揭開市場的底牌：第一捲上下 二 三 四捲 套裝共5冊 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2025

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吳國平 著

圖書標籤:

• 市場營銷
• 投資理財
• 商業模式
• 經濟學
• 管理學
• 策略
• 商業分析
• 市場調研
• 企業經營
• 財富增長

店鋪： 廣泰旭日圖書專營店

齣版社： 上海財經大學齣版社

ISBN：9787564225070

商品編碼：11313639657

包裝：平裝

開本：16

齣版時間：2017-01-01

套裝數量：5

1.揭開市場的底牌 第一捲上 F10 看懂公司基本麵的16張*牌  吳國平

2.揭開市場的底牌 第一捲下 F10 看懂公司基本麵的16張*牌  吳國平

3.揭開市場的底牌 第二捲 全程透析主力操盤 吳國平

4.揭開市場的底牌 第三捲 盤感訓練營 吳國平

5.揭開市場的底牌 第四捲 資金管理 吳國平

齣版社： 上海財經大學齣版社

作者：吳國平

作者簡介   

   吳國平   廣東客傢興寜人，高二入市，年少成名，經曆過幾次牛熊，失敗過也輝煌過。見證中國資本市場發展的少帥冠軍操盤手、“80後”領軍私募、冠軍操盤手導師、著名財經評論傢、廣東煜融投資管理有限公司董事長、暢銷書作傢、大格局齣版中心主編、中國金融文化首*者、“私募國中島”（*親民私募孵化和*乾貨供應平颱）島主。具有靈性。善於先人一步股期倆棲對衝量化，充分運用各類金融工具博弈，提前把握基本質變和技術突變，擁有以點到麵、以麵到點的全局觀。投資九字真經：提前，深度，堅持，大格局。是*一位緻力於推動中國資産管理和金融文化完美結閤嚮前發展的投資傢。

《洞悉財富脈絡：價值投資的智慧與實踐》 第一捲：價值的基石——理解與發掘內在價值 本書旨在為讀者構建一套係統而紮實的價值投資理論框架。在信息爆炸、市場波動加劇的當下，理解資産的真正價值，而非被短期價格擾動所迷惑，是穩健投資的關鍵。本書的第一捲，將帶領讀者深入探索“價值”的本質。 第一章：什麼是價值？——從感知到量化 我們將首先從哲學層麵探討價值的定義，區分市場價格與內在價值的根本差異。價值並非僅僅是主觀的感受，更是一種可量化的、基於資産未來盈利能力的客觀存在。本章將引入企業作為價值載體的概念，並闡述經濟學中關於稀缺性、效用以及供需關係如何共同塑造價值的原理。我們將追溯價值投資的哲學根源，理解巴菲特、格雷厄姆等大師的核心思想，他們是如何從宏觀經濟和企業基本麵齣發，洞察被市場低估的價值。 第二章：識彆價值窪地——基本麵分析的“望聞問切” 本章是價值發掘的核心。我們將詳細講解如何運用基本麵分析，如同醫生診斷病情般，深入剖析企業的財務報錶、盈利能力、資産負債狀況以及現金流情況。讀者將學習如何解讀資産負債錶中的“資産”與“負債”，理解“所有者權益”的含義，以及它們如何反映企業的健康程度。利潤錶將不再是枯燥的數字，而是企業經營成果的生動寫照，我們將重點關注營業收入、毛利率、淨利率的變化趨勢，以及“非經常性損益”對利潤真實性的影響。現金流量錶的重要性將被凸顯，我們將學習區分經營性、投資性和融資性現金流，並理解充裕的經營性現金流纔是企業生命力的保證。 第三章：估值的藝術——讓數字說話的科學 理解瞭企業的內在價值，如何將其量化為可供交易的價格，是價值投資的下一道關鍵。本章將係統介紹多種主流的估值方法，並分析它們的適用場景與局限性。從最基礎的市盈率（PE）、市淨率（PB）、股息率（Dividend Yield）到更復雜的自由現金流摺現（DCF）、剩餘收益模型（RIM）等，我們將逐一剖析其計算邏輯、前提假設以及容易齣現的誤區。重點將放在如何根據不同行業、不同發展階段的企業選擇最恰當的估值方法，並理解估值不僅僅是一個數字，更是一種動態的判斷。我們將強調“安全邊際”的概念，即在估值的基礎上留有足夠的緩衝，以應對未來的不確定性。 第四章：護城河的構建——企業競爭優勢的深度解析 “護城河”是巴菲特用來比喻企業持久競爭優勢的詞匯。本章將深入探討構成企業強大護城河的各種要素。我們將分析品牌優勢、專利技術、網絡效應、成本領先以及特許經營權等不同類型的競爭優勢，並學習如何評估這些優勢的可持續性。例如，強大的品牌忠誠度如何轉化為穩定的定價權，先進的技術壁壘如何阻礙競爭對手的模仿，以及規模經濟效應如何降低成本並形成價格優勢。通過案例分析，讀者將學會識彆那些擁有寬闊且難以逾越的“護城河”的企業，它們往往能長期保持盈利能力，成為價值投資的理想標的。 第五章：行業與宏觀的聯動——尋找風口上的價值 單一企業的價值分析固然重要，但將其置於更廣闊的行業和宏觀經濟背景下審視，則能發掘齣更具潛力的投資機會。本章將引導讀者理解不同行業的生命周期、增長前景以及競爭格局。我們將分析哪些行業正處於上升期，哪些可能麵臨衰退，以及行業政策、技術變革將如何影響企業的未來。同時，宏觀經濟因素，如利率水平、通貨膨脹、經濟增長率以及全球地緣政治，都將對股票市場産生深遠影響。我們將學習如何將宏觀經濟的判斷融入到企業估值中，尋找那些在特定經濟環境下能夠受益的行業和公司。 第二捲：決策的藝術——戰勝市場的心理與策略 價值投資不僅是分析能力的體現，更是心理素質和策略執行的較量。本捲將聚焦於投資決策中的心理學以及一套行之有效的投資策略，幫助讀者在復雜多變的市場中保持理性，做齣明智的選擇。 第一章：市場情緒的陷阱——理解人性的弱點 市場短期內的波動往往是投資者情緒的放大器。恐懼與貪婪這兩種基本情緒，在金融市場中扮演著主導角色。本章將深入剖析市場情緒對投資者行為的影響，例如羊群效應、過度自信、損失厭惡以及認知偏差（如確認偏差、可用性啓發等）。我們將學習如何識彆自己以及他人的情緒陷阱，並理解為何大多數投資者在追漲殺跌中錯失良機。通過曆史案例，我們將看到當市場齣現非理性繁榮或恐慌時，理性投資者的機遇所在。 第二章：獨立思考與逆嚮投資——走自己的路 在信息泛濫的時代，保持獨立思考的能力尤為珍貴。本章將闡述獨立思考的重要性，以及如何培養不受外界乾擾的判斷能力。我們將重點介紹逆嚮投資的理念，即在市場普遍悲觀時買入，在普遍樂觀時謹慎。逆嚮投資並非盲目跟風，而是基於對價值的深刻理解，在彆人恐慌時看到機會，在彆人貪婪時看到風險。我們將探討如何通過深入研究，發現市場尚未注意到的被低估的資産，並理解逆嚮投資所需的勇氣和耐心。 第三章：構建與管理投資組閤——分散風險的智慧 “不要把所有雞蛋放在一個籃子裏”是投資的基本原則。本章將詳細講解如何構建一個均衡、分散化的投資組閤，以降低整體風險，並提高投資迴報的穩定性。我們將探討不同資産類彆（股票、債券、商品等）的配置策略，以及如何根據投資者的風險承受能力、投資目標和市場狀況來調整組閤。重點將放在如何通過資産之間的低相關性來有效分散風險，並理解適度的分散化而非過度分散化纔是最優選擇。同時，本章也將討論投資組閤的再平衡策略，以及如何根據市場變化適時調整倉位。 第四章：長期主義的勝利——耐心與復利的魔力 價值投資的核心理念之一是長期持有。本章將深入探討長期投資的優勢，以及復利效應如何隨著時間的推移創造驚人的財富。我們將分析短期投機與長期價值投資在盈利模式、風險暴露和心理壓力上的根本區彆。通過對曆史數據的分析，我們將展示長期持有優質資産如何能夠穿越經濟周期，平滑短期波動，並最終獲得可觀的迴報。本章將強調耐心和紀律的重要性，鼓勵讀者將投資視為一場馬拉鬆，而非短暫的衝刺。 第五章：賣齣的時機與原則——鎖定利潤，規避風險 賣齣同樣是投資決策中至關重要的一環。本章將討論何時以及如何賣齣股票，並非所有持有行為都是無止境的。我們將分析賣齣的主要觸發因素，包括估值過高、企業基本麵惡化、齣現更具吸引力的替代投資機會，或者當最初的買入邏輯已不再成立時。重點將放在如何避免因情緒化或貪婪而過早賣齣，或因固執己見而錯過止損的良機。我們將提供一套清晰的賣齣原則，幫助投資者在鎖定利潤和規避潛在風險之間找到最佳平衡點。 第三捲：實戰的進階——洞察行業趨勢與風險管理 在前兩捲構建瞭理論基礎和決策框架後，本捲將帶領讀者深入到更具體的行業分析以及更高級的風險管理技巧，進一步提升實戰能力。 第一章：周期行業的博弈——理解經濟的潮起潮落 經濟周期是影響許多行業發展的核心驅動力。本章將聚焦於周期性行業的特性，例如鋼鐵、化工、能源、房地産等。我們將分析這些行業的盈利能力與經濟增長高度相關，其産品價格和需求會隨著經濟的繁榮與衰退而大幅波動。讀者將學習如何識彆周期的不同階段，如何通過觀察領先指標來預測行業拐點，以及如何在周期的不同階段進行投資決策。我們將強調在周期底部買入，在周期頂部謹慎的原則。 第二章：科技浪潮的機遇與挑戰——擁抱創新，識彆泡沫 科技的進步是推動社會發展和經濟增長的重要力量。本章將探討科技行業的投資邏輯，包括互聯網、人工智能、生物技術、新能源等新興領域。我們將分析科技企業的成長邏輯，其對創新能力、研發投入和市場接受度的依賴。同時，我們將重點關注如何識彆科技泡沫，避免被誇大的預期所迷惑。通過對科技行業發展史的梳理，我們將學習如何區分真正具有顛覆性創新能力的企業與曇花一現的概念炒作。 第三章：消費升級的藍海——捕捉國民經濟的穩定增長點 隨著社會經濟的發展和居民收入的提高，消費升級成為一個長期而穩定的投資主題。本章將深入分析消費行業的投資價值，包括食品飲料、服裝零售、醫療保健、教育以及服務業等。我們將探討消費者的需求變化，品牌忠誠度的重要性，以及如何識彆能夠持續受益於消費升級趨勢的企業。我們將關注那些具有強大品牌壁壘、穩定現金流和良好盈利能力的公司，它們往往能夠提供相對穩定的投資迴報。 第四章：風險管理的藝術——從宏觀到微觀的全麵考量 風險管理貫穿於投資的每一個環節。本章將係統性地介紹風險管理的策略和方法。我們將從宏觀層麵探討係統性風險，例如金融危機、地緣政治衝突、大規模流行病等，以及如何通過資産配置和對衝工具來應對。在微觀層麵，我們將關注個股風險，例如公司治理問題、經營失誤、産品生命周期結束等，以及如何通過深入研究和分散化來降低這些風險。本章還將介紹一些技術性的風險管理工具，例如止損訂單、期權等，並強調風險管理的首要目標是保護資本。 第五章：成功投資者的特質——學習與成長，永不止步 投資是一項需要終身學習的技能。本章將總結成功價值投資者的共同特質，並為讀者提供持續學習和成長的建議。我們將探討正直、謙遜、獨立思考、強大的心理素質、對知識的渴求以及從錯誤中學習的能力。本章還將推薦一係列經典的投資書籍、研究報告和學習資源，鼓勵讀者建立自己的知識體係，不斷完善投資理念和實踐。最終，我們相信，通過係統學習和持續實踐，每一位投資者都能在財富增值的道路上，洞悉市場的真正脈絡。 第四捲：案例的深度剖析——理論付諸實踐的真實演繹 本書的第四捲，將通過一係列詳盡的案例研究，將前三捲中闡述的理論和策略付諸實踐。我們將選取不同時期、不同行業、不同類型的代錶性公司，對其進行深入的價值分析和投資決策模擬。每一個案例都將是一個獨立的故事，展現理論如何與現實碰撞，以及成功投資的背後邏輯。 第一章：價值投資經典案例迴顧——巴菲特與蓋茨的伯剋希爾·哈撒韋 本章我們將聚焦於投資界最成功的典範之一——沃倫·巴菲特及其創立的伯剋希爾·哈撒韋公司。我們將深入剖析其早期及後期的投資哲學，從可口可樂、美國運通到蓋科等一係列經典案例。重點將分析巴菲特是如何識彆具有強大“護城河”的優質企業，如何進行估值，以及如何通過長期持有和有效的資本配置來實現驚人的財富增值。我們將分析其對企業管理層、品牌價值以及盈利模式的獨特洞察。 第二章：科技巨頭的崛起與沉浮——蘋果、亞馬遜的成長之路 科技行業的快速發展為投資者帶來瞭巨大的機遇，也伴隨著高風險。本章將以蘋果公司和亞馬遜公司為例，探討科技巨頭的成長邏輯、麵臨的挑戰以及投資者如何應對。我們將分析蘋果如何憑藉其顛覆性的産品和強大的品牌忠誠度成為全球市值最高的公司之一，以及其在供應鏈管理和生態係統建設方麵的優勢。同時，我們將剖析亞馬遜如何從一傢在綫書店成長為電商和雲計算的巨頭，以及其對用戶體驗和持續創新的不懈追求。我們將探討投資者如何在科技創新浪潮中把握機會，同時規避估值泡沫。 第三章：周期性行業的反轉與復蘇——案例分析：某鋼鐵/能源公司 本章將選取一個典型的周期性行業公司，深入分析其在經濟周期不同階段的財務錶現、盈利能力和市場估值。我們將研究公司如何在行業低榖時通過成本控製和技術升級來增強競爭力，以及如何在行業復蘇時抓住機遇實現快速增長。重點將放在如何識彆周期性行業的拐點，以及如何在其價值被嚴重低估時買入，並在估值閤理或過高時適時離場。 第四章：消費升級的受益者——案例分析：某高端品牌/必需消費品公司 本章將關注那些能夠持續受益於消費升級趨勢的公司。我們將選取一個在食品飲料、零售或醫療保健領域具有代錶性的企業，分析其成功的品牌戰略、産品創新能力以及對消費者需求的精準把握。我們將探討這些公司如何通過建立強大的品牌忠誠度、提供高品質的産品和服務來維持穩定的增長，以及投資者如何識彆這類具有長期投資價值的消費品公司。 第五章：逆嚮投資的實踐——案例分析：某被市場忽視的優質資産 本章將模擬一次成功的逆嚮投資案例。我們將挑選一個曾經被市場過度悲觀或遺忘，但後來價值迴歸的公司。我們將詳細分析當時市場對其的負麵情緒和誤判，以及我們基於深入研究如何發現其內在價值被低估。我們將展示通過獨立思考和長期持有，如何在市場情緒的漩渦中抓住被埋沒的黃金。 第六章：失敗案例的教訓——從錯誤中學習 投資並非總是一帆風順。本章將選取一到兩個典型的投資失敗案例，對其進行深入剖析。我們將探究失敗的原因，是由於對企業基本麵的誤判、對市場情緒的過度反應、糟糕的風險管理，還是其他因素。通過對失敗案例的認真反思，我們可以更好地理解投資的復雜性，並從中吸取寶貴的教訓，避免重蹈覆轍。 第五捲：展望未來——趨勢、創新與價值投資的演進 在完成瞭對價值投資理論、策略、行業以及案例的深度探討後，本捲將著眼於未來，探討價值投資在新時代的發展趨勢、新興的投資機遇以及它所麵臨的挑戰。 第一章：人工智能與量化投資的融閤——效率的提升與新機遇 人工智能（AI）正以前所未有的速度滲透到各行各業，金融投資領域也不例外。本章將探討AI技術如何被應用於價值投資，例如數據分析、模式識彆、情緒分析以及預測模型的構建。我們將分析量化投資在價值投資中的作用，以及AI驅動的量化策略可能帶來的效率提升和新的投資機會。同時，我們也會探討AI在價值投資中的局限性，以及人類分析師和AI之間的協同作用。 第二章：ESG投資的興起——可持續發展與價值的再定義 環境（Environmental）、社會（Social）和公司治理（Governance）——ESG因素正日益成為投資者評估企業價值的重要維度。本章將深入探討ESG投資的理念和實踐。我們將分析ESG因素如何影響企業的長期盈利能力、品牌聲譽和風險敞口。我們將探討投資者如何將ESG納入價值評估框架，尋找那些在可持續發展方麵錶現卓越，並有望在未來獲得更大競爭優勢的企業。 第三章：全球化投資的新格局——跨越國界的價值發掘 隨著全球經濟一體化的深入，跨國投資成為必然趨勢。本章將探討全球化投資的機遇與挑戰。我們將分析不同國傢和地區的經濟發展狀況、市場成熟度、監管環境以及文化差異對投資決策的影響。讀者將學習如何識彆具有全球競爭力的企業，如何在多元化的市場中進行資産配置，以及如何規避地緣政治風險和匯率波動。 第四章：新興産業的價值密碼——生物科技、清潔能源與太空探索 創新驅動著新的産業革命，也孕育著新的價值投資機會。本章將聚焦於當前和未來最具潛力的幾個新興産業，包括生物科技、清潔能源（如可再生能源、儲能技術）以及太空探索。我們將分析這些産業的顛覆性潛力、技術壁壘、市場規模以及投資風險。讀者將學習如何識彆這些領域的早期領導者，以及如何評估其長期的增長前景。 第五章：價值投資的傳承與演進——在變革中堅守初心 盡管市場環境和技術手段在不斷變化，但價值投資的核心理念——尋找被低估的優質資産並以閤理價格買入，長期持有——始終是穩健投資的基石。本章將總結價值投資的精髓，並展望其在未來的演進方嚮。我們將強調，在信息爆炸和技術快速迭代的時代，獨立思考、深入研究、耐心持有以及對人性的深刻理解，將是每一位價值投資者不可或缺的品質。本書的最終目標是幫助讀者掌握一套穿越周期的投資智慧，成為駕馭財富的明智航海者。

評分☆☆☆☆☆

作為一個長期關注宏觀經濟和金融市場的投資者，我一直試圖在紛繁復雜的數據和新聞中找到一些規律。這本書的內容，特彆是它對市場微觀結構和參與者行為的剖析，讓我耳目一新。它並沒有停留在錶麵，而是深入到交易的本質，揭示瞭市場背後隱藏的動力。書中對於“羊群效應”和“黑天鵝事件”的分析，結閤瞭心理學和社會學的視角，讓我對市場非理性的波動有瞭更深刻的理解。我尤其贊同作者提齣的“市場並非總是有效的”觀點，這一點在實踐中屢屢得到印證。它解釋瞭為什麼一些貌似顯而易見的投資機會卻常常被忽略，或者被錯誤地解讀。書中對於不同類型投資者的策略和動機的對比，也讓我反思瞭自己的投資風格。它提醒我，理解對手是誰，他們為什麼會這麼做，比盲目地跟隨趨勢更加重要。我印象深刻的是關於“信息傳遞的效率”以及“市場噪音”的探討，這對於我們在信息爆炸的時代如何篩選有價值的信息至關重要。總的來說，這本書提供瞭一個更加深刻和多維度的視角來審視市場，它不僅僅是一本投資指南，更是一本關於人性、社會和經濟互動的洞察力之作。

評分☆☆☆☆☆

閱讀過程中，我多次被書中精闢的論述所摺服。作者在處理復雜概念時，展現齣瞭非凡的洞察力和敘述能力。這本書並非簡單羅列投資技巧，而是深入探究市場運行的“道”與“術”。它從宏觀層麵入手，剖析瞭導緻市場周期性波動的深層原因，以及不同經濟環境下市場參與者行為模式的演變。特彆值得一提的是，書中對於“市場情緒”與“理性價值”之間博弈的分析，讓我對市場價格的非理性波動有瞭全新的理解。我一直對某些看似閤理的投資策略為何最終失效感到睏惑，這本書為我揭示瞭其中隱藏的邏輯陷阱，以及市場中信息不對稱所帶來的深刻影響。它引導我從一個更廣闊的視野去審視投資，認識到成功投資並非偶然，而是建立在對市場本質深刻理解的基礎之上。這本書的價值在於，它能夠幫助讀者建立起一套獨立思考的投資體係，不被市場的短期喧囂所乾擾，從而做齣更加明智的投資決策。每一次重讀，都能有新的感悟，確實是一部值得反復品味的作品。

評分☆☆☆☆☆

這本書我前幾天剛看完，說實話，比我想象的要更精彩。我之前對股票市場一直都是霧裏看花，聽彆人說這個漲那個跌，自己也嘗試過幾次，但總是虧多賺少，感覺自己完全抓不住重點。這本書就像為我打開瞭一扇新世界的大門。它沒有上來就講什麼高深的理論，而是從最基本的東西講起，比如為什麼會有股票市場，它存在的意義是什麼，以及最核心的，市場到底是怎麼運作的。作者用瞭非常形象的比喻，把一些復雜的概念講得淺顯易懂，讓我這種新手也能快速理解。尤其是在講到“價值投資者”和“投機者”的區彆時，真是醍醐灌頂。我一直以為賺錢就是追漲殺跌，這本書讓我明白，真正的投資是關於尋找價值，是關於耐心和長遠的眼光。它也分析瞭市場情緒是如何影響價格的，這一點我深有體會，很多時候市場波動並非因為基本麵發生瞭什麼，而是大傢恐慌或者貪婪。我特彆喜歡書中關於“信息不對稱”的討論，這解釋瞭我很多之前遇到的睏惑。總的來說，這是一本讓我重新認識市場的書，它讓我從一個旁觀者變成瞭一個能夠理解市場內在邏輯的人。

評分☆☆☆☆☆

我一直認為，投資這件事，理論知識和實戰經驗缺一不可。這本書在理論深度上做得相當紮實，同時又緊密結閤市場實踐，給我一種“授人以漁”的感覺，而不是簡單地告訴你“怎麼做”。它沒有給齣“包賺不賠”的秘籍，而是強調瞭理解市場運行的底層邏輯。我特彆喜歡書中關於“市場周期”的章節，作者通過曆史案例，清晰地展示瞭不同階段市場的特點和投資策略的調整。這一點對於我這種喜歡做長期投資的人來說，非常有啓發性。它讓我明白瞭，在不同的市場環境下，需要有不同的應對策略，而不是一成不變地運用某種方法。另外，書中對於“風險管理”的探討也十分到位，它不僅僅是關於止損，更是關於如何識彆和規避潛在的風險，以及如何在不確定性中尋找確定性。我從中學習到瞭如何更理性地評估風險，如何用更審慎的態度來管理我的資産。這本書的優點在於，它能夠讓你跳齣短期價格波動的乾擾，從更宏觀、更長遠的視角去理解市場。我感覺自己對市場的認知水平，在看完這本書後，有瞭質的飛躍。

評分☆☆☆☆☆

這本書簡直是為我量身定做的！我之前一直覺得投資市場是個大染缸，進去的人不是被“染黑”瞭，就是被“染紅”瞭，很少有人能保持初心。看完這本書，我纔明白，很多時候我們遇到的問題，並不是因為我們不夠聰明，而是因為我們沒有掌握正確的“遊戲規則”。作者用非常生動的方式，剝開瞭市場的層層僞裝，讓我看到瞭那些隱藏在價格波動背後的真正驅動力。我之前總是被各種短期消息牽著鼻子走，這本書讓我認識到，這些往往是“噪音”，真正重要的信息需要我們去挖掘和解讀。它讓我學會瞭如何區分“什麼是真正的價值”，以及“市場為什麼會忽視它”。我印象最深刻的是，書中關於“信息傳遞鏈條”的分析，讓我理解瞭為什麼有時候看起來很明確的利好，市場反應卻很平淡，或者反之。它也解釋瞭為什麼一些“聰明錢”能夠賺到錢，而普通散戶卻屢屢碰壁。總而言之，這本書讓我從一個被動的市場參與者，變成瞭一個更加主動、更加理性的觀察者和決策者。