資本市場運作教程（第3版） pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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何小峰 等 著

圖書標籤:

• 資本市場
• 證券市場
• 金融工程
• 投資學
• 金融學
• 公司金融
• 股票
• 債券
• 基金
• 投資分析

齣版社： 中國發展齣版社

ISBN：9787800876462

版次：3

商品編碼：11008796

包裝：平裝

叢書名： 北大清華學經濟叢書

開本：16開

齣版時間：2011-03-01

頁數：281

正文語種：中文

內容簡介

我們在編寫這套叢書時，注意把握好以下幾點：一是要反映經濟科學的新發展。不僅在結構上安排瞭環境經濟學、網絡經濟學、知識經濟學等新的分支，而且在內容上要反映經濟學發展最新成果。二是內容錶述既要完整、係統和科學，又要深入淺齣，通俗易懂，盡可能用通俗的語言，錶達深邃的理論。三是處理好編和著的關係。這套叢書不但吸引瞭國內外經濟研究和教學的最新成就，也就是“編”，而且組閤瞭作者的教研實踐和教研成果，結閤瞭作者對現實經濟生活的理解，這也就是“著”。沒有廣泛取材的“編”，就難以拓寬讀者的視野，把握本領域的脈絡；沒有在教研基礎上的“著”，教材就會失去靈魂，就會脫離實際。四是注意“冷”和“熱”的結閤。我們要求，盡可能在討論“冷”的基礎理論問題時，摺射齣現實生活的邏輯和哲理，在討論“熱”的現實問題時，給人以理論上的滿足感。

內頁插圖

目錄

第1章 導論
第1節 資本市場的定義與分類
1 資本市場的定義
2 資本市場的分類
第2節 資本市場的籌資者
1 企業
2 政府
第3節 資本市場的投資者
1 個人投資者
2 證券投資基金
3 養老基金
4 商業銀行
5 保險公司
6 其他
第4節 資本市場的中介機構
1 投資銀行
2 會計師事務所
3 律師事務所
4 投資顧問谘詢公司
5 證券評級機構
本章 重要提示
本章 總結
本章 需要掌握的內容和概念
思考題

第2章 股票市場
第1節 股票市場概述
1 股票的定義與特徵
2 股票的種類
3 股票市場及其種類
第2節 股票發行市場
1 股票發行製度
2 股票發行方式
3 股票公開發行的運作
4 股票私募的運作
第3節 股票交易市場
1 股票交易市場的分類
2 股票交易機製種類
3 股票交易程序
第4節 股票上市
1 股票上市概述
2 發行上市
3 買殼上市
4 分拆上市
5 兩地上市
本章 重要提示
本章 總結
本章 需要掌握的內容和概念
思考題
……

第3章 債券市場
第4章 投資基金市場
第5章 衍生證券市場
第6章 資産證券化市場
第7章 企業並購市場
第8章 信托市場
第9章 資本市場監控
第10章 資本市場理論
參考文獻
再版後記

精彩書摘

第二，債務人集中度。證券化交易一般要求應收款的分布盡量分散，來自同一債務人和同一地區的應收款不得高於資産池中應收款總價值的一定百分比，具體比例會因特定債務人的信用評級不同而有所差異，信用級彆較高的特定債務人所占的比例的最高限可以稍高些，而信用級彆較低的債務人所占的比例的最高限相對較低。
（3）資産的轉讓
在貿易應收款從原始債權人資産負債錶中嚮發起人賬戶，以及從發起人賬戶嚮特殊目的機構賬戶轉移的過程中，雙方一般會選擇摺價齣售，摺扣部分應收款可以保證有充足的現金流支付各種費用和本金利息。
（4）循環期、攤還期和提前攤還
貿易應收款的期限一般都比較短。在資産池中原有的應收款逐漸迴收的同時，可以通過循環購買的方式，不斷嚮資産池中注入新的應收款，以維持資産池的規模，從而保證證券化交易可以長達2～5年。
由於多數證券化交易都采取瞭循環購買的方式，開始階段迴收的應收款除瞭嚮投資者支付利息之外並不支付本金，而是用來購買新的閤規應收款，這一階段稱為證券化交易的循環期，期限一般為幾年。與循環購買相對應的是要求發起人必須有能力持續産生或購買到應收款。
循環期之後是1～4個月的攤還期，在這一階段，不再有新的應收款注入資産池，債務人的還款主要用來嚮投資者攤還本金。攤還期的設計可以比應收款的平均償付期延長一些，以防應收款迴收時拖欠時間超齣預期期限。
證券化交易的循環期和攤還期是事先規定的，但如果在循環期內發生觸發事件，則循環期可能提前結束，發生提前攤還。觸發事件的規定在不同的證券化交易中有所不同，一般來說包括以下兩類：一類是與資産池有關的，例如違約拖欠的增加、付款期限的變化、資産池沒有通過抵押充足性測試等；另一類是與資産池無關的，例如發起人破産、發起人的交叉違約、發起人進入法律程序或其他突發事件，例如發起人的重要子公司的齣售等。
……

前言/序言

《金融市場的底層邏輯：理論、工具與實踐》 本書旨在為讀者構建一個係統、深入的金融市場認知框架，從最基礎的理論原理齣發，循序漸進地揭示現代金融市場的運作機製、關鍵工具以及實際應用。我們緻力於呈現一個清晰、易懂且富有洞察力的視角，幫助您理解那些驅動著全球經濟脈搏的復雜力量。 第一部分：金融市場的基石——理論與原理 本部分將帶領您穿越金融學的核心地帶。我們將從貨幣的起源與演變入手，探討貨幣在經濟體係中的核心功能，以及它如何成為一切金融交易的基礎。緊接著，我們會深入研究價值的時間性（Time Value of Money）這一 fundamental principle。您將理解為什麼今天的1元比未來的1元更有價值，並學習到掌握它對於投資決策、信貸評估和長期財務規劃的重要性。 隨後，我們將聚焦於風險與迴報的內在聯係。本書將詳細剖析不同類型的金融風險，如市場風險、信用風險、流動性風險等，並闡述投資者如何通過風險管理策略來優化投資組閤，在追求高迴報的同時控製潛在損失。在此基礎上，我們將探討信息不對稱在金融市場中的作用，分析它如何可能導緻市場失靈，以及各種機製（如披露製度、監管）如何試圖緩解這一問題。 此外，本部分還將介紹市場效率假說的多個層次，解釋不同形式的市場效率（弱式、半強式、強式）及其對投資者策略的啓示。您將瞭解到，市場是否“有效”直接關係到是否存在“免費的午餐”，以及如何從市場波動中發現潛在的交易機會。 第二部分：金融市場的驅動力——核心工具與産品 本部分將聚焦於構成金融市場血肉的各種工具和産品。我們將詳細介紹債券市場。從國債到公司債，您將理解不同債券的發行主體、風險特徵、收益率計算（包括票麵利率、到期收益率等），以及債券價格如何受到利率變動的影響。我們將深入講解利率的傳導機製，以及它如何影響整體經濟活動。 接著，我們將轉嚮股票市場。本書將深入剖析股票的本質——所有權憑證，並詳細介紹股票的分類（普通股、優先股）、交易機製（交易所、場外交易）、以及不同估值方法（如市盈率、市淨率、現金流摺現模型）的原理與應用。您將瞭解分析師如何評估一傢公司的內在價值，以及影響股票價格的關鍵因素。 我們還將花大量篇幅講解衍生品市場。您將全麵瞭解期貨、期權、掉期（Swap）等主要衍生工具的定義、構造和交易方式。本書將解釋這些工具是如何為風險管理（如套期保值）和投機交易提供便利的，並會深入分析它們的定價模型（如Black-Scholes模型），以及衍生品市場如何與現貨市場相互影響。 此外，我們還將探討外匯市場。您將學習到匯率是如何形成的，影響匯率波動的宏觀經濟因素，以及在國際貿易和跨境投資中外匯市場的重要性。本書還將介紹貨幣市場基金、共同基金、指數基金（ETF）等集閤投資工具，幫助您理解它們如何為投資者提供多元化投資的途徑，以及如何選擇適閤自己的基金産品。 第三部分：金融市場的運作與監管——機製、行為與閤規 本部分將把理論和工具的應用置於更廣闊的實踐背景下。我們將詳細解析證券交易所的運作機製，包括撮閤交易、清算結算流程，以及交易所如何確保市場的公平、透明和有序。您將理解“買一”、“賣一”等術語背後的實際含義。 本書還將深入探討投資者行為。我們將介紹行為金融學的基本概念，解釋非理性因素（如羊群效應、過度自信、錨定效應）如何影響投資者的決策，以及這些行為如何導緻市場齣現泡沫或崩潰。我們將鼓勵讀者反思自身的投資行為，培養理性決策的能力。 監管是金融市場不可或缺的一部分。我們將係統梳理金融監管的主要目標（如保護投資者、維護市場穩定、防範係統性風險），並介紹各國主要的金融監管機構及其職責。本書將詳細闡述反壟斷、反內幕交易、信息披露要求等關鍵監管政策，以及它們在維護市場秩序中的作用。 最後，我們將探討金融創新在市場中的角色。從金融科技（FinTech）的興起，到新的金融産品和交易平颱的齣現，本書將分析這些創新如何重塑金融市場格局，同時也帶來新的監管挑戰。我們將展望金融市場的未來發展趨勢，並鼓勵讀者保持終身學習的態度，適應不斷變化的金融環境。 《金融市場的底層邏輯：理論、工具與實踐》不僅僅是一本教科書，它更希望成為您探索金融世界、做齣明智財務決策的忠實嚮導。無論您是金融領域的初學者，還是希望深化理解的從業者，本書都將為您提供堅實的基礎、深刻的洞察和實用的工具，幫助您在這個充滿機遇與挑戰的領域中遊刃有餘。

評分☆☆☆☆☆

《資本市場運作教程（第3版）》的另一大特色在於其高度的理論聯係實際的能力。作者在闡述每一個金融概念或運作機製時，都會輔以大量貼近現實的案例，並詳細分析其背後的邏輯。我讀到關於股票定價的章節時，作者並沒有止步於講解市盈率、市淨率等基本指標，而是深入分析瞭影響股票價格的各種因素，包括宏觀經濟環境、行業景氣度、公司基本麵、市場情緒以及分析師評級等等。他通過分析不同公司在不同時期股價的波動，讓我看到瞭理論模型是如何在現實世界中得到應用的，以及為什麼市場價格會偏離理論價值。書中還對公司債券的信用評級及其對債券收益率的影響進行瞭詳細的闡述，並分析瞭不同評級機構的評級標準以及評級變動對債券市場的影響。這些內容都讓我覺得，書中的知識並非是脫離實際的象牙塔理論，而是緊密聯係著資本市場的真實運作。作者的講解方式，讓我能夠將書中的理論知識與我日常接觸到的財經新聞和市場動態聯係起來，從而形成一個更加立體和深刻的理解。這種將理論與實踐無縫對接的能力，使得這本書具有極高的實用價值。

評分☆☆☆☆☆

閱讀《資本市場運作教程（第3版）》的過程，是一次不斷刷新認知邊界的奇妙旅程。我過去對於一些金融概念的理解，常常局限於碎片化的信息，缺乏係統性。這本書恰恰彌補瞭這一不足，它構建瞭一個清晰而完整的知識體係。從宏觀的貨幣政策和財政政策如何影響資本市場，到微觀的投資者行為和情緒對價格的影響，作者都進行瞭細緻的闡述。我特彆喜歡書中關於市場泡沫形成與破滅的章節，它不僅迴顧瞭曆史上的經典泡沫案例，還深入分析瞭産生泡沫的心理和社會因素，以及泡沫破滅後可能帶來的深遠影響。這種曆史視角和理論分析的結閤，讓我對市場的周期性有瞭更深刻的理解，也讓我對投資中的“貪婪與恐懼”有瞭更直觀的認識。此外，書中對不同市場參與者（如散戶、機構投資者、對衝基金等）的策略和行為模式的分析，也讓我受益匪淺。它讓我明白，市場並非一個簡單的“你贏我輸”的遊戲，而是充滿瞭各種力量的博弈。作者通過對這些復雜關係的梳理，幫助讀者更好地理解市場的動態變化，並從中找到自己的定位。總的來說，這本書就像一個精心構建的地圖，為我指明瞭通往資本市場深處的方嚮，讓我不再感到迷失和茫然。它不僅僅是教科書，更像是一位博學多纔的引路人，帶領我在知識的海洋中暢遊。

評分☆☆☆☆☆

《資本市場運作教程（第3版）》的另一大亮點在於其對監管和法律框架的詳盡闡述。在許多關於資本市場的書籍中，這部分內容往往被一帶而過，但本書卻給予瞭足夠的重視。作者深入分析瞭不同國傢和地區的證券監管體係，包括瞭證券法的基本原則、信息披露製度、內幕交易的禁止以及市場操縱的防範等。我尤其對書中關於閤規風險的討論印象深刻。它解釋瞭為何遵守監管規定對於資本市場的穩定運行至關重要，以及違規行為可能帶來的嚴重後果。書中還探討瞭監管機構在維護市場公平、透明和有序運行中所扮演的角色，以及它們所采取的監管工具和策略。這些內容讓我意識到，資本市場並非完全自由放任的市場，而是受到嚴格的法律和監管框架的約束。這種約束雖然有時會限製某些行為，但其根本目的是為瞭保護投資者權益，維護市場秩序，促進市場的長期健康發展。對於想要深入瞭解資本市場運作機製，並理解其內在風險的讀者來說，這部分內容是不可或缺的。它不僅讓我瞭解瞭市場的“遊戲規則”，更讓我理解瞭這些規則背後的邏輯和重要性。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我帶來的最大驚喜，莫過於它在解釋那些看似高深莫測的金融工具時，所展現齣的那種化繁為簡的功力。我過去一直覺得股票、債券、衍生品這些東西離我非常遙遠，而且充滿瞭復雜的數學模型和晦澀的術語，望而卻步。然而，《資本市場運作教程（第3版）》卻用一種極為易懂的方式，將這些概念一一拆解。例如，書中對期權和期貨的講解，並非僅僅停留在定義層麵，而是通過生動的比喻和實際的交易場景，讓我理解瞭它們是如何被用作風險對衝和投機工具的。作者還詳細介紹瞭不同類型債券的特性，比如固定利率債券、浮動利率債券，以及它們在不同經濟周期下的錶現，這讓我對固定收益市場有瞭更清晰的認識。更讓我驚嘆的是，書中對金融衍生品市場的描述，包括瞭期權、期貨、掉期等，並深入分析瞭它們在市場中的作用，以及可能存在的風險。這些內容往往是其他入門書籍會避開或者一帶而過的部分，但《資本市場運作教程（第3版）》卻毫不迴避，並且給齣瞭非常詳盡且易於理解的闡述。我特彆欣賞作者在處理復雜金融産品時，能夠兼顧理論深度和實踐應用，通過案例來印證理論的有效性。這種嚴謹又不失趣味性的講解方式，讓我這個金融領域的“小白”也能夠逐漸建立起對這些工具的信心，並且能夠開始思考它們在投資組閤中的潛在價值。讀完相關章節，我感覺自己仿佛獲得瞭一把解鎖金融世界大門的鑰匙，對於今後閱讀更專業的財經分析文章，或者進行更深入的投資研究，都有瞭莫大的幫助。

評分☆☆☆☆☆

《資本市場運作教程（第3版）》是一本真正意義上的“工具書”，它提供瞭豐富的實踐指導和分析框架，幫助讀者將理論知識轉化為實際應用。我尤其欣賞書中關於投資組閤構建和風險管理的章節。作者詳細介紹瞭不同的投資組閤理論，如馬科維茨的均值-方差模型，並解釋瞭如何根據投資者的風險偏好和投資目標來構建最優的投資組閤。更重要的是，他深入淺齣地講解瞭各種風險管理工具和策略，包括分散投資、對衝、保險等，並提供瞭具體的案例分析。這些內容讓我能夠更係統地思考如何管理投資風險，而不僅僅是追求高收益。書中對財務報錶分析的講解也十分到位，作者通過實際案例，教會讀者如何從資産負債錶、利潤錶和現金流量錶中提取關鍵信息，並進行深入分析，從而評估公司的財務健康狀況和投資價值。這些實用的分析方法，讓我覺得不僅僅是在學習理論，而是在學習一套解決實際問題的能力。而且，書中提供的各種模型和計算方法，也都配備瞭清晰的解釋和示例，使得讀者能夠輕鬆上手。總而言之，這本書為我提供瞭一套完整的投資分析和風險管理工具箱，讓我對如何在資本市場中做齣明智的決策有瞭更強的信心。

評分☆☆☆☆☆

不得不說，《資本市場運作教程（第3版）》在揭示市場運行的底層邏輯上，有著獨到之處。這本書不僅僅停留在介紹各種交易場所和産品，而是更深入地探討瞭驅動這些市場運轉的深層力量。我讀到關於信息不對稱、委托代理問題以及市場效率等章節時，深有感觸。作者通過對這些經典經濟學理論在資本市場中的應用進行闡釋，讓我明白瞭為何市場會存在價格波動，為何某些公司能獲得更高的估值，以及為何監管顯得尤為重要。尤其是在市場微觀結構這一部分，作者的分析讓我大開眼界。他解釋瞭訂單簿的工作原理，不同交易者的行為模式，以及這些因素如何共同影響交易成本和市場流動性。這些細節的披露，讓我認識到，市場並非隨機波動，而是存在著復雜的互動機製。書中關於公司治理和股權激勵的內容也給我留下瞭深刻印象。它解釋瞭為何良好的公司治理能夠提升市場價值，以及股權激勵如何能夠有效激勵管理層，並使之與股東利益保持一緻。這些內容將微觀的企業行為與宏觀的市場錶現聯係起來，形成瞭一個更加完整的圖景。我認為，這本書的價值在於，它不隻是告訴你“怎麼做”，更重要的是告訴你“為什麼這麼做”，以及“為什麼會這樣”。這種對“根源性”問題的探究，使得讀者能夠建立起更加深刻和穩固的理解，而非僅僅停留在錶麵的操作層麵。

評分☆☆☆☆☆

這本書給我帶來的最深刻體會，莫過於它對資本市場中“人性”因素的洞察。在《資本市場運作教程（第3版）》的多個章節中，作者都毫不避諱地探討瞭投資者的心理偏差，以及這些偏差如何影響市場價格。我讀到關於行為金融學的相關內容時，深感共鳴。作者通過解釋錨定效應、損失厭惡、羊群效應等心理學概念，讓我明白瞭為什麼市場會齣現非理性的波動，為什麼投資者會做齣一些看起來“愚蠢”的決策。這種對“人性”的深刻理解，遠比枯燥的理論模型更能讓我理解市場的復雜性。書中還對市場情緒和群體行為的分析，讓我對“ FOMO”（害怕錯過）等現象有瞭更清晰的認識。它解釋瞭這些情緒是如何被放大，並最終影響市場走嚮的。我之前總覺得市場是理性博弈的結果，但讀完這本書，我纔明白，投資者的情緒和心理狀態，往往在其中扮演著至關重要的角色。這種對市場背後“人”的洞察，讓我對自己的投資行為有瞭更深刻的反思，也讓我對如何理解他人的市場行為有瞭新的視角。這本書不僅僅是金融知識的科普，更是一本關於市場心理學的入門讀物，它讓我看到瞭資本市場背後那更深層次的驅動力。

評分☆☆☆☆☆

這本書的敘事風格非常獨特，它不像其他教科書那樣闆著麵孔，而是充滿瞭故事性和啓發性。作者在《資本市場運作教程（第3版）》中，巧妙地將理論知識融入到生動的案例分析之中，使得整個閱讀過程都充滿瞭趣味性。我讀到關於金融危機起源和演變的章節時，就仿佛置身於曆史事件之中。作者通過對曆次金融危機的迴顧，生動地展現瞭金融體係的脆弱性，以及各種風險因素是如何相互作用，最終導緻危機爆發的。他並沒有簡單地羅列事實，而是深入剖析瞭危機發生的原因，以及各國政府和金融機構所采取的應對措施。這種敘事方式，讓我對金融危機的復雜性有瞭更深刻的認識，也讓我對風險管理的重要性有瞭更直觀的理解。此外，書中對一些創新金融産品的齣現和發展曆程的描述，也充滿瞭故事性。它就像一部金融史的微縮版，讓我看到瞭資本市場是如何隨著時代的發展而不斷演進的。這種引人入勝的敘述方式，極大地提高瞭我的閱讀興趣，也讓我能夠更輕鬆地吸收書中的知識。它讓我明白，學習金融知識，並非隻能通過枯燥的理論，也可以通過故事來觸及和理解。

評分☆☆☆☆☆

這本書真是一場酣暢淋灕的思想盛宴！我最近有幸拜讀瞭《資本市場運作教程（第3版）》，坦白說，在翻閱它之前，我對資本市場的理解還停留在一些零散的概念和新聞報道的層麵。它就像一個經驗豐富的嚮導，在我迷茫的探索之路上點亮瞭一盞明燈。作者的敘述方式非常引人入勝，他並沒有枯燥地羅列理論，而是通過大量的案例分析，將那些原本抽象的金融術語和運作機製變得鮮活起來。我尤其喜歡其中關於IPO（首次公開募股）的章節，作者深入淺齣地剖析瞭整個流程，從公司的上市準備，到承銷商的選擇，再到定價策略，每一個環節都描繪得細緻入微。讓我印象深刻的是，他不僅講解瞭“是什麼”，更重要的是“為什麼”和“怎麼樣”，比如為什麼公司選擇IPO，不同的承銷模式會帶來哪些不同的影響，這些都讓我對資本市場的復雜性有瞭更深刻的認識。而且，書中對一些經典案例的解讀，比如某個科技公司上市後股價的波動，或者某個傳統行業公司在融資上麵臨的挑戰，都讓我能夠更直觀地理解理論是如何在現實世界中發揮作用的。這本書不僅僅是知識的傳遞，更是一種思維方式的啓迪。它教會我如何從更宏觀的視角去審視市場，如何分析不同參與者的動機，以及如何評估潛在的風險和機遇。閱讀過程中，我常常會停下來思考，將書中的概念與我日常接觸到的財經新聞聯係起來，這種互動式的學習體驗讓我受益匪淺。總而言之，這本書對於任何想要深入瞭解資本市場運作規律的讀者來說，都是一本不可多得的寶藏。它讓我對這個充滿活力和挑戰的領域産生瞭濃厚的興趣，也為我未來的學習和職業發展奠定瞭堅實的基礎。

評分☆☆☆☆☆

這本書的魅力在於其前瞻性和深刻性。作者在《資本市場運作教程（第3版）》中，不僅詳盡地梳理瞭成熟的市場運作模式，更對新興的市場趨勢和未來的發展方嚮進行瞭大膽的預測和分析。我讀到關於金融科技（FinTech）對資本市場影響的章節時，深感震撼。作者探討瞭區塊鏈技術、大數據分析、人工智能在投資決策、風險管理以及交易執行等方麵的應用，並分析瞭它們可能帶來的顛覆性變革。這些內容讓我意識到，資本市場並非一成不變，而是在科技的驅動下不斷演進。書中關於可持續投資（ESG）的討論也給我留下瞭深刻印象。作者不僅解釋瞭ESG投資的理念和重要性，還探討瞭相關投資工具和評估方法，以及它對公司長期價值的影響。這讓我認識到，未來的資本市場將更加注重企業的社會責任和環境影響，而不僅僅是追求短期的財務迴報。這本書的價值在於，它能夠幫助讀者超越當前的視野，去思考資本市場的未來走嚮，從而更好地把握機遇，應對挑戰。它不僅僅是關於“現在”的運作，更是關於“未來”的演變。這種前瞻性的視角，對於任何希望在快速變化的金融領域保持競爭力的個人或機構來說，都至關重要。

評分☆☆☆☆☆

一直信賴京東，希望一切都好。

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幫朋友買的。據說很不錯

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好666666666666

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價格實惠，買來學習一下。

評分☆☆☆☆☆

還行吧，還沒來得急看呢

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教材書，還可以，比較容易上手吧

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還沒有看~希望可以多多學到知識~！

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好的，不錯不錯不錯不錯

評分☆☆☆☆☆

書還好吧