够看到作者在投资战场上摸爬滚打的身影，他的经验之谈让我受益匪浅。我还会反复阅读这本书，并且把它推荐给所有对金融投资感兴趣的朋友。

评分☆☆☆☆☆

这本《私募股权圣经》是我近几年来读过的最令人振奋的金融投资类书籍之一。它的结构清晰，逻辑严谨，从宏观的行业分析到微观的案例剖析，都做到了面面俱到。我尤其欣赏作者对于风险管理的重视，他反复强调在追求高回报的同时，绝不能忽视潜在的风险。书中列举了大量真实的私募股权投资案例，这些案例不仅帮助我理解了书中的理论知识，更让我感受到了投资的残酷与魅力。作者对于如何评估一家公司的价值，如何进行估值，以及如何制定一个有效的退出策略，都提供了非常实用的方法。读完之后，我感觉自己仿佛经历了一次完整的私募股权投资的全过程，对其中的每一个环节都了然于胸。这本书绝对是任何想要深入了解私募股权投资领域的人不可错过的宝藏。

评分☆☆☆☆☆

说实话，一开始拿到这本书，我抱着一种试试看的心态。毕竟市面上关于投资的书籍太多了，质量参差不齐。但是，当我翻开第一页，就被作者的真诚和专业所打动。他没有使用过于晦涩难懂的专业术语，而是用一种非常接地气的方式，将复杂的金融概念娓娓道来。书中关于不同类型私募股权基金的介绍，以及它们各自的优劣势分析，让我对这个领域有了更清晰的认识。特别是关于如何构建一个稳健的投资组合，以及如何进行风险分散的建议，对于我这样的初学者来说，非常有指导意义。这本书还强调了长期投资的理念，以及耐心和纪律在投资中的重要性，这与我一直以来对投资的理解不谋而合。读完这本书，我感觉自己对投资的认知水平又提升了一个档次，不再是盲目跟风，而是能够有自己的判断和思考。